行業(yè)主要上市公司：目前國(guó)內(nèi)膜產(chǎn)業(yè)行業(yè)的上市公司主要有碧水源(300070)、津膜科技(300334)、久吾高科(300631)、沃頓科技(000920)、金科環(huán)境(688466)、招金膜天(838813)、維爾利(300190)、萬邦達(dá)(300055)、唯賽勃(688718)、金達(dá)萊(688057)、三達(dá)膜(688101)、嘉戎技術(shù)(301148)

本文核心數(shù)據(jù)：市場(chǎng)規(guī)模、行業(yè)產(chǎn)值、企業(yè)營(yíng)收、企業(yè)毛利率

1、膜產(chǎn)業(yè)概況

——定義及分類情況

在膜產(chǎn)業(yè)中，膜是指一種起分子級(jí)分離過濾作用的介質(zhì)，當(dāng)溶液或混和氣體與膜接觸時(shí)，在壓力下、或電場(chǎng)作用下、或溫差作用下，某些物質(zhì)可以透過膜，而另些物質(zhì)則被選擇性的攔截，從而使溶液中不同組分，或混和氣體的不同組分被分離，這種分離是分子級(jí)的分離。目前，高性能膜材料是支撐水資源、能源、傳統(tǒng)工業(yè)升級(jí)改造、環(huán)境污染治理等領(lǐng)域發(fā)展的戰(zhàn)略性高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

2)膜產(chǎn)業(yè)鏈剖析

膜工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈自上而下包括：膜材料、膜與膜元件、膜裝備、膜應(yīng)用。上游膜材料的性能和價(jià)格直接影響膜裝備的性能、膜法水處理工藝應(yīng)用的優(yōu)化空間和水處理設(shè)施的投資成本與運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，除了產(chǎn)品成本因素外，膜材料的運(yùn)行情況需要上游企業(yè)進(jìn)行技術(shù)的合作和支持，因此大部分企業(yè)既會(huì)研發(fā)并生產(chǎn)上游的原料，也會(huì)向下游水處理解決方案開辟，該行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式會(huì)向膜產(chǎn)業(yè)一體化方向發(fā)展。

膜產(chǎn)業(yè)鏈的上游包括原材料及膜元件、膜組件企業(yè)，原材料企業(yè)大部分是美國(guó)陶氏化學(xué)、日本東麗公司、海德能等企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)，膜元件、膜組件企業(yè)有碧水源、沃頓科技、津膜科技、招金膜天、久吾高科等，目前膜產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化率有待提高。

膜產(chǎn)業(yè)鏈的中游是水處理工程設(shè)計(jì)、建設(shè)，其涉及的技術(shù)包括：膜生物反應(yīng)器(MBR)、連續(xù)膜過濾(CMF)、浸沒式膜過濾(SMF)、雙向流膜過濾(TWF)等。上游膜元件、膜組件的公司大部分為了拓展下游業(yè)務(wù)以及提高專業(yè)度，同時(shí)做水處理解決方案，例如碧水源在反滲透膜等產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)，同時(shí)公司水處理業(yè)務(wù)發(fā)展較快，業(yè)務(wù)發(fā)展多元化，其他行業(yè)較好的企業(yè)還有金達(dá)萊、金科環(huán)境等。

膜產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用領(lǐng)域包括：海水淡化、污水處理、食品醫(yī)藥、工業(yè)生產(chǎn)等等。

目前，根據(jù)膜產(chǎn)業(yè)鏈的不同，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)布局情況如下：

注：上中下游代表性企業(yè)中并非只單獨(dú)經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，目前大部分公司業(yè)務(wù)不斷向上游或下游拓展。

2、中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)技術(shù)的突破推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展

