關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)供排水一體化 特許經(jīng)營策略 整合路徑
來源： 和毅咨詢
隨著我國城市管理能力的不斷提升，對城市供水、排水實(shí)施一體化管理或?qū)⒊蔀槌鞘鞋F(xiàn)代化建設(shè)的重要組成部分。供排水一體化，是指將供水系統(tǒng)和污水處理系統(tǒng)轉(zhuǎn)變?yōu)榻y(tǒng)一的資源管理模式，從而使水資源得到科學(xué)合理的開發(fā)利用。結(jié)合供排水一體化格局的構(gòu)成內(nèi)容看，主要包括了供水、污水處理、供排水管網(wǎng)及水資源回收利用等。
圖1-1 供排水一體化示意圖
（一）水務(wù)行業(yè)特許經(jīng)營的發(fā)展歷程
我國水務(wù)行業(yè)特許經(jīng)營的發(fā)展歷程基本與國家特許經(jīng)營政策文件的頒布與實(shí)施相契合�？傮w來看，隨著國家特許經(jīng)營政策文件的出臺和陸續(xù)完善，特許經(jīng)營模式在我國水務(wù)行業(yè)的發(fā)展也日趨成熟。
2002年12月，原建設(shè)部印發(fā)《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進(jìn)程的意見》（建城〔2002〕272號），提出在城市供水、供氣、供熱、污水處理、垃圾處理及公共交通等直接關(guān)系社會公共利益和涉及有限公共資源配置的行業(yè)實(shí)行特許經(jīng)營制度。2004年，為規(guī)范城市供水、供氣、供熱、公共交通、污水處理、垃圾處理等行業(yè)的特許經(jīng)營活動，原建設(shè)部出臺了《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》，各地政府紛紛推行供水、排水、燃?xì)�、供熱、公交等領(lǐng)域的特許經(jīng)營模式，并因此催生了一批跨區(qū)域的水務(wù)投資運(yùn)營企業(yè)。
2015年，國家發(fā)改委、財(cái)政部等六部委聯(lián)合發(fā)布《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》，進(jìn)一步規(guī)范能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域的特許經(jīng)營活動。2023年11月28日，國家發(fā)改委網(wǎng)站公布《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法（修訂征求意見稿）》�！短卦S經(jīng)營意見稿》規(guī)定了特許經(jīng)營項(xiàng)目機(jī)制的相關(guān)部署，細(xì)化了特許經(jīng)營方案和特許經(jīng)營協(xié)議的內(nèi)容，對水務(wù)行業(yè)特許經(jīng)營項(xiàng)目的落地明確了更為精確的實(shí)施路徑。
（二）水務(wù)行業(yè)特許經(jīng)營的現(xiàn)狀評估
1.特許經(jīng)營權(quán)授權(quán)不規(guī)范
因歷史原因，部分區(qū)域供水或污水處理一般交由當(dāng)?shù)氐乃畡?wù)企業(yè)或事業(yè)單位運(yùn)營管理，在特許經(jīng)營制度實(shí)施前已經(jīng)形成事實(shí)經(jīng)營，政府雖未授予特許經(jīng)營權(quán)，但是實(shí)際控制著供水以及污水的特許經(jīng)營權(quán)，后期也并未規(guī)范特許經(jīng)營權(quán)的運(yùn)營以及管理；另外，部分地區(qū)通過直接授予地方水務(wù)企業(yè)供水以及污水特許經(jīng)營權(quán)來實(shí)現(xiàn)特許經(jīng)營的轉(zhuǎn)移，與目前相關(guān)政策要求通過競爭性的方式授予特許經(jīng)營權(quán)相違背。
2.產(chǎn)品質(zhì)量以及服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)參差不齊
目前部分區(qū)域因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)以及人口、規(guī)劃等因素的調(diào)整，無法統(tǒng)籌規(guī)劃區(qū)域內(nèi)供排水藍(lán)圖，進(jìn)一步導(dǎo)致區(qū)域供排水特許經(jīng)營企業(yè)較多，部分供排水企業(yè)無法落實(shí)地方政府環(huán)保要求，特許經(jīng)營企業(yè)生態(tài)環(huán)保問題頻出，水處理問題安全問題突出，運(yùn)營管理能力無法滿足區(qū)域發(fā)展要求；因區(qū)域供排水企業(yè)較多，特許經(jīng)營者提供產(chǎn)品質(zhì)量以及服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，投訴問題長久無法解決；針對特許經(jīng)營企業(yè)的評估機(jī)制以及考核機(jī)制缺乏，無法實(shí)現(xiàn)低效低質(zhì)特許經(jīng)營企業(yè)的退出。
