行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)膜產(chǎn)業(yè)行業(yè)的上市公司主要有碧水源(300070)、津膜科技(300334)、久吾高科(300631)、沃頓科技(000920)、金科環(huán)境(688466)、招金膜天(838813)、維爾利(300190)、萬邦達(300055)、唯賽勃(688718)、金達萊(688057)、三達膜(688101)、嘉戎技術(shù)(301148)

本文核心數(shù)據(jù)：市場規(guī)模、行業(yè)產(chǎn)值、企業(yè)營收、企業(yè)毛利率

1、膜產(chǎn)業(yè)概況

——定義及分類情況

在膜產(chǎn)業(yè)中，膜是指一種起分子級分離過濾作用的介質(zhì)，當溶液或混和氣體與膜接觸時，在壓力下、或電場作用下、或溫差作用下，某些物質(zhì)可以透過膜，而另些物質(zhì)則被選擇性的攔截，從而使溶液中不同組分，或混和氣體的不同組分被分離，這種分離是分子級的分離。目前，高性能膜材料是支撐水資源、能源、傳統(tǒng)工業(yè)升級改造、環(huán)境污染治理等領(lǐng)域發(fā)展的戰(zhàn)略性高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

2)膜產(chǎn)業(yè)鏈剖析

膜工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈自上而下包括：膜材料、膜與膜元件、膜裝備、膜應用。上游膜材料的性能和價格直接影響膜裝備的性能、膜法水處理工藝應用的優(yōu)化空間和水處理設(shè)施的投資成本與運營費用，除了產(chǎn)品成本因素外，膜材料的運行情況需要上游企業(yè)進行技術(shù)的合作和支持，因此大部分企業(yè)既會研發(fā)并生產(chǎn)上游的原料，也會向下游水處理解決方案開辟，該行業(yè)經(jīng)營模式會向膜產(chǎn)業(yè)一體化方向發(fā)展。

膜產(chǎn)業(yè)鏈的上游包括原材料及膜元件、膜組件企業(yè)，原材料企業(yè)大部分是美國陶氏化學、日本東麗公司、海德能等企業(yè)進行供應，膜元件、膜組件企業(yè)有碧水源、沃頓科技、津膜科技、招金膜天、久吾高科等，目前膜產(chǎn)品國產(chǎn)化率有待提高。

膜產(chǎn)業(yè)鏈的中游是水處理工程設(shè)計、建設(shè)，其涉及的技術(shù)包括：膜生物反應器(MBR)、連續(xù)膜過濾(CMF)、浸沒式膜過濾(SMF)、雙向流膜過濾(TWF)等。上游膜元件、膜組件的公司大部分為了拓展下游業(yè)務以及提高專業(yè)度，同時做水處理解決方案，例如碧水源在反滲透膜等產(chǎn)品技術(shù)先進，同時公司水處理業(yè)務發(fā)展較快，業(yè)務發(fā)展多元化，其他行業(yè)較好的企業(yè)還有金達萊、金科環(huán)境等。

膜產(chǎn)業(yè)鏈的下游應用領(lǐng)域包括：海水淡化、污水處理、食品醫(yī)藥、工業(yè)生產(chǎn)等等。

目前，根據(jù)膜產(chǎn)業(yè)鏈的不同，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)布局情況如下：

注：上中下游代表性企業(yè)中并非只單獨經(jīng)營一種業(yè)務，目前大部分公司業(yè)務不斷向上游或下游拓展。

2、中國膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)技術(shù)的突破推動行業(yè)快速發(fā)展

我國水資源水環(huán)境矛盾突出，膜技術(shù)為生態(tài)環(huán)境的改善提供了必要的技術(shù)支持，提高了資源的利用效率，在資源節(jié)約和污染治理方面發(fā)揮了重要作用。20世紀中后期，我國膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，直到21世紀初膜企業(yè)不斷涌現(xiàn)，但中國膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品種類偏少、應用領(lǐng)域偏窄。隨著膜技術(shù)的不斷突破，2021年我國膜產(chǎn)業(yè)已形成3000億規(guī)模、十四五規(guī)劃的萬億發(fā)展遠景。目前，我國已成為全球反滲透膜最重要的生產(chǎn)國家之一，產(chǎn)量占比達18.98%，僅次于美國。

中國膜工業(yè)的發(fā)展，大致可分為以下階段：

3、中國膜產(chǎn)業(yè)政策背景：政策注重環(huán)境整治及提升水資源利用

國務院、國家發(fā)改委、科技部等多部門都陸續(xù)印發(fā)了支持、規(guī)范膜產(chǎn)業(yè)行業(yè)的發(fā)展政策，內(nèi)容涉及膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標、膜產(chǎn)業(yè)地位及發(fā)展方向、污水處理、環(huán)境建設(shè)等內(nèi)容。2021年開始對污水資源化利用有較多的政策出臺，政策對2025年的污水處理能力做出了要求：

4、中國膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

——中國污水處理能力提升，環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展

最近幾年來國家不斷推出政策加強環(huán)境保護力度，作為環(huán)保行業(yè)中的重要內(nèi)容，污水處理行業(yè)在政府政策的支持下近幾年發(fā)展態(tài)勢較好。根據(jù)住建部的數(shù)據(jù)顯示，城市污水處理廠座從2011年的1588座增加到2020年的2618座，縣城污水處理廠座從2011年的1303座增加到2020年的1708座。污水日處理能力從2011年的1.44億立方米增加到2020年的2.02億立方米。我國的污水處理設(shè)施和處理能力增長態(tài)勢較好，初步測算2021年城市污水處理廠超2800家，污水處理能力突破20000萬立方米/日。