我國(guó)水資源水環(huán)境矛盾突出，膜技術(shù)為生態(tài)環(huán)境的改善提供了必要的技術(shù)支持，提高了資源的利用效率，在資源節(jié)約和污染治理方面發(fā)揮了重要作用。20世紀(jì)中后期，我國(guó)膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，直到21世紀(jì)初膜企業(yè)不斷涌現(xiàn)，但中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品種類偏少、應(yīng)用領(lǐng)域偏窄。隨著膜技術(shù)的不斷突破，2021年我國(guó)膜產(chǎn)業(yè)已形成3000億規(guī)模、十四五規(guī)劃的萬億發(fā)展遠(yuǎn)景。目前，我國(guó)已成為全球反滲透膜最重要的生產(chǎn)國(guó)家之一，產(chǎn)量占比達(dá)18.98%，僅次于美國(guó)。

中國(guó)膜工業(yè)的發(fā)展，大致可分為以下階段：

3、中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)政策背景：政策注重環(huán)境整治及提升水資源利用

國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)改委、科技部等多部門都陸續(xù)印發(fā)了支持、規(guī)范膜產(chǎn)業(yè)行業(yè)的發(fā)展政策，內(nèi)容涉及膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)、膜產(chǎn)業(yè)地位及發(fā)展方向、污水處理、環(huán)境建設(shè)等內(nèi)容。2021年開始對(duì)污水資源化利用有較多的政策出臺(tái)，政策對(duì)2025年的污水處理能力做出了要求：

4、中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

——中國(guó)污水處理能力提升，環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展

最近幾年來國(guó)家不斷推出政策加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)力度，作為環(huán)保行業(yè)中的重要內(nèi)容，污水處理行業(yè)在政府政策的支持下近幾年發(fā)展態(tài)勢(shì)較好。根據(jù)住建部的數(shù)據(jù)顯示，城市污水處理廠座從2011年的1588座增加到2020年的2618座，縣城污水處理廠座從2011年的1303座增加到2020年的1708座。污水日處理能力從2011年的1.44億立方米增加到2020年的2.02億立方米。我國(guó)的污水處理設(shè)施和處理能力增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較好，初步測(cè)算2021年城市污水處理廠超2800家，污水處理能力突破20000萬立方米/日。

2)中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期

近年來，中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)快速成長(zhǎng)期，反滲透、超濾、微濾等膜技術(shù)在能源電力、有色冶金、海水淡化、給水處理、污水回用及醫(yī)藥食品等領(lǐng)域的工程應(yīng)用規(guī)模迅速擴(kuò)大，多個(gè)具有標(biāo)志性意義的大型膜法給水工程、污水回用工程及海水淡化工程相繼建成。與此同時(shí)，膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值(膜制品、膜組件、膜附屬設(shè)備及相關(guān)工程的總值)大幅提升，由2009年的227億元增長(zhǎng)至2019年中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值已達(dá)2773億元，同比增長(zhǎng)13.7%，較“十二五”期末翻了一番。

據(jù)中國(guó)膜工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年，我國(guó)分離膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值為2540億元，2020年，膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)2884億元，初步測(cè)算2021年膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為3230億元。

3)中國(guó)膜產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模接近200億，反滲透膜占比最高

近年來隨著環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展，水處理需求增加，膜產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模逐年增長(zhǎng)，2021年膜產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模接近200億元。

在膜的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，目前在我國(guó)膜產(chǎn)品銷售中，50%的市場(chǎng)被反滲透膜(RO)與納濾膜(NF)占據(jù)，超濾(UF)、微濾(MF)與電滲析各占10%，剩下20%被氣體分離膜、無機(jī)陶瓷膜、透氣膜及其他類型所占據(jù)。

4)中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)整體毛利率較高

目前尚無權(quán)威機(jī)構(gòu)公布中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的盈利數(shù)據(jù)，但參考產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)了解到，產(chǎn)業(yè)鏈上游的膜產(chǎn)品及設(shè)備生產(chǎn)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)毛利率相對(duì)較高，整體在25%-40%之間，毛利率高低取決于企業(yè)對(duì)于技術(shù)的壟斷程度和產(chǎn)品的創(chuàng)新程度;中游水處理工程建設(shè)和解決方案上毛利率在20%-35%左右，毛利率高低取決于水處理解決方案的有效性及項(xiàng)目工程成本把控程度。下游運(yùn)營(yíng)維護(hù)的毛利率空間較小，主要是后期的檢測(cè)費(fèi)和維護(hù)費(fèi)較低，毛利率在10-20%左右。

