葛洲壩生態(tài)將成 博天環(huán)境控股股東
來源 ：證券時報記者 孫憲超
博天環(huán)境(603603)6月4日晚間公告，擬向葛洲壩(600068)全資子公司葛洲壩生態(tài)非公開發(fā)行不超過1.25億股股票，同時，公司控股股東匯金聚合將放棄行使公司5396萬股股票對應(yīng)的表決權(quán)；按照全額非公開發(fā)行股數(shù)計算，屆時葛洲壩生態(tài)預(yù)計擁有表決權(quán)占公司股本總數(shù)的26.81%。上述非公開發(fā)行完成及表決權(quán)放棄生效后，葛洲壩生態(tài)將成為公司控股股東，國務(wù)院國資委將成為公司實控人。公司股票6月7日起復(fù)牌。
匯金聚合是博天環(huán)境控股股東。截至公告披露日，匯金聚合持有博天環(huán)境1.48億股股份，占公司總股本的35.48%：其中，無限售流通股為0股，處于質(zhì)押狀態(tài)股份為1.47億股，處于凍結(jié)狀態(tài)股份為1.48億股。
在此之前的2021年1月6日，博天環(huán)境股東國投創(chuàng)新、復(fù)星創(chuàng)富與葛洲壩生態(tài)簽署了附生效條件的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，葛洲壩生態(tài)合計受讓公司2088.92萬股無限售流通股份，占公司總股本的5%。截至目前，上述股份轉(zhuǎn)讓尚在交割過程中。
據(jù)悉，博天環(huán)境是國內(nèi)水環(huán)境領(lǐng)域出發(fā)較早、積淀較深的企業(yè)，是國內(nèi)較早從事工業(yè)與工業(yè)園區(qū)水處理的公司之一，也是目前少數(shù)能夠進(jìn)行復(fù)雜工業(yè)與園區(qū)水系統(tǒng)綜合服務(wù)的環(huán)保上市公司之一。
博天環(huán)境立足水環(huán)境整體解決方案的業(yè)務(wù)需求，建立了齊備完善的資質(zhì)體系，業(yè)務(wù)資質(zhì)涵蓋水處理產(chǎn)業(yè)鏈的研發(fā)、設(shè)計、建設(shè)、運營等各個方面，奠定了公司參與市場競爭的基礎(chǔ)優(yōu)勢。同時，公司專注于項目品質(zhì)，在國內(nèi)主導(dǎo)或參與了一批標(biāo)桿性水環(huán)境處理項目，并在膜材料、土壤修復(fù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行了行之有效的拓展。
但是也應(yīng)該看到，近年來，由于宏觀經(jīng)濟(jì)的波動、國內(nèi)融資環(huán)境的變化以及公司擴(kuò)張過快等因素，博天環(huán)境融資難度加大，融資成本上升，資金鏈緊張，由此導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)拓展受到嚴(yán)重影響。2018年末、2019年末、2020年末及2021年3月末，公司合并報表口徑下的資產(chǎn)負(fù)債率分別為79.97%、86.14%、88.76%及88.60%。
面對困境，博天環(huán)境一方面通過壓縮投資規(guī)模、優(yōu)化費用結(jié)構(gòu)來穩(wěn)定公司經(jīng)營，另一方面積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，改善公司資金短缺現(xiàn)狀，提升公司持續(xù)發(fā)展能力。
葛洲壩生態(tài)是葛洲壩下屬專業(yè)從事生態(tài)環(huán)境工程的全資子公司。葛洲壩生態(tài)具有環(huán)保工程專業(yè)承包壹級、市政公用工程施工總承包貳級等7項專業(yè)資質(zhì)，主營業(yè)務(wù)為水環(huán)境治理（包括黑臭水體治理、河道治理、流域治理、湖庫綜合治理、灘涂濕地治理、岸帶生態(tài)修復(fù)、水源地治理、污泥處置等）、土壤修復(fù)（包括礦山修復(fù)、污染場地修復(fù)、耕地修復(fù)、地質(zhì)災(zāi)害治理、地下水治理等）、生活垃圾處理（包括垃圾填埋場建設(shè)治理與維護(hù)等）。