3.部分項(xiàng)目投資規(guī)模偏離實(shí)際需求
部分區(qū)域供排水特許經(jīng)營企業(yè)投資規(guī)模較大，導(dǎo)致大量供排水資產(chǎn)產(chǎn)能無法高效利用；特許經(jīng)營項(xiàng)目論證程序缺失，廠網(wǎng)建設(shè)過于超前，處理工藝過分高于環(huán)保的基本要求導(dǎo)致處理成本較高，嚴(yán)重脫離區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求以及財(cái)政的承受能力；且部分民營特許者罔顧自身投資、運(yùn)營能力以及項(xiàng)目融資成本，盲目上馬重大供排水項(xiàng)目，造成地方資產(chǎn)的嚴(yán)重浪費(fèi)。
4.水處理定價(jià)機(jī)制不健全
水務(wù)處理行業(yè)，尤其是供水和污水處理的價(jià)格制定，要兼顧特許經(jīng)營者的收益、地方政府的財(cái)政承受能力以及居民的支付能力，做好市場屬性與公益屬性的有效平衡。部分國有水務(wù)集團(tuán)的污水處理服務(wù)以及供水服務(wù)采用以支定收或固定付費(fèi)方式，缺乏相關(guān)的價(jià)格調(diào)整措施，導(dǎo)致服務(wù)收入與市場運(yùn)行脫軌，不利于水務(wù)集團(tuán)的做大做強(qiáng)；部分區(qū)域水處理特許經(jīng)營價(jià)格缺乏彈性，水處理價(jià)格機(jī)制不夠完善，無法對特許經(jīng)營者起到激勵(lì)和約束作用。
1.有利于提高運(yùn)營服務(wù)質(zhì)量
特許經(jīng)營模式注重市場競爭和用戶需求，特許經(jīng)營者會更加關(guān)注服務(wù)質(zhì)量和用戶滿意度，提升供排水服務(wù)水平。特許經(jīng)營者在獲得政府授予的特許經(jīng)營權(quán)后，一般會在所在區(qū)域市場內(nèi)進(jìn)行長期經(jīng)營，因此具有獨(dú)家從事特許范圍內(nèi)水務(wù)業(yè)務(wù)并獲取收益的權(quán)利。這不僅是特許經(jīng)營者長期穩(wěn)定經(jīng)營的基礎(chǔ)，也是一種有效的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，對于提高企業(yè)的整體素質(zhì)和經(jīng)營管理效率都具有十分重要的作用。
2.有利于完善運(yùn)營監(jiān)管措施
水務(wù)行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性行業(yè)，政企高效合作的前提是要厘清權(quán)責(zé)。簽訂特許經(jīng)營協(xié)議，是以合同或文件形式明確了特許經(jīng)營的范圍、期限、價(jià)格、績效考核、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，并約定雙方各自的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)界限。這既有助于清晰界定各方責(zé)任，也能使特許經(jīng)營者在自身合法權(quán)益得到有效法律保障的同時(shí)，長期穩(wěn)定的專注于經(jīng)營管理和提升效率。政府部門通過績效考核、中期評估等措施實(shí)施對城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營方的運(yùn)營監(jiān)管和督促，并設(shè)定淘汰機(jī)制倒逼城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營方提高服務(wù)水平。
（一）股權(quán)收購特許經(jīng)營企業(yè)
股權(quán)收購是指通過購買目標(biāo)公司的股權(quán)，以此取得目標(biāo)公司的控制權(quán)的交易方式。城鎮(zhèn)供排水一體化特許經(jīng)營指通過收購現(xiàn)有城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營企業(yè)的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對城鎮(zhèn)供排水設(shè)施的控制權(quán)或一定的參與權(quán)，在原有運(yùn)營基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升城鎮(zhèn)供排水服務(wù)的質(zhì)量和效率。
