威立雅+蘇伊士后,將迎一家更好應(yīng)對(duì)中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的冠軍企業(yè)
時(shí)間:2021-09-13 11:17
來(lái)源:歐洲并購(gòu)與投資
作者:茵創(chuàng)國(guó)際
據(jù)一位知情人士近日透露,法國(guó)廢物和水管理公司威立雅Veolia和蘇伊士Suez將在本月尋求歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn),以建立一家能夠更好地與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)的冠軍企業(yè)。
威立雅為合并尋求歐盟批準(zhǔn)
據(jù)一位知情人士近日透露,法國(guó)廢物和水管理公司威立雅Veolia和蘇伊士Suez將在本月尋求歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn),以建立一家能夠更好地與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)的冠軍企業(yè)。
然而,另一位消息人士表示,歐盟可能會(huì)在10月下旬才進(jìn)行備案。歐盟委員會(huì)通常需要關(guān)于復(fù)雜交易的大量信息,這可能會(huì)延遲公司的備案計(jì)劃。
威立雅和蘇伊士在經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的爭(zhēng)吵后于今年4月宣布了這筆價(jià)值近130億歐元(約合154億美元)的交易(相關(guān)鏈接:快訊:威立雅和蘇伊士宣布就合并達(dá)成一致),并且該收購(gòu)要約已于2021年6月29日獲得蘇伊士和威立雅董事會(huì)批準(zhǔn)。
他們已經(jīng)試圖通過(guò)將蘇伊士的法國(guó)水務(wù)活動(dòng)和一些國(guó)際資產(chǎn)(包括在意大利、捷克共和國(guó)、印度和澳大利亞的資產(chǎn))剝離成一個(gè)名為新蘇伊士的新實(shí)體來(lái)解決歐盟競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。
新蘇伊士的主要股東是私募基金Meridiam、Ardian和Global Infrastructure Partners,以及法國(guó)國(guó)有銀行Caisse des Depots及其員工。
知情人士表示,此舉和其他可能的小型資產(chǎn)出售可能有助于威立雅和蘇伊士在初步審查后獲得歐盟委員會(huì)的批準(zhǔn)。目前該交易已獲得美國(guó)反壟斷許可。
隨著世界朝著可持續(xù)的方向發(fā)展,對(duì)回收利用和廢物處理方面的尖端創(chuàng)新將產(chǎn)生巨大的需求,這些創(chuàng)新在未來(lái)幾年可能很有價(jià)值。通過(guò)合并,這兩家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將處于更有利的地位,并擁有規(guī)模經(jīng)濟(jì),可以面臨來(lái)自中國(guó)快速增長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激烈競(jìng)爭(zhēng)。
兩家企業(yè)業(yè)務(wù)復(fù)蘇強(qiáng)勁
威立雅的首席執(zhí)行官Antoine Frérot在7月宣布半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)表示,該公司在今年上半年取得了“創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績(jī)”,并強(qiáng)調(diào)“在威立雅準(zhǔn)備接管蘇伊士之時(shí),我們的集團(tuán)比以往任何時(shí)候都更強(qiáng)大”。
今年上半年,威立雅銷售額增長(zhǎng)10%至136億歐元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.01億歐元,而去年同期的數(shù)據(jù)為虧損1.38億歐元。威立雅的發(fā)展可謂是超出預(yù)期,該公司也為此制定了全年目標(biāo)。
蘇伊士在今年前六個(gè)月也再次處于盈利狀態(tài)。蘇伊士的首席執(zhí)行官Bertrand Camus報(bào)告稱:“我們的業(yè)績(jī)?cè)诟鱾(gè)層面都得到了非常強(qiáng)勁的提升,與2019年相比有明顯的加速,與2020年相比有強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。”該公司的銷售額增長(zhǎng)7%至87億歐元,凈利潤(rùn)從2020年上半年的虧損5.38億歐元轉(zhuǎn)為盈利2.98億歐元。這主要是廢物量的重新增加和高昂的二次原材料價(jià)格促進(jìn)了兩家企業(yè)銷售額和收益的恢復(fù)。
今年上半年的另一件大事就是威立雅獲得了法國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn),開(kāi)啟了對(duì)蘇伊士的公開(kāi)收購(gòu)要約。威立雅向蘇伊士股東提供每股20.50歐元的要約價(jià)格。而早在2020年10月,威立雅已經(jīng)以每股18歐元的價(jià)格收購(gòu)了蘇伊士29.9%的股份,總價(jià)值約為34億歐元。如果此次能夠順利獲得歐盟委員會(huì)的批準(zhǔn),那么威立雅預(yù)計(jì)交易將按計(jì)劃完成交易。
合并對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的影響
