重磅!一場清算式的危機(jī)終于要來了
從宏觀數(shù)據(jù)到微觀經(jīng)營,當(dāng)前所呈現(xiàn)出來的種種都難以讓人樂觀,2016年,中國經(jīng)濟(jì)可能要正式遭遇一場大變局。身在其中,該如何應(yīng)對?
來源:有道云筆記
智谷趨勢(ID:zgtrend)有刪減
作者:光榮328寫作班子成員
經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載
一場清算式的危機(jī)(或者新常態(tài))終于要來了。
寒風(fēng)凌冽,腳步聲由遠(yuǎn)及近,大地震顫。
這場危機(jī)原本2009年就靠岸了,但被四萬億擋在門外養(yǎng)了7年過后,以更強(qiáng)大的姿態(tài)回訪 。
宏觀數(shù)據(jù)上看,中國GDP增速從2011年來一直往下掉,兩位數(shù)到一位數(shù),從9到6,連續(xù)下臺階,趨勢明確。
但宏觀數(shù)據(jù)離日常生活較遠(yuǎn),好比盲人摸象,宏大到超出日常視野和經(jīng)驗(yàn)范圍的事物很難被辨識。迄今,未見官方或民間對危機(jī)形成統(tǒng)一口徑。加上繁榮期打下的家底,全民舞照跳、馬照跑,并未有切身感知。
降到產(chǎn)業(yè)維度上,危機(jī)從生產(chǎn)端到消費(fèi)端連鎖傳遞,最上游的大宗商品行業(yè)率先嗷一聲栽倒在地,煤炭、有色金屬、石油,進(jìn)而鋼鐵、建材,進(jìn)而制造業(yè),進(jìn)而房地產(chǎn),進(jìn)而汽車等消費(fèi)品。
實(shí)業(yè)凋敝,將閑散貨幣推向虛擬經(jīng)濟(jì),在2015年的A股搞了一輪舉世矚目的牛熊切換;仡^再看,恍若隔世。
2015年末,除了金融等“其他服務(wù)業(yè)”的回光返照,經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域呈現(xiàn)全線頹勢。
危機(jī)終于來了,更重要的是,這一切剛剛開始。
以2016年為起點(diǎn),一場硬著陸就在眼前。
為什么?一言蔽之,熬到頭了。
首先,2011-2015年,全國一直沒有出現(xiàn)大范圍過剩產(chǎn)能關(guān)停,相反,四萬億砸出來的新產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)了。企業(yè)天然有旺盛的求生本能,依靠歷史積累,或銀行借貸、地方政府補(bǔ)貼的方式勉力維持。盡管用電量、貨運(yùn)量等克強(qiáng)指標(biāo)頻頻示警,但官方失業(yè)率保持正常,這也是部分學(xué)者膽敢稱之為“新常態(tài)”的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。
這種勉力維持固然推遲了失業(yè)、壞賬等陣痛,但也意味著把冬天無限延長,等著僵尸企業(yè)裹挾大家同歸于盡。
2015年底,中央召開經(jīng)濟(jì)工作會議,昭告天下將“壯士斷腕”推動過剩產(chǎn)能出清。零零星星的企業(yè)倒閉消息同步傳來。
這是關(guān)乎執(zhí)政根基的一場決戰(zhàn),不用懷疑中央政府的決心。當(dāng)然,地方政府會很痛苦,中央斷腕,地方就得自宮。
其次,職工工資是企業(yè)削減開支的最后防線,直接連著消費(fèi)。而消費(fèi)的頹勢表明企業(yè)收支緊縮正過渡到家庭收支緊縮,破產(chǎn)和失業(yè)率升高將緊隨其后。
以上解釋了“剛開始”,“硬著陸”呢?
