海峽環(huán)保（603817）2023年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

　　一、經(jīng)營(yíng)情況討論與分析

2023年是實(shí)施“十四五”規(guī)劃的關(guān)鍵之年，公司深刻認(rèn)識(shí)、準(zhǔn)確把握城市發(fā)展規(guī)律，緊盯量的合理增長(zhǎng)、質(zhì)的有效提升和精英管理的關(guān)鍵要點(diǎn)，順勢(shì)而為、乘勢(shì)而上，以改革創(chuàng)新精神提升企業(yè)能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的復(fù)雜大格局中爭(zhēng)取主動(dòng)權(quán)。

（一）經(jīng)營(yíng)成果分析

截至2023年12月31日，公司總資產(chǎn)61.86億元，比上年同期增長(zhǎng)6.15%；2023年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入105,409.99萬元，比上年同期增長(zhǎng)0.90%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額15,648.42萬元，比上年同期減少10.55%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)14,432.31萬元，比上年同期減少2.45%。

2023年度報(bào)表營(yíng)業(yè)收入持平及歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)下降的原因主要是期后公司收到政府部門相關(guān)文件對(duì)公司洋里、祥坂污水處理廠歷年污水處理費(fèi)結(jié)算調(diào)整所導(dǎo)致，期后調(diào)整事項(xiàng)調(diào)減2023年度收入3,273.92萬元、調(diào)減凈利潤(rùn)2,518.46萬元。

（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)銷情況

報(bào)告期內(nèi)，公司污水處理量40,162.35萬噸，與上年基本持平；實(shí)際結(jié)算量42,613.79萬噸，比上年同期增長(zhǎng)2.08%；垃圾滲瀝液處理量89.99萬噸，比上年同期減少7.05%，實(shí)際結(jié)算量89.99萬噸，比上年同期減少7.14%。

（三）主要工作總結(jié)

1.生產(chǎn)上精耕細(xì)作

公司積極推動(dòng)運(yùn)營(yíng)管理提質(zhì)增效，持續(xù)關(guān)注生產(chǎn)指標(biāo)、能耗指標(biāo)波動(dòng)，研究制定工藝降耗調(diào)控方案及在線設(shè)備運(yùn)營(yíng)質(zhì)量提升方案，精益運(yùn)行管理。一是運(yùn)用精細(xì)化、智慧化、規(guī)范化的管理模式嚴(yán)格控制生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)各環(huán)節(jié)，提高綜合能效；二是采用先進(jìn)工藝和裝備，合理調(diào)整污水和污泥處理工藝流程，減少系統(tǒng)能耗；三是科學(xué)控制藥劑投加量，提高碳源利用率，降低物料消耗；四是持續(xù)有序?qū)嵤┨豳|(zhì)增效并將定量目標(biāo)與定性目標(biāo)相結(jié)合，層層分解至最小管理單元。

2.管理上精雕細(xì)刻

公司在薪酬管理方面，持續(xù)推動(dòng)薪酬與績(jī)效體系的變革優(yōu)化，突出效益考核導(dǎo)向，促進(jìn)員工薪酬與公司經(jīng)濟(jì)效益緊密聯(lián)動(dòng)，不斷完善重貢獻(xiàn)、重實(shí)績(jī)的差異化薪酬內(nèi)部分配機(jī)制，充分發(fā)揮薪酬政策的正向激勵(lì)作用，吸引與留住人才；在安全管理方面，強(qiáng)化源頭防范治理，定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)復(fù)核，辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)隱患、排查整改并有序推進(jìn)安全強(qiáng)基，構(gòu)建“三級(jí)一體”的安全管理體系，組織制定高中風(fēng)險(xiǎn)違規(guī)事項(xiàng)的月度績(jī)效考核機(jī)制，積極推進(jìn)安全實(shí)訓(xùn)基地、示范點(diǎn)的建設(shè)。

3.技術(shù)上精益求精

公司積極開展科研項(xiàng)目管理，完成“微孔曝氣管在線加藥清洗應(yīng)用研究”、“MBR膜智慧化管理系統(tǒng)的研究與開發(fā)”等項(xiàng)目立項(xiàng)及“城鎮(zhèn)污水處理廠化學(xué)除磷智能控制系統(tǒng)開發(fā)研究”等項(xiàng)目的結(jié)題驗(yàn)收，并穩(wěn)步有序推進(jìn)“廚余垃圾高效堆肥及其裝備開發(fā)”、“污水處理廠除磷藥劑與投加系統(tǒng)的研發(fā)與應(yīng)用”等科研項(xiàng)目研究工作，與高等院校、同行業(yè)企業(yè)圍繞固化微生物農(nóng)污應(yīng)用、MBR膜生物反應(yīng)器運(yùn)行管理、垃圾滲濾液膜濃縮液處理等方面開展技術(shù)交流。截至報(bào)告期末，公司已累計(jì)取得發(fā)明專利授權(quán)12項(xiàng)、實(shí)用新型專利授權(quán)113項(xiàng)。