最后讓我們來(lái)看看威立雅在中國(guó)的發(fā)展,以及合并對(duì)中國(guó)業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響。威立雅集團(tuán)與蘇伊士集團(tuán)的合并即將結(jié)束。威立雅亞洲Veolia Asia的董事長(zhǎng)Christophe Maquet近日在接受媒體采訪時(shí)表示,威立雅預(yù)計(jì)將在今年年底或明年初完成合并交易。在中國(guó)方面,合并后威立雅將收購(gòu)蘇伊士的大部分固廢業(yè)務(wù),蘇伊士將保留其水務(wù)業(yè)務(wù),兩者在中國(guó)水務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)還將繼續(xù)。
威立雅和蘇伊士都是較早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的法國(guó)環(huán)保企業(yè),以技術(shù)能力著稱。威立雅于1990年代初進(jìn)入中國(guó)水務(wù)市場(chǎng),并將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到固體廢物和能源管理。目前威立雅在中國(guó)40多個(gè)城市運(yùn)營(yíng)著100多個(gè)項(xiàng)目,如上海浦東供水項(xiàng)目、天津綜合危廢處理中心、哈爾濱能源管理項(xiàng)目等。與威立雅類似,蘇伊士在中國(guó)的業(yè)務(wù)主要是包括水和廢物處理,如為廣東惠州、江蘇蘇州、遼寧大連恒力集團(tuán)提供原水、污水、污泥處理設(shè)備及技術(shù)服務(wù),為陜西西安航天城提供工業(yè)水處理工藝設(shè)備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)。
Christophe Maquet介紹,對(duì)于中國(guó)市場(chǎng),合并后“新蘇伊士”將保留其在中國(guó)的水務(wù)業(yè)務(wù)和兩個(gè)危廢項(xiàng)目,其余部分歸威立雅旗下。中國(guó)業(yè)務(wù)的整合與分工是威立雅與蘇伊士談判的結(jié)果。蘇伊士管理層希望保留其部分國(guó)際業(yè)務(wù)。因此,威立雅與新蘇伊士在中國(guó)水處理市場(chǎng)仍將保持競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
Maquet表示,中國(guó)市場(chǎng)對(duì)威立雅而言非常重要,不僅僅是市場(chǎng)規(guī)模,最重要的是市場(chǎng)發(fā)展的速度。過(guò)去5年,由于威立雅與中國(guó)工業(yè)和市政合作伙伴在生態(tài)轉(zhuǎn)型方面的持續(xù)合作,威立雅的收入翻了一番。目前,中國(guó)的環(huán)境保護(hù)立法和執(zhí)法與歐盟一樣嚴(yán)格。中國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)在中國(guó)甚至比歐洲更嚴(yán)格:在燃煤電廠排放方面,中國(guó)對(duì)SOx和NOx的限制是歐洲的一半;在污水排放方面,中國(guó)很多地方的化學(xué)需氧量限值也不及歐洲的一半。
Maquet認(rèn)為,中國(guó)目前的目標(biāo)不僅是單純的環(huán)保,更注重發(fā)展低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)。2020年,中國(guó)宣布到2030年碳排放達(dá)到峰值,2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。作為參考,法國(guó)碳排放到1991年達(dá)到峰值,政府承諾在2050年實(shí)現(xiàn)碳中和,中間相隔59年。美國(guó)在2007年左右達(dá)到碳排放峰值,并承諾在2050年達(dá)到碳中和,這意味著需要43年時(shí)間。要實(shí)現(xiàn)碳中和,中國(guó)需要非常努力地在30年內(nèi)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。
中國(guó)對(duì)CCUS(碳捕集利用與封存)項(xiàng)目充滿熱情。威立雅還在印度運(yùn)營(yíng)一個(gè) CCUS項(xiàng)目,該項(xiàng)目可以將捕獲的二氧化碳轉(zhuǎn)化為純堿,并將碳產(chǎn)品出售給當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。Christophe Maquet表示,中國(guó)的CCUS市場(chǎng)潛力巨大,但目前CCUS的成本仍然很高。為有效降低成本,必須想方設(shè)法將捕獲的二氧化碳用于食品、工業(yè)、化肥和新材料等不同領(lǐng)域。中國(guó)即將到來(lái)的碳市場(chǎng)也將鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展CCUS項(xiàng)目。
此外,Maquet認(rèn)為電動(dòng)汽車電池處理將是威立雅在中國(guó)發(fā)展的優(yōu)先領(lǐng)域。中國(guó)是最大的電動(dòng)汽車市場(chǎng)和最大的電動(dòng)汽車電池市場(chǎng),并且還在全速增長(zhǎng)中。威立雅目前在廣東江門經(jīng)營(yíng)廢舊動(dòng)力電池綜合回收項(xiàng)目。
這樣來(lái)看,中國(guó)的環(huán)保市場(chǎng)還擁有很大的發(fā)展?jié)摿,而威立雅在與蘇伊士合并后,將繼續(xù)支持中國(guó)環(huán)保項(xiàng)目的開(kāi)展,并與新蘇伊士繼續(xù)在中國(guó)水務(wù)市場(chǎng)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。