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中國(guó)給水排水2020年中國(guó)城鎮(zhèn)污泥處理處置技術(shù)與應(yīng)用高級(jí)研討會(huì) (第十一屆)邀請(qǐng)函暨征稿啟事
 
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PPP:規(guī)則的探索之路   亟待繼續(xù)完善標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則

放大字體  縮小字體 發(fā)布日期:2015-02-03  瀏覽次數(shù):110
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2020年中國(guó)無(wú)廢城市建設(shè)及固廢資源化利用可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)

政府與社會(huì)資本合作(PPP,Public-Private-Partnership),共同建設(shè)社會(huì)公共項(xiàng)目,我國(guó)從沒(méi)有像現(xiàn)在這樣充滿熱情。

  PPP模式源于西方國(guó)家,是在特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議的基礎(chǔ)上,由政府和私人部門(mén)合作提供公共產(chǎn)品的合作模式。在改革開(kāi)放初期,外資開(kāi)始進(jìn)入中國(guó),其中有一部分資金嘗試性進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。在使用外資過(guò)程中,PPP模式也進(jìn)入國(guó)內(nèi),當(dāng)時(shí)主要為BOT(建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓)模式。這樣的歷史基因,也讓中國(guó)在發(fā)展PPP項(xiàng)目的幾十年中,核心操作模式是政府將公共產(chǎn)品交給社會(huì)資本運(yùn)營(yíng),以土地等資源作價(jià),公共產(chǎn)品收費(fèi)或者財(cái)政補(bǔ)貼回報(bào)企業(yè),從而減輕政府負(fù)債或籌資建設(shè)壓力。簡(jiǎn)言之,地方政府只是將PPP模式視為建設(shè)公共設(shè)施項(xiàng)目的融資手段,解決建設(shè)資金缺乏問(wèn)題。

  一個(gè)佐證是,2002~2008年間,為完成經(jīng)濟(jì)指標(biāo),各地方政府都有計(jì)劃上馬大量公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,卻又苦于財(cái)政資金緊張,因此這些項(xiàng)目中有一部分采用PPP模式融資,比如合肥王小郢污水TOT項(xiàng)目、蘭州自來(lái)水股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目等,皆是當(dāng)時(shí)完成。但是,2008年金融危機(jī)爆發(fā)后,我國(guó)制定“四萬(wàn)億”經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃,政府財(cái)政充裕,之前備受熱捧的PPP模式被地方政府“冷落”,甚至有很多正在進(jìn)行的PPP項(xiàng)目被政府突然終止,社會(huì)資本被迫退出,改由政府全資建設(shè)。PPP模式只有在政府缺錢(qián)的時(shí)候才會(huì)被重視,融資工具屬性明顯。

  如今,隨著政府多個(gè)文件的出臺(tái),業(yè)界對(duì)PPP的認(rèn)識(shí)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變,它不再被視為簡(jiǎn)單的融資工具,而被賦予更為深刻的使命。

  2014年12月4日,國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見(jiàn)》,其中包含《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目通用合同指南》。同日,財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布《政府和社會(huì)資本合作模式操作指南(試行)》,還發(fā)布了《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作示范項(xiàng)目實(shí)施有關(guān)問(wèn)題的通知》,確定了30個(gè)PPP示范項(xiàng)目。

  上述3文再加上之前財(cái)金76號(hào)文、國(guó)發(fā)43號(hào)文、60號(hào)文、財(cái)預(yù)351號(hào)文等等,在這些文件的引導(dǎo)下,政府理念的變化方向就是鼓勵(lì)各地采用PPP模式創(chuàng)新融資體制以引入社會(huì)資本,為民間資本進(jìn)入公共領(lǐng)域投資制定制度保障,掃清社會(huì)資本進(jìn)入的制度障礙,盤(pán)活民間資本,這或許會(huì)成為下一步基礎(chǔ)設(shè)施及社會(huì)公用服務(wù)建設(shè)的重點(diǎn)模式。事實(shí)上,這已不是微觀融資手段的微觀范疇,而是投資體制改革的宏觀層面。

