《青山產業(yè)評論》2023年終特刊 / 作者
權 林·青山研究院院長（筆名：環(huán)保老兵）
導語：求真務實永遠是最好的戰(zhàn)略。
2023 年即將翻篇，對于過去的這一年，想必青友們會有很多感觸。在青山研究院過去一年的調研中，有不少朋友表示這一年的境況出乎意料，行業(yè)的發(fā)展軌跡和從業(yè)者的預期出現(xiàn)較大偏差。可以說今年是瀕危感最為強烈的一年，一位環(huán)保裝備企業(yè)的總經(jīng)理表示，“今年感受到了過去十來年未有的緊迫感，感覺市場的盡頭就在眼前”。高居行業(yè)頭部的國央企同樣寒意侵骨，一位央企高管表示，“不少運營類資產面臨到期，地方政府收回資產的趨勢很強烈，探索增長新動能是高層今年來最重視的事”。現(xiàn)在看來，口罩時代已經(jīng)遠去，原以為疫情之后這一年會變得更好，沒想到時局變得更加艱難。整個行業(yè)籠罩在巨大的不確定性中，迷茫充斥在很多人心頭。有不少朋友說，2023 年是環(huán)保行業(yè)業(yè)績?yōu)哪�。事實上，業(yè)績慌只是表象，這一年是環(huán)保行業(yè)的轉折大年，在每一種出乎意料的背后，正在發(fā)生共同的產業(yè)變革。
本文是青山研究院 2023 年度的最后一篇文章，我們將對過去的這一年進行一次深度復盤。
必至的天花板與必卷的漩渦
回顧過去一年，最扎眼和扎心的就是環(huán)保企業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)大面積下滑。客觀來說，一個行業(yè)在同一底層邏輯的發(fā)展階段中一定會遭遇天花板。但 2023 年的業(yè)績下滑超出很多人預判，這迫使很多企業(yè)開始重視行業(yè)的底層變革。過去這一年的業(yè)績重擊，對于小企業(yè)而言，已經(jīng)有相當一部分強撐無力，破局無望，放棄掙扎。對于中等規(guī)模企業(yè)，經(jīng)歷過市場這一年的吊詭表現(xiàn)，很多開始放棄追求規(guī)模的執(zhí)念，瘦身收縮，維穩(wěn)過冬。對于部分頭部國央企，在大進軍過后，同樣面臨增長失速、方向感失靈的境況，一方面是業(yè)績縮減的近憂，另一方面是運營類資產被地方收回的遠慮。行業(yè)上下忙活一通下來發(fā)現(xiàn)，科技和專業(yè)內涵的空乏，還是讓企業(yè)模式回落至輸出勞務的狀態(tài)。這是業(yè)績襤褸下更加刺骨的危機，讓很多環(huán)保企業(yè)進退兩難。因此，行業(yè)的一個求變思路是做實內涵，產品化、智慧化以及跨界發(fā)展都是發(fā)端于此。坦白說，當災難已經(jīng)來臨的時候，再討論應對方法已經(jīng)晚了。但事實上，環(huán)保行業(yè)的業(yè)績寒潮更像是一個避無可避的漩渦。一位水處理企業(yè)的負責人表示，環(huán)保行業(yè)的情況，即便是預知了危機，很多企業(yè)也無以應對，環(huán)保行業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展是一股漩渦，盡管大家都知道，但仍然要卷入其中。相比較業(yè)績下滑，這個漩渦是真正讓環(huán)保企業(yè)難受的地方，明知其中風險，卻不得不被動參與內卷。只不過處在當前的經(jīng)濟大背景和營商環(huán)境下，識別行業(yè)趨勢和應對行業(yè)危機均變得更加困難。
一是行業(yè)趨勢的抽象化：很難再通過日常感覺捕捉到，且試錯成本增加，需要依靠深度認知分析和推理。在和一些企業(yè)老大的交流中能夠察覺到，其在企業(yè)方向上的思考明顯在加重，且較從前更加理性。
二是行業(yè)困境的延時性：風險蔓延時間延長，無法預測結束時間。過去一年的業(yè)績表現(xiàn)，說明環(huán)保行業(yè)結構性地進入了新的階段，企業(yè)有必要做持久戰(zhàn)準備。
