水環(huán)境綜合治理市場五大趨勢展望
時(shí)間:2020-09-08 13:37
來源:辰于公司
導(dǎo)讀
治理需求強(qiáng)烈及國家政策加持,推動水環(huán)境綜合治理持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展,但在廣闊的市場空間下,我們也看到市場驟冷回歸理性,農(nóng)村機(jī)會多但尚待政策紅利,城鎮(zhèn)治理升級難度加大,行業(yè)主角發(fā)生更替亟需轉(zhuǎn)型,企業(yè)核心能力短板不一等諸多問題。
本報(bào)告對水環(huán)境綜合治理市場進(jìn)行深度研究,探討了其未來發(fā)展的五大趨勢,以期為國內(nèi)企業(yè)提供啟迪:
▪ 狂歡之后回歸理性,“十四五”將維持每年700~1100億元的市場規(guī)模
▪ 農(nóng)村市場釋放尚待政策紅利,短期內(nèi)“五水共治”的城鎮(zhèn)治理仍是主戰(zhàn)場
▪ 更多的央企與傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,共生共贏,構(gòu)筑更開放的生態(tài)圈
▪ EPCO模式由于先天不足僅是曇花一現(xiàn),PPP仍將是未來的主流模式
▪ 深根運(yùn)營細(xì)水長流才是長久之計(jì),污水廠的數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是重點(diǎn)更是未來
水環(huán)境綜合治理現(xiàn)狀
傳統(tǒng)水環(huán)境治理采用“末端治理”的思路,以污水廠建設(shè)等單體項(xiàng)目為主,在“十二五”期間取得了顯著成果。末端治理能減緩水環(huán)境的惡化速度,或短時(shí)間內(nèi)使水環(huán)境得到優(yōu)化,但治標(biāo)不治本,結(jié)構(gòu)型、復(fù)合型、壓縮型水污染不斷凸顯,面源污染日益突出,氮磷等主要污染物排放量仍處于高位,可見末端治理絕非長久之策。進(jìn)入“十三五”以后,我國水環(huán)境治理的方式逐步從傳統(tǒng)的單體項(xiàng)目轉(zhuǎn)向綜合治理,治理理念逐步轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;源頭減排、過程控制、末端治理”,將碎片化的單體項(xiàng)目集中打包,加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì),轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)性工程,不但有利于提高資金效率,而且有利于水環(huán)境的改善得到可持續(xù)發(fā)展。
與傳統(tǒng)治理方式不同,水環(huán)境綜合治理的目標(biāo)不僅定位于水環(huán)境(水質(zhì)),還兼顧水安全(防洪內(nèi)澇)、水資源、水生態(tài)、水文化等方向,是多目標(biāo)綜合治理,通常需要建筑、園林、水務(wù)、固廢以及環(huán)保技術(shù)企業(yè)聯(lián)合作戰(zhàn)——建筑央企設(shè)計(jì)施工資質(zhì)齊全、融資成本低、訂單獲取能力強(qiáng);園林企業(yè)擅長生態(tài)修復(fù)、濱水景觀建設(shè);水務(wù)、固廢企業(yè)在控源截污工程及后期運(yùn)營方面經(jīng)驗(yàn)豐富;環(huán)保技術(shù)企業(yè)則以污水處理、河道清淤、水質(zhì)在線監(jiān)測方面的核心技術(shù)取勝。
水環(huán)境綜合治理可以分為前、中、后期三個(gè)階段(見圖1)。前期包括調(diào)查分析、模型預(yù)測、控源截污,通過對治理區(qū)域展開系統(tǒng)的調(diào)查,以此進(jìn)行污水廠、再生水廠、排水系統(tǒng)的建設(shè),控制外源污染,并進(jìn)行底泥疏浚等內(nèi)源污染治理的工作。傳統(tǒng)水環(huán)境治理往往局限于前期,且不重視內(nèi)源污染的處理,即便現(xiàn)在向多目標(biāo)治理轉(zhuǎn)變,控源截污依然是當(dāng)前水環(huán)境綜合治理的核心工作,通常占總體投資費(fèi)用的60%以上。中期則包括水利工程、生態(tài)修復(fù)、濱水景觀,在控源截污、保證水質(zhì)安全的基礎(chǔ)上,還對水域的防洪內(nèi)澇、水生態(tài)做出保障。后期主要進(jìn)行智慧系統(tǒng)搭建、項(xiàng)目運(yùn)營管理以及經(jīng)濟(jì)文化建設(shè),用先進(jìn)的監(jiān)測系統(tǒng)和運(yùn)營管理對已獲得改善水環(huán)境進(jìn)行維持工作,同時(shí)通過沿岸生態(tài)公園等方式發(fā)展水文化。
