金山環(huán)保簽訂8億框架性協(xié)議,污泥處置版圖擴(kuò)張至南京
中金環(huán)境(300145)
金山環(huán)保與南京水務(wù)集團(tuán)簽訂 8 億《污泥處置合作項(xiàng)目框架協(xié)議》
公司全資子公司金山環(huán)保與南京水務(wù)簽訂污泥處置合作項(xiàng)目框架協(xié)議,包括太陽能低溫復(fù)合膜污泥處理設(shè)備和資源化生產(chǎn)設(shè)備、建筑工程及廠區(qū)配套工程。該項(xiàng)目擬建設(shè)總規(guī)模為 500 噸/日(含水率為 80%的污泥量),預(yù)計(jì)總投資為 8 億元,擬采取 BOT 模式。 該《合作項(xiàng)目框架協(xié)議》為意向性協(xié)議,尚需簽署正式合同, 具體的實(shí)施內(nèi)容和進(jìn)度尚存在不確定性。
公司持續(xù)構(gòu)建環(huán)境綜合服務(wù)商, 拿單實(shí)力雄厚在手訂單充裕
公司近年來分別收購金山環(huán)保和中咨華宇布局環(huán)境治理、環(huán)評領(lǐng)域, 后又收購洛陽水利、華禹水利等開拓水利水電行業(yè)勘察設(shè)計(jì)領(lǐng)域,全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢凸顯,綜合拿單實(shí)力雄厚, 2017 年上半年新簽訂單金額合計(jì) 14.8 億元, 在手訂單充裕。
布局危廢增加新看點(diǎn), 擬收購浙江金泰萊 100%股權(quán)
公司 10 月 15 日發(fā)布增發(fā)募資預(yù)案,擬收購浙江金泰萊環(huán)保 100%股權(quán),作價 18.5 億元,其中擬發(fā)行股份支付 11.01 億,增發(fā)價為 13.93 元/股,現(xiàn)金支付 7.49 億; 同時擬募集配套資金總額不超過 8.25 億元(含現(xiàn)金支付款), 金泰萊 2017 年年底危廢處置能力將達(dá) 18 萬噸/年,處置范圍包括廢酸等 18 個大類, 公司積極布局危廢增加新看點(diǎn)。
“訂單充足+激勵完成”助推業(yè)績高成長,維持“買入”評級
暫不考慮增發(fā),預(yù)計(jì)公司 2017-2019 年 EPS 分別為 0.60、0.81 和 1.01元/股,按照最新收盤價對應(yīng) 2017-2019 年 PE 分別為 27、 20 和 16 倍。 今年 5 月第三期員工持股計(jì)劃購買完成合計(jì)增持 5.6 億,均價 25.01 元/股 (前復(fù)權(quán) 13.86 元/股)。公司不斷強(qiáng)化上游設(shè)計(jì)、咨詢實(shí)力,全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢凸顯,在手訂單充足,激勵到位助推訂單落地加速,維持“買入”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示 新增訂單與落地情況不達(dá)預(yù)期,增發(fā)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。