三是風險危機的無邊界性：其他行業(yè)的變動危機有可能波及環(huán)保行業(yè)。這其中最顯著的是，各個行業(yè)起伏會影響環(huán)保行業(yè)甲方們的付費意愿，目前應收賬款高掛對環(huán)保企業(yè)的現(xiàn)金流沖擊不小。
那么，困局的背后到底發(fā)生了什么？行業(yè)又將走向何處？答案基本上體現(xiàn)在 2023 年環(huán)保行業(yè)集中出現(xiàn)的轉折中。
2023 年環(huán)保行業(yè)的重大轉折
本文以“轉折”為主題，是因為轉折是這一年最顯著的特征，根據(jù)全年的研究總結下來，可分為以下幾個方面，這些轉折正在重塑環(huán)保行業(yè)的底層邏輯和競爭格局：在上半場末端治理的主要邏輯下，隨著基礎設施建設的不斷投入，環(huán)保市場的增量空間逐漸縮小，而存量市場的優(yōu)化升級成為新的增長點。環(huán)保企業(yè)需要從單純追求規(guī)模擴張，轉向提高效率和質量，提升服務能力和附加值。環(huán)保行業(yè)的發(fā)展歷來受到政策的強烈影響，政府的規(guī)劃、標準、補貼等都是重要的驅動因素。但環(huán)境問題的客觀真實情況，對環(huán)保產業(yè)服務質量的要求仍然迫切，環(huán)保產業(yè)正在從單純依賴政策驅動，轉向以質量驅動為核心。3、背景轉折：經(jīng)濟走勢式微，政策紅利期已過環(huán)保行業(yè)過去十年的高速增長有兩個大背景，一是經(jīng)濟的高速增長，二是環(huán)保政策的建設，前者提供了錢，后者提供了市場。但現(xiàn)在這兩個大背景都在發(fā)生轉折，環(huán)保行業(yè)需要適應新的經(jīng)濟形勢和市場環(huán)境，尋找新的增長動力和競爭優(yōu)勢。4、需求轉折：從粗放達標，到經(jīng)濟安全便捷行業(yè)過去主要解決的是達標問題，這是環(huán)保產業(yè)上半場的目標，是實現(xiàn)基本線及格，進入下半場要站在用戶的更多維度解決問題，問題的核心痛點從達標變成了經(jīng)濟、安全、便捷。嚴格來說，上半場是解決社會問題，下半場是解決業(yè)主痛點。環(huán)保行業(yè)在資本方面的表現(xiàn)也發(fā)生了明顯的轉變，2022 年有 14 家環(huán)保企業(yè) IPO，而今年有明顯的縮減；此外，今年以來環(huán)保行業(yè)的并購案例也明顯減少，可見行業(yè)頭部企業(yè)對下行趨勢的預期。在早些年，環(huán)保行業(yè)受到資本市場熱捧，各類資本紛紛涌入，推動了環(huán)保行業(yè)的快速發(fā)展。但隨著行業(yè)競爭加劇和盈利壓力增大，資本市場對環(huán)保行業(yè)的態(tài)度從狂熱回歸理性。在過去的環(huán)保市場中，大部分企業(yè)都集中在幾個大的賽道，如市政水處理、垃圾焚燒、脫硫脫硝等，這些賽道具有較大的市場規(guī)模。隨著這些大賽道的飽和和同質化，一些企業(yè)開始轉向一些小而久的賽道，這些賽道雖然規(guī)模較小，但具有較高的技術含量和專業(yè)性，也能帶來較高的利潤率和持續(xù)增長潛力。在過去的環(huán)保競爭中，很多企業(yè)都采用了資源堆砌的模式，通過并購、擴張、整合等方式，追求規(guī)模效應和市場占有率。但隨著行業(yè)環(huán)境的變化，這種模式已經(jīng)難以為繼，環(huán)保企業(yè)需要向內挖掘更深的驅動力，通過創(chuàng)新、優(yōu)化、協(xié)同等方式，提升自身的核心競爭力和持續(xù)發(fā)展能力。環(huán)保行業(yè)在發(fā)生上下半場的切換，切換的本質是上述轉折在同時且劇烈地發(fā)生。關于這些轉變，青山研究院在本年度的文章中有系統(tǒng)化深度的解讀，本文不做贅述，需要詳細了解的朋友，可點擊參閱以下文章：
