錢江水利（600283）2023年年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：

　　一、經(jīng)營情況討論與分析

2023年，公司以全面落實(shí)“十四五”規(guī)劃為核心戰(zhàn)略，以高質(zhì)量投資為首要任務(wù)，圍繞中國水務(wù)“改革創(chuàng)新年”提質(zhì)增效工作，以“八攻堅(jiān)四專項(xiàng)”行動(dòng)為抓手，通過“集團(tuán)管控、條線管理”兩條改革路徑，確保“資產(chǎn)優(yōu)良”與“管理優(yōu)質(zhì)”，全力打造水務(wù)現(xiàn)代化標(biāo)桿引領(lǐng)企業(yè)。

2023年，公司實(shí)現(xiàn)供水量46,096萬噸，同比上升1.70%；售水量42,210萬噸，同比上升1.30%；污水處理量15,222萬噸，同比增加7.00%。供水水質(zhì)綜合合格率全面達(dá)標(biāo)，污水處理持續(xù)穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放，各項(xiàng)單耗均控制在合理范圍內(nèi)。

2023年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入222,219.52萬元，同比增長(zhǎng)21.61%；合并凈利潤（歸屬于母公司）20,556.18萬元，同比增長(zhǎng)19.22%。截至2023年12月底，公司合并資產(chǎn)總額76.55億元，股東權(quán)益30.32億元（其中歸屬于母公司股東權(quán)益為23.53億元）。

二、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

水務(wù)行業(yè)是支持經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展、保障居民生產(chǎn)生活的基礎(chǔ)性行業(yè)。近年來，國家出臺(tái)了一系列政策，推動(dòng)我國水務(wù)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展，鼓勵(lì)污水處理行業(yè)發(fā)展，為我國水環(huán)境改善奠定了政策基礎(chǔ)。國家對(duì)水務(wù)行業(yè)的支持政策經(jīng)歷了從“推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”到“加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)改造”再到“基礎(chǔ)設(shè)施的全覆蓋”的變化。當(dāng)前出臺(tái)相關(guān)政策主要集中于改善水環(huán)境、控制用水量、污水處理、推進(jìn)水的資源化利用以及水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的全覆蓋等內(nèi)容。

根據(jù)《“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，推進(jìn)城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)全覆蓋和農(nóng)村生活污水治理，實(shí)施國家節(jié)水行動(dòng)，鼓勵(lì)再生水利用成水務(wù)行業(yè)的主要任務(wù)。近年來，國家發(fā)展改革委、國務(wù)院、工信部、生態(tài)環(huán)境部等有關(guān)部門紛紛出臺(tái)污水處理領(lǐng)域指導(dǎo)、支持及規(guī)范類政策，包括加速推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村水污染治理、黑臭水體治理城市農(nóng)村共同行動(dòng)、推動(dòng)污泥無害化和資源化處理等，強(qiáng)化污水處理頂層設(shè)計(jì)、完善政策措施。

浙江省水利廳印發(fā)了《浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)水利行動(dòng)計(jì)劃（2021—2025年）》，提出要加強(qiáng)農(nóng)村水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善農(nóng)村生產(chǎn)生活條件，保障糧食安全，完善農(nóng)村飲水工程長(zhǎng)效管護(hù)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)供水同標(biāo)同質(zhì)同服務(wù)，以城鄉(xiāng)一體化的水利公共服務(wù)促進(jìn)鄉(xiāng)村振興和共同富裕，縮小城鄉(xiāng)差距。農(nóng)村污水處理設(shè)施建設(shè)進(jìn)度加快，改造力度提高。浙江省委、省政府辦公廳印發(fā)《浙江省深化“五水共治”碧水行動(dòng)計(jì)劃（2021-2025年）》，提出要持續(xù)保持水環(huán)境綜合治理工作、保持水環(huán)境質(zhì)量全國領(lǐng)先、管控污染源提升質(zhì)量。此外，浙江省在《浙江省國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中提到，要構(gòu)建高效智能水利網(wǎng)，推進(jìn)浙江水利一張圖、一張網(wǎng)、一平臺(tái)建設(shè)，實(shí)施智慧水管理平臺(tái)項(xiàng)目和水文五大工程。

水資源配置方面，國家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃影響深遠(yuǎn)，水的“資源”價(jià)值屬性日益凸顯。水資源作為生態(tài)系統(tǒng)的基礎(chǔ)，是倒逼高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵要素。2022年5月水利部印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)的指導(dǎo)意見》指出，到2025年，我國省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃體系全面建立；到2035年，省級(jí)水網(wǎng)體系基本建成。至此國家層面發(fā)布的與“十四五”期間涉水相關(guān)文件已達(dá)38項(xiàng)。國家水網(wǎng)，省級(jí)水網(wǎng)，水權(quán)確權(quán)，水權(quán)交易，水價(jià)改革等一系列水資源優(yōu)化配置措施正全面展開。國家規(guī)劃中提出要堅(jiān)持以水定城、以水定地、以水定人、以水定產(chǎn)，合理規(guī)劃人口、城市和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，水資源的價(jià)值屬性越發(fā)凸顯。原水開發(fā)屬于水利基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中蓄水調(diào)水子類。企業(yè)原水開發(fā)業(yè)務(wù)模式主要以工程施工為主，自投自營模式項(xiàng)目相對(duì)較少，市場(chǎng)化程度相對(duì)較低。此類項(xiàng)目與獲取市政供水業(yè)務(wù)具有高度關(guān)聯(lián)性，未來，以獲取供水為導(dǎo)向拓展水利基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目有望助推傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)模式升級(jí)。原水開發(fā)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模龐大，產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)眾多。隨著原水專業(yè)運(yùn)維養(yǎng)護(hù)商業(yè)模式的逐漸成熟，“十四五”時(shí)期將有望釋放約200億元的市場(chǎng)空間。根據(jù)國家政策要求和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，原水開發(fā)應(yīng)從區(qū)域、流域、產(chǎn)業(yè)鏈角度做統(tǒng)一規(guī)劃，并協(xié)同供水公司，共同提升水資源的整體利用效率。因此，一體設(shè)計(jì)、一體運(yùn)營有望成為原水開發(fā)主流模式。

城鄉(xiāng)供水方面，供水行業(yè)是弱周期性行業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張主要由城鎮(zhèn)化和居民對(duì)水質(zhì)要求提升驅(qū)動(dòng)。城鄉(xiāng)供水項(xiàng)目具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，隨著水價(jià)機(jī)制的逐步放開，項(xiàng)目收益預(yù)期將逐步提升。目前城鄉(xiāng)供水已步入市場(chǎng)成熟期，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目獲取難度加大，供水企業(yè)開始實(shí)施城市深耕戰(zhàn)略，擴(kuò)大服務(wù)范圍、推動(dòng)服務(wù)升級(jí)成為城鄉(xiāng)供水主要發(fā)展方向。由于城鎮(zhèn)化率的增速下降，城鄉(xiāng)供水規(guī)模的新增速度隨之放緩，城市供水基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)入深耕細(xì)作階段，縣城基礎(chǔ)設(shè)施基本完成補(bǔ)短板工作。隨著城市、縣城供水市場(chǎng)趨于成熟，村鎮(zhèn)新增供水市場(chǎng)增速加快。根據(jù)《全國“十四五”農(nóng)村供水保障規(guī)劃》相關(guān)要求測(cè)算，“十四五”期間的投資約7000億元。但由于村鎮(zhèn)市場(chǎng)體系不完善，財(cái)政支付風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)費(fèi)機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，這對(duì)水務(wù)環(huán)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資回報(bào)、運(yùn)營管理能力提出較大考驗(yàn)。