4.工程上精準(zhǔn)發(fā)力

公司以“保質(zhì)量、重安全”為原則，積極推進(jìn)重點(diǎn)工程建設(shè)進(jìn)度。截至報(bào)告期末，福州市連坂污水處理廠三期工程、漳浦縣綏安工業(yè)區(qū)大南坂工業(yè)園污水處理廠工程BOT項(xiàng)目、柘榮縣綜合污水處理廠及配套管網(wǎng)PPP項(xiàng)目已轉(zhuǎn)入商業(yè)試運(yùn)營(yíng)。閩清縣梅溪污水處理廠擴(kuò)建及提標(biāo)改造工程、福州青口新區(qū)環(huán)境工程（污水處理廠）擴(kuò)能及提標(biāo)改造工程、福州市晉安區(qū)連江北城市管理綜合體PPP項(xiàng)目已完成主體結(jié)構(gòu)施工。

二、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

（一）行業(yè)分類

公司主要從事污水處理業(yè)務(wù)，在特許經(jīng)營(yíng)區(qū)域范圍內(nèi)負(fù)責(zé)污水處理設(shè)施的投資、運(yùn)營(yíng)、管理及維護(hù)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2017）及中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的上市公司行業(yè)分類結(jié)果，公司所處行業(yè)屬于“電力、熱力、燃?xì)饧八�生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”中“水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”大類下的“污水處理及其再生利用”（代碼：D4620）。

（二）行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

污水處理上游主要包括各類污水處理設(shè)備、污水排放管網(wǎng)、污水處理藥劑、水質(zhì)監(jiān)測(cè)設(shè)備以及污泥處理設(shè)備的生產(chǎn)制造；中游主要是污水處理設(shè)施建設(shè)以及運(yùn)營(yíng)；下游是污水處理末端市場(chǎng)，主要是指中水回用、污泥處理以及污水排放等后續(xù)環(huán)節(jié)。

（三）行業(yè)特點(diǎn)

1.周期性

基礎(chǔ)民生行業(yè)需求穩(wěn)定，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的敏感性相對(duì)較低，盈利能力受能源、基礎(chǔ)性生產(chǎn)資料價(jià)格的波動(dòng)性影響較小，其主要周期性體現(xiàn)為投資建設(shè)的周期性。污水處理設(shè)施作為某一地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施，其建設(shè)規(guī)模要滿足該地區(qū)一定時(shí)期的需要，適當(dāng)超前建設(shè)。當(dāng)?shù)貐^(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口增長(zhǎng)達(dá)到一定水平，其污水處理能力出現(xiàn)飽和跡象時(shí)，通常會(huì)按照遠(yuǎn)期規(guī)劃目標(biāo)（一般為10年-20年）對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)能進(jìn)行改擴(kuò)建或是建設(shè)新的污水處理設(shè)施。

2.區(qū)域性

行業(yè)區(qū)域性較為明顯。因管網(wǎng)具有不可移動(dòng)性及不可替代性，污水處理企業(yè)只能在其污水收集管網(wǎng)覆蓋的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。因而一個(gè)城市排水業(yè)務(wù)發(fā)展受制于該城市城區(qū)及城市規(guī)劃發(fā)展區(qū)域。

（四）行業(yè)準(zhǔn)入及壁壘

1.政府授權(quán)

水環(huán)境治理作為最基本的民生保障，依法實(shí)施特許經(jīng)營(yíng)。對(duì)于想進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)而言，取得包括特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等在內(nèi)的政府批準(zhǔn)及授權(quán)是從事相關(guān)業(yè)務(wù)的重要前提條件，而特許經(jīng)營(yíng)授權(quán)通常有排他性和長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，因此行業(yè)具有明顯的區(qū)域?qū)�營(yíng)性，這就在一定程度上增加了其他潛在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的難度。

2.地域壁壘

行業(yè)發(fā)展受所在區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r影響。排水設(shè)施與服務(wù)轄區(qū)一旦確定，投資運(yùn)營(yíng)商在服務(wù)轄區(qū)市場(chǎng)上的經(jīng)營(yíng)與占有率便具有支配性，因此該行業(yè)長(zhǎng)期以來都具有顯著的地區(qū)壟斷性。被授予污水處理等排他性特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)在當(dāng)?shù)鼐哂型怀鰞?yōu)勢(shì)，對(duì)于擬跨地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)者而言具有較大的準(zhǔn)入難度。

3.資金壁壘

作為高度資本密集型行業(yè)，污水處理設(shè)施的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)需要大量的資金投入。而服務(wù)結(jié)算價(jià)格受到政策管制，處理量也難以短時(shí)間內(nèi)有較大幅度的提升，造成此類項(xiàng)目投資回收期較長(zhǎng)。對(duì)于擬進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)有較大的資金壁壘及融資能力要求。