環(huán)保行業(yè)的三駕馬車，經(jīng)濟基礎、政策驅動、督察保障，目前來看都呈現(xiàn)出減速的趨勢，例如：
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PPP 制度再優(yōu)化，鼓勵社會資本參與，但環(huán)保民營企業(yè)已經(jīng)無心無力飛翔。
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民營經(jīng)濟 31 條等政策支持民營企業(yè)，而環(huán)保市場已經(jīng)基本上由國企主導，直到最近還有環(huán)保集團姍姍而來。
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監(jiān)管方面，環(huán)保督察第三輪啟動，但是年初釋放的環(huán)保第三方服務機構造假亂象整治沒有看到后文。
在青山研究院這一年的調研中，我們仍然能看到，宏觀經(jīng)濟的震蕩中，環(huán)保與經(jīng)濟的拉扯感十分明顯。
沒有經(jīng)濟的穩(wěn)健增長就難有環(huán)保行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟升級帶來環(huán)保升級，經(jīng)濟增長滯緩導致環(huán)保讓步。或許有人會從上述的分析中會產生悲觀，但這不是這篇文章的本意，這些分析更多的是幫助從業(yè)者更加真切地看清現(xiàn)狀，從而輔助判斷。2023 年是十四五的中場，也處在環(huán)保產業(yè)上下場的轉折點。在此節(jié)點，未來感和方向感尤其重要。關于這一話題，和幾位創(chuàng)業(yè)較早的企業(yè)家有過多次探討，從他們的談話中可提煉出以下要點：
- 當前大部分企業(yè)過度關注于企業(yè)外部因素，比業(yè)績下滑更能造成危機的是企業(yè)不在一個升級的軌道上，不在通向未來的通道上。
- 面對未來，可能真正要對抗的是企業(yè)自身的惰性。很多企業(yè)已經(jīng)在上半場的發(fā)展中陷入了機制的僵化，比債務負擔更要命的是組織活力和能力的退化。不難發(fā)現(xiàn)，一些頭部企業(yè)對市場前沿反應遲鈍，且在上半場的工程模式中被綁在了錯綜復雜的利益關系中。
- 資源資本驅動的慣性太強，環(huán)保企業(yè)的技術創(chuàng)新內涵匱乏，環(huán)保企業(yè)要想長期穩(wěn)固立足，需要做實科技創(chuàng)新內涵。
- 很多時候大一點、小一點沒有本質的區(qū)別，更多時候是規(guī)模無序擴張導致危機，現(xiàn)階段穩(wěn)健大于規(guī)模。
在青山之前的文章中，我們闡述過一個基本情況，即環(huán)保企業(yè)在“橫向開拓”（此處指完全跨界式橫拓）上大都心有余而力不足，手里面沒有多少牌可以打，能力模型能支撐住守住地盤已經(jīng)是出類拔萃了。事實上，“縱向聚焦”幾乎是環(huán)保企業(yè)現(xiàn)階段為數(shù)不多的生門。如果參考國際上領先的環(huán)保巨頭，其發(fā)展過程莫不有長期的戰(zhàn)略聚焦，其幾十上百年的發(fā)展歷程，都是把一個領域做到極致的過程。關于“第二曲線”的專題探索，行業(yè)內多有討論，不能說沒有成功案例，但目前看到的大多案例在普適性上較弱。“縱向聚焦”建立在行業(yè)良性進化的基礎上。目前來看，盡管在環(huán)保行業(yè)從偽需求走向真需求、從中質量走向高質量的過程中，還有很長的路要走，但目前至少有兩個可以錨固信心的點，一是環(huán)保行業(yè)的立法已經(jīng)初步完備完善，二是環(huán)保的真需求并未得到完全滿足。業(yè)績全面下滑的背后，需求的真實狀況到底如何，這里涉及到環(huán)保需求的層次：