污水處理方面，根據(jù)《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，全國城市生活污水集中收集率力爭(zhēng)達(dá)到70%以上，縣城污水處理率達(dá)到95%以上。“十四五”期間，城鎮(zhèn)污水處理將從增量建設(shè)為主轉(zhuǎn)向系統(tǒng)提質(zhì)增效與結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化并重，提升存量、做優(yōu)增量，系統(tǒng)推進(jìn)城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施高質(zhì)量建設(shè)和運(yùn)維。

污水處理行業(yè)整體處于成熟期，市場(chǎng)化程度較高，參與企業(yè)數(shù)量眾多，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在技術(shù)、資金和投資運(yùn)營能力等方面。經(jīng)過近十年高速發(fā)展，城鄉(xiāng)市場(chǎng)差異明顯，工業(yè)客戶、園區(qū)客戶存有較大潛在機(jī)會(huì)。受國家政策支持，污水處理裝備研發(fā)制造領(lǐng)域持續(xù)向好，模塊化、裝配式、地埋式污水處理廠成為發(fā)展新方向。目前，城市污水處理廠相對(duì)完善，處理規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)。隨著環(huán)保政策逐步趨嚴(yán)、各地工業(yè)園區(qū)建設(shè)的推進(jìn)，工業(yè)廢水處理的滲透率將快速提高，加速推進(jìn)工業(yè)廢水處理的發(fā)展。

持續(xù)打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，系統(tǒng)推進(jìn)污水處理領(lǐng)域補(bǔ)短板強(qiáng)弱項(xiàng)，推進(jìn)污水資源化利用，促進(jìn)解決水資源短缺、水環(huán)境污染、水生態(tài)損害問題，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展，鼓勵(lì)污水處理和污水資源化利用行業(yè)發(fā)展。未來，水治理將不再停留在單純的污水治理和截污管網(wǎng)等末端層面，而將轉(zhuǎn)變?yōu)榘�含源頭控制、過程阻斷以及末端治理等全過程，涉及治理、修復(fù)以及生態(tài)景觀等多個(gè)環(huán)節(jié)的綜合治理模式。近年來水治理各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的細(xì)則逐步出臺(tái)，對(duì)于污水治理、黑臭水體治理、海綿城市建設(shè)等細(xì)分領(lǐng)域提出具體要求，也標(biāo)志著水治理開始走向綜合化和多元化，相關(guān)企業(yè)也需要做出相應(yīng)的轉(zhuǎn)變，從單一的污水處理逐步走向水環(huán)境的綜合治理。

同時(shí)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)方面，污水處理廠的提標(biāo)改造為行業(yè)進(jìn)步帶來新的發(fā)展空間。我國的污水處理總量規(guī)模較大，但出水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)與發(fā)達(dá)國家存在一定的差距。隨著社會(huì)對(duì)水環(huán)境質(zhì)量要求的不斷提高，我國仍有大批污水處理廠需要進(jìn)行升級(jí)改造，這也將為我國污水處理行業(yè)的整體技術(shù)進(jìn)步帶來新的發(fā)展空間。

另外，我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快也將不斷擴(kuò)大污水處理服務(wù)市場(chǎng)的外延。快速發(fā)展的城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷對(duì)污水處理行業(yè)提出更高的服務(wù)要求，隨著國家節(jié)能減排力度的加大，投入運(yùn)行的污水處理廠總數(shù)將不斷上升，市場(chǎng)化運(yùn)營服務(wù)的增量和保有量?jī)身?xiàng)指標(biāo)將長(zhǎng)期穩(wěn)定在高位運(yùn)行。同時(shí)，隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程和小城鎮(zhèn)不斷提升生活品質(zhì)的需要，適應(yīng)小城鎮(zhèn)規(guī)模的中小型污水處理設(shè)施將大量出現(xiàn)；同時(shí)由于水資源日益寶貴，以及國內(nèi)膜技術(shù)的提升，膜處理成本降低，集中式水再生處理系統(tǒng)與就地(小區(qū))型水再生處理系統(tǒng)相結(jié)合的配置模式將獲得普遍應(yīng)用，再生水將被廣泛使用，并具有較好的市場(chǎng)前景�？傮w來說，無論是在大都市、中小城市還是在小城鎮(zhèn)，污水處理行業(yè)都將有很好的發(fā)展前景。

但是，對(duì)應(yīng)行業(yè)的快速發(fā)展，我國的污水處理市場(chǎng)仍面臨著配套管網(wǎng)建設(shè)慢、污水處理項(xiàng)目運(yùn)營的專業(yè)化程度不高、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡以及流域化管理力度不夠等問題，這些都影響了污水處理行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。在國家實(shí)施節(jié)能減排戰(zhàn)略、加快培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的大背景下，我國污水處理行業(yè)政府與社會(huì)資本合作模式進(jìn)入規(guī)范期，簡(jiǎn)單依賴政府寬松的金融環(huán)境的商業(yè)模式已經(jīng)不再適用，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。同時(shí)，隨著中央環(huán)境保護(hù)督察“回頭看”啟動(dòng)及水專項(xiàng)督察開展，環(huán)保督察的問責(zé)考核更加精準(zhǔn)，相應(yīng)的環(huán)保處罰力度空前嚴(yán)厲，污水處理企業(yè)面臨的生產(chǎn)經(jīng)營成本和企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，對(duì)環(huán)保行業(yè)企業(yè)的技術(shù)水平和運(yùn)營能力都提出了更高要求。

農(nóng)村供水保障方面，水利部印發(fā)《全國“十四五”農(nóng)村供水保障規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》），對(duì)“十四五”農(nóng)村供水保障工作進(jìn)行系統(tǒng)部署和全面安排�！兑�(guī)劃》提出了農(nóng)村供水建設(shè)與管理新標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)“十四五”期間新建和改造的農(nóng)村供水工程，在建設(shè)、運(yùn)行管護(hù)、水源保護(hù)、維修服務(wù)、水價(jià)機(jī)制、用水戶參與等管理方面提出了明確要求�！兑�(guī)劃》提出，到2025年，全國農(nóng)村自來水普及率達(dá)到88%，農(nóng)村供水布局將進(jìn)一步優(yōu)化，工程長(zhǎng)效運(yùn)行管理體制機(jī)制進(jìn)一步完善，水價(jià)水費(fèi)機(jī)制進(jìn)一步健全，農(nóng)村供水保障水平進(jìn)一步提高，到2035年，我國將基本實(shí)現(xiàn)農(nóng)村供水現(xiàn)代化。水利部將通過目標(biāo)分解、監(jiān)督檢查等方式，壓緊壓實(shí)地方政府主體責(zé)任，加強(qiáng)行業(yè)技術(shù)指導(dǎo)，保障《規(guī)劃》順利實(shí)施。