經(jīng)過多年發(fā)展，博天環(huán)境在工業(yè)與園區(qū)水處理、城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)水務(wù)處理以及土壤地下水處理等領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗，葛洲壩生態(tài)在河道流域治理等領(lǐng)域投資運營、工程設(shè)計與建造能力突出，雙方業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的協(xié)同性，能夠形成從設(shè)計、建造到運營管理的全產(chǎn)業(yè)鏈，本次發(fā)行有助于充分發(fā)揮博天環(huán)境與葛洲壩生態(tài)的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提高公司的市場競爭力，促進(jìn)公司持續(xù)、快速發(fā)展。
博天環(huán)境在公告中表示，非公開發(fā)行股份完成及表決權(quán)放棄生效后，匯金聚合將不再是公司的控股股東，公司的控股股東將變更為葛洲壩生態(tài)，實際控制人將變更為國務(wù)院國資委。若本次交易得以實施，雙方將共同致力于發(fā)揮混合所有制的體制與機(jī)制優(yōu)勢，引入國有企業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險管理，并繼續(xù)發(fā)揮民營企業(yè)的創(chuàng)新活力，加快推進(jìn)公司持續(xù)健康快速的發(fā)展。同時，葛洲壩生態(tài)與公司將圍繞核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，集中各自優(yōu)勢資源，進(jìn)行全方位、多元化的戰(zhàn)略協(xié)同，進(jìn)一步提高公司的市場競爭力，促進(jìn)公司持續(xù)、快速發(fā)展。
公司本次非公開發(fā)行股票募集資金將用于補充流動資金，一方面有利于降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低償債風(fēng)險；另一方面有利于進(jìn)一步壯大公司資金實力，提高公司的抗風(fēng)險能力，支持公司穩(wěn)定發(fā)展。
6月4日晚間，博天環(huán)境發(fā)布定增公告，公司擬非公開發(fā)行不超過124,523,716股（含本數(shù)），由葛洲壩生態(tài)全部認(rèn)購，本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過人民幣565,337,670.64元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬全部用于補充流動資金。與此同時，公司控股股東匯金聚合與葛洲壩生態(tài)簽署《表決權(quán)放棄協(xié)議》，在表決權(quán)放棄期限內(nèi)，匯金聚合自愿放棄持有的53,960,277股上市公司股份對應(yīng)的表決權(quán)。
加上此前葛洲壩生態(tài)受讓國投創(chuàng)新及復(fù)星創(chuàng)富的5%公司股份，這一系列事項完成后，葛洲壩生態(tài)將持有上市公司145,412,918股，占上市公司總股本的26.81%。通過《合作框架協(xié)議》、《表決權(quán)放棄協(xié)議》以及附條件生效的《股份認(rèn)購協(xié)議》等協(xié)議的約定，葛洲壩生態(tài)將成為上市公司的控股股東，上市公司實際控制人將變更為國務(wù)院國資委。
這意味著，博天環(huán)境與葛洲壩生態(tài)的戰(zhàn)略合作終于又邁出實質(zhì)性一步。
回顧博天環(huán)境的崢嶸歲月，博天環(huán)境作為國內(nèi)環(huán)保領(lǐng)域出發(fā)較早、積淀深厚的高新技術(shù)企業(yè)之一，在解決工業(yè)廢水處理領(lǐng)域“三高”問題上有著顯赫的江湖地位，曾經(jīng)拿下我國第一個工業(yè)BOO項目 “廣西華誼能源化工有限公司工業(yè)氣體島項目污水處理站BOO項目”。
博天環(huán)境秉承“水業(yè)關(guān)聯(lián)的環(huán)境產(chǎn)業(yè)布局”戰(zhàn)略目標(biāo)，以“持中守正、銳意進(jìn)取”的企業(yè)精神，一路摸爬滾打，尋求自身的突破。從2011~2015年，博天環(huán)境的營業(yè)收入年復(fù)合增長率達(dá)到53.89%，這個數(shù)字在當(dāng)時領(lǐng)先于大多數(shù)環(huán)保領(lǐng)域的上市公司。