4.技術(shù)壁壘

污水處理項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理是一個(gè)系統(tǒng)性的工程，其技術(shù)范圍涉及工程建設(shè)、材料學(xué)、微生物學(xué)、化學(xué)、物理學(xué)和工業(yè)自動(dòng)化等多個(gè)專業(yè)領(lǐng)域。隨著我國對(duì)于污水處理廠的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管不斷趨嚴(yán)，各地政府及其下屬部門都極為看重水處理企業(yè)既往業(yè)績(jī)及技術(shù)實(shí)力，過硬的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)成為了水處理企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的門檻。水處理企業(yè)必須具有同類或同性質(zhì)的水處理項(xiàng)目的成功服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、具備一流的專業(yè)人才隊(duì)伍、擁有先進(jìn)的水處理技術(shù)，才有機(jī)會(huì)獲得優(yōu)質(zhì)的新項(xiàng)目。

（五）行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

國家住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的《2022年城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，2022年全國城市污水排放量為638.97億噸，污水年處理量為626.89億噸，污水處理率98.11%。截至2022年末，全國城市共有污水處理廠2,894座，污水處理能力21,606萬噸/日。2022年全國縣城污水排放量為114.93億噸，污水年處理量為111.41億噸，污水處理率96.94%。截至2022年末，全國縣城污水處理廠數(shù)為1,801座，污水處理能力4,185萬噸/日。

三、報(bào)告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

（一）水處理業(yè)務(wù)

水處理業(yè)務(wù)覆蓋城鎮(zhèn)生活污水處理、工業(yè)廢水治理、村鎮(zhèn)農(nóng)污治理、垃圾滲瀝液處理，采用自主投資、BOT、TOT、PPP、BOO、OM模式運(yùn)作，項(xiàng)目主要分布于福建省、江蘇省、山東省、安徽省。公司投資運(yùn)營(yíng)28座污水處理設(shè)施（不含配套再生水廠）及3個(gè)村鎮(zhèn)農(nóng)污治理項(xiàng)目，設(shè)計(jì)處理能力合計(jì)197.50萬噸/日，已投運(yùn)產(chǎn)能約為146.67萬噸/日。公司承接的污水處理設(shè)施接收來自泵站或調(diào)節(jié)池收集的各類污水，通過格柵、沉砂池等設(shè)備設(shè)施進(jìn)行一級(jí)處理，去除污水中的較大懸浮物和固體廢棄物；通過微生物新陳代謝及沉淀分離實(shí)現(xiàn)二級(jí)處理，降解大部分污染物并沉淀活性污泥；后經(jīng)高效沉淀池、反硝化濾池、膜技術(shù)等深度處理工藝，進(jìn)一步去除二級(jí)處理出水中的污染物并最終達(dá)標(biāo)排放。對(duì)于污水處理產(chǎn)生的污泥，公司通過自建設(shè)施及外運(yùn)處置相結(jié)合的方式對(duì)其進(jìn)行減量化、無害化處理，提高資源利用率、減少環(huán)境污染。

（二）固廢業(yè)務(wù)

公司固廢業(yè)務(wù)覆蓋固廢產(chǎn)業(yè)鏈的分類收集、分類運(yùn)輸、分類處理，采用自主投資、PPP模式運(yùn)作。公司投資的渣土及建筑垃圾資源化利用項(xiàng)目，主要收納來自城市舊城改造中建筑物或構(gòu)筑

物拆除產(chǎn)生的固體廢棄物，其中，拆遷垃圾經(jīng)分揀、破碎、篩分，形成再生骨料，替代天然砂石制成路面磚、砌塊、無機(jī)料等綠色再生建材產(chǎn)品，工程渣土、工程泥漿等經(jīng)水洗、篩分后，回收再生砂替代天然砂用作細(xì)骨料，實(shí)現(xiàn)建筑垃圾資源化利用；公司投資的垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)項(xiàng)目、廚余垃圾處置項(xiàng)目、大件垃圾處置項(xiàng)目、危險(xiǎn)廢棄物處置項(xiàng)目、生活垃圾焚燒協(xié)同處置項(xiàng)目通過對(duì)收納的各類城市固體廢物根據(jù)其特性有針對(duì)性地采用物理、化學(xué)、生物等工藝方法實(shí)現(xiàn)固體廢物減量化、資源化、無害化。

（三）綜合技術(shù)服務(wù)

綜合技術(shù)服務(wù)涉及智慧運(yùn)營(yíng)、環(huán)境監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域。公司整合國內(nèi)、業(yè)內(nèi)優(yōu)勢(shì)資源，組建科技型技術(shù)服務(wù)企業(yè)，培育輕資產(chǎn)發(fā)展引擎，對(duì)外輸出環(huán)保設(shè)備系統(tǒng)集成和智慧水務(wù)系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)；自

主投資成立專業(yè)環(huán)境監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)，為公司及其他檢測(cè)需求企業(yè)提供“水和廢水”、“固體廢物”、“土壤和沉積物”、“環(huán)境空氣和廢氣”、“水處理劑”、“噪聲檢測(cè)”六大領(lǐng)域檢測(cè)服務(wù)。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）專業(yè)運(yùn)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)