  理想的情景是,地方政府將依托政策支持積極創(chuàng)新投融資體制機(jī)制,大量民間資本積極參與,并且在傳統(tǒng)由政府主導(dǎo)的公共產(chǎn)品領(lǐng)域注入市場(chǎng)力量配置資源,PPP模式也能由地方散點(diǎn)嘗試變?yōu)橹袊?guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)中的一種常態(tài)模式。

  多因下的必然

  實(shí)際上,這次PPP模式備受各方關(guān)注并非偶然,而是各種因素交織的必然。

  首先就是民間資本始終沒(méi)有真正發(fā)揮支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的應(yīng)有作用。激活民間投資,我國(guó)已經(jīng)提了很長(zhǎng)時(shí)間,但效果一直不理想。最近一次是2010年,國(guó)務(wù)院出臺(tái)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資的《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(即“新36條”)。但是,由于受到金融危機(jī)的影響,很多資本能力減弱,并且民間資本很難獲得銀行支持以分散投資風(fēng)險(xiǎn),因此各資本方雖手握資金卻顯然存有疑慮,導(dǎo)致“新36條”政策效果并不明顯。

  更大的阻力來(lái)自于體制的束縛。一些國(guó)有項(xiàng)目,尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域,門(mén)檻過(guò)高讓社會(huì)資本難以進(jìn)入。即使進(jìn)入,這些項(xiàng)目也大多數(shù)對(duì)民資不利。記者多方查閱資料后發(fā)現(xiàn),在這以前,民間資本進(jìn)入的項(xiàng)目,要么是落后產(chǎn)業(yè)的落后項(xiàng)目,盈利預(yù)期明顯不足,吸收社會(huì)資本目的是解決資金問(wèn)題;要么是國(guó)有資本或政府資本在項(xiàng)目中占絕對(duì)地位,社會(huì)資本沒(méi)有決策權(quán),形式大于內(nèi)容。社會(huì)資本每一分錢(qián)都會(huì)要求高效回報(bào),上述項(xiàng)目顯然難以滿足要求,再加上地方政府普遍對(duì)民間資本不信任,設(shè)置種種阻礙,激活民間資本似乎成為無(wú)解命題。

  而另一方面,在經(jīng)過(guò)城鎮(zhèn)化的高速發(fā)展后,以前的土地財(cái)政難以為繼,地方債務(wù)卻越積越多。根據(jù)審計(jì)署發(fā)布的公告,截至2013年6月底,全國(guó)各級(jí)政府負(fù)責(zé)償還的債務(wù)為20.7萬(wàn)億元,省級(jí)、地市級(jí)、縣級(jí)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府負(fù)責(zé)償還的債務(wù)余額分別占債務(wù)總規(guī)模的29.03%、40.75%、28.18%和2.04%。

  更為緊迫的是,環(huán)境問(wèn)題治理、社會(huì)對(duì)公共產(chǎn)品需求增加、城鎮(zhèn)化繼續(xù)發(fā)展等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,政府還要持續(xù)投入資金,這會(huì)導(dǎo)致債務(wù)繼續(xù)擴(kuò)大,讓地方政府壓力倍增。傳統(tǒng)的政府依靠土地財(cái)政和依靠融資平臺(tái)舉債籌資的道路,顯然已走不通。

  并且,在之前政府與企業(yè)合作的項(xiàng)目中,投資方大多是國(guó)有企業(yè),而現(xiàn)在,國(guó)企則面臨著投資效率問(wèn)題。“國(guó)有體制可以調(diào)動(dòng)大量資源但存在浪費(fèi)現(xiàn)象,投資效率越來(lái)越低。參與一些項(xiàng)目建設(shè)的國(guó)企負(fù)債率也在上升,融資和抗風(fēng)險(xiǎn)能力減弱”。一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