智慧水務(wù)方面，隨著水務(wù)行業(yè)精益化運(yùn)營要求，智慧水務(wù)已成為我國傳統(tǒng)水務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向。通過信息化技術(shù)方法獲得、處理并公開城市水務(wù)信息，可有效管理城市的供水、用水、耗水、排水、污水收集處理、再生水綜合利用等過程，成為智慧城市的重要組成部分。智慧水務(wù)將深度融入各級(jí)政府智慧城市管理體系，通過帶動(dòng)城市“供排污”處理系統(tǒng)的智慧化（數(shù)字化、自動(dòng)化、智能化等）水平打造智慧水環(huán)境，推動(dòng)智慧城市系統(tǒng)的完善改進(jìn)。排水管網(wǎng)系統(tǒng)的優(yōu)化、管網(wǎng)新建/改擴(kuò)建等、供水管網(wǎng)運(yùn)行調(diào)度優(yōu)化、防汛排澇等應(yīng)急系統(tǒng)，消毒加氯過程的智能控制、給水管網(wǎng)的漏損控制都會(huì)是未來的增長(zhǎng)點(diǎn)。

二次供水方面，供水行業(yè)多年來一直堅(jiān)持從“源頭”到“龍頭”的全過程提升，由供水企業(yè)統(tǒng)一接管二供運(yùn)維與管理工作已成大勢(shì)所趨，隨著供水企業(yè)服務(wù)鏈延伸至用戶終端，城市整體的供水水平也將取得進(jìn)一步的提升。二次供水環(huán)節(jié)也不僅僅需要滿足加壓這一項(xiàng)基本要求，還需滿足標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化、高品質(zhì)化等更高的要求。隨著二次供水管理主體與城市公共供水運(yùn)營主體的統(tǒng)一，以及自身商業(yè)模式發(fā)展的需要，二供設(shè)備商(尤其是以水泵為核心產(chǎn)品的企業(yè))近些年來傾向于成為二次供水綜合解決方案提供商，并且嘗試延長(zhǎng)服務(wù)鏈條至供水其他環(huán)節(jié)，以及排水與污水處理等領(lǐng)域。未來的二次供水必然向著高質(zhì)量的方向發(fā)展，除了水質(zhì)的提高外，供水服務(wù)水平的提高也十分重要。要做好二供運(yùn)維與管理工作可從以下幾個(gè)方面切入：實(shí)現(xiàn)供水全過程監(jiān)管，全方位保障供水安全；實(shí)現(xiàn)泵房信息化，提升工作效率與泵房安全指數(shù)；實(shí)現(xiàn)泵房區(qū)域化，研究形成系統(tǒng)化管理框架；實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)飲水，符合我國高質(zhì)量發(fā)展的需要；系統(tǒng)節(jié)能降耗水平進(jìn)一步提升，與“雙碳”戰(zhàn)略緊密結(jié)合。

三、報(bào)告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

公司主要從事自來水的生產(chǎn)和供應(yīng)，同時(shí)經(jīng)營污水處理和市政來水管道安裝業(yè)務(wù)，公司業(yè)務(wù)涵蓋原水、輸水、制水、市政供水、污水處理、污泥處置、涉水設(shè)備和藥劑等水務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，并形成了“城鄉(xiāng)供水一體化、供排水一體化、投建營一體化、園區(qū)污水處理、輕資產(chǎn)委托運(yùn)營”等特色業(yè)務(wù)板塊。公司主業(yè)所處的水務(wù)行業(yè)受到國家政策支持，有廣闊的市場(chǎng)前景，公司在水務(wù)行業(yè)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，同時(shí)公司有效整合資金、集采、設(shè)計(jì)、建安、智創(chuàng)、二供六大平臺(tái)，通過“集團(tuán)管控、條線管理”兩條改革路徑，確保“資產(chǎn)優(yōu)良”與”管理優(yōu)質(zhì)”。

公司供水業(yè)務(wù)涵蓋供水服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，包括原水、取水、制水、輸水到終端客戶服務(wù)，總供水設(shè)計(jì)規(guī)模208萬噸/日（含在建）。主要經(jīng)營模式有自主投資運(yùn)營模式、BOT模式、TOT模式和委托運(yùn)營模式等。公司主要通過與當(dāng)?shù)厮畡?wù)公司以有限責(zé)任公司的形式組建水務(wù)公司，運(yùn)營供水項(xiàng)目。包括：

1.原水供應(yīng)：將水庫原水通過供水管網(wǎng)直接輸送給制水企業(yè)，業(yè)務(wù)主要分布在嵊州及蘭溪，設(shè)計(jì)規(guī)模20萬噸/日；

2.自來水供應(yīng)：將原水通過自來水處理工藝后，將符合國家標(biāo)準(zhǔn)的自來水通過城市供水管網(wǎng)銷售并輸送給用戶，業(yè)務(wù)分布杭州、舟山、麗水、永康、蘭溪、平湖、金西、福州、漳州等地，總設(shè)計(jì)規(guī)模188萬噸/日（含在建）。

公司污水處理業(yè)務(wù)系從城市污水管網(wǎng)收集生活污水、工商業(yè)污水及其他污水進(jìn)行無害化處理，使污水處理廠出水標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到國家法律法規(guī)規(guī)定，污水處理設(shè)計(jì)規(guī)模76.5萬噸/日（含在建）。公司污水處理項(xiàng)目由麗水供排水、永康錢江水務(wù)以及寧海興海污水、東陽錢江污水、東陽錢水水務(wù)、福建錢江水務(wù)、福州錢水水務(wù)和漳州常華錢水公司運(yùn)營。

公司管道安裝業(yè)務(wù)作為水務(wù)業(yè)務(wù)的延伸，包括管道安裝工程業(yè)務(wù)和水務(wù)工程材料銷售，其中管道安裝工程業(yè)務(wù)一般由水務(wù)公司下屬安裝分子公司承接施工，主要業(yè)務(wù)包括房產(chǎn)片區(qū)自來水管道鋪設(shè)、農(nóng)村自來水及管網(wǎng)鋪設(shè)和配合市政道路自來水管道鋪設(shè)等工程施工業(yè)務(wù)。

公司委托運(yùn)營業(yè)務(wù)主要包括對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)水廠、單村水站、再生水項(xiàng)目以及管網(wǎng)的運(yùn)維，業(yè)務(wù)分布于浙江省各縣市、安徽懷遠(yuǎn)等地，2023年新增委托運(yùn)營水處理規(guī)模30.8萬噸/日。