多年來，公司沉淀積累了豐富的專業(yè)運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)并建立了強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)管理體系，現(xiàn)擁有國家“城鎮(zhèn)集中式污水處理設(shè)施運(yùn)營(yíng)服務(wù)環(huán)境服務(wù)認(rèn)證一級(jí)”、“工業(yè)廢水處理設(shè)施運(yùn)營(yíng)服務(wù)環(huán)境服務(wù)認(rèn)證一級(jí)”、“生活垃圾滲濾液處理設(shè)施運(yùn)營(yíng)服務(wù)環(huán)境服務(wù)認(rèn)證一級(jí)”運(yùn)營(yíng)資質(zhì)并取得ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證證書，成為中國環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)定的AAA級(jí)信用企業(yè)。

憑借卓越的綜合實(shí)力，公司連續(xù)兩年蟬聯(lián)“福建環(huán)保企業(yè)百強(qiáng)榜”并先后榮獲“全國減排先進(jìn)集體”“中國水業(yè)最具社會(huì)責(zé)任投資運(yùn)營(yíng)企業(yè)”“中國水業(yè)最具成長(zhǎng)性投資運(yùn)營(yíng)企業(yè)”“水業(yè)最具專業(yè)化運(yùn)營(yíng)服務(wù)企業(yè)”“福建省環(huán)境污染治理設(shè)施優(yōu)秀運(yùn)營(yíng)服務(wù)單位”等榮譽(yù)稱號(hào)，入選福建省環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)“優(yōu)秀會(huì)員單位”；下轄的污水處理項(xiàng)目在首屆“雙百跨越”污水處理標(biāo)桿比選活動(dòng)中力奪運(yùn)營(yíng)管理領(lǐng)域的“關(guān)鍵環(huán)節(jié)精確控制標(biāo)桿污水處理廠”“信息化集成標(biāo)桿污水處理廠”“運(yùn)營(yíng)管理標(biāo)桿污水處理廠”三項(xiàng)標(biāo)桿；全資子公司山東壽光海峽環(huán)�？萍加邢薰�司被山東省城鎮(zhèn)供排水協(xié)會(huì)授予“2022年山東省城鎮(zhèn)排水工作先進(jìn)集體”并獲評(píng)2022年度壽光市“高品質(zhì)城市建設(shè)表現(xiàn)突出單位”、“雙招雙引暨新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換先進(jìn)單位”，其運(yùn)行服務(wù)質(zhì)量連續(xù)多次名列前茅。

（二）產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢(shì)

公司緊抓發(fā)展機(jī)遇，充分發(fā)揮技術(shù)和市場(chǎng)的協(xié)同效應(yīng)，有效整合公司控股、參股企業(yè)的各種資源，延伸產(chǎn)業(yè)鏈、優(yōu)化價(jià)值鏈，著力為客戶提供項(xiàng)目咨詢、規(guī)劃、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)。經(jīng)過多年的奮力拼搏，公司趨向集團(tuán)化、多元化發(fā)展，現(xiàn)業(yè)務(wù)范圍覆蓋垃圾滲瀝液處理、污泥處理與處置、環(huán)保檢測(cè)、渣土及建筑廢棄物資源化利用、危險(xiǎn)廢棄物處置、生活垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)、大件垃圾處置、廚余垃圾處置及垃圾焚燒協(xié)同處置等領(lǐng)域，著力打造多門類、跨區(qū)域的環(huán)境治理服務(wù)平臺(tái)。

（三）人才及技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司立足產(chǎn)業(yè)基因，以科技創(chuàng)新積極促進(jìn)全要素生產(chǎn)率提升，從高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)科創(chuàng)平臺(tái)、高質(zhì)量推動(dòng)科技攻關(guān)、高水平促進(jìn)成果轉(zhuǎn)化等方面發(fā)力，全面增強(qiáng)核心技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化力度。一是持續(xù)加強(qiáng)人才培養(yǎng)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的深度融合，推動(dòng)科技創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)，成功搭建“福州市第八批專家工作站”、“福建省第三十三批省企業(yè)技術(shù)中心”，集團(tuán)母公司與權(quán)屬企業(yè)江蘇海峽環(huán)�？萍及l(fā)展有限公司一同入選“國家高新技術(shù)企業(yè)”，成為當(dāng)?shù)刂匾�的環(huán)保產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新平臺(tái)；二是緊扣科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際，持續(xù)發(fā)掘技術(shù)需求，重點(diǎn)發(fā)揮公司在水處理領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)底蘊(yùn)和科技優(yōu)勢(shì)，借助產(chǎn)學(xué)研互融互通的合作模式，聯(lián)合攻克“卡脖子”難題；三是持續(xù)推進(jìn)前瞻性技術(shù)的研發(fā)及成果轉(zhuǎn)化，累計(jì)取得發(fā)明專利授權(quán)12項(xiàng)、實(shí)用新型專利授權(quán)113項(xiàng)并將具有前瞻性、實(shí)用性和可推廣性的科技成果運(yùn)用到生產(chǎn)中，有效促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升；四是持續(xù)提升自主開發(fā)能力，公司旗下江蘇海峽環(huán)�？萍及l(fā)展有限公司自主發(fā)明污水廠智能預(yù)警、智能控制、智能工藝包及智慧水務(wù)系統(tǒng)等多項(xiàng)專利，其軟件能力成熟度模型集成通過CMMI3級(jí)認(rèn)證，成功應(yīng)用于地表準(zhǔn)III、準(zhǔn)IV、中水回用等高標(biāo)準(zhǔn)水質(zhì)凈化廠及區(qū)域廠網(wǎng)一體化、全縣域村鎮(zhèn)農(nóng)污、小流域水環(huán)境綜合治理等項(xiàng)目，能夠?yàn)轫?xiàng)目全生命周期提供高質(zhì)量經(jīng)營(yíng)智慧方案。