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第一層：做樣子
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第二層：粗放達標
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第三層：經(jīng)濟安全便捷地達標
未來環(huán)保行業(yè)的發(fā)展基本上不會脫離這個路徑，進入下半場，行業(yè)基本上進入從第二層向第三層躍變的階段。很顯然的一個狀況是，大部分環(huán)保公司都能做到達標，但只有少部分企業(yè)能做到“經(jīng)濟”“安全”“便捷”地達標。這會是很多企業(yè)要爭取的一個高地，一些細分領域的企業(yè)已經(jīng)在積極響應這一個底層變革。從需求升級和產業(yè)發(fā)展的角度，未來這個演變邏輯會在更多領域更大范圍出現(xiàn)。當真需求的聚光燈照射行業(yè)，圍繞真功夫的較量才真正開始。
針對這一話題，后續(xù)將有專題文章進行深度解讀。
求真務實永遠是最好的戰(zhàn)略
過去一段時間，青山研究院團隊遍歷環(huán)保行業(yè)的每一個領域上下求索，做了大量調研，寫了大量的文章，如果最終要得出一個指向，一定是：聚焦真需求修煉真功夫的高質量發(fā)展。2023 年，這個世界發(fā)生了很多事，離開了很多人，世事巨變帶給我們唏噓之余，也讓我們知道真實的可貴，千回百轉一切終究要回歸「實事求是」，求真務實永遠是最好的戰(zhàn)略。環(huán)保產業(yè)是一個筑起現(xiàn)代社會運行之基的重要產業(yè)，但環(huán)保人注定是造就“碧水”、“藍天”、“凈土”的孤勇者，這個行業(yè)并不光鮮，但帶給世界光鮮是這個行業(yè)的使命。最后套用馬爾克斯的語段與所有環(huán)保人共勉：
如果需求是假的，行業(yè)發(fā)展將是一條沒有結果的路，過往的一切順境都無法復制，即使最狂熱的 PPP 模式，歸根結底也不過是一場瞬息即逝的歡鬧，唯有高質量發(fā)展永恒。
2024年進入十四五后程，面對多個方面的挑戰(zhàn)，新的周期中如何適應新的發(fā)展邏輯，各賽道的環(huán)保企業(yè)如何做到守正出奇，這些仍然會是青山研究院 2024 年的研究重點，如您也在思考這些問題，可以加青山產業(yè)評論主編微信交流：theboss0618（張寶山 ，山西人，現(xiàn)居南京）
備注：數(shù)據(jù)支持｜青山研究院 轉載｜請與我們聯(lián)系
《青山產業(yè)評論》2024 年度產業(yè)行「創(chuàng)新的力量·案例探訪」欄目即將啟動，具體信息將于元旦后發(fā)布，請大家保持關注～ 
PS. 過去這一年是環(huán)保人站在產業(yè)轉折點上的特殊一年，這一年和很多企業(yè)家朋友有過非常深度的交流，其中多半朋友是在看了這份《中國環(huán)保產業(yè)趨勢洞察報告》后希望進一步交流，今年以來這份報告在行業(yè)內引發(fā)了30多場的線下研討會，在此過程中不斷有企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者以及研究機構，基于報告的實戰(zhàn)意義發(fā)起各種形式的交流討論，這讓我們倍受鼓舞，我們也真心希望更多致力于把環(huán)保當做長期事業(yè)去做的企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者以及高管群體能夠看到這份報告，希望能給大家思考未來發(fā)展帶去有價值的啟發(fā)。
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