硬著陸是經(jīng)濟(jì)增速的急剎車。過去五年,經(jīng)濟(jì)增速均勻下降,盡管相比高點(diǎn)已經(jīng)腰斬,但多數(shù)人沒有知覺,只能算軟著陸。
而淘汰過剩產(chǎn)能,要硬碰硬的關(guān)門歇業(yè),生產(chǎn)線拉閘、工人下崗、銀行壞賬,對社會心理的沖擊要強(qiáng)烈的多。
事物是普遍聯(lián)系的,企業(yè)是社會組織的有機(jī)構(gòu)成。企業(yè)關(guān)停不可能孤立完成,一旦開始,就會沿著產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、合同鏈連鎖反應(yīng),在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)神經(jīng)體系中四處傳導(dǎo),引起緊縮與陣痛、觸發(fā)地雷和炸彈,造成局部坍塌,甚至系統(tǒng)性風(fēng)險。
由此引發(fā)的經(jīng)濟(jì)增速下降和財政收入削減,不可能保持平滑,而是短促干脆的。GDP增速再度腰斬也未必不可能。
危機(jī)與政策共振,會有一系列特征。比如:
❶、大宗過剩。
生產(chǎn)線從限產(chǎn)到關(guān)停,作為原料的大宗商品將進(jìn)一步過剩,價格從冰點(diǎn)跌入零下。100塊錢一噸的煤炭還不是底。
❷、貨幣寬松。
雖然總理一再強(qiáng)調(diào)不會“大水漫灌”,但配合過剩產(chǎn)能出清的動作,為了控制金融系統(tǒng)風(fēng)險,貨幣政策上必然是寬松導(dǎo)向,存準(zhǔn)率只可能繼續(xù)下行。
❸、匯率貶值。
貨幣政策的寬松導(dǎo)向?qū)?yán)重制約匯率目標(biāo),人民幣利率周期與美元利率周期的悖逆,將導(dǎo)致對美元匯率繼續(xù)下行,央媽縱千攔萬阻,但破7沒有懸念。
❹、資金避險。
寬松的貨幣政策加上實(shí)業(yè)領(lǐng)域的風(fēng)險積聚,將驅(qū)趕資金慌不擇路的流竄到股市、樓市、債市甚至境外尋求避險和增值,吹起無數(shù)大泡泡。還是那句話——滬深永遠(yuǎn)瘋,京滬永遠(yuǎn)漲。
❺、債務(wù)風(fēng)險。
東三省、河北、山西等過剩產(chǎn)能集中城市,地方財政已經(jīng)岌岌可危,未來五年依靠債務(wù)置換度日,隨著企業(yè)關(guān)停稅收銳減可能爆發(fā)金融系統(tǒng)危機(jī)、地方債務(wù)危機(jī)。
❻、樓市升溫。
為了托底經(jīng)濟(jì),中央將擱置房價控制目標(biāo),繼續(xù)出臺政策刺激樓市,包括且不限于減免稅費(fèi)、利率折扣、甚至購房補(bǔ)貼。盡管政策目標(biāo)是支撐三四線城市去庫存,但大部分政策將直接利好一線樓市。未來五年,一線均價翻一番,二線恢復(fù)上漲,三四線逐漸企穩(wěn)。
❼、通貨膨脹。
淘汰過剩產(chǎn)能取得階段成效后,流通中的過剩產(chǎn)品逐漸出清,商品與貨幣的配比關(guān)系逆轉(zhuǎn),持續(xù)寬松的貨幣將驟然過剩,通脹率拉高,物價恢復(fù)上漲。
❽、橫跨五年。
度過周期需要企業(yè)完成生死輪回、下崗人員培訓(xùn)再就業(yè),合理預(yù)計將橫跨整個十三五期間,2020年企穩(wěn)反彈。
老生常談,危中有機(jī)。
作為一個社會成員,在一場即將到來的五年大變局中可以做些什么?(也即覆巢之下,卵該咋辦?)