2016年9月,發(fā)改委出臺《“十三五”重點(diǎn)流域水環(huán)境綜合治理建設(shè)規(guī)劃》,明確了需要進(jìn)行綜合治理的五大治理方向、重點(diǎn)治理區(qū)域及儲備項(xiàng)目類型。五大治理方向包括重要河流、重要湖庫、重大調(diào)水工程沿線、近岸海域、城市黑臭水體,重點(diǎn)治理其中復(fù)合型污染特征突出、綜合治理任務(wù)較重的區(qū)域,或是水質(zhì)面臨較嚴(yán)重威脅、環(huán)境功能較重要的區(qū)域。放入水環(huán)境綜合治理的儲備項(xiàng)目,主要有城鎮(zhèn)污水處理及相關(guān)工程、城鎮(zhèn)垃圾處理及配套工程、流域水環(huán)境綜合治理工程、飲用水水源地治理工程、農(nóng)村面源污染防治工程五大類。其中,流域水環(huán)境綜合治理是一個(gè)完整的治理單元,要考慮協(xié)調(diào)流域的上下游、左右岸,根據(jù)當(dāng)?shù)貙α饔颉⒊鞘猩鷳B(tài)環(huán)境的綜合規(guī)劃制定相應(yīng)的全流域治理工程對策,在水環(huán)境綜合治理中體量最大、含金量最高。
水環(huán)境綜合治理五大趨勢
趨勢一:狂歡之后回歸理性,“十四五”將維持每年700~1100億元的市場規(guī)模
進(jìn)入“十三五”之后,中央政府對水環(huán)境綜合治理的重視程度明顯提升,《“十三五”重點(diǎn)流域水環(huán)境綜合治理建設(shè)規(guī)劃》中強(qiáng)調(diào),地方政府應(yīng)集中“打包”分類推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施,努力解決項(xiàng)目碎片化問題,推動水環(huán)境治理領(lǐng)域加速從單體項(xiàng)目向綜合性項(xiàng)目轉(zhuǎn)變。與此同時(shí),財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域深入推進(jìn)政府和社會資本合作工作的通知》,提出在污水治理領(lǐng)域要“強(qiáng)制”使用PPP模式,大幅減小政府與企業(yè)的貸款難度及回款壓力。體量大、投資高,加上寬松的融資渠道,使得水環(huán)境綜合治理市場一度進(jìn)入“狂歡”狀態(tài),項(xiàng)目數(shù)量激增,投資金額大幅增長。
不過從2017年開始,政府對PPP項(xiàng)目開展清庫工作,部分環(huán)保企業(yè)由于項(xiàng)目被退庫,加上融資環(huán)境收緊,資金鏈驟然承壓甚至斷裂,舉步維艱。與此同時(shí),地方政府新建水環(huán)境PPP項(xiàng)目的門檻也大大提高,促使市場在2018年達(dá)到頂峰后開始回歸理性,像過去幾年過山車似的暴漲暴跌將一去不復(fù)返。
展望未來,水環(huán)境綜合治理市場有兩大驅(qū)動因素:一是流域治理、污水處理、垃圾處理等細(xì)分工程的需求量;二是以上細(xì)分工程被打包為水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目的比例。“十三五”期間,我國七大流域水質(zhì)已得到明顯改善,曾經(jīng)是綜合治理大頭的流域治理將會有所縮減,細(xì)分工程的需求量將出現(xiàn)下降拐點(diǎn);但另一方面,污水、再生水、生活垃圾等單體項(xiàng)目被打包的比例將逐步提高,部分抵消了需求量下降的不利影響。辰于預(yù)計(jì),“十四五”期間,水環(huán)境綜合治理將有約4500億的市場待釋放,污水處理、垃圾處理將是最主要的細(xì)分工程。不過,9%的年復(fù)合增速相比“十三五”期間的23%有明顯下滑(見圖2)。
趨勢二:農(nóng)村市場釋放尚待政策紅利,短期內(nèi)“五水共治”的城鎮(zhèn)治理仍是主戰(zhàn)場
隨著“十三五”各項(xiàng)任務(wù)相繼完成,我國城鎮(zhèn)水質(zhì)整體趨向優(yōu)良,污水處理率已超過90%,地級及以上城市建成區(qū)的黑臭水體消除比例也達(dá)到了85%以上。相比之下,農(nóng)村水污染仍不容樂觀,污水處理率只有30%左右,黑臭水體依然底數(shù)不清。表面上看,城鎮(zhèn)污染治理接近飽和,農(nóng)村治理市場機(jī)會巨大,但我們認(rèn)為,農(nóng)村水污染治理雖然空間大,但至今沒有釋放的途徑。在過去5年的水環(huán)境綜合治理PPP項(xiàng)目中,僅有9%的項(xiàng)目包含農(nóng)村污染治理。當(dāng)前農(nóng)村水環(huán)境治理主要面臨四大困境:
困境一:污染源頭錯綜復(fù)雜。農(nóng)村缺乏配套的排水管網(wǎng)和處理設(shè)施,污水直接排放到低洼處、溝塘、水庫及流域,在嚴(yán)重污染地表水的同時(shí)滲入污染地下水。部分農(nóng)村生活垃圾露天堆放, 雨水沖刷及垃圾滲濾液對地表水和地下水也會造成污染。農(nóng)業(yè)面源污染則進(jìn)一步增強(qiáng)了污染源的復(fù)雜性,農(nóng)田中的土粒、氮素、磷素、農(nóng)藥重金屬、農(nóng)村禽畜糞便等有機(jī)或無機(jī)物質(zhì),在降水和徑流沖刷作用下,通過農(nóng)田地表徑流、農(nóng)田排水和地下滲漏,使大量污染物進(jìn)入受納水體。