五、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢(shì)

1.行業(yè)格局

當(dāng)前，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境發(fā)生深刻變化。從供給端看，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金期和環(huán)保企業(yè)上市高峰期已經(jīng)過去；從需求端看，經(jīng)濟(jì)和人口增速著陸，環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間日益清晰。與此同時(shí)，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)間業(yè)績(jī)分化明顯，資本市場(chǎng)關(guān)注度也有所降低。

（1）整體格局

受國際政治環(huán)境、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等內(nèi)外部因素的影響，且伴隨著水環(huán)境治理的成熟度逐漸提高，由投資拉動(dòng)的大規(guī)模擴(kuò)張時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，行業(yè)進(jìn)入深度整合及高質(zhì)量發(fā)展階段。行業(yè)由“政策驅(qū)動(dòng)”向“需求驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變，從“增量市場(chǎng)”逐漸轉(zhuǎn)入“存量市場(chǎng)”。隨著污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)持續(xù)推進(jìn)，水環(huán)境治理的持續(xù)改善需求，提質(zhì)增效的實(shí)施和降低污水處理設(shè)施負(fù)荷要求等仍會(huì)釋放環(huán)境需求，但預(yù)計(jì)市場(chǎng)增量將放緩。

在“高質(zhì)量發(fā)展”的引領(lǐng)下，水環(huán)境治理行業(yè)已進(jìn)入從規(guī)模拉動(dòng)向高質(zhì)量服務(wù)的升級(jí)階段。傳統(tǒng)水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)過二十年的市場(chǎng)化發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模增速已在逐步放緩，但治理需求仍在不斷升級(jí)，污水直排、合流制溢流污染，初期雨水污染等問題仍需重視，污水資源化、區(qū)域水資源包括非常規(guī)水源的統(tǒng)一調(diào)配管理等亦需要統(tǒng)籌考慮，水環(huán)境治理行業(yè)開啟了外延式擴(kuò)張向內(nèi)涵式發(fā)展的新征程，也迎來了高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前我國水務(wù)行業(yè)市場(chǎng)參與者眾多，主要有跨國水務(wù)集團(tuán)、大型國有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)三類企業(yè)。近幾年，國企央企依托強(qiáng)大的背景及雄厚的資金優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)市場(chǎng)的主要地位。但伴隨著國家對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的支持，未來民營(yíng)水務(wù)環(huán)保企業(yè)有可能迎來一輪新的發(fā)展。2023年11月3日，國家發(fā)改委和財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范實(shí)施政府和社會(huì)資本合作新機(jī)制的指導(dǎo)意見》就要求最大程度鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參與政府和社會(huì)資本合作新建(含改擴(kuò)建)項(xiàng)目，制定支持民營(yíng)企業(yè)參與的特許經(jīng)營(yíng)新建(含改擴(kuò)建)項(xiàng)目清單，并動(dòng)態(tài)調(diào)整。具體而言，市場(chǎng)化程度較高、公共屬性較弱的項(xiàng)目，應(yīng)由民營(yíng)企業(yè)獨(dú)資或控股；關(guān)系國計(jì)民生、公共屬性較強(qiáng)的項(xiàng)目，民營(yíng)企業(yè)股權(quán)占比原則上不低于35%；少數(shù)涉及國家安全、公共屬性強(qiáng)且具有自然壟斷屬性的項(xiàng)目，應(yīng)積極創(chuàng)造條件、支持民營(yíng)企業(yè)參與。對(duì)清單所列領(lǐng)域以外的政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目，可積極鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參與。

2.發(fā)展趨勢(shì)

（1）隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提升對(duì)污水處理廠的處理效率和穩(wěn)定性提出了更高的運(yùn)營(yíng)管理要求，污水處理行業(yè)逐步走向生產(chǎn)智能化、工藝裝備化、設(shè)備集成化、監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)化和管理信息化的智慧化發(fā)展道路。同時(shí)，國家與各地對(duì)水質(zhì)監(jiān)測(cè)的標(biāo)準(zhǔn)不斷提升。生態(tài)環(huán)境部在《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)規(guī)劃綱要(2020-2035年)》中明確，生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)將在全面深化環(huán)境質(zhì)量和污染源監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)上，逐步向生態(tài)狀況監(jiān)測(cè)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警拓展，構(gòu)建生態(tài)環(huán)境狀況綜合評(píng)估體系，十四五期間，地表水國控?cái)嗝鏀?shù)從2050個(gè)整合增加至4000個(gè)左右；形成多層次地下水環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)，覆蓋全國主要水文地質(zhì)單元、主要流域、主要平原盆地和80%以上地級(jí)城市。智慧水務(wù)體系下可實(shí)現(xiàn)對(duì)水質(zhì)的有效監(jiān)測(cè)，且通過對(duì)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的分析在幫助水務(wù)公司運(yùn)營(yíng)與決策的同時(shí)，為政府提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。目前，全國大部分地區(qū)的水務(wù)公司仍處于向智慧水務(wù)方向拓展的階段，智慧水務(wù)行業(yè)集中度較低，提前布局智慧水務(wù)的公司有望搶占先機(jī)。