1.實(shí)施路徑
股權(quán)收購模式包括對標(biāo)的公司增資擴(kuò)股模式、直接收購標(biāo)的公司股權(quán)模式。城鎮(zhèn)供排水一體化項(xiàng)目的整合方可以通過對其他特許經(jīng)營模式運(yùn)作的供排水公司增資或直接向供排水企業(yè)的持股方購買股權(quán)來實(shí)現(xiàn)對供排水企業(yè)的控制，從而實(shí)現(xiàn)對城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營權(quán)的有效整合。
2.重難點(diǎn)分析
（1）對城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營企業(yè)的估值確定
企業(yè)并購估值是并購行為中最關(guān)鍵的問題之一，也是整個(gè)企業(yè)并購活動成敗的關(guān)鍵，在估值前需要查清標(biāo)的公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)狀況、負(fù)債狀況、欠稅情況、或有負(fù)債等情況，避免對被收購方的估值過高或過低等不合理情況出現(xiàn)。
（2）注意公司章程中對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定
股權(quán)收購模式下應(yīng)當(dāng)查清目標(biāo)公司章程的內(nèi)容，尤其是要注意章程中對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定。一般情況下受讓方應(yīng)當(dāng)與出讓方共同聘請律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對目標(biāo)公司的法律狀況、財(cái)務(wù)狀況、重要資產(chǎn)等事項(xiàng)進(jìn)行盡職調(diào)查，將盡職調(diào)查報(bào)告作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同附件。
（3）注重經(jīng)營的穩(wěn)定性和連續(xù)性
在進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)，應(yīng)尊重并保留現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)和員工，他們對企業(yè)的經(jīng)營和運(yùn)營有著豐富的經(jīng)驗(yàn)和知識。在收購后，應(yīng)確保業(yè)務(wù)的持續(xù)性和穩(wěn)定性，避免出現(xiàn)大規(guī)模的變革和混亂，影響企業(yè)的正常運(yùn)營。在統(tǒng)一或提升城鎮(zhèn)供排水的運(yùn)營和管理標(biāo)準(zhǔn)時(shí)要建立過渡期規(guī)劃和執(zhí)行方案，逐步引入新的管理理念和制度，確保業(yè)務(wù)的平穩(wěn)過渡和持續(xù)發(fā)展。
（4）注意特許經(jīng)營協(xié)議中對轉(zhuǎn)讓的限制
此外，還應(yīng)注意特許經(jīng)營協(xié)議中對股權(quán)轉(zhuǎn)讓或變更所設(shè)定一些限制條款，避免轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)后出現(xiàn)的不符合特許經(jīng)營協(xié)議約定的授權(quán)資格條件的情況。目前針對特許經(jīng)營企業(yè)股權(quán)變更做出的限制主要包括禁止或限制未經(jīng)同意的轉(zhuǎn)讓、對受讓人資格要求的限制、最短期限限制以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓提交書面報(bào)告的限制等。
（二）吸收合并特許經(jīng)營企業(yè)
吸收合并，是指兩家或兩家以上的企業(yè)合并成一家企業(yè)，被合并的企業(yè)在合并后喪失獨(dú)立的法人資格。在吸收合并模式下，城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營者可能會以合并方的分公司的形態(tài)繼續(xù)存在。
1.實(shí)施路徑