2)中國膜產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展期

近年來，中國膜產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入一個快速成長期，反滲透、超濾、微濾等膜技術(shù)在能源電力、有色冶金、海水淡化、給水處理、污水回用及醫(yī)藥食品等領(lǐng)域的工程應用規(guī)模迅速擴大，多個具有標志性意義的大型膜法給水工程、污水回用工程及海水淡化工程相繼建成。與此同時，膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值(膜制品、膜組件、膜附屬設(shè)備及相關(guān)工程的總值)大幅提升，由2009年的227億元增長至2019年中國膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值已達2773億元，同比增長13.7%，較“十二五”期末翻了一番。

據(jù)中國膜工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年，我國分離膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值為2540億元，2020年，膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達2884億元，初步測算2021年膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為3230億元。

3)中國膜產(chǎn)品市場規(guī)模接近200億，反滲透膜占比最高

近年來隨著環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展，水處理需求增加，膜產(chǎn)品的市場規(guī)模逐年增長，2021年膜產(chǎn)品市場規(guī)模接近200億元。

在膜的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，目前在我國膜產(chǎn)品銷售中，50%的市場被反滲透膜(RO)與納濾膜(NF)占據(jù)，超濾(UF)、微濾(MF)與電滲析各占10%，剩下20%被氣體分離膜、無機陶瓷膜、透氣膜及其他類型所占據(jù)。

4)中國膜產(chǎn)業(yè)整體毛利率較高

目前尚無權(quán)威機構(gòu)公布中國膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的盈利數(shù)據(jù)，但參考產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的上市企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)了解到，產(chǎn)業(yè)鏈上游的膜產(chǎn)品及設(shè)備生產(chǎn)環(huán)節(jié)的業(yè)務毛利率相對較高，整體在25%-40%之間，毛利率高低取決于企業(yè)對于技術(shù)的壟斷程度和產(chǎn)品的創(chuàng)新程度;中游水處理工程建設(shè)和解決方案上毛利率在20%-35%左右，毛利率高低取決于水處理解決方案的有效性及項目工程成本把控程度。下游運營維護的毛利率空間較小，主要是后期的檢測費和維護費較低，毛利率在10-20%左右。

5、中國膜產(chǎn)業(yè)競爭格局分析

——區(qū)域競爭：江蘇、廣東地區(qū)膜產(chǎn)業(yè)企業(yè)競爭優(yōu)勢較強

中國膜產(chǎn)業(yè)較為集中的地區(qū)為東部沿海地區(qū)，其中廣東、江蘇膜產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量最多，且在上述經(jīng)營范圍業(yè)務均為頭部省份，江蘇在分離膜企業(yè)數(shù)量上領(lǐng)先，分離膜、膜組件生產(chǎn)企業(yè)較多，而廣東在膜產(chǎn)品和膜技術(shù)以及反滲透企業(yè)數(shù)量上位居第一。

其他省市膜產(chǎn)業(yè)較發(fā)達的有：浙江、山東、上海、河南、安徽、福建、遼寧、河北、湖南、北京。這些地區(qū)靠海，且湖泊河流重多，人口密集，有天然的水資源優(yōu)勢和人口優(yōu)勢。他們在膜產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量上占據(jù)優(yōu)勢。

2)企業(yè)競爭格局：中國膜產(chǎn)業(yè)競爭格局明顯，碧水源為行業(yè)領(lǐng)導者

國內(nèi)膜技術(shù)研究起步較晚，但發(fā)展速度非�？欤�21世紀初在國家的大力支持下，膜產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)被列入國家計委高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點發(fā)展專項計劃。目前中國膜生產(chǎn)企業(yè)約有400多家，膜工程公司有近千家。目前根據(jù)技術(shù)實力及市場戰(zhàn)略表現(xiàn)力來看，兩方面都超前拔尖的是碧水源，其次是沃頓科技、津膜科技，在市場上表現(xiàn)較強的是久吾高科、三達膜、金科環(huán)境等，仍需進一步提高的有三達膜、金達萊、唯賽勃等企業(yè)。

6、中國膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

——我國膜產(chǎn)業(yè)朝國際化、多元化、資源化、智能化生產(chǎn)發(fā)展

膜技術(shù)已成為當今水資源管理中的一個重要角色。海水淡化、工業(yè)用水處理、城市污水再生回用、工業(yè)廢水零排放、市政自來水提質(zhì)改造等是保障我國水資源安全的重要舉措。未來，行業(yè)技術(shù)將不斷取得突破，膜產(chǎn)品應用領(lǐng)域更加廣泛，膜產(chǎn)業(yè)能實現(xiàn)較好的污水資源化利用，并且通過智能化水平和信息管理，膜產(chǎn)業(yè)制造模式朝精益化發(fā)展。

2)“十四五”期間高性能分離膜材料技術(shù)取得突破

在《中國制造2025》中把膜產(chǎn)品作為關(guān)鍵材料的發(fā)展重點，提出到2025年水處理膜材料的成本下降20%以上，特種分離膜和氣體分離膜能耗下降20%，以分離膜材料為核心的分離裝備成為石油化工、煤化工等行業(yè)的主要分離手段，分效率提高30%，國產(chǎn)化率將超過50%。我國膜技術(shù)產(chǎn)業(yè)在“十四五”期間仍將保持快速增長，預計總產(chǎn)值2025年達到5000億元，到2035年將達到8000～10000億元。

3)未來五年中國膜產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模年復合增長率在8%左右

據(jù)中國膜工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年，我國分離膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值為2540億元。我國膜技術(shù)產(chǎn)業(yè)在“十四五”期間仍將保持快速增長，2022年膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將超3600億元。預計總產(chǎn)值2025年達到5000億元，到2027年將達到5800億元，年復合增長率在8%左右。

以上數(shù)據(jù)及分析請參考于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國膜產(chǎn)業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。