困境二:治理能力先天不足。與農(nóng)村環(huán)境污染排放的分散性、隱蔽性、非突發(fā)性特點(diǎn)相比,我國農(nóng)村地區(qū)的環(huán)境治理力量卻十分薄弱,與治理的高難度、高要求不相協(xié)調(diào)。當(dāng)前我國的環(huán)境管理體系及制度設(shè)計(jì)主要針對城市和點(diǎn)源污染防治,而對農(nóng)村和面源污染的防治考慮不足,導(dǎo)致農(nóng)村環(huán)境治理在制度設(shè)計(jì)及運(yùn)行機(jī)制方面嚴(yán)重滯后。
困境三:政策重城市輕農(nóng)村。長期以來,我國的環(huán)境治理政策均以城市為主,環(huán)保資金、技術(shù)及人才主要向城市集聚,城鄉(xiāng)環(huán)境在權(quán)益分配上失衡。此外,農(nóng)村政府官員的政績考核往往包含經(jīng)濟(jì)指標(biāo),導(dǎo)致部分基層官員以發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)為首要目標(biāo),對投入巨大、周期較長和經(jīng)濟(jì)回報(bào)率低的農(nóng)村水污染治理項(xiàng)目缺乏應(yīng)有的積極性。
困境四:治理主體動力不足。水環(huán)境綜合治理的重要一環(huán)是控源截污,而農(nóng)村一半以上的污染源都來自農(nóng)業(yè)面源污染,要想做好控源截污,必須升級農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式,推廣生態(tài)循環(huán)農(nóng)業(yè)。但我國目前對生態(tài)循環(huán)農(nóng)業(yè)投入較小,每年的投資金額在10億元以下,政府、農(nóng)民轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的動力不足。
基于以上四點(diǎn)困境,農(nóng)村成為水環(huán)境綜合治理主戰(zhàn)場存在較大不確定性。我們認(rèn)為,短期內(nèi)水環(huán)境綜合治理市場仍將以城鎮(zhèn)為主,但同時(shí)治理理念需進(jìn)一步升級。
一方面,隨著我國城鎮(zhèn)人口數(shù)量不斷增加,城鎮(zhèn)污水、供水、垃圾處理等污染治理項(xiàng)目需求不減,投資規(guī)模穩(wěn)中有升,且存在提標(biāo)改造的需求;另一方面,城鎮(zhèn)給排水管網(wǎng)仍存在諸多隱患,老舊管網(wǎng)滲漏嚴(yán)重,信息化程度較低,城鎮(zhèn)的更新改造、升級勢在必行。除此之外,對于良好的水生態(tài)文明而言,污染防治只是基本,隨著污染問題逐步解決,水安全、水資源、水生態(tài)、水文化的需求也將日益突出(見圖3),在城鎮(zhèn)的水體污染情況得到控制后,還有再生水、水生態(tài)修復(fù)、濱水景觀建設(shè)等項(xiàng)目待釋放。
趨勢三:更多的央企與傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,共生共贏,構(gòu)筑更開放的生態(tài)圈
水環(huán)境綜合治理主要采用PPP模式,參與企業(yè)不僅需要有“帶資入場”的能力,還需要強(qiáng)有力的當(dāng)?shù)卣P(guān)系。體量巨大的打包項(xiàng)目背后是數(shù)十億融資額和15~30年的回款周期,驗(yàn)收移交周期長、竣工結(jié)算流程長,對于傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)可謂難以承受之壓,這使得央企在水環(huán)境治理領(lǐng)域享有天然優(yōu)勢。與傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)相比,央企尤其是建筑類央企,不僅擁有更強(qiáng)的資金實(shí)力,而且技術(shù)研發(fā)、工程建設(shè)等方面能力也往往更強(qiáng)。
有利條件下,央企悉數(shù)進(jìn)場,來勢洶洶。近五年來,央企通過投資、并購的方式不斷擴(kuò)大在水環(huán)境綜合治理的布局:例如中電建2015年底成立“中電建水環(huán)境治理公司”,并于2019年正式更名為“中電建生態(tài)環(huán)境集團(tuán)”,僅用三年時(shí)間就從一家水環(huán)境治理的項(xiàng)目公司成長為百億級生態(tài)環(huán)境集團(tuán),截至當(dāng)前累計(jì)中標(biāo)合同額已經(jīng)超過800億。央企強(qiáng)大的訂單獲取能力也日益凸顯,過去四年,央企牽頭中標(biāo)的水環(huán)境綜合治理PPP項(xiàng)目,其投資金額占水環(huán)境綜合治理PPP項(xiàng)目總額的比例由2016年的36%上漲到2019年的67%(見圖4),而這一增長趨勢仍有望持續(xù)。