  一方面是手握充足資金、尋找投資出口的社會(huì)資本,一方面是面臨現(xiàn)實(shí)需要的地方政府,讓民間資本參與公共項(xiàng)目投資,PPP模式成為一個(gè)紐帶。而且,隨著一帶一路規(guī)劃逐漸清晰,中國(guó)會(huì)越來(lái)越多地參與國(guó)際基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,這種項(xiàng)目需要國(guó)際通用的投融資模式,PPP模式是一個(gè)非常好的選擇。在政府出臺(tái)的政策文件中,社會(huì)資本的參與方囊括了中國(guó)幾乎所有的資本形態(tài),民間資本被放在了與國(guó)企同等重要的位置。

  在很多PPP的研討會(huì)上,業(yè)內(nèi)人士已經(jīng)達(dá)成共識(shí):中國(guó)需要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,提高效率、減少浪費(fèi)、少走彎路一定是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的基本內(nèi)容。PPP模式可以帶來(lái)體制和機(jī)制的創(chuàng)新,對(duì)解決當(dāng)前問(wèn)題有益。

  亟待繼續(xù)完善標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則

  需要警醒的是,PPP現(xiàn)在被提到一個(gè)前所未有的高度,好像既能化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又能擴(kuò)大建設(shè)的萬(wàn)能模式,這種認(rèn)識(shí)也很危險(xiǎn)。并不是所有的項(xiàng)目都適用于PPP模式,國(guó)內(nèi)外也有很多失敗案例,并且國(guó)外也只有一部分基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目會(huì)采用這一模式。很多學(xué)者在看好PPP模式前景時(shí),也有諸多擔(dān)憂:推廣PPP模式的中國(guó)之路還有很多核心問(wèn)題并未解決。

  如何協(xié)調(diào)公眾利益和社會(huì)資本利益是各方最為關(guān)注的焦點(diǎn)。PPP項(xiàng)目涉及社會(huì)公共產(chǎn)品,為保障公眾利益,這類產(chǎn)品定價(jià)不會(huì)很高,甚至免費(fèi)。而社會(huì)資本每一分錢(qián)都要求回報(bào),沒(méi)有合理收益,PPP最終會(huì)變成政府的一廂情愿。不同地區(qū)、不同領(lǐng)域的PPP項(xiàng)目如果收益率有差距,也必然造成資本追逐高收益項(xiàng)目而沒(méi)人去投資低收益項(xiàng)目。

  因此就有業(yè)內(nèi)人士提出,應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)立行業(yè)或者區(qū)域PPP項(xiàng)目的收益率標(biāo)準(zhǔn),并以規(guī)范的形式確定下來(lái),使PPP項(xiàng)目具可操作性。但是,反對(duì)者的證據(jù)似乎更充分:在已有的項(xiàng)目中,已經(jīng)出現(xiàn)因合同條款約定的社會(huì)資本投資回報(bào)率無(wú)法滿足,而使項(xiàng)目進(jìn)展困難甚至無(wú)法開(kāi)展的情況。如何調(diào)和這種矛盾,目前的政策還暫時(shí)找不到答案。

  項(xiàng)目融資過(guò)程中如使用財(cái)務(wù)杠桿也存在“度”的問(wèn)題。PPP項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)中,權(quán)益資本和債權(quán)資本各占多少才最佳?從政府角度來(lái)說(shuō),自然希望權(quán)益資本占大多數(shù),但社會(huì)資本通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿獲得資本回報(bào),反而可以降低投資者對(duì)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的利潤(rùn)追求,降低公共產(chǎn)品價(jià)格。如果政府為防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而要求的權(quán)益資本占總資本比例過(guò)高,將減小項(xiàng)目的價(jià)值,似乎也不利于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目吸引民間資本參與,這也需要政府出臺(tái)相關(guān)政策予以確認(rèn)。

  “解決這些問(wèn)題,最核心的還是完善規(guī)則”,已經(jīng)從事多年P(guān)PP項(xiàng)目咨詢的金準(zhǔn)咨詢公司總經(jīng)理陳宏能認(rèn)為,政府已經(jīng)出臺(tái)的多項(xiàng)政策目的是建立制度框架,但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,需要在項(xiàng)目運(yùn)作中總結(jié)經(jīng)驗(yàn),持續(xù)完善政策。