公司現(xiàn)有擁有15家控股子公司，7家分公司，6家參股公司，擁有40余座水廠、13座污水處理廠、3條輸水管線。公司標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)水平處于浙江省行業(yè)領(lǐng)先地位。公司擁有6家現(xiàn)代化水廠、4家現(xiàn)代化營業(yè)所，創(chuàng)現(xiàn)比例占浙江省30%，位列全省第一。公司控股子公司舟山自來水公司系浙江省內(nèi)首批推行城鄉(xiāng)供水一體化的水務(wù)企業(yè)，現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)本島供水全覆蓋，被評(píng)為“全國文明單位”；麗水供排水公司系浙江省唯一一家涵蓋整個(gè)水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的供排水企業(yè)。在農(nóng)村供水方面，永康錢江水務(wù)公司被列為浙江省千萬農(nóng)民飲用水工程示范項(xiàng)目；舟山島北、永康南山、蘭溪錢塘垅等9家水廠成功入選浙江省農(nóng)村供水規(guī)范化水廠名錄；公司委托運(yùn)營2000多個(gè)農(nóng)村供水點(diǎn)，單村供水站運(yùn)維數(shù)量位列浙江省第一，累計(jì)解決70萬戶農(nóng)村人口的飲水安全問題。在污水、污泥處置方面，永康市錢江水務(wù)城市污水處理廠被評(píng)為2021-2022年度“生態(tài)優(yōu)美標(biāo)桿污水廠”，寧海興海污水處理廠被評(píng)為“浙江省建設(shè)系統(tǒng)城鎮(zhèn)污水污泥處置設(shè)施建設(shè)先進(jìn)單位”，獲評(píng)寧波市園林單位。參股子公司天堂硅谷是國內(nèi)知名、浙江省內(nèi)規(guī)模最大的民營控股資產(chǎn)管理集團(tuán)，也是全國首批50家私募投資基金管理人之一。

公司在水務(wù)行業(yè)已有二十多年的實(shí)踐摸索，在城鎮(zhèn)供排水項(xiàng)目的投資運(yùn)營管理方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，系浙江省水務(wù)投資運(yùn)營龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)覆蓋2個(gè)省、11個(gè)市，服務(wù)人口超600萬。公司近年來成功開拓省外水務(wù)市場(chǎng)，業(yè)務(wù)觸角持續(xù)向福建、廣東省等區(qū)域延伸。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

公司主業(yè)所處的水務(wù)行業(yè)受到國家政策支持，有廣闊的市場(chǎng)前景。隨著我國工業(yè)化、信息化快速推進(jìn)，特別是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)水務(wù)行業(yè)的滲透及發(fā)展，水務(wù)行業(yè)以其具有的巨大的市場(chǎng)規(guī)模、穩(wěn)定的投資收益及回報(bào)，成為我國發(fā)展最快和最具有投資價(jià)值的行業(yè)之一。近年來，水務(wù)行業(yè)正步入高速整合期，在科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和高新數(shù)字化技術(shù)的助力下，催化企業(yè)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，未來數(shù)年間可能構(gòu)建出全新的企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

公司科技創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：公司在科技創(chuàng)新方面一直堅(jiān)持以供排水為核心主業(yè)，緊密圍繞水環(huán)境建設(shè)的規(guī)劃設(shè)計(jì)、工程建設(shè)、物資流通、科技研發(fā)、技術(shù)咨詢等戰(zhàn)略新興板塊，不斷提升技術(shù)創(chuàng)新能力和科研成果轉(zhuǎn)化能力。2023年，公司以技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、專利申報(bào)、課題研究為依托，打通從科技研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的“產(chǎn)學(xué)研用”創(chuàng)新鏈條。

1.在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)板塊，公司開展“螺旋壓榨機(jī)”等3項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及“城鎮(zhèn)自來水廠嗅味物質(zhì)控制技術(shù)導(dǎo)則”等3項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的制定，并完成《生活垃圾焚燒飛灰預(yù)處理產(chǎn)物浸提氯化物》等3項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，助力產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化和品牌建設(shè)。

2.公司積極開展專利申報(bào)，累計(jì)向知識(shí)產(chǎn)權(quán)部門申報(bào)7項(xiàng)發(fā)明專利、25份實(shí)用新型專利和7項(xiàng)軟件著作權(quán)，成果取得授權(quán)發(fā)明專利1項(xiàng)、實(shí)用新型專利15項(xiàng)和軟件著作權(quán)7項(xiàng)，進(jìn)一步提升和豐富了公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)成果。

3.公司深挖技術(shù)課題，累計(jì)開展《舟山市定海水廠一體化智慧加藥平臺(tái)》等36項(xiàng)課題研究，完成18項(xiàng)，在研18項(xiàng)。

其中，公司組織開展的課題《基于新型光催化材料的水質(zhì)連續(xù)流動(dòng)分析設(shè)備的開發(fā)》和《基于水質(zhì)提升的臭氧—活性炭工藝運(yùn)行優(yōu)化研究》，獲得中國水務(wù)2022年度技術(shù)創(chuàng)新三等獎(jiǎng)。《水務(wù)設(shè)備全生命周期管理系統(tǒng)》獲得國資委舉辦的國企數(shù)字場(chǎng)景創(chuàng)新專業(yè)賽三等獎(jiǎng)�！队糜趶�(qiáng)環(huán)境適應(yīng)性的二次供水自主可控全冗余控制系統(tǒng)》項(xiàng)目獲2023年度中國儀器儀表學(xué)會(huì)科技進(jìn)步獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)。《長(zhǎng)期運(yùn)行的生物活性炭池失效風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)》獲“天健杯”第八屆凈水技術(shù)優(yōu)秀論文三等獎(jiǎng)。《活化高錳酸鉀預(yù)氧化控制臭氧氧化副產(chǎn)物》論文獲得長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶九省兩市城鎮(zhèn)供排水合作發(fā)展論壇論文二等獎(jiǎng)。《舟山臨城自來水廠智能加氯系統(tǒng)的開發(fā)應(yīng)用》論文獲長(zhǎng)三角三省一市一體化城鎮(zhèn)供水合作發(fā)展論壇論文評(píng)選二等獎(jiǎng)。《飲用水余氯溶液濃度識(shí)別系統(tǒng)》、《農(nóng)村分散式高品質(zhì)凈水系統(tǒng)》，在水環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟組織的2023年綠色產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大賽中得分排名依次為第一名、第二名。

公司信息化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：公司一直致力于推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以數(shù)字化技術(shù)作為發(fā)展要素之一。近年來在標(biāo)準(zhǔn)化和信息化建設(shè)方面取得成效，擁有多家現(xiàn)代化、標(biāo)準(zhǔn)化和自動(dòng)化的水廠，各單位的數(shù)字化系統(tǒng)趨于完善，能有效保障業(yè)務(wù)運(yùn)營，提高工作效率。2023年，公司聚焦數(shù)據(jù)治理、智慧水廠以及網(wǎng)絡(luò)安全三大板塊，多維提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