進(jìn)軍水環(huán)境綜合治理市場的背后,是央企搶占區(qū)域環(huán)境治理市場的壯志雄心。水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目涉及項(xiàng)目打包,往往會牽動區(qū)域環(huán)境治理市場,這類項(xiàng)目涉及政治、經(jīng)濟(jì)、地域以及產(chǎn)業(yè),具有復(fù)雜性和特殊性,且體量龐大,綜合性強(qiáng),地方政府往往傾向于與綜合實(shí)力更強(qiáng)的央企合作。對于建筑類央企而言,水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目則是一個(gè)絕佳突破口,在傳統(tǒng)基建項(xiàng)目已趨近飽和的情況下,轉(zhuǎn)戰(zhàn)生態(tài)環(huán)境市場是自身發(fā)展需要,更是基本國策。聚焦重點(diǎn)區(qū)域快速做大做強(qiáng),占領(lǐng)先發(fā)優(yōu)勢形成競爭壁壘,是央企搶占水環(huán)境綜合治理市場的主要打法:以中國電建為例,在過去三年內(nèi),其在廣東省共拿下總金額達(dá)342億元的水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目,是金額排名第2的央企的4.4倍;進(jìn)入2020年后,也已經(jīng)與深圳簽下65億元水環(huán)境治理項(xiàng)目的合同(見圖5)。相比于其他幾家央企,中國電建在廣東的水環(huán)境治理項(xiàng)目中已處于壟斷地位。
在央企的猛烈攻勢下,傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)訂單獲取能力下降,逐步淡出牽頭角色。但水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目體量大,需融、投、技、建、運(yùn)五方合作,團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)依然不可或缺。傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)在水環(huán)境治理后的運(yùn)營領(lǐng)域有多年的經(jīng)驗(yàn)積累,在技術(shù)、運(yùn)營方面依然有明顯的競爭優(yōu)勢。越來越多的傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)開始回歸初心,重新定位,主攻技術(shù)與運(yùn)營方向,向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。以北控水務(wù)為例,早在2018年1月就發(fā)布了“資產(chǎn)管理+運(yùn)營管理”的“雙平臺”戰(zhàn)略(見圖6),向輕資產(chǎn)企業(yè)邁進(jìn),并逐步從“投資—工程建設(shè)—運(yùn)營服務(wù)”為主過渡到“投資與運(yùn)營并重”,重新定位在水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目中扮演的角色。
未來,傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)兩類分化,一類企業(yè)重在運(yùn)營,將逐步發(fā)展成為水環(huán)境系統(tǒng)集成服務(wù)商,其優(yōu)勢在于對系統(tǒng)的集成與后期的整體服務(wù)能力,如北控水務(wù)、首創(chuàng)股份等;一類企業(yè)主打技術(shù)創(chuàng)新與數(shù)字化/智慧化,將逐步發(fā)展成為水環(huán)境專項(xiàng)技術(shù)供應(yīng)商,以某一項(xiàng)技術(shù)作為核心優(yōu)勢專攻市場,在北京、上海、深圳等地,部分這樣的中小型企業(yè)正在異軍突起。
趨勢四:EPCO模式由于先天不足僅是曇花一現(xiàn),PPP仍將是未來的主流模式
雙重影響下,包括PPP項(xiàng)目清庫和多地政府支出逐漸達(dá)到10%的財(cái)政承受能力紅線,近兩年來PPP模式倍受打擊。可以看到,近兩年水環(huán)境綜合治理的PPP項(xiàng)目明顯減少,總金額也隨之下降,2019年項(xiàng)目總金額僅為420億元,相比2017年高位的1772億元,下降了76%(見圖7)。