（2）《中共中央國務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的意見》指出，“持續(xù)深入打好碧水保衛(wèi)戰(zhàn)，加快補(bǔ)齊城鎮(zhèn)污水收集和處理設(shè)施短板，建設(shè)城市污水管網(wǎng)全覆蓋樣板區(qū)，加強(qiáng)污泥無害化處理和資源化利用，建設(shè)污水處理綠色低碳標(biāo)桿廠”，該文件強(qiáng)調(diào)了污水處理在美麗中國建設(shè)中的重要作用，并提出了具體的建設(shè)目標(biāo)和要求。這為污水處理工程項(xiàng)目指明了前進(jìn)方向，預(yù)示著這一領(lǐng)域?qū)⒂瓉韻湫碌陌l(fā)展機(jī)遇，更加高效、環(huán)保的污水處理技術(shù)將實(shí)現(xiàn)革新與升級(jí)。同時(shí)，《國家發(fā)展改革委住房城鄉(xiāng)建設(shè)部生態(tài)環(huán)境部關(guān)于推進(jìn)污水處理減污降碳協(xié)同增效的實(shí)施意見（發(fā)改環(huán)資〔2023〕1714號(hào)）》也提出，“到2025年，污水處理行業(yè)減污降碳協(xié)同增效取得積極進(jìn)展，能效水平和降碳能力持續(xù)提升”。上述政策的出臺(tái)，為水務(wù)環(huán)保行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司牢固樹立、積極踐行“綠水青山就是金山銀山”的理念，以生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)的治理與提升為己任、以“綜合服務(wù)引領(lǐng)+細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)先”為目標(biāo)，秉持“產(chǎn)品+服務(wù)”的經(jīng)營(yíng)方針，扎根福州，聚焦福建，充分發(fā)揮專業(yè)運(yùn)營(yíng)管理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、人才及科研技術(shù)等核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，做優(yōu)水治理主業(yè)、做精固廢處理細(xì)分領(lǐng)域、做強(qiáng)綜合技術(shù)服務(wù)板塊，構(gòu)建“系統(tǒng)規(guī)劃、綜合服務(wù)”的商業(yè)模式，并以環(huán)保產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)為主體、技術(shù)研究與資本經(jīng)營(yíng)為兩翼，著力形成“產(chǎn)業(yè)+技術(shù)+資本”相生互動(dòng)、良性循環(huán)的業(yè)務(wù)生態(tài)效應(yīng)鏈，致力于將企業(yè)打造成為國內(nèi)知名、業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的區(qū)域環(huán)境綜合服務(wù)提供商。

(三)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

1.加快投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)步伐

一是狠抓新建項(xiàng)目開工，加快推進(jìn)項(xiàng)目前期工作，嚴(yán)格實(shí)行掛圖作戰(zhàn)，推動(dòng)項(xiàng)目形成實(shí)物工作量和有效投資量；二是狠抓投產(chǎn)達(dá)效，集中力量搶抓進(jìn)度，加快推進(jìn)存量項(xiàng)目建設(shè)，確保福州濱海新城空港污水處理廠PPP項(xiàng)目、晉安區(qū)連江北城市管理綜合體PPP項(xiàng)目、閩侯縣城關(guān)污水廠三期擴(kuò)建工程及青口污水處理項(xiàng)目擴(kuò)能及提標(biāo)改造工程盡快投產(chǎn)。

2.精準(zhǔn)謀劃重點(diǎn)突破

一是做強(qiáng)水環(huán)境治理板塊，持續(xù)拓展水處理項(xiàng)目；二是做優(yōu)固廢處理板塊，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，搶抓區(qū)域垃圾處置、廚余處置、危廢處置項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)；三是做精綜合技術(shù)服務(wù)板塊，深化智慧化水處理服務(wù)，圍繞大智慧運(yùn)營(yíng)服務(wù)、智能工藝包系統(tǒng)集成研發(fā)及銷售，聚焦農(nóng)村污水治理、工業(yè)廢水治理、污水高標(biāo)準(zhǔn)排放及污水資源化利用等領(lǐng)域積極開拓市場(chǎng)。

3.科技創(chuàng)新蓄勢(shì)賦能

一是圍繞污水處理廠節(jié)能增效、資源化利用，著力推動(dòng)應(yīng)用型技術(shù)研發(fā)；二是智慧化賦能生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，持續(xù)推動(dòng)運(yùn)營(yíng)管理數(shù)字化、智能化，更好適應(yīng)行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)、新要求。