1.數(shù)據(jù)治理項(xiàng)目以集團(tuán)層面，明確近期數(shù)據(jù)治理的規(guī)劃，并制定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，搭建數(shù)據(jù)治理平臺(tái)系統(tǒng)，旨在打通公司數(shù)據(jù)壁壘，設(shè)立數(shù)據(jù)中心，消除數(shù)據(jù)孤島，深鉆數(shù)據(jù)資源，構(gòu)建數(shù)據(jù)資產(chǎn)體系。依托該項(xiàng)目，于舟山公司新建高水準(zhǔn)現(xiàn)代化機(jī)房作為集團(tuán)數(shù)據(jù)湖，并以SDN技術(shù)組建總部與子公司之間的跨區(qū)遠(yuǎn)程局域網(wǎng)。

2.公司水廠自動(dòng)化程度較好，將在此基礎(chǔ)上探索智慧水廠建設(shè)。依托院校合作和課題研究的方式，舟山定海水廠成功試行智慧加藥系統(tǒng)，形成工藝包，完成智慧水廠核心模塊之一。同步完成反沖、排泥、曝氣等多個(gè)工藝段智慧化的初步探索，編制相關(guān)建設(shè)方案。

3.公司高度重視網(wǎng)絡(luò)安全工作，引進(jìn)全套網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)設(shè)備，隔絕辦公網(wǎng)絡(luò)，全面立體感知各類威脅，快速響應(yīng)，并在重點(diǎn)子公司部署配套探針系統(tǒng)，構(gòu)建聯(lián)防體系。公司按相關(guān)法規(guī)要求，嚴(yán)格落實(shí)網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)制度，積極開展測(cè)評(píng)，排查漏洞，現(xiàn)有信息化系統(tǒng)均通過備案或在備案進(jìn)程中。

公司傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：

1.品牌影響優(yōu)勢(shì)：錢江水利自2000年即進(jìn)入水務(wù)環(huán)保市場(chǎng)，是浙江省內(nèi)唯一以水務(wù)環(huán)保為核心主業(yè)的上市公司，具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的融資渠道，更易獲得社會(huì)的信任，在省內(nèi)具有一定的品牌認(rèn)知度。公司在現(xiàn)有合作水務(wù)項(xiàng)目中，秉承國有企業(yè)高度的責(zé)任意識(shí)和上市公司的良好形象，與地方政府不斷深化合作實(shí)現(xiàn)共贏，同時(shí)合理兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，充分保障地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的用水需求，逐步形成政府放心、用戶滿意的品牌影響優(yōu)勢(shì)。

2.股東背景優(yōu)勢(shì)：公司控股股東中國水務(wù)投資有限公司是水利部聯(lián)合央企中國電力建設(shè)集團(tuán)有限公司成立的國家級(jí)專業(yè)水務(wù)環(huán)保投資和運(yùn)營管理公司。水利部是水資源、農(nóng)村供水安全等水利行業(yè)監(jiān)管部門，中國電力建設(shè)集團(tuán)具備“建設(shè)”央企的背景，股東背景優(yōu)勢(shì)有望為錢江水利在品牌信譽(yù)、市場(chǎng)開拓、產(chǎn)業(yè)鏈延伸、業(yè)務(wù)協(xié)同、融資擔(dān)保等多個(gè)方面提供更多資源支持。公司在業(yè)務(wù)拓展中與地方政府具有共同的使命，即為城鄉(xiāng)用戶提供優(yōu)質(zhì)供水保障，因而有助于政企雙方建立良好的合作共贏關(guān)系。同時(shí)，中國水務(wù)是國家級(jí)水務(wù)環(huán)保投資集團(tuán)，項(xiàng)目遍布上海、江蘇、浙江、山東、湖南等省市，具有較高的行業(yè)知名度，為公司拓展全國市場(chǎng)提供了增信。

3.供水規(guī)模優(yōu)勢(shì)：公司在浙江省舟山、麗水二個(gè)地級(jí)市，永康、蘭溪、金華婺城三個(gè)縣（區(qū)）擁有供水廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目，占浙江省供水市場(chǎng)份額約10%，并積極在福建等地開拓市場(chǎng)。相較于污水處理等其他水務(wù)環(huán)保項(xiàng)目，供水廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目具有上下游產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、區(qū)域自然壟斷、直接面對(duì)終端客戶、與地方政府的關(guān)系更為緊密等特點(diǎn)。以此類項(xiàng)目為基礎(chǔ)，公司可依托良好的政府關(guān)系，利用向上下游延伸發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加大市場(chǎng)拓展力度，擴(kuò)展業(yè)務(wù)區(qū)域，拓展業(yè)務(wù)類型。

4.運(yùn)營管理優(yōu)勢(shì)：公司在自來水和污水處理行業(yè)已有二十多年的實(shí)踐摸索，在城鎮(zhèn)供排水項(xiàng)目的投資運(yùn)營管理方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，近年來借助水務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化和信息化的建設(shè)，搭建設(shè)計(jì)、施工、集采、資金等業(yè)務(wù)平臺(tái)，為水務(wù)運(yùn)營提供協(xié)同和保障，提升了整體運(yùn)營效率，各所屬公司的整體面貌煥然一新，已經(jīng)在市場(chǎng)和各地政府中產(chǎn)生一定的示范效應(yīng)。同時(shí)，公司針對(duì)不同的原水情況、政策環(huán)境和資產(chǎn)狀況積累了豐富的供水運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)，特別是在農(nóng)村飲水安全這一重要的市場(chǎng)拓展方向，將發(fā)揮顯著的優(yōu)勢(shì)。

五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

2023年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入222,219.52萬元，同比增長(zhǎng)21.61%;歸屬于上市公司股東的凈利潤20,556.18萬元，同比增長(zhǎng)19.22%。截至2023年12月底，公司合并資產(chǎn)總額76.55億元，股東權(quán)益30.32億元(其中歸屬于母公司股東權(quán)益為23.53億元)。

公司供水業(yè)務(wù)全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)售水量42,210萬噸，同比增加1.30%，實(shí)現(xiàn)污水處理量15,222萬噸，同比增長(zhǎng)7.00%。

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢(shì)

1.政策環(huán)境分析

水務(wù)行業(yè)是維持社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改善居民生產(chǎn)生活的基礎(chǔ)性行業(yè)。國家及地方政策的出臺(tái)是水務(wù)行業(yè)加快市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)污染治理，保障人民飲水安全的重要驅(qū)動(dòng)力，為我國水環(huán)境改善奠定了政策基礎(chǔ)。國家及地方政府對(duì)水務(wù)行業(yè)的支持政策經(jīng)歷了從“推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”到“加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)改造”再到“基礎(chǔ)設(shè)施的全覆蓋”的變化。當(dāng)前出臺(tái)相關(guān)政策主要集中于改善水環(huán)境、控制用水量、污水處理、推進(jìn)水的資源化利用以及水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的全覆蓋等內(nèi)容。