5、中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

——區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：江蘇、廣東地區(qū)膜產(chǎn)業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)

中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)較為集中的地區(qū)為東部沿海地區(qū)，其中廣東、江蘇膜產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量最多，且在上述經(jīng)營(yíng)范圍業(yè)務(wù)均為頭部省份，江蘇在分離膜企業(yè)數(shù)量上領(lǐng)先，分離膜、膜組件生產(chǎn)企業(yè)較多，而廣東在膜產(chǎn)品和膜技術(shù)以及反滲透企業(yè)數(shù)量上位居第一。

其他省市膜產(chǎn)業(yè)較發(fā)達(dá)的有：浙江、山東、上海、河南、安徽、福建、遼寧、河北、湖南、北京。這些地區(qū)靠海，且湖泊河流重多，人口密集，有天然的水資源優(yōu)勢(shì)和人口優(yōu)勢(shì)。他們?cè)谀ぎa(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量上占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

2)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局明顯，碧水源為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者

國(guó)內(nèi)膜技術(shù)研究起步較晚，但發(fā)展速度非�？欤�21世紀(jì)初在國(guó)家的大力支持下，膜產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)被列入國(guó)家計(jì)委高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)發(fā)展專項(xiàng)計(jì)劃。目前中國(guó)膜生產(chǎn)企業(yè)約有400多家，膜工程公司有近千家。目前根據(jù)技術(shù)實(shí)力及市場(chǎng)戰(zhàn)略表現(xiàn)力來看，兩方面都超前拔尖的是碧水源，其次是沃頓科技、津膜科技，在市場(chǎng)上表現(xiàn)較強(qiáng)的是久吾高科、三達(dá)膜、金科環(huán)境等，仍需進(jìn)一步提高的有三達(dá)膜、金達(dá)萊、唯賽勃等企業(yè)。

6、中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

——我國(guó)膜產(chǎn)業(yè)朝國(guó)際化、多元化、資源化、智能化生產(chǎn)發(fā)展

膜技術(shù)已成為當(dāng)今水資源管理中的一個(gè)重要角色。海水淡化、工業(yè)用水處理、城市污水再生回用、工業(yè)廢水零排放、市政自來水提質(zhì)改造等是保障我國(guó)水資源安全的重要舉措。未來，行業(yè)技術(shù)將不斷取得突破，膜產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域更加廣泛，膜產(chǎn)業(yè)能實(shí)現(xiàn)較好的污水資源化利用，并且通過智能化水平和信息管理，膜產(chǎn)業(yè)制造模式朝精益化發(fā)展。

2)“十四五”期間高性能分離膜材料技術(shù)取得突破

在《中國(guó)制造2025》中把膜產(chǎn)品作為關(guān)鍵材料的發(fā)展重點(diǎn)，提出到2025年水處理膜材料的成本下降20%以上，特種分離膜和氣體分離膜能耗下降20%，以分離膜材料為核心的分離裝備成為石油化工、煤化工等行業(yè)的主要分離手段，分效率提高30%，國(guó)產(chǎn)化率將超過50%。我國(guó)膜技術(shù)產(chǎn)業(yè)在“十四五”期間仍將保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)總產(chǎn)值2025年達(dá)到5000億元，到2035年將達(dá)到8000～10000億元。

3)未來五年中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率在8%左右

據(jù)中國(guó)膜工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年，我國(guó)分離膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值為2540億元。我國(guó)膜技術(shù)產(chǎn)業(yè)在“十四五”期間仍將保持快速增長(zhǎng)，2022年膜產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將超3600億元。預(yù)計(jì)總產(chǎn)值2025年達(dá)到5000億元，到2027年將達(dá)到5800億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率在8%左右。

以上數(shù)據(jù)及分析請(qǐng)參考于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)膜產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。