4.加強(qiáng)管理提升效能

一是規(guī)范生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管控，著力推進(jìn)污水項(xiàng)目三級(jí)一體管理體系建設(shè)；二是健全組織績(jī)效管理，采用月度結(jié)合年度考核方式，全面優(yōu)化完善組織績(jī)效考核體系、建立績(jī)效管理系統(tǒng)；三是狠抓企業(yè)環(huán)保合規(guī)，制定項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理提升方案，優(yōu)化完善突發(fā)環(huán)境事件應(yīng)急預(yù)案響應(yīng)管理機(jī)制；四是打好扭虧增盈攻堅(jiān)戰(zhàn)，分板塊、定目標(biāo)、定措施，深挖虧損企業(yè)內(nèi)潛，尋求突破；五是推進(jìn)第二輪污水處理廠適應(yīng)性改造，打造智慧化生產(chǎn)，提高基礎(chǔ)作業(yè)效率。

5.提升資金使用效率

一是多舉措拓寬資本運(yùn)作空間及融資渠道，管好用活資金；二是整合優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資源配置，搭建資金管理系統(tǒng)平臺(tái)，優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金配置，提高資產(chǎn)使用效率；三是深度融入產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，精準(zhǔn)對(duì)接產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)協(xié)同；四是組織開展應(yīng)收賬款專項(xiàng)清理工作。

6.筑牢安全生產(chǎn)底線

一是建立健全安全制度規(guī)范、搭建安全信息化系統(tǒng)，明確各級(jí)責(zé)任和權(quán)利，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)管控及隱患排查管理，切實(shí)提升安全管理流程規(guī)范性；二是提高安全實(shí)訓(xùn)能力，打造具備安全教育培訓(xùn)及安全應(yīng)急演練功能的安全實(shí)訓(xùn)基地，進(jìn)一步提升項(xiàng)目公司應(yīng)急處突能力。

(四)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，結(jié)合公司所處環(huán)境及公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在行業(yè)監(jiān)管與政策性風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。針對(duì)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，公司已明確應(yīng)對(duì)措施，將加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控，保障公司健康持續(xù)發(fā)展：

1.行業(yè)監(jiān)管與政策性風(fēng)險(xiǎn)

公司聚焦于環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域，所處水環(huán)境綜合治理行業(yè)對(duì)國家產(chǎn)業(yè)政策依賴性較強(qiáng)，水環(huán)境綜合治理企業(yè)的發(fā)展速度、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)周期與國家的環(huán)保立法標(biāo)準(zhǔn)、政策引導(dǎo)、強(qiáng)制力度、法律成本與經(jīng)濟(jì)成本等密切相關(guān)。目前，我國水環(huán)境綜合治理行業(yè)正由政府高度壟斷轉(zhuǎn)變?yōu)橹饾u開放的市場(chǎng)化發(fā)展，建立投資主體多元化、產(chǎn)業(yè)發(fā)展市場(chǎng)化、行業(yè)監(jiān)管法制化的運(yùn)行機(jī)制將是未來城市污水處理行業(yè)的發(fā)展方向。隨著行業(yè)市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，行業(yè)管理體制與監(jiān)管政策可能出現(xiàn)一定的變化與調(diào)整，這對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展將帶來影響。為此，公司將持續(xù)密切關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，不斷加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策的研究、分析，緊跟行業(yè)發(fā)展步伐，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，積極發(fā)展符合國家政策、前景向好的環(huán)境服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

2.行業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)

（1）價(jià)格調(diào)整受限風(fēng)險(xiǎn)

污水處理企業(yè)因執(zhí)行新政策、新標(biāo)準(zhǔn)而導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本上升，有權(quán)就此向當(dāng)?shù)刂鞴懿块T申請(qǐng)獲得合理的補(bǔ)償，并適時(shí)提出對(duì)處理單價(jià)予以適當(dāng)調(diào)整。但價(jià)格調(diào)整需通過政府相關(guān)部門的成本監(jiān)審并履行一系列審批程序。因此，單價(jià)調(diào)整周期長(zhǎng)，企業(yè)可能面臨運(yùn)營(yíng)成本上升而結(jié)算單價(jià)未能及時(shí)得到調(diào)整導(dǎo)致效益下滑的風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司將密切關(guān)注成本上升對(duì)公司效益的影響，及時(shí)啟動(dòng)并高效推進(jìn)價(jià)格調(diào)整申報(bào)及補(bǔ)償申請(qǐng)工作，強(qiáng)化與政府相關(guān)部門的溝通銜接。

