4月30日，興蓉環(huán)境獲太平洋買入評級，近一個(gè)月興蓉環(huán)境獲得5份研報(bào)關(guān)注。

研報(bào)預(yù)計(jì)公司2024/2025/2026年歸母凈利潤分別為21.30/23.12/25.28億元。研報(bào)認(rèn)為，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，自來水供應(yīng)/污水處理/環(huán)保等業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.26/30.24/14.95億元，毛利率分別為40.92%/40.15%/44.52%，較2022年同比提升1.00/1.68/7.41個(gè)百分點(diǎn)。從銷售數(shù)據(jù)上看，自來水供應(yīng)/污水處理/垃圾滲濾液處理/污泥處理/中水供應(yīng)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)銷售量10.68/12.61/143/69/1.80萬噸，較2022年同比提升4.60%/5.50%/5.15%/13.11%/13.85%。公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)保持良好的發(fā)展勢頭，資金回籠能力較強(qiáng)，截至2023年底，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為33.89億元，同比+2.22%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)價(jià)進(jìn)程不及預(yù)期等。

本文源自：金融界

作者：研報(bào)君