2017年2月，博天環(huán)境在上海證券交易所掛牌上市，開盤當(dāng)日漲幅44%，隨后連續(xù)出現(xiàn)17個漲停板，成為資本市場的寵兒，股價最高時超過50元/股，市值曾超百億，創(chuàng)造了企業(yè)史上的輝煌。
然而在博天上市后的幾年中，受金融“去杠桿”等宏觀政策的影響，不少民營企業(yè)因為融資難而陷入經(jīng)營困難，時代的洪流中，博天環(huán)境也未能幸免。
與此同時，環(huán)境產(chǎn)業(yè)也迎來了新一輪“混改潮”，多家民營企業(yè)易主。在這樣的背景下，立足于企業(yè)優(yōu)勢業(yè)務(wù)和未來發(fā)展規(guī)劃，博天環(huán)境也開始積極引進(jìn)國有資本作為戰(zhàn)略股東。
事實上，有意愿與博天環(huán)境合作的國資其實非常多。據(jù)公開報道，與博天環(huán)境談過合作的陸陸續(xù)續(xù)有好幾家國企央企，如中國誠通生態(tài)有限公司、青島西海岸新區(qū)融合控股集團(tuán)有限公司等。幾經(jīng)波折后，博天環(huán)境與葛洲壩生態(tài)的進(jìn)一步合作，為之后的更好發(fā)展打開了全新的局面。
不僅如此，今年4月12日，博天環(huán)境發(fā)布2021年第一季度報告，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入547,096,678.26元，同比增長151.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7,789,961.09元，較上年同期扭虧為盈。從目前的業(yè)績情況來看，博天環(huán)境呈現(xiàn)出了逐步向好的態(tài)勢。這也為雙方接下來的合作，釋放了更多利好信號。
雙方的合作其實在今年的年初就已經(jīng)有了鋪墊，今年1月，博天環(huán)境公告稱，公司控股股東匯金聚合、實控人趙笠鈞與中國葛洲壩集團(tuán)生態(tài)環(huán)境工程有限公司（下稱“葛洲壩生態(tài)”）于1月6日簽訂了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，就葛洲壩生態(tài)公司擬收購博天環(huán)境5%股權(quán)及后續(xù)合作事宜，達(dá)成戰(zhàn)略合作意向。如今，雙方的合作迎來了新的實質(zhì)性進(jìn)展，也是經(jīng)過了長期磨合與了解之后的結(jié)果。
葛洲壩生態(tài)是中國葛洲壩集團(tuán)專業(yè)從事生態(tài)環(huán)境工程的全資子公司，主營業(yè)務(wù)為水環(huán)境治理、土壤修復(fù)和生活垃圾處理。公司依托葛洲壩集團(tuán)品牌、資質(zhì)、業(yè)績、市場、科研等資源，運用強(qiáng)大的融資、設(shè)計、施工、運營能力，為客戶提供生態(tài)環(huán)境治理系統(tǒng)解決方案，著力打造專業(yè)優(yōu)勢突出、市場競爭力強(qiáng)、品牌效應(yīng)明顯的生態(tài)環(huán)境工程公司。而葛洲壩集團(tuán)背后又是強(qiáng)大的中國能建集團(tuán)，享有較高的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位和較強(qiáng)的服務(wù)國家戰(zhàn)略能力，產(chǎn)業(yè)鏈完整、融資能力強(qiáng)。
博天環(huán)境與中國能建集團(tuán)也將在能源和新能源等綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生共振，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、互利雙贏。博天環(huán)境將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。在“碳中和、碳達(dá)峰”雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)制定下，環(huán)境產(chǎn)業(yè)也迎來了新的發(fā)展機(jī)遇，減污降碳將催生更廣闊的市場空間。新時代，新起點，期望有著強(qiáng)大實力基礎(chǔ)的兩家企業(yè)可以在未來碰撞出美麗的火花，結(jié)出豐碩的合作之果。