在吸收合并模式下，供排水企業(yè)通過吸收其他供排水企業(yè)的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和人員，實(shí)現(xiàn)供排水特許經(jīng)營權(quán)的整合。在吸收合并中，整合主體可以設(shè)立項(xiàng)目公司收購區(qū)域供排水企業(yè)股權(quán)，也可以以整合主體本身為載體收購區(qū)域內(nèi)其他供排水企業(yè)股權(quán)。在吸收合并模式下，最終只有收購方具有獨(dú)立的法人資格，被收購方均以收購方分公司的形態(tài)繼續(xù)存在和運(yùn)營。
2.重難點(diǎn)分析
（1）吸收合并對收購方的資金需求要求較高
吸收合并一般需要收購方取得被收購方全部的股權(quán)或大部分的股權(quán)，對收購方的資金實(shí)力要求比較高。如果采取一攬子交易下的分布實(shí)施模式，先收購部分股權(quán)的情況下，收購的時(shí)間線拉長，對擬被收購的供排水企業(yè)的運(yùn)營質(zhì)量或效率可能會造成一定的影響。
（2）保證資產(chǎn)的合法性和安全性
吸收合并需要對雙方的資產(chǎn)進(jìn)行評估和整合，包括資產(chǎn)評估、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)清算等工作，保證資產(chǎn)的合法性和安全性，是吸收合并的重難點(diǎn)。城鎮(zhèn)供排水資產(chǎn)的取得及使用需要相關(guān)的合法合規(guī)的手續(xù)，以保證合并后資產(chǎn)的順利運(yùn)營。
（三）托管特許經(jīng)營企業(yè)
在供排水行業(yè)中托管運(yùn)營是指將供排水設(shè)施的運(yùn)營與管理工作委托給專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)即專業(yè)的供排水企業(yè),以提高運(yùn)營效率和水質(zhì)處理水平。第三方機(jī)構(gòu)通過合同約定,承擔(dān)設(shè)施運(yùn)營、維護(hù)和管理的責(zé)任,以確保供排水設(shè)施的正常運(yùn)行。
1.實(shí)施路徑
在實(shí)務(wù)中，存在部分已經(jīng)取得特許經(jīng)營權(quán)的企業(yè)在運(yùn)營過程中出現(xiàn)重大安全事故或違規(guī)行為導(dǎo)致股權(quán)被凍結(jié)等事項(xiàng)，從而無法持續(xù)穩(wěn)定的為公眾提供供排水服務(wù)。這種情況下，政府部門可以臨時(shí)接管并將供排水資產(chǎn)以托管的模式選擇一家運(yùn)營實(shí)力強(qiáng)的供排水特許經(jīng)營者進(jìn)行托管運(yùn)營。
2.重難點(diǎn)分析
（1）托管方的資金投入壓力
供排水資產(chǎn)的托管方除了日常用于設(shè)備維護(hù)、更新和運(yùn)營管理的資金投入外，還需要支付實(shí)際運(yùn)營管理供排水資產(chǎn)的經(jīng)營方一定比例的托管費(fèi)用，資金投入壓力加劇。
（2）托管過渡期經(jīng)營的穩(wěn)定性受到挑戰(zhàn)
托管運(yùn)營過程中可能會對原來的供排水標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)質(zhì)量、運(yùn)營效率等各個(gè)方面提出更高的要求，在托管交接過程中要設(shè)立一定的過渡期，保證供排水資產(chǎn)的順利交接和人員的穩(wěn)定，提高托管過程中經(jīng)營的穩(wěn)定性。
（四）授予特許經(jīng)營及衍生方式
1.實(shí)施路徑
（1）對已取得特許經(jīng)營權(quán)的城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營者進(jìn)行整合
在實(shí)務(wù)中，對于已經(jīng)取得城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營資格的企業(yè)進(jìn)行整合，需要授予其特許經(jīng)營權(quán)的實(shí)施機(jī)構(gòu)履行特許經(jīng)營協(xié)議終止程序，并按照特許經(jīng)營協(xié)議的約定對特許經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)償。政府方收回供排水特許經(jīng)營權(quán)后，再通過BOT、TOT等方式將特許經(jīng)營權(quán)授予新的供排水業(yè)務(wù)經(jīng)營方，以此實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)供排水特許經(jīng)營的整合。
（2）對未實(shí)施特許經(jīng)營的區(qū)域開展城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營權(quán)整合