國務(wù)院在《關(guān)于全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》中提到，要加強(qiáng)中小型水庫等穩(wěn)定水源工程建設(shè)和水源保護(hù)，實(shí)施規(guī)�；�供水工程建設(shè)和小型工程標(biāo)準(zhǔn)化改造，有條件的地區(qū)推進(jìn)城鄉(xiāng)供水一體化，到2025年農(nóng)村自來水普及率達(dá)到88%。

完善農(nóng)村水價(jià)水費(fèi)形成機(jī)制和工程長(zhǎng)效運(yùn)營機(jī)制。國家發(fā)改委在《關(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導(dǎo)意見》中提到，到2025年，全國污水收集效能顯著提升，縣城及城市污水處理能力基本滿足當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，水環(huán)境敏感地區(qū)污水處理基本實(shí)現(xiàn)提標(biāo)升級(jí)；全國地級(jí)及以上缺水城市再生水利用率達(dá)到25%以上，京津冀地區(qū)達(dá)到35%以上；工業(yè)用水重復(fù)利用、畜禽糞污和漁業(yè)養(yǎng)殖尾水資源化利用水平顯著提升；污水資源化利用政策體系和市場(chǎng)機(jī)制基本建立。到2035年，形成系統(tǒng)、安全、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)的污水資源化利用格局。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析

世界經(jīng)濟(jì)在大幅下行后有望出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，但復(fù)蘇不穩(wěn)定不平衡性凸顯，世界格局“東升西降”的趨勢(shì)仍將延續(xù)。我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力、綜合國力和人民生活水平已躍上新的大臺(tái)階，有獨(dú)特的政治優(yōu)勢(shì)、制度優(yōu)勢(shì)、發(fā)展優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇優(yōu)勢(shì)。我國依靠強(qiáng)大的國內(nèi)市場(chǎng)，不斷釋放內(nèi)需潛力，提高基礎(chǔ)設(shè)施投資精準(zhǔn)性和有效性，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，建設(shè)美麗中國，基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)存在區(qū)域性、結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，我國水資源與環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)迎來新發(fā)展格局，水務(wù)及環(huán)保市場(chǎng)需求預(yù)期長(zhǎng)期向好。

3.行業(yè)環(huán)境分析

（1）水務(wù)行業(yè)分析

水資源配置：國家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃影響深遠(yuǎn)，水的“資源”價(jià)值屬性日益凸顯。水資源作為生態(tài)系統(tǒng)的基礎(chǔ)，是倒逼高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵要素。2022年5月水利部印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)的指導(dǎo)意見》指出，到2025年，我國省級(jí)水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃體系全面建立；到2035年，省級(jí)水網(wǎng)體系基本建成。至此國家層面發(fā)布的與“十四五”期間涉水相關(guān)文件已達(dá)38項(xiàng)。國家水網(wǎng)，省級(jí)水網(wǎng)，水權(quán)確權(quán)，水權(quán)交易，水價(jià)改革等一系列水資源優(yōu)化配置措施正全面展開。國家規(guī)劃中提出要堅(jiān)持以水定城、以水定地、以水定人、以水定產(chǎn)，合理規(guī)劃人口、城市和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，水資源的價(jià)值屬性越發(fā)凸顯。原水開發(fā)屬于水利基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中蓄水調(diào)水子類。企業(yè)原水開發(fā)業(yè)務(wù)模式主要以工程施工為主，自投自營模式項(xiàng)目相對(duì)較少，市場(chǎng)化程度相對(duì)較低。此類項(xiàng)目與獲取市政供水業(yè)務(wù)具有高度關(guān)聯(lián)性，未來，以獲取供水為導(dǎo)向拓展水利基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目有望助推傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)模式升級(jí)。原水開發(fā)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模龐大，產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)眾多。隨著原水專業(yè)運(yùn)維養(yǎng)護(hù)商業(yè)模式的逐漸成熟，“十四五”時(shí)期將有望釋放約200億元的市場(chǎng)空間。根據(jù)國家政策要求和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，原水開發(fā)應(yīng)從區(qū)域、流域、產(chǎn)業(yè)鏈角度做統(tǒng)一規(guī)劃，并協(xié)同供水公司，共同提升水資源的整體利用效率。因此，一體設(shè)計(jì)、一體運(yùn)營有望成為原水開發(fā)主流模式。

城鄉(xiāng)供水：供水行業(yè)是弱周期性行業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張主要由城鎮(zhèn)化和居民對(duì)水質(zhì)要求提升驅(qū)動(dòng)。城鄉(xiāng)供水項(xiàng)目具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，隨著水價(jià)機(jī)制的逐步放開，項(xiàng)目收益預(yù)期將逐步提升。目前城鄉(xiāng)供水已步入市場(chǎng)成熟期，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目獲取難度加大，供水企業(yè)開始實(shí)施城市深耕戰(zhàn)略，擴(kuò)大服務(wù)范圍、推動(dòng)服務(wù)升級(jí)成為城鄉(xiāng)供水主要發(fā)展方向。截至2020年底，我國城市、縣城用水普及率分別為98.99%、96.66%，由于城鎮(zhèn)化率的增速下降，城鄉(xiāng)供水規(guī)模的新增速度隨之放緩，城市供水基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)入深耕細(xì)作階段，縣城基礎(chǔ)設(shè)施基本完成補(bǔ)短板工作。隨著城市、縣城供水市場(chǎng)趨于成熟，村鎮(zhèn)新增供水市場(chǎng)增速加快。根據(jù)《全國“十四五”農(nóng)村供水保障規(guī)劃》相關(guān)要求測(cè)算，“十四五”期間的投資約7000億元。但由于村鎮(zhèn)市場(chǎng)體系不完善，財(cái)政支付風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)費(fèi)機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，這對(duì)水務(wù)環(huán)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資回報(bào)、運(yùn)營管理能力提出較大考驗(yàn)。

污水處理：污水處理行業(yè)整體處于成熟期，市場(chǎng)化程度較高，參與企業(yè)數(shù)量眾多，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在技術(shù)、資金和投資運(yùn)營能力等方面。經(jīng)過近十年高速發(fā)展，城鄉(xiāng)市場(chǎng)差異明顯，工業(yè)客戶、園區(qū)客戶存有較大潛在機(jī)會(huì)。受國家政策支持，污水處理裝備研發(fā)制造領(lǐng)域持續(xù)向好，模塊化、裝配式、地埋式污水處理廠成為發(fā)展新方向。目前，城市污水處理廠相對(duì)完善，處理規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)。

（2）固廢行業(yè)分析

餐廚垃圾：餐廚垃圾行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模較小，不確定性風(fēng)險(xiǎn)較高。預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到6405萬噸，新增投資運(yùn)營將達(dá)到100億元/年。餐廚和廚余垃圾市場(chǎng)相對(duì)分散，技術(shù)路線尚不明確，前端收運(yùn)環(huán)節(jié)存在較大風(fēng)險(xiǎn)，后端資源化產(chǎn)品如再生油脂、有機(jī)肥、沼氣等缺乏穩(wěn)定銷售渠道，目前實(shí)際產(chǎn)生量遠(yuǎn)高于收運(yùn)量及處理量。