從防守角度:
一是遠(yuǎn)離高收益理財。在風(fēng)險彼此傳導(dǎo)、攔路打劫的時刻追逐P2P、信托等底數(shù)不清的高收益資產(chǎn)意味著本金的巨大風(fēng)險。
二是遠(yuǎn)離A股。滬深永遠(yuǎn)瘋。未來仍然會重演2015年的瘋狂行情,如果你不能抗拒峰谷間的巨大誘惑,也必將經(jīng)歷峰谷間的巨大撕扯。從底層規(guī)則來看,A股是個人人必輸?shù)?ldquo;絞肉機(jī)”(原本寫的賭場,意識到冤枉了概率均等的賭場)。如果你已經(jīng)被絞,那就無所謂了,趁機(jī)轉(zhuǎn)型做一個價值投資者。
三是遠(yuǎn)離過剩產(chǎn)業(yè)。這一輪產(chǎn)能過剩引起的危機(jī)不是周期性的,而是結(jié)構(gòu)性的。意味著,一些產(chǎn)能的總需求已越過了歷史峰值,再也不可能恢復(fù)。典型如鋼鐵、煤炭。選擇大于努力,在一艘必然會沉的船上,水性再好也無意義。產(chǎn)業(yè)龍頭除外,熬過冬天熬死對手還是一條好漢。海
從進(jìn)攻角度:
一是擁抱一線。京滬永遠(yuǎn)漲,擁抱一線是一個簡單易行到令人難以置信的保值增值手段。這是大勢研判,是一切結(jié)論的結(jié)論。具體原因,可以寫50篇跨學(xué)科博士論文,或者連續(xù)扯淡一千零一夜。
二是擁抱黑馬。如同沙漠里也有綠洲,在蕭條之時,必然會有細(xì)分行業(yè)逆勢增長。如果你有幸騎上這樣的黑馬,過五年等危機(jī)過去,將一騎絕塵。那么,哪些行業(yè)是危機(jī)不敏感甚至逆危機(jī)的呢?
三是擁抱未來。鍛煉身體,交朋友,扯淡。讀書,思考,旅行。生孩子、養(yǎng)孩子。像平時一樣過好生活,堅定的持有和投資自己,花謝花會開、春去春又來。
經(jīng)濟(jì)危機(jī)投射到精神層面,就是信念危機(jī)。隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)展,沖擊性事件的頻發(fā),全社會將日益彌漫起焦慮不安的情緒,流言四起,涌現(xiàn)千奇百怪的羊群效應(yīng)。(如全民換美元、全民買醬油、千股漲跌停)
在一場必然會來的風(fēng)波中,有沒有比美元更堅挺的信念呢?
❶、相信規(guī)律
同所有發(fā)生過的經(jīng)濟(jì)危機(jī)一樣,這是經(jīng)濟(jì)自發(fā)調(diào)節(jié)、浴火重生的必然環(huán)節(jié)。
同所有發(fā)生過的危機(jī)一樣,這次危機(jī)不會是人類社會的末日,她揮舞著刀光劍影大肆殺伐后終將轉(zhuǎn)身離去,留下一個更加健康的生態(tài)系統(tǒng)。
❷、相信自己
面對危機(jī),適度的悲觀是健康和必要的,準(zhǔn)確的反應(yīng)事實(shí)才能做出正確的應(yīng)對。但對大多數(shù)朋友而言,由于你們身處有利地形,這場危機(jī)盡管洶涌澎湃,但風(fēng)浪只能抵達(dá)地勢低淺的區(qū)域,將毫不妨礙你的生活、你的追尋和成長。
❸、相信未來
盡管過去的每一天都帶有魔幻色彩,荒誕絕倫的故事應(yīng)接不暇。但透過表象來看,人們改善生活的普遍愿望沒有改變,城市化、現(xiàn)代化的大趨勢沒有改變,對優(yōu)秀人才、優(yōu)質(zhì)商品和優(yōu)異服務(wù)的旺盛需求沒有改變。社會的進(jìn)步、公民的覺醒、生活水平的改善仍是不可逆轉(zhuǎn)的時代大潮。這些不變的基本前提,共同構(gòu)成了一個更大的
趨勢,大到令未來五年的小低潮失去意義。
綜上,這是一場每代人只有3~4次機(jī)會遭遇的磅礴大戲,是社會滾滾向前的一只插曲。只要你看清危機(jī),避開顯而易見的風(fēng)險;看破危機(jī),抓住更大的時代趨勢,以進(jìn)步作為信仰,每天誦讀十字心訣,必將成就無限光明的未來! 來源: 正和島