尚未向社會資本授予供水或排水特許經(jīng)營權(quán)的區(qū)域，屬于政府直接控制的供排水資產(chǎn)，政府部門采用競爭性方式將城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營權(quán)授予給符合條件的特許經(jīng)營者：通過TOT模式盤活存量的供排水資產(chǎn)，通過BOT等模式實(shí)現(xiàn)新建、改造擴(kuò)建供排水資產(chǎn)的投資建設(shè)以及運(yùn)營管理。供排水資產(chǎn)非政府部門直接控制，可通過劃轉(zhuǎn)或市場化回購的方式收回供排水資產(chǎn)的所有權(quán)，再通過競爭性方式將城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營權(quán)授予符合條件的特許經(jīng)營者。
2.重難點(diǎn)分析
（1）在項(xiàng)目移交過程中不影響供排水資產(chǎn)的運(yùn)行
在供排水資產(chǎn)移交過程中，不因運(yùn)營方的改變而影響用戶的用水質(zhì)量；也不因政府方與特許經(jīng)營者未達(dá)成共識的事項(xiàng)影響居民的用水需求。
（2）政府和特許經(jīng)營者要明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，保證供排水資產(chǎn)的運(yùn)行質(zhì)量和效率
政府方和特許經(jīng)營方需要在特許經(jīng)營協(xié)議中對雙方的權(quán)利和義務(wù)做出清楚明確的約定。在特許經(jīng)營期間，嚴(yán)格按照特許經(jīng)營協(xié)議的約定運(yùn)行供排水資產(chǎn)，保障公眾利益不受損害。
（3）嚴(yán)防新增政府隱性債務(wù)
在推進(jìn)城鎮(zhèn)供排水一體化特許經(jīng)營的過程中要貫徹落實(shí)新機(jī)制的要求，同時(shí)通過動態(tài)調(diào)整供、排水的水價(jià)來確保特許經(jīng)營者合理利潤的實(shí)現(xiàn)，杜絕在實(shí)施城鎮(zhèn)供排水一體化的過程中違規(guī)舉債，新增政府隱性債務(wù)。
（五）特許經(jīng)營+委托運(yùn)營并行
1.適用條件
①在各地政府部門的統(tǒng)籌規(guī)劃下，對存量的供排水資產(chǎn)一般采取特許經(jīng)營模式實(shí)施。存量的供排水資產(chǎn)包含凈水廠、污水廠、管網(wǎng)等設(shè)施。由于管網(wǎng)的覆蓋區(qū)域較廣、投資規(guī)模較大等原因，管網(wǎng)的投資主體一般為政府，若對管網(wǎng)進(jìn)行盤活，勢必增加社會資本方的投資金額，社會資本方為追求合理利潤勢必會申請?zhí)岣吖┡潘亩▋r(jià)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而對公眾造成負(fù)面影響。對管網(wǎng)資產(chǎn)采取委托運(yùn)營不會增加社會資本方的資金投入，亦不會對供排水的水費(fèi)定價(jià)產(chǎn)生較大波動，因此特許經(jīng)營+委托運(yùn)營并行的模式更符合市場規(guī)律，是當(dāng)下較為主流的一種運(yùn)營模式。
②在各地政府部門的統(tǒng)籌規(guī)劃下，存在新建凈水廠、污水處理廠以及管網(wǎng)的情況，可由政府通過招標(biāo)選定的符合條件的特許經(jīng)營者統(tǒng)籌實(shí)施廠網(wǎng)一體化特許經(jīng)營，同時(shí)針對政府投資形成的存量管網(wǎng)可交由特許經(jīng)營者通過委托運(yùn)營的方式實(shí)現(xiàn)。在特許經(jīng)營和委托運(yùn)營并行模式下實(shí)現(xiàn)供排水資產(chǎn)的廠網(wǎng)一體化。
③對于專項(xiàng)債券資金形成的城鎮(zhèn)供排水資產(chǎn)，一般考慮將供排水設(shè)施通過公開招投標(biāo)方式選擇專業(yè)的供排水企業(yè)運(yùn)營，發(fā)揮資源集中運(yùn)營的優(yōu)勢，以提高城鎮(zhèn)供排水行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和效率。對于非政府專項(xiàng)債券資金投資形成的供排水資產(chǎn)仍采取特許經(jīng)營模式實(shí)施。
2.實(shí)施路徑
①將政府債券資金形成的廠、網(wǎng)資產(chǎn)，通過招標(biāo)的方式選取符合條件的社會資本方通過委托運(yùn)營的方式實(shí)施，并由政府部門支付一定的委托運(yùn)營費(fèi)用，以此實(shí)現(xiàn)供排水企業(yè)的廠、網(wǎng)一體化運(yùn)營；