由于“十三五”考核期限臨近,各地政府為確保任務(wù)達(dá)標(biāo),近兩年更多地開始采用EPCO模式。一方面,EPCO不用走PPP的流程,項(xiàng)目審批快;另一方面,EPCO項(xiàng)目不受10%的財(cái)承紅線約束,壓力小。對傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)而言,EPCO項(xiàng)目是一塊不可多得的蛋糕,不僅無需“帶資入場”,而且“O"的存在也使得其競爭優(yōu)勢凸顯,部分項(xiàng)目甚至要求聯(lián)合體必須是運(yùn)營單位牽頭。也正因?yàn)榇,近兩年在EPCO模式的涌現(xiàn)下,傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)在項(xiàng)目獲取上短暫回春。
但EPCO模式先天不足,存在項(xiàng)目綜合管理角色缺位的問題。PPP模式下,社會資本作為出資方,以項(xiàng)目公司大股東身份,實(shí)際承擔(dān)起綜合管理責(zé)任,也承擔(dān)了項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn);EPCO的聯(lián)合體通常各司其職,各自按收入比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),尤其不利于綜合治理這類大項(xiàng)目的統(tǒng)籌管理(見圖8)。對政府而言,PPP模式依然是水環(huán)境綜合治理的最佳選擇,我們判斷“十四五”PPP模式將回歸主流。
趨勢五:深根運(yùn)營細(xì)水長流才是長久之計(jì),污水廠的數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是重點(diǎn)更是未來
就目前而言,無論是EPC、EPCO還是PPP模式,企業(yè)在水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目的主要收入來源依然是工程建設(shè),運(yùn)營收入微薄,甚至入不敷出。然而隨著治理的推進(jìn),水環(huán)境綜合治理的工程業(yè)務(wù)必將逐步收縮,無論是央企還是傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè),都應(yīng)做好深挖運(yùn)營價(jià)值的準(zhǔn)備。在這一點(diǎn)上,傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)更為領(lǐng)先,央企則更有可能通過并購重組方式在短時(shí)間內(nèi)彌補(bǔ)這一短板。
就內(nèi)容而言,污水廠運(yùn)營一定是重中之重。研究發(fā)現(xiàn),2017年P(guān)PP清庫開始后,含有污水廠建設(shè)運(yùn)營的水環(huán)境綜合治理項(xiàng)目占比明顯增加,相比2017年之前的不到50%,2018、2019連續(xù)兩年這一比重都超過60%(見圖9)。
就方式而言,數(shù)字化、智慧化一定是未來。我們看到,傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)正加速智慧水廠運(yùn)營平臺建設(shè),致力于在運(yùn)營平臺上,實(shí)現(xiàn)水廠運(yùn)行管理和信息采集、公告發(fā)布、運(yùn)營交流等功能(見圖10)。更有甚者,通過融合運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、GIS、BIM、AR、模型分析等多項(xiàng)技術(shù),建立廠網(wǎng)河智慧聯(lián)動系統(tǒng),為下一步實(shí)現(xiàn)點(diǎn)線面的水環(huán)境綜合治理智慧運(yùn)營系統(tǒng)提供了硬件承載。毫無疑問,2020年初的這場新冠疫情將加速這一趨勢。
結(jié)語:隨著行業(yè)深化發(fā)展,水環(huán)境綜合治理逐步迎來變局,每一位參與者都應(yīng)做好準(zhǔn)備。對政府而言,未來的治理重心要向農(nóng)村偏移,并逐步探索更合適的項(xiàng)目模式;對央企而言,主角的舞臺剛剛開始,全產(chǎn)業(yè)鏈布局提上日程,確立區(qū)域治理地位指日可待;對傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)而言,角色需要重新定位,技術(shù)和運(yùn)營仍是強(qiáng)項(xiàng),應(yīng)把握優(yōu)勢與央企互補(bǔ)共贏。辰于愿意分享我們在生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域積累的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與管理變革經(jīng)驗(yàn),協(xié)助各類型企業(yè)更好地應(yīng)對未來的挑戰(zhàn)。
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