（2）應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

公司通過簽訂污水處理項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)服務(wù)特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議的方式，在約定范圍內(nèi)提供污水處理服務(wù)并獲取服務(wù)費(fèi)用。公司與特許經(jīng)營(yíng)權(quán)授予方存在污水處理服務(wù)費(fèi)結(jié)算周期。受財(cái)政預(yù)算、撥款時(shí)間、結(jié)算流程等多方面因素影響，期末會(huì)形成數(shù)月的應(yīng)收賬款。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，應(yīng)收賬款規(guī)模相應(yīng)擴(kuò)大。雖然公司客戶主要為政府及及其附屬機(jī)構(gòu)、國有企業(yè)，發(fā)生應(yīng)收賬款壞賬的可能性較小。然而倘若結(jié)算周期延長(zhǎng)，可能造成公司短期現(xiàn)金流緊張，銀行借款及相應(yīng)的財(cái)務(wù)費(fèi)用有所增加。為此，公司制定針對(duì)性的款項(xiàng)催收獎(jiǎng)勵(lì)措施，不斷規(guī)范并加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收管理且取得一定成效。未來，公司將積極與特許經(jīng)營(yíng)授予方、財(cái)政局等政府相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，密切關(guān)注應(yīng)收賬款的回收進(jìn)度，降低壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，積極探索融資的新方法、新途徑，緩解資金壓力，保持公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

（3）特許經(jīng)營(yíng)權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司從事的污水處理業(yè)務(wù)屬于公共事業(yè)，按照《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，需以簽署特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議的方式獲得業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。公司與政府部門簽署的特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議中對(duì)安全生產(chǎn)、服務(wù)質(zhì)量等方面有明確的要求，如果不能滿足相關(guān)要求，將可能導(dǎo)致特許經(jīng)營(yíng)權(quán)被取消或提前終止特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議，使公司經(jīng)營(yíng)受到不利影響。此外，基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)期限最長(zhǎng)不超過30年，特許經(jīng)營(yíng)期限屆滿終止或者提前終止，對(duì)該基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)繼續(xù)采用特許經(jīng)營(yíng)方式的，政府部門將重新選擇特許經(jīng)營(yíng)者。雖然《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定明確約定“因特許經(jīng)營(yíng)期限屆滿重新選擇特許經(jīng)營(yíng)者的，在同等條件下，原特許經(jīng)營(yíng)者優(yōu)先獲得特許經(jīng)營(yíng)”，但公司仍存在上述特許經(jīng)營(yíng)期限屆滿后，無法繼續(xù)取得特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司將在特許經(jīng)營(yíng)期限屆滿前積極與特許經(jīng)營(yíng)授予方積極溝通協(xié)商。

（4）產(chǎn)能利用率下降導(dǎo)致整體利潤(rùn)率下降的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)污水處理行業(yè)的慣例，污水處理設(shè)施一般需根據(jù)當(dāng)?shù)爻鞘幸?guī)劃預(yù)計(jì)的未來幾年的污水排放量適度超前建設(shè)，以滿足城市化發(fā)展的要求。地處新建區(qū)域的污水處理項(xiàng)目存在運(yùn)營(yíng)初期水量不足的情形，在進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期后并不能滿負(fù)荷生產(chǎn)，項(xiàng)目雖有結(jié)算保底水量，但短期內(nèi)仍會(huì)使公司總體污水處理設(shè)施的產(chǎn)能利用率下降，造成公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率及整體利潤(rùn)率出現(xiàn)一定程度的下降。為此，公司將密切關(guān)注項(xiàng)目所在地經(jīng)濟(jì)建設(shè)情況，進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管控，做好項(xiàng)目投前分析，通過構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)模式來提高項(xiàng)目收益率，在合規(guī)運(yùn)營(yíng)前提下降本增效，保持公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

3.業(yè)務(wù)特點(diǎn)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

（1）流動(dòng)性與償債風(fēng)險(xiǎn)

污水處理行業(yè)是資金密集型行業(yè)，具有固定資產(chǎn)投入大、流動(dòng)資產(chǎn)占比低的特點(diǎn)。公司雖然具備穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流來源，但由于公司仍處于成長(zhǎng)期，公司新拓展（含對(duì)外收購、正在建設(shè)）的項(xiàng)目仍面臨較大的融資需求，債務(wù)規(guī)�？赡軙�(huì)攀升，負(fù)債規(guī)模的提高將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)帶來一定的影響。為此，公司將全面系統(tǒng)規(guī)劃資金需求，探索多樣化融資方式，進(jìn)一步提高資金使用效率，發(fā)揮資金統(tǒng)一調(diào)配作用，滿足資金需求，節(jié)約資金成本。

（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

公司固廢業(yè)務(wù)及其他技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)由市場(chǎng)定價(jià)，價(jià)格受宏觀經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素影響較為顯著，營(yíng)業(yè)收入波動(dòng)較大；競(jìng)爭(zhēng)者向市場(chǎng)提供的產(chǎn)品或服務(wù)大致相同，市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪激烈。為此，公司將著力增強(qiáng)市場(chǎng)開發(fā)及銷售能力，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式，積極培育重要客戶資源，保證公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)。

（3）業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)

隨著環(huán)境治理服務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，并購重組加劇，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源減少且項(xiàng)目亦趨于中小型化，收購難度及成本均大幅增加，這在一定程度上影響公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張的速度。為此，公司將順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，在做深做透做優(yōu)現(xiàn)有主業(yè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，加大市場(chǎng)拓展的廣度和深度，及時(shí)跟蹤市場(chǎng)信息，同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)投資決策控制，提升項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控力度，積極尋求項(xiàng)目拓展新途徑。