②對于政府投資形成的屬于政府直接控制的供排水資產(chǎn)（不含管網(wǎng)），政府部門通過招標(biāo)的方式選取符合條件的社會資本方通過特許經(jīng)營的模式實(shí)施。若在存量的基礎(chǔ)上有新建內(nèi)容，則通過TOT+BOT的方式實(shí)施；若無新建內(nèi)容，通過TOT的方式實(shí)施。存量管網(wǎng)資產(chǎn)通過委托運(yùn)營的模式實(shí)施。
③對于非政府方控制的供排水資產(chǎn)，政府部門可以采取劃轉(zhuǎn)或市場化回購的方式收回供排水資產(chǎn)的所有權(quán)，再通過招標(biāo)的方式選取符合條件的社會資本方通過特許經(jīng)營和委托運(yùn)營并行的方式對供排水資產(chǎn)進(jìn)行分類實(shí)施。若在存量的基礎(chǔ)上有新建內(nèi)容，則通過TOT+BOT的方式實(shí)施；若無新建內(nèi)容，通過TOT的方式實(shí)施。對于存量的管網(wǎng)資產(chǎn)通過委托運(yùn)營的模式實(shí)施。
3.重難點(diǎn)分析
在這種模式下需要對委托運(yùn)營的資產(chǎn)和特許經(jīng)營方式運(yùn)營的資產(chǎn)分別制定不同的監(jiān)管考核機(jī)制和財(cái)務(wù)核算標(biāo)準(zhǔn)，并在特許經(jīng)營協(xié)議中明確特許經(jīng)營企業(yè)/委托運(yùn)營企業(yè)等各方的權(quán)責(zé)關(guān)系，確保運(yùn)營企業(yè)按照政府要求履行運(yùn)營職責(zé)。
主要是指政府通過競爭性方式，將城鎮(zhèn)供排水一體化特許經(jīng)營權(quán)授權(quán)給地方國有水務(wù)企業(yè)，國有水務(wù)企業(yè)負(fù)責(zé)整個(gè)城鎮(zhèn)供排水系統(tǒng)的投資、建設(shè)、運(yùn)營和管理。同時(shí)，政府部門也會對國有水務(wù)企業(yè)的運(yùn)營制定一系列監(jiān)管措施，確保其按照規(guī)定的要求和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理和運(yùn)營。
以屬地國有水務(wù)企業(yè)為主導(dǎo)的整合路徑如下：
（1）對未授予特許經(jīng)營權(quán)的區(qū)域進(jìn)行整合：
對尚未授予特許經(jīng)營權(quán)的區(qū)域進(jìn)行整合時(shí)，要區(qū)分供排水資產(chǎn)是否可由政府直接控制。政府直接控制的供排水資產(chǎn)，政府部門采用競爭性方式將城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營權(quán)授予給符合條件的屬地國有水務(wù)企業(yè)。非政府直接控制的供排水資產(chǎn)，可通過劃轉(zhuǎn)或市場化回購的方式收回供排水資產(chǎn)的所有權(quán)，再通過競爭性方式將城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營權(quán)授予給符合條件的屬地國有水務(wù)企業(yè)。
①政府部門通過招標(biāo)選定符合條件的社會資本方，通過TOT、BOT的模式實(shí)施特許經(jīng)營，并通過屬地國有水務(wù)企業(yè)與社會資本方共同成立項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司由屬地國有水務(wù)企業(yè)實(shí)際控制；政府部門也可以直接通過招標(biāo)或單一來源采購的方式選擇符合條件的屬地國有平臺企業(yè)，由屬地國有平臺企業(yè)單獨(dú)成立項(xiàng)目公司對供排水資產(chǎn)實(shí)施特許經(jīng)營。
②實(shí)施機(jī)構(gòu)授予項(xiàng)目公司供排水的特許經(jīng)營權(quán)；
③在融資過程中政府部門或?qū)俚貒衅脚_企業(yè)要配合社會資本方融資過程中需要的融資要件，確保融資順利進(jìn)行；
④按照《實(shí)施方案》《特許經(jīng)營協(xié)議》的約定，屬地國有平臺企業(yè)單獨(dú)或?qū)俚貒衅脚_企業(yè)和社會資本方共同指派專業(yè)人員對供排水的項(xiàng)目公司進(jìn)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的市場化運(yùn)營。
（2）對已授予特許經(jīng)營權(quán)的區(qū)域進(jìn)行整合：
