③2023年3月，發(fā)改委等八部門發(fā)布《關(guān)于全面推動城鄉(xiāng)醫(yī)療衛(wèi)生和環(huán)境保護工作補短板強弱項的通知》，提出加快完善環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施。補齊生活污水收集處理設(shè)施短板。到2025年，新增和改造污水收集管網(wǎng)4.5萬公里，基本消除城市黑臭水體，農(nóng)村生活污水治理率提高到40%。加大政策支持。充分發(fā)揮中央預(yù)算內(nèi)投資引導(dǎo)帶動作用，加大資金投入，鼓勵引導(dǎo)社會資本投入，參與各地公共衛(wèi)生設(shè)施、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

④2023年4月，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展改革委、財政部、水利部、國家林草局等5部門聯(lián)合印發(fā)《重點流域水生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》，提出在水環(huán)境方面，著力推進水環(huán)境質(zhì)量持續(xù)改善。到2025年，地表水達到或好于Ⅲ類水體比例達到85%，地表水劣Ⅴ類水體基本消除，縣級城市建成區(qū)黑臭水體基本消除。

⑤2023年7月，國家發(fā)展改革委辦公廳等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于補齊公共衛(wèi)生環(huán)境設(shè)施短板開展城鄉(xiāng)環(huán)境衛(wèi)生清理整治的通知》，提出實施農(nóng)村人居環(huán)境整治提升行動。以鄉(xiāng)村人居環(huán)境集中治理為著力點，加強農(nóng)村生活污水垃圾、禽畜養(yǎng)殖廢棄物、廢舊農(nóng)膜等治理，實現(xiàn)村莊公共空間及庭院房屋、村莊周邊干凈整潔。

補齊城鄉(xiāng)垃圾污水治理短板。加強城市垃圾、污水、廁所、清掃保潔等公共衛(wèi)生環(huán)境設(shè)施建設(shè)，補齊生活污水收集處理設(shè)施短板。加快補齊縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理和污水處理能力短板，有條件的地方垃圾污水處理設(shè)施和服務(wù)向建制鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村延伸。

⑥2023年7月，國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、住建部印發(fā)《環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平提升行動（2023—2025年）》，提出到2025年，環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施處理處置能力和水平顯著提升，新增污水處理能力1,200萬立方米/日，新增和改造污水收集管網(wǎng)4.5萬公里，新建、改建和擴建再生水生產(chǎn)能力不少于1,000萬立方米/日。

⑦2023年8月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于進一步做好黑臭水體整治環(huán)境保護工作的通知》，要求省級生態(tài)環(huán)境部門聯(lián)合有關(guān)部門，每年組織開展省級行動，推動完成黑臭水體治理年度目標任務(wù)。自2023年起，將縣級及以上城市建成區(qū)、直接影響城市建成區(qū)黑臭水體治理成效的城鄉(xiāng)接合部，以及城市實際開發(fā)建設(shè)區(qū)域，均納入城市黑臭水體整治環(huán)境保護行動工作范圍，實現(xiàn)城市黑臭水體整治監(jiān)管無死角、全覆蓋。

要求河北、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南等7個東部省份，壓實市縣地方政府責任，組織開展縣城建成區(qū)黑臭水體治理，到2025年，縣城黑臭水體基本消除；其他省份因地制宜穩(wěn)步推進縣城黑臭水體整治，并同步建立擬納入治理的黑臭水體問題清單，到2025年，力爭縣城黑臭水體有較大幅度減少。

⑧2023年12月，國家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進污水處理減污降碳協(xié)同增效的實施意見》，提出到2025年，污水處理行業(yè)減污降碳協(xié)同增效取得積極進展，能效水平和降碳能力持續(xù)提升。地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上，建成100座能源資源高效循環(huán)利用的污水處理綠色低碳標桿廠。

提升污水收集效能。加快消除城鎮(zhèn)污水收集管網(wǎng)空白區(qū)，建設(shè)城市污水管網(wǎng)全覆蓋示范區(qū)。有序推進雨污分流改造，除干旱地區(qū)外，新建城區(qū)原則上實施雨污分流。以老舊城區(qū)為重點，開展老舊破損、混錯漏接等問題管網(wǎng)診斷修復(fù)更新，實施污水收集管網(wǎng)外水入滲入流、倒灌排查治理。對于進水生化需氧量濃度低于100毫克/升的污水處理廠，從嚴審批核準新增污水處理能力，推行“一廠一策”整治。

推動建立污水處理服務(wù)費與污水處理廠進水污染物濃度、污染物削減量、出水水質(zhì)、污泥無害化穩(wěn)定化處理效果掛鉤的按效付費機制。落實環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水等領(lǐng)域稅收優(yōu)惠政策。

⑨2023年12月，中共中央、國務(wù)院《關(guān)于全面推進美麗中國建設(shè)的意見》，提出持續(xù)深入打好碧水保衛(wèi)戰(zhàn)。加快補齊城鎮(zhèn)污水收集和處理設(shè)施短板，建設(shè)城市污水管網(wǎng)全覆蓋樣板區(qū)，加強污泥無害化處理和資源化利用，建設(shè)污水處理綠色低碳標桿廠。因地制宜開展內(nèi)源污染治理和生態(tài)修復(fù)，基本消除城鄉(xiāng)黑臭水體并形成長效機制。

到2027年，全國地表水水質(zhì)、近岸海域水質(zhì)優(yōu)良比例分別達到90%、83%左右，美麗河湖、美麗海灣建成率達到40%左右;到2035年，“人水和諧”美麗河湖、美麗海灣基本建成。

