1995年，原隸屬于北京市財政局、北京市計委和市政府辦公廳的17家國有企業(yè)重組成立了北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)(簡稱“首創(chuàng)集團(tuán)”)。此時首創(chuàng)的合并總資產(chǎn)67億，凈資產(chǎn)15億。雖然下屬企業(yè)眾多，有100多家中小企業(yè)，涉及40多個行業(yè)，但多數(shù)處于嚴(yán)重虧損中，可謂是“一無周轉(zhuǎn)資金、二無盈利產(chǎn)品、三無核心產(chǎn)業(yè)”。
經(jīng)過20年的變革和發(fā)展，目前首創(chuàng)集團(tuán)已經(jīng)形成了環(huán)保產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)和金融服務(wù)四大主業(yè)，旗下?lián)碛?家上市公司和1家新三板掛牌企業(yè)，連續(xù)數(shù)年躋身全國500強(qiáng)。特別是2013年以來，首創(chuàng)充分發(fā)揮融資并購優(yōu)勢，在國內(nèi)外連續(xù)完成了一系列重大的并購，形成了包括水處理、固廢處理和大氣污染防治在內(nèi)的完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，將環(huán)保服務(wù)打造為首創(chuàng)發(fā)展的“第四極”，成為未來產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的主攻方向。截至2015年底，首創(chuàng)集團(tuán)的總資產(chǎn)達(dá)到2304億元，年銷售收入301億元，實現(xiàn)利潤46億元，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，保持著較快的增長速度，主要經(jīng)營指標(biāo)在三年時間內(nèi)整整翻了一番。
“資本運作、并購先行”：快速打造完整產(chǎn)業(yè)鏈
目前，首創(chuàng)集團(tuán)已打造出四大核心主業(yè)。但在2013年時，首創(chuàng)集團(tuán)對外宣傳口徑還只有三大主業(yè)：基礎(chǔ)設(shè)施、金融和房地產(chǎn)。其中，基礎(chǔ)設(shè)施板塊包含了水務(wù)處理。其緣由要追溯到1998年，首創(chuàng)剛剛克服了創(chuàng)業(yè)初期的生存危機(jī)，通過盤活資源，以京通路和新大都酒店兩塊資產(chǎn)為標(biāo)的，打造了A股藍(lán)籌上市公司首創(chuàng)股份。但融資以后做什么，當(dāng)時并不清楚。經(jīng)過多次務(wù)虛研討，首創(chuàng)集團(tuán)提出要牢牢抓住城市基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的市場化改革契機(jī)，并以首創(chuàng)股份為業(yè)務(wù)載體，大舉進(jìn)軍水務(wù)產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略方向，此后很快確立了水務(wù)行業(yè)的領(lǐng)先地位，并逐漸形成了全國化的業(yè)務(wù)布局。
現(xiàn)任董事長王灝從北京市國資委調(diào)任首創(chuàng)集團(tuán)總經(jīng)理以后，經(jīng)過多次調(diào)研，敏銳地意識到首創(chuàng)集團(tuán)進(jìn)一步發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)優(yōu)勢和未來的巨大空間。事實上，王灝與環(huán)境產(chǎn)業(yè)的淵源由來已久，他在北京市國資委工作期間，就尤其關(guān)注市屬環(huán)保企業(yè)的發(fā)展，積極推動環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為國有資本布局的重點領(lǐng)域，不斷引導(dǎo)政策、資金、資源向環(huán)保領(lǐng)域傾斜，指導(dǎo)促進(jìn)涉及固廢、土壤治理、新能源等產(chǎn)業(yè)的多家環(huán)保類公司完成股改、上市工作。來到首創(chuàng)后，王灝坦言，在個人精力分配上，三年里傾注到環(huán)保板塊的時間最多，工作要求最高，支持力度最大。在他的推動下，環(huán)保從基礎(chǔ)設(shè)施板塊獨立出來，成為首創(chuàng)產(chǎn)業(yè)版圖的“第四極”。