①對擬收購的供排水特許經(jīng)營者進(jìn)行盡職調(diào)查，理清標(biāo)的公司的資產(chǎn)負(fù)債情況、債權(quán)債務(wù)關(guān)系，通過股權(quán)收購、股權(quán)置換等方式實(shí)現(xiàn)對其他市場化運(yùn)營的供排水公司的控制權(quán)或購買供排水資產(chǎn)；或由實(shí)施機(jī)構(gòu)選擇履行特許經(jīng)營協(xié)議終止程序，并按照特許經(jīng)營協(xié)議的約定對特許經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)償。政府方收回供排水特許經(jīng)營權(quán)后，再通過招標(biāo)的方式將特許經(jīng)營權(quán)授予屬地國有水務(wù)企業(yè)，以此實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)供排水特許經(jīng)營的整合。
②在收購股權(quán)/特許經(jīng)營招投標(biāo)過程中做好融資安排，確保收購資金的順利、按時(shí)到位；
③在遵守法律法規(guī)的基礎(chǔ)上完成融資交割及收購/購買等相關(guān)手續(xù)；
（二）以屬地國有水務(wù)企業(yè)和市場化企業(yè)聯(lián)合推進(jìn)整合
屬地國有水務(wù)企業(yè)和市場化企業(yè)聯(lián)合推進(jìn)的整合模式是指屬地國有水務(wù)企業(yè)與市場化程度比較高，競爭比較充分，運(yùn)營管理比較成熟的城鎮(zhèn)供排水企業(yè)合作整合區(qū)域特許經(jīng)營權(quán)。
在整合過程中，需要重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面：首先，法律法規(guī)的遵守是基礎(chǔ)。政府方、國有水務(wù)企業(yè)和市場化企業(yè)需要充分了解和遵守相關(guān)法律法規(guī)，以確保整合活動的合法性和合規(guī)性。其次，財(cái)務(wù)穩(wěn)定是關(guān)鍵。國有水務(wù)企業(yè)和市場化企業(yè)需要制定合理的財(cái)務(wù)計(jì)劃，確保有足夠的資金支持供排水設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營。最后，監(jiān)管到位是保障。政府部門要制定較為詳細(xì)的監(jiān)管政策，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任；企業(yè)需要建立健全安全運(yùn)營管理制度，對供排水設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營進(jìn)行全程安全管理，保證提供公共服務(wù)的質(zhì)量和效率。
以屬地國有水務(wù)企業(yè)和市場化企業(yè)聯(lián)合推進(jìn)整合的路徑如下：
（1）對未授予特許經(jīng)營權(quán)的區(qū)域進(jìn)行整合：
①政府部門通過TOT、BOT的模式引入社會資本方，并與屬地國有水務(wù)企業(yè)合作成立項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)由雙方協(xié)商確定；或?qū)俚貒兴畡?wù)企業(yè)僅作為出資代表，項(xiàng)目公司由市場化企業(yè)占主導(dǎo)地位。
②實(shí)施機(jī)構(gòu)授予項(xiàng)目公司供排水的特許經(jīng)營權(quán)；
③在融資過程中政府部門或國有公司要配合社會資本方融資過程中需要的融資要件，確保融資順利進(jìn)行；
④按照《實(shí)施方案》《特許經(jīng)營協(xié)議》的約定，屬地國有水務(wù)企業(yè)或市場化企業(yè)單獨(dú)或共同指派專業(yè)人員對供排水的項(xiàng)目公司進(jìn)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的市場化運(yùn)營。
（2）對已授予特許經(jīng)營權(quán)的區(qū)域進(jìn)行整合：
①通過競爭性方式選擇市場化運(yùn)營主體與屬地水務(wù)企業(yè)成立項(xiàng)目公司作為區(qū)域內(nèi)城鎮(zhèn)供排水一體化項(xiàng)目的整合方；
②對擬收購的供排水特許經(jīng)營者進(jìn)行盡職調(diào)查，理清標(biāo)的公司的資產(chǎn)負(fù)債情況、債權(quán)債務(wù)關(guān)系，通過股權(quán)收購、股權(quán)置換等方式實(shí)現(xiàn)對其他市場化運(yùn)營的供排水特許經(jīng)營者的控制權(quán)或購買供排水資產(chǎn)�；蛴蓪�(shí)施機(jī)構(gòu)選擇履行特許經(jīng)營協(xié)議終止程序，并按照特許經(jīng)營協(xié)議的約定對特許經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)償。政府方收回供排水特許經(jīng)營權(quán)后，再將特許經(jīng)營權(quán)授予整合方，以此實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)供排水特許經(jīng)營的整合；