  另外一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的確定,保證項(xiàng)目實(shí)施的質(zhì)量,核心是PPP技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),如對(duì)相同類型相同PPP模式的項(xiàng)目發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管方法和價(jià)格調(diào)整方法等,這或許也將是政府下一步的政策重點(diǎn)。

  由于系統(tǒng)的規(guī)則體系剛開(kāi)始建立,其無(wú)法涵蓋PPP運(yùn)作的每一個(gè)方面,這也使實(shí)際操作中產(chǎn)生很多矛盾與困惑。一個(gè)PPP項(xiàng)目涉及法律法規(guī)、國(guó)家政策、投融資、項(xiàng)目管理、工程技術(shù)等方方面面,項(xiàng)目中的合同結(jié)構(gòu)安排、投融資模式選擇、價(jià)格和回報(bào)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)處理、監(jiān)管安排等重要方面皆與項(xiàng)目本身建設(shè)條件稟賦、工程方案和工藝技術(shù)路線、投資構(gòu)成、項(xiàng)目運(yùn)行方案等工程或技術(shù)問(wèn)題錯(cuò)綜復(fù)雜,沒(méi)有更細(xì)致的規(guī)范,遇到的問(wèn)題將會(huì)更多。顯然,已經(jīng)出臺(tái)的政策還遠(yuǎn)不足以解決上述問(wèn)題,體制的完善亦不是一朝一夕之事,推廣PPP模式任重而道遠(yuǎn)。

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  ppp在中國(guó)得發(fā)展歷程

  改革開(kāi)放到1994年,中國(guó)開(kāi)始初步探索PPP模式。改革開(kāi)放吸引了很多境外資金進(jìn)入中國(guó),其中有一部分資金嘗試性地進(jìn)入了基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。當(dāng)時(shí)的國(guó)家計(jì)委先后推出5個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目,叫做BOT(建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓)試點(diǎn),比較典型的有廣西來(lái)賓第一B電廠。當(dāng)時(shí)還沒(méi)有PPP這一說(shuō)法,BOT模式即被歸為PPP模式中。

  1994~2002年,我國(guó)逐漸試點(diǎn)一些項(xiàng)目。1993年國(guó)家計(jì)委開(kāi)始研究投融資體制改革,包括BOT可行性問(wèn)題。1994年,國(guó)家計(jì)委選擇了5個(gè)BOT試點(diǎn)項(xiàng)目——廣西來(lái)賓B電廠項(xiàng)目、成都第六水廠項(xiàng)目、廣東電白高速公路項(xiàng)目、武漢軍山長(zhǎng)江大橋項(xiàng)目和長(zhǎng)沙望城電廠項(xiàng)目。

  2003~2008年,這5年里PPP項(xiàng)目數(shù)量非常大,包括蘭州自來(lái)水項(xiàng)目、北京地鐵4號(hào)線等都是在這個(gè)階段,但當(dāng)時(shí)也出現(xiàn)了一批爭(zhēng)議很大的失敗項(xiàng)目。

  2009年,受金融危機(jī)影響,政府出臺(tái)4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃,國(guó)進(jìn)民退導(dǎo)致PPP市場(chǎng)受到很大打擊。一年后國(guó)務(wù)院出臺(tái)“非公經(jīng)濟(jì)新36條”,希望利用社會(huì)資本搞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),但當(dāng)時(shí)金融資源仍在向國(guó)有企業(yè)傾斜,社會(huì)資本的機(jī)會(huì)很小。

  從2013年到現(xiàn)在,國(guó)家開(kāi)始重視PPP模式,相關(guān)部委研究出臺(tái)了很多政策法規(guī),PPP模式進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。
 

PPP:規(guī)則的探索之路

時(shí)間:2015-02-03 12:56

來(lái)源:中國(guó)投資

作者:董光耀 

 
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