按照王灝的設(shè)想，首創(chuàng)集團(tuán)要成為“中國城市環(huán)境產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者”，對比這一目標(biāo)，單一的水處理業(yè)務(wù)明顯存在不足，但是市場機(jī)會又稍縱即逝，自己從頭培養(yǎng)肯定來不及了。因此，他提出“資本運作、并購先行”，圍繞集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，連續(xù)大手筆在國內(nèi)外開展收購。
近年來，首創(chuàng)實施的重要并購包括：早在2011年，首創(chuàng)就看好固廢處理業(yè)務(wù)，并購了香港上市公司新環(huán)保能源，2014年將其更名為首創(chuàng)環(huán)境，成為首創(chuàng)固廢處理業(yè)務(wù)的重要載體;2014年6月并購新西蘭廢物處理行業(yè)龍頭TPI NZ公司;同年9月收購蘇州嘉凈環(huán)保科技公司，填補(bǔ)了公司在小城鎮(zhèn)污水處理及環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)加工方面的空白;2015年2月，并購思清源公司，提升首創(chuàng)對污泥的減量化和資源化處置能力;4月，收購國內(nèi)領(lǐng)先的抑塵設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)秦皇島思泰意達(dá)，加上自主培育的首創(chuàng)博桑抑塵技術(shù)，可以為城市提供各類揚塵治理的綜合解決方案;6月，收購新加坡ECO工業(yè)環(huán)保工程公司100%股權(quán)，進(jìn)一步向危廢和污泥處理等細(xì)分領(lǐng)域延伸;7月，收購阿科凌全球有限公司持有的滄州海水淡化(香港)有限公司，進(jìn)軍海水淡化市場;8月，首創(chuàng)又將一家智能環(huán)�？萍脊臼杖肽抑�，利用智能化手段控制垃圾回收。通過連續(xù)的收購，首創(chuàng)集團(tuán)進(jìn)一步深耕水處理、快速做大固廢處理、果斷進(jìn)軍大氣污染防治領(lǐng)域，構(gòu)建起“藍(lán)天、碧水、凈土”的大環(huán)保產(chǎn)業(yè)格局。
在上述收購行動中，兩筆最大的并購交易均來自海外。一筆是2014年6月，首創(chuàng)斥資9.5億新幣(約合人民幣50億元)并購新西蘭廢物處理行業(yè)龍頭TPI NZ公司100%股權(quán)，使首創(chuàng)的固廢綜合處理能力提高到1.6萬噸/日，合并營業(yè)收入約23億元，一躍成為全國第三大固廢處理企業(yè)，具備了收集、轉(zhuǎn)運、填埋(焚燒)、回收等產(chǎn)業(yè)鏈一體化的固廢解決方案的綜合能力。這是首創(chuàng)集團(tuán)的首次海外并購，也是歷史上中國企業(yè)在海外最大的一單環(huán)保類并購。在這筆收購中，首創(chuàng)擊敗了競爭對手KKR和麥格理財團(tuán)等世界知名并購基金，極大地拓展了其在國內(nèi)外的影響力。
另一筆是2015年6月，首創(chuàng)股份斥資2.46億新加坡元(約合人民幣11.3億元)收購新加坡ECO工業(yè)環(huán)保工程公司100%股權(quán)。該公司是新加坡危廢處理行業(yè)的領(lǐng)先者，污泥處理能力達(dá) 570 噸/日，市場份額遙遙領(lǐng)先，有利于首創(chuàng)進(jìn)一步向危廢和污泥處理等細(xì)分領(lǐng)域延伸。巧合的是，收購成功后不久，國內(nèi)就發(fā)生了“8.12”天津港化學(xué)品特別重大爆炸事故，從側(cè)面間接證明了首創(chuàng)的市場遠(yuǎn)見。未來破解各地“化工圍城”的環(huán)保困局時，我們相信首創(chuàng)的超前布局將會帶來巨大回報。
在這一系列并購的同時，首創(chuàng)集團(tuán)還注重借助資本市場和各類融資工具，充分發(fā)揮了其資本運作的優(yōu)勢，既為并購準(zhǔn)備了充足的彈藥，也降低了融資成本。比如：2014年推動首創(chuàng)股份剝離了地產(chǎn)業(yè)務(wù)，從而成功通過非公開募集方式融資20億元，實現(xiàn)上市后的第一次再融資;2015年8月，首創(chuàng)環(huán)境實現(xiàn)供股融資21.29億港元，大大擴(kuò)充了公司的資本實力;2015年7月，首創(chuàng)博桑正式在新三板掛牌上市，成為新三板第一家粉塵綜合治理企業(yè)，意味著首創(chuàng)的三大環(huán)保業(yè)務(wù)均有了資本運作平臺，環(huán)境板塊資本運作邁入了新的時代。