③在收購過程中做好融資安排，確保收購資金的順利、按時(shí)到位；
④在遵守法律法規(guī)的基礎(chǔ)上完成融資交割及收購/購買手續(xù)；
⑤分步實(shí)施收購/招標(biāo)，向收購的供排水特許經(jīng)營企業(yè)派駐專業(yè)的管理人員，保障運(yùn)營的連續(xù)性和穩(wěn)定性，平穩(wěn)過渡。
（三）以市場化企業(yè)為主導(dǎo)的整合
這種模式的核心內(nèi)容是通過競爭性的方式引入具備專業(yè)化運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的市場化企業(yè)并授予其城鎮(zhèn)供排水的特許經(jīng)營權(quán)，由市場化企業(yè)全面接管城鎮(zhèn)的供排水服務(wù)，對城鎮(zhèn)供排水系統(tǒng)進(jìn)行一體化經(jīng)營和管理。
該模式在城鎮(zhèn)供排水特許經(jīng)營中能夠借助市場化企業(yè)多元化的投資渠道和豐富的資源，通過與社會資本的合作為城鎮(zhèn)供排水系統(tǒng)的建設(shè)和運(yùn)營提供充足的資金保障，進(jìn)一步激發(fā)市場的活力，提高城鎮(zhèn)供排水服務(wù)的效率和質(zhì)量，進(jìn)一步推動城鄉(xiāng)供排水行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
以市場化企業(yè)為主導(dǎo)的整合路徑：
政府部門出資設(shè)立水務(wù)集團(tuán)，通過招標(biāo)采購符合條件的社會資本方；水務(wù)集團(tuán)和社會資本方共同出資設(shè)立市場化的供排水項(xiàng)目公司。項(xiàng)目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)分為三種：水務(wù)集團(tuán)占控股主導(dǎo)地位、社會資本方占控股主導(dǎo)地位、水務(wù)集團(tuán)僅作為出資代表，不參與運(yùn)營和管理。
（1）對未授予特許經(jīng)營權(quán)的區(qū)域進(jìn)行整合：
①政府部門主導(dǎo)成立一個(gè)水務(wù)集團(tuán)；
②通過TOT、BOT的模式引入社會資本方，并通過政府部門成立的水務(wù)集團(tuán)與社會資本方共同成立項(xiàng)目公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)由雙方協(xié)商確定，水務(wù)集團(tuán)或社會資本方均可以占控股主導(dǎo)地位；
③實(shí)施機(jī)構(gòu)授予項(xiàng)目公司供排水的特許經(jīng)營權(quán)；
④在融資過程中政府部門或水務(wù)集團(tuán)要配合社會資本方融資過程中需要的融資要件，確保融資順利進(jìn)行；
⑤按照《實(shí)施方案》《特許經(jīng)營協(xié)議》的約定，水務(wù)集團(tuán)和社會資本方單獨(dú)或共同指派專業(yè)人員對供排水的項(xiàng)目公司進(jìn)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的市場化運(yùn)營。
（2）對已授予特許經(jīng)營權(quán)的區(qū)域進(jìn)行整合：
①以水務(wù)集團(tuán)和社會資本方共同成立的項(xiàng)目公司為主體，對擬收購的供排水特許經(jīng)營者進(jìn)行盡職調(diào)查，理清標(biāo)的公司的資產(chǎn)負(fù)債情況、債權(quán)債務(wù)關(guān)系，通過股權(quán)收購、股權(quán)置換等方式實(shí)現(xiàn)對其他市場化運(yùn)營的供排水公司的控制權(quán)或購買供排水資產(chǎn)。或由實(shí)施機(jī)構(gòu)選擇履行特許經(jīng)營協(xié)議終止程序，收回供排水特許經(jīng)營權(quán)。政府方收回供排水特許經(jīng)營權(quán)后，再將特許經(jīng)營權(quán)授予項(xiàng)目公司，以此實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)供排水特許經(jīng)營的整合。
②在收購過程中做好融資安排，確保收購資金的順利、按時(shí)到位；
③在遵守法律法規(guī)的基礎(chǔ)上完成融資交割及收購/購買手續(xù)；
④分步實(shí)施收購/招標(biāo)，向收購的供排水特許經(jīng)營公司派駐專業(yè)的管理人員，保障運(yùn)營的連續(xù)性和穩(wěn)定性，平穩(wěn)過渡。
統(tǒng)籌：李曉佳