污泥處理：近年來中國的污泥產(chǎn)生量不斷升高。生活污水作為污泥的主要來源之一，是污泥產(chǎn)生量快速增多的原因。目前，全國污泥處理處置市場(chǎng)中的投資運(yùn)營企業(yè)參與項(xiàng)目較為零散，單個(gè)企業(yè)承擔(dān)的污泥處理處置市場(chǎng)化項(xiàng)目數(shù)量有限，且大多數(shù)企業(yè)主要負(fù)責(zé)省內(nèi)各市政污水污泥處理工程。同時(shí)，不同企業(yè)所承擔(dān)污水污泥處置項(xiàng)目年均處理能力以及企業(yè)的數(shù)據(jù)披露原則也均有所不同。因此，國內(nèi)污泥處理行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，不同省份間企業(yè)基本不存在跨省競(jìng)爭(zhēng)的情況。

垃圾焚燒：垃圾焚燒行業(yè)已進(jìn)入成熟發(fā)展期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。我國垃圾焚燒行業(yè)頭部效應(yīng)明顯，行業(yè)排名前十的企業(yè)營收之和已占到60%，頭部企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致新進(jìn)入企業(yè)面臨較高壁壘。從區(qū)域看，大、中型城市增量市場(chǎng)趨于飽和，市場(chǎng)資源正快速向三、四線城市及縣城下沉。從市場(chǎng)規(guī)�？�，“十四五”期間，城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力將增加至82.1萬噸/日，帶動(dòng)投資在1000億元以上，預(yù)計(jì)2025年生活垃圾焚燒的運(yùn)營市場(chǎng)將達(dá)到200億元左右。

4.技術(shù)環(huán)境分析

焚燒爐技術(shù)日趨成熟，促進(jìn)垃圾焚燒效益提升。隨著垃圾分類政策的推進(jìn)和處理處置設(shè)施建設(shè)的完善，垃圾焚燒發(fā)電仍存在一定市場(chǎng)空間，城鎮(zhèn)環(huán)衛(wèi)千億市場(chǎng)有待釋放，場(chǎng)地修復(fù)進(jìn)入快速發(fā)展期。同時(shí)隨著縣域經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)向城鄉(xiāng)下沉，引導(dǎo)技術(shù)企業(yè)的研發(fā)重點(diǎn)向小型設(shè)備轉(zhuǎn)移。目前，隨著企業(yè)引進(jìn)國外先進(jìn)的爐排技術(shù)的力度加大，并逐步對(duì)部分設(shè)備進(jìn)行轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)部分設(shè)備國產(chǎn)化，垃圾焚燒裝備成本實(shí)現(xiàn)大幅下降，垃圾焚燒業(yè)務(wù)效益明顯提高。

膜分離技術(shù)成本降低，凸顯再生水市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。目前我國污水資源化利用仍處于發(fā)展不充分，利用水平不高的階段，數(shù)據(jù)顯示我國再生水利用量不到城鎮(zhèn)污水排放量的15%。膜分離技術(shù)的提高和運(yùn)用，可以促進(jìn)水資源的利用，提高再生水的利用率。國家出臺(tái)的《關(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導(dǎo)意見》《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》中提出，到2025年，全國地級(jí)及以上缺水城市再生水利用率達(dá)到25%以上，京津冀地區(qū)達(dá)到35%以上。因此加快推進(jìn)污水資源化再利用成為促進(jìn)解決水資源短缺、水環(huán)境污染、水生態(tài)損害問題，推動(dòng)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，而高效低能耗的膜技術(shù)已經(jīng)成為污水資源化再利用的關(guān)鍵一環(huán)。同時(shí)隨著國內(nèi)膜技術(shù)的提升，膜處理成本降低，再生水被廣泛使用，具有較好的市場(chǎng)前景。

加快建設(shè)智慧水務(wù)，助推城市數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國家多個(gè)部門陸續(xù)出臺(tái)支持智慧水務(wù)行業(yè)的發(fā)展政策和規(guī)劃綱要，為水務(wù)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供方向指引和行動(dòng)指南。目前，隨著水務(wù)行業(yè)精益化運(yùn)營要求，智慧水務(wù)已成為我國傳統(tǒng)水務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向。通過信息化技術(shù)方法獲得、處理并公開城市水務(wù)信息，可有效管理城市的供水、用水、耗水、排水、污水收集處理、再生水綜合利用等過程，成為智慧城市的重要組成部分。智慧水務(wù)將深度融入各級(jí)政府智慧城市管理體系，通過帶動(dòng)城市“供排污”處理系統(tǒng)的智慧化（數(shù)字化、自動(dòng)化、智能化等）水平打造智慧水環(huán)境，推動(dòng)智慧城市系統(tǒng)的完善改進(jìn)。

碳達(dá)峰、碳中和背景下，水廠+光伏、熱電聯(lián)產(chǎn)方式將成主流。電能耗大、運(yùn)行費(fèi)用高降低污水處理廠的投資效益，甚至成為一些污水處理廠難以正常運(yùn)行的瓶頸。隨著能源短缺問題和環(huán)境污染問題的日益嚴(yán)重，節(jié)能降耗已經(jīng)成為污水處理行業(yè)急需解決的現(xiàn)實(shí)問題。污水處理廠的生物池占地面積大、上空閑置，在生物池上空設(shè)置光伏組件，可以有效地利用空間資源，光伏發(fā)電系統(tǒng)可以有效減少污水廠的運(yùn)行成本，為廠區(qū)提供綠色電力能源。隨著節(jié)能減排政策的不斷深入，熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備不斷發(fā)展，各地?zé)犭娐?lián)產(chǎn)項(xiàng)目不斷開展，將產(chǎn)生巨大的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益�？梢灶A(yù)見，未來熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)將向高效、多元化和機(jī)組中小型化發(fā)展，仍具有較高投資價(jià)值。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

以“天更藍(lán)、水更清，生活更美好”的企業(yè)愿景，堅(jiān)定不移推進(jìn)公司“13458”發(fā)展戰(zhàn)略，錨定1個(gè)目標(biāo)，聚焦水資源配置、城鄉(xiāng)水務(wù)、細(xì)分產(chǎn)品3條業(yè)務(wù)線，依據(jù)差異化競(jìng)爭(zhēng)、成本領(lǐng)先和生態(tài)鏈打造，形成標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)、產(chǎn)品化營銷、數(shù)智化運(yùn)營、生態(tài)化拓展4大核心競(jìng)爭(zhēng)力，樹立經(jīng)濟(jì)效益、市場(chǎng)投拓、運(yùn)營管理、科技創(chuàng)新、治理能力5項(xiàng)標(biāo)桿，實(shí)施發(fā)揮優(yōu)勢(shì)參與水務(wù)、深耕屬地縱深發(fā)展、經(jīng)營城市橫向發(fā)展、細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品戰(zhàn)略、積極并購布局空白、延展鏈長(zhǎng)集成服務(wù)、創(chuàng)新模式協(xié)作增效、委托運(yùn)營輕重并舉8條路徑，全力爭(zhēng)取水網(wǎng)建設(shè)，拓展供排水業(yè)務(wù)，打造再生水、直飲水、海水淡化、固廢處理、農(nóng)飲水運(yùn)維、水廠運(yùn)維、管網(wǎng)運(yùn)維、水庫管理等細(xì)分產(chǎn)品，踐行高質(zhì)量發(fā)展道路，確保實(shí)現(xiàn)水務(wù)現(xiàn)代化標(biāo)桿引領(lǐng)企業(yè)目標(biāo)。