首創(chuàng)集團(tuán)2013年收購TPI NZ公司項目的并購資金，全部通過國際市場籌集，采取內(nèi)保外貸等方式，最終的綜合資金成本僅2.5%;2015年3月，在香港成功發(fā)行6億美元的3年期債券，超額認(rèn)購9倍，最終票面利率僅為2.875%;分別于2014年和2015年發(fā)行金額為20億元和10億元的永續(xù)債，利率僅相當(dāng)于一年期銀行貸款，并且可計入權(quán)益，這是國內(nèi)尚屬首次，為首創(chuàng)開辟了又一條權(quán)益融資渠道;2015年12月，發(fā)行了3年期私募債20億元，利率水平低至4.35%，創(chuàng)造了國內(nèi)一年期以上私募債券的最低利率，1個月以后，再次發(fā)行了一筆20億元3年期私募債，利率為3.75%，進(jìn)一步打破了由自己創(chuàng)造的歷史記錄。這一系列運作，充分展現(xiàn)了首創(chuàng)的實力和資本市場對首創(chuàng)品牌的認(rèn)可。
“一帶一路、環(huán)保同行”：王灝的海外并購觀
首創(chuàng)的國際化有著悠久的歷史。在集團(tuán)總部的推動下，首創(chuàng)有多家子企業(yè)曾經(jīng)跟世界500強(qiáng)合資合作，例如跟新加坡GIC合資的地產(chǎn)，跟香港地鐵合資的地鐵，跟美國摩根大通合資的投行，跟法國威立雅合資的水務(wù)，跟荷蘭ING合資的保險等，在項目層面的合作更是數(shù)不勝數(shù)。按照前任董事長劉曉光的觀點，首創(chuàng)集團(tuán)二十年的發(fā)展走了一條“捷徑”，其秘訣就是始終與巨人為伍，并且站在巨人的肩膀上發(fā)展自己，借助國際化的動力不斷完善自我，從而獲得更快更好的成長。
王灝延續(xù)并發(fā)展了首創(chuàng)的國際化道路。他進(jìn)一步將國際化提升到首創(chuàng)集團(tuán)的戰(zhàn)略層面，實現(xiàn)了從“引進(jìn)來”到“走出去”的關(guān)鍵一躍。王灝在推動首創(chuàng)的海外布局時，展現(xiàn)出超前的國際化思維，他提出一個創(chuàng)新觀點：“一帶一路，環(huán)保同行”。即國家的“一帶一路”戰(zhàn)略，絕對不是簡單的資本輸出、產(chǎn)能輸出，而是中國與世界分享快速發(fā)展紅利的一種善意表達(dá)，中國的資本和產(chǎn)業(yè)在“走出去”過程中，絕不能“先污染后治理”，損害國家形象。他強(qiáng)調(diào)，首創(chuàng)作為中國國有的環(huán)保領(lǐng)先企業(yè)，應(yīng)體現(xiàn)高度的使命感和責(zé)任感，積極主動配合“一帶一路”戰(zhàn)略布局，為周邊國家做好配套的服務(wù)工作。
收購新西蘭和新加坡的兩個項目后，首創(chuàng)已經(jīng)高起點占據(jù)了市場先機(jī)，目前正積極拓展東亞、東南亞的投資機(jī)會，再加上首創(chuàng)具有綜合化業(yè)務(wù)優(yōu)勢，按照集團(tuán)協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略要求，環(huán)保板塊以集團(tuán)旗下的法國中法經(jīng)貿(mào)合作區(qū)和澳洲地產(chǎn)公司為支點，同時努力開拓歐洲和澳洲的環(huán)保市場，公司沿著“一帶一路”布局的宏偉藍(lán)圖逐漸清晰呈現(xiàn)出來。
王灝的目標(biāo)遠(yuǎn)不止于此。他認(rèn)為，首創(chuàng)的國際化已經(jīng)融入了首創(chuàng)的靈魂，但如果只是純粹的投資，價值不大，而且公司管理團(tuán)隊的精力和能力都有限，很難做到跟國內(nèi)一樣有效管控，資產(chǎn)攤子如果鋪得太廣，實際就成了風(fēng)險。下一階段，首創(chuàng)在關(guān)注新的并購機(jī)會時，更要做好并購的整合。當(dāng)然，作為投資控股集團(tuán)公司，這正好是首創(chuàng)集團(tuán)的優(yōu)勢，今后首創(chuàng)將立足于國內(nèi)外廣泛的環(huán)保需求，通過并購中強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)姻、取長補(bǔ)短，不斷補(bǔ)充完善自己的技術(shù)和能力，最終目標(biāo)是為城市和社會的發(fā)展提供更好的環(huán)保服務(wù)。經(jīng)粗略統(tǒng)計，目前首創(chuàng)的環(huán)保業(yè)務(wù)在國內(nèi)50多個城市開展業(yè)務(wù)，服務(wù)人口超過4000萬人。
首創(chuàng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有兩家海外公司，其技術(shù)和管理運營均處于領(lǐng)先地位，結(jié)合中國環(huán)保市場廣闊的發(fā)展空間，可以爆發(fā)出許多機(jī)會。比如新西蘭的環(huán)保產(chǎn)業(yè)管理規(guī)范、理念超前，市場化運作水平很高，分類方法比較科學(xué)，如果總結(jié)出一些要點，進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為國內(nèi)城市的可操作模式，給政府提出政府采購、市場化發(fā)展或PPP模式的政策建議方案，就成了首創(chuàng)的核心競爭力。新加坡ECO公司技術(shù)非常先進(jìn)，原本的定位是面向私人市場的，結(jié)合國內(nèi)市場特征，可以加快研究、打造和推廣“第三方治理”、“循環(huán)產(chǎn)業(yè)園”、“環(huán)保醫(yī)院”等新概念和新模式，既可以對接政府的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，又可以對接企業(yè)，采取合同、契約等方式，拓展環(huán)境服務(wù)的市場空間，從而獲得并購后的更高收益。
此外，首創(chuàng)集團(tuán)還將“互聯(lián)網(wǎng)+”作為首創(chuàng)未來的重要驅(qū)動力，早早啟動了智能環(huán)保的步伐。王灝認(rèn)為，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為代表的智能化系統(tǒng)將滲透到環(huán)保的預(yù)測、管理、監(jiān)測、服務(wù)、評價等各個環(huán)節(jié)，環(huán)保實現(xiàn)大數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)以后，對政府、企業(yè)和用戶的行為與關(guān)系都將產(chǎn)生顛覆性影響。例如首創(chuàng)在全國的水廠已經(jīng)實現(xiàn)智能聯(lián)網(wǎng)，北京總部遠(yuǎn)程監(jiān)控所有數(shù)據(jù)，一些偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)村的小水廠甚至可以無人值守;收購新西蘭公司后，又推動對上千輛垃圾運輸車進(jìn)行智能化管理，并大力推廣電子垃圾桶，每一個垃圾桶都裝上芯片，不僅改進(jìn)了垃圾處理的整個流程，實現(xiàn)減量化、資源化、循環(huán)化的最優(yōu)解決方案，而且可以準(zhǔn)確計量垃圾的品類、狀態(tài)，提高針對居民的服務(wù)質(zhì)量。未來，首創(chuàng)可采集的數(shù)據(jù)覆蓋江河、水處理廠、工地、生活區(qū)等多個場景，在此基礎(chǔ)上可開發(fā)出多種環(huán)保類應(yīng)用產(chǎn)品，不僅能夠增加環(huán)保價值鏈的想象空間，對政策制定和監(jiān)管決策也能提供一定的輔助作用。
目前，首創(chuàng)集團(tuán)已經(jīng)形成了由首創(chuàng)股份為代表的水務(wù)處理產(chǎn)業(yè)、首創(chuàng)環(huán)境為代表的固廢處理產(chǎn)業(yè)、首創(chuàng)博桑和思泰意達(dá)為代表的大氣治理產(chǎn)業(yè)，加上北京市環(huán)境整治平臺為代表的城市環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)，初步構(gòu)建起“碧水、藍(lán)天、凈土”及“市容環(huán)境整治”的“3+1”大環(huán)保產(chǎn)業(yè)版圖。首創(chuàng)股份作為國內(nèi)水務(wù)與環(huán)保行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，水處理能力總規(guī)模已超過1800萬噸/日，連續(xù)多年保持國內(nèi)領(lǐng)先地位;首創(chuàng)環(huán)境垃圾處理能力達(dá)到2.4萬噸/日，近三年連續(xù)入選“中國固廢行業(yè)十大影響力企業(yè)”，已挺進(jìn)國內(nèi)第一陣營;首創(chuàng)博桑是新三板第一家粉塵綜合治理企業(yè)，首創(chuàng)思泰意達(dá)的干霧抑塵裝備在國內(nèi)細(xì)分領(lǐng)域市場占有率第一。在這些雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，王灝表示，首創(chuàng)要在這一輪并購熱潮中堅持“冷思考”，始終從整合提升、價值創(chuàng)造的角度，扎實做好每一個項目，認(rèn)真盡到應(yīng)有的職責(zé)，努力成為環(huán)保領(lǐng)域的旗艦企業(yè)，為中國環(huán)保事業(yè)做出更加積極的貢獻(xiàn)。