(三)經(jīng)營計(jì)劃

2024年，公司將堅(jiān)持以十四五戰(zhàn)略規(guī)劃為引領(lǐng)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)水務(wù)現(xiàn)代化標(biāo)桿引領(lǐng)企業(yè)。2024年計(jì)劃售水總量約4.2億噸，污水處理量約1.96億噸，努力實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約24億元。

(四)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

1.業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)：我國水務(wù)市場(chǎng)化改革的發(fā)展，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國內(nèi)水務(wù)

市場(chǎng)并購重組加劇，優(yōu)質(zhì)水務(wù)項(xiàng)目資源減少，項(xiàng)目亦趨于中小型化，收購難度及成本均大幅增加。一定程度上影響公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張的速度。

應(yīng)對(duì)措施：公司將順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，在做深做透做優(yōu)現(xiàn)有水務(wù)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，加大市場(chǎng)拓展的廣度和深度，及時(shí)跟蹤市場(chǎng)信息，圍繞供水產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行上下游拓展，包括原水開發(fā)、水源（庫）維養(yǎng)、區(qū)間調(diào)水、二次供水、直飲水、市政及工業(yè)污水、管網(wǎng)運(yùn)維、垃圾處理、固廢發(fā)電業(yè)務(wù)等。同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)投資決策控制，提升項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控力度，積極尋求項(xiàng)目拓展新途徑。

2.政策風(fēng)險(xiǎn)：供水、污水處理等環(huán)保項(xiàng)目具有公益性和投資周期長(zhǎng)的特征，且

水價(jià)調(diào)整的時(shí)間與力度也具有一定的不確定性，致使水務(wù)投資面臨一定的政策風(fēng)險(xiǎn)，受到來自法律、政策、地方規(guī)定等制約。從“十二五”規(guī)劃開始，規(guī)劃明確了將大力推進(jìn)農(nóng)村集中式供水，提升供排水、污水垃圾處理等基礎(chǔ)設(shè)施；“十三五”期間，規(guī)劃明確了要加快城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施和管網(wǎng)建設(shè)改造、推進(jìn)污泥無害化處理和資源化利用。到“十四五”時(shí)期，根據(jù)《“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)剛要》，推進(jìn)城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)全覆蓋和農(nóng)村生活污水治理，實(shí)施國家節(jié)水行動(dòng)，鼓勵(lì)再生水利用成水務(wù)行業(yè)的主要任務(wù)，這對(duì)于企業(yè)提出較高的提升改造技術(shù)要求。

同時(shí)隨著排放標(biāo)準(zhǔn)及環(huán)保檢查要求的逐步提升，財(cái)稅［2015］78號(hào)文的增值稅政策及處罰政策（“已享受本通知規(guī)定的增值稅即征即退政策的納稅人，因違反稅收、環(huán)境保護(hù)的法律法規(guī)受到處罰的，自處罰決定下達(dá)的次月起36個(gè)月內(nèi)，不得享受本通知規(guī)定的增值稅即征即退政策。”）給企業(yè)帶來稅收、技術(shù)改造投入加大等風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：隨著環(huán)境保護(hù)的需求日益迫切，環(huán)保行業(yè)整體政策面將長(zhǎng)期向好，公司將密切關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，充分利用國家給予的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，爭(zhēng)取政策優(yōu)惠，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)政策信息的采集和研究分析，充分整合技術(shù)力量，積極進(jìn)行必要的設(shè)施工藝改造和技術(shù)提升，提升公司水務(wù)專業(yè)化管理水平，通過加強(qiáng)成本監(jiān)控提升盈利空間。

3.水質(zhì)及成本控制風(fēng)險(xiǎn)：針對(duì)水質(zhì)污染現(xiàn)象發(fā)生的不確定性，一定程度上會(huì)影

響水廠的正常運(yùn)營，并給用水安全帶來了威脅，同時(shí)隨著能源、人工、管材、原材料等價(jià)格持續(xù)上升，在一定程度上壓縮了水務(wù)業(yè)務(wù)的盈利空間。

應(yīng)對(duì)措施：公司將加強(qiáng)取水口附近水質(zhì)監(jiān)測(cè)，增加藥劑投加設(shè)備，制訂應(yīng)急預(yù)防措施，并有計(jì)劃實(shí)施水廠工藝升級(jí)改造項(xiàng)目，以保證自來水廠安全、優(yōu)質(zhì)供水。

另一方面充分整合技術(shù)力量，積極進(jìn)行必要的設(shè)施工藝改造和技術(shù)提升，提升公司水務(wù)專業(yè)化管理水平，達(dá)到節(jié)能降耗和降低運(yùn)營成本。同時(shí)將積極與當(dāng)?shù)卣�府溝通，探討水價(jià)的適時(shí)調(diào)整。

4.水量增量可能達(dá)不到預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：受旱情以及整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，經(jīng)營用水和

旅游行業(yè)用水量出現(xiàn)下降，公司整體供售水量增長(zhǎng)放緩，增量達(dá)不到年初預(yù)期。

應(yīng)對(duì)措施：一方面通過合理調(diào)節(jié)管網(wǎng)壓力、主動(dòng)控漏和提高管網(wǎng)搶修及時(shí)率等措施降低管網(wǎng)漏損率；另一方面，做好管網(wǎng)延伸工作，擴(kuò)大供水范圍，增加用戶數(shù)量，從而提高公司供水量。

5.供水價(jià)格和污水處理服務(wù)費(fèi)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整受限的風(fēng)險(xiǎn)：公司因水務(wù)設(shè)施改擴(kuò)

建、設(shè)施更新等原因?qū)е鲁杀旧蠞q，可以向當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)政府部門提出調(diào)整水價(jià)的申請(qǐng)，但價(jià)格的調(diào)整申請(qǐng)需經(jīng)過政府部門的成本監(jiān)審并需要履行一系列程序，因此，公司存在水務(wù)成本上升，而水價(jià)不能及時(shí)得到調(diào)整導(dǎo)致效益下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：公司將加強(qiáng)與政府相關(guān)部門的銜接，密切關(guān)注成本上升對(duì)公司效益的影響，積極跟蹤、落實(shí)價(jià)格調(diào)整申報(bào)工作。