⑩2024年1月，中共中央、國務(wù)院《關(guān)于學習運用“千村示范、萬村整治”工程經(jīng)驗有力有效推進鄉(xiāng)村全面振興的意見》，提出分類梯次推進生活污水治理，加強農(nóng)村黑臭水體動態(tài)排查和源頭治理。

加強農(nóng)村生態(tài)文明建設(shè)。持續(xù)打好農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染治理攻堅戰(zhàn)，一體化推進鄉(xiāng)村生態(tài)保護修復(fù)。整縣推進農(nóng)業(yè)面源污染綜合防治。加強耕地土壤重金屬污染源排查整治。

由此可見，未來在污水處理增量提質(zhì)、管網(wǎng)細分領(lǐng)域建設(shè)、黑臭水體治理、污泥處置、污水資源化利用等領(lǐng)域?qū)⒔o市場帶來很好的機會。我國生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域投資勢頭良好，公司所處行業(yè)發(fā)展前景明朗。

2、廢棄資源綜合利用方面

公司的工業(yè)級混合油（UCO）的制備業(yè)務(wù)，原料主要來源于餐廳、酒店和食品加工業(yè)所產(chǎn)生的廢油脂，與人口基數(shù)、飲食文化密切相關(guān)。近年來，國內(nèi)餐廚垃圾產(chǎn)生量規(guī)模維持在9,000萬噸/年以上，是我國UCO產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要原料基礎(chǔ)。

近年來，國內(nèi)各省市相繼出臺了《餐廚垃圾管理條例》等相關(guān)制度，如山東、北京、廣州等地明確規(guī)定餐廚廢棄物資源化管理，由經(jīng)政府許可擁有資質(zhì)的企業(yè)收集、運輸、處理。國外方面，歐盟作為生物柴油主要消費地區(qū)，消費總量持續(xù)增長，其出臺的《可再生能源指令（REDII）》修訂案要求，到2030年，可再生能源在歐盟最終能源總消費總量中的總體目標份額將從32%上升到40%。在運輸中占29%的可再生能源份額，高于現(xiàn)行REDII立法中的14%。但隨著中國生物柴油出口量的高增，歐盟委員會在2023年下半年正式啟動了對國內(nèi)生物柴油行業(yè)進行的反傾銷調(diào)查工作。

“十四五”時期，是我國生態(tài)文明建設(shè)進入以促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)生態(tài)環(huán)境質(zhì)量改善由量變到質(zhì)變的關(guān)鍵時期。綠色能源和再生資源回收利用、循環(huán)發(fā)展，循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)正在成為我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑�！�“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年，我國循環(huán)型生產(chǎn)方式全面推行，綠色設(shè)計和清潔生產(chǎn)普遍推廣，資源綜合利用能力顯著提升，資源循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系基本建立。讓有限的資源無限循環(huán)，當下，在全國各地，循環(huán)經(jīng)濟帶來的效益越來越明顯，各地方、各產(chǎn)業(yè)都大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，實現(xiàn)“變廢為寶”�！�“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》提出，積極探索多元化可持續(xù)運營模式，健全可回收物資源化利用設(shè)施，統(tǒng)籌規(guī)劃分揀處理中心；推動可回收物資源化利用設(shè)施建設(shè)；進一步規(guī)范可回收物利用產(chǎn)業(yè)鏈。

2022年5月，國家發(fā)展改革委印發(fā)了《“十四五”生物經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》，政策強調(diào)要積極推進生物柴油等生物能源的應(yīng)用，推動我國化石能源向綠色低碳可再生能源轉(zhuǎn)型。2023年5月，工信部公開征求對《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和標準體系建設(shè)指南（2023版）》的意見，到2025年，工業(yè)領(lǐng)域碳達峰碳中和標準體系基本建立，重點制定生物質(zhì)能等可再生能源開發(fā)、輸送、儲能、利用以及分布式應(yīng)用等相關(guān)技術(shù)和裝備標準。

2023年4月，廣東省發(fā)展和改革委員會、生態(tài)環(huán)境廳、工業(yè)和信息化廳、科學技術(shù)廳、財政廳、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳、交通運輸廳、農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳、商務(wù)廳、市場監(jiān)督管理局等部門關(guān)于印發(fā)《廣東省全面推行清潔生產(chǎn)實施方案（2023-2025年）》的通知，為貫徹落實《“十四五”全國清潔生產(chǎn)推行方案》，推進生態(tài)文明建設(shè)、推動減污降碳協(xié)同增效。到2025年，清潔生產(chǎn)推行制度體系基本建立，能源資源利用效率明顯提升，積極發(fā)展綠色餐飲，推動餐飲企業(yè)規(guī)范收集餐廚垃圾，推進廚余垃圾資源化利用。

（三）行業(yè)周期性及行業(yè)季節(jié)性

公司主營業(yè)務(wù)所處的行業(yè)不屬于強周期性行業(yè),沒有明顯的季節(jié)性特征。

（四）公司所處的行業(yè)地位

公司是國內(nèi)污水處理領(lǐng)域的優(yōu)秀民營企業(yè)之一，是專注于污水處理行業(yè)的區(qū)域性重要企業(yè)。公司以城市重大項目的投資建設(shè)為切入點，通過打造精品工程，積累了豐富的行業(yè)投資、建設(shè)及運營經(jīng)驗，形成較強的技術(shù)實力并建立了高效的管理運營體系，不斷形成核心競爭優(yōu)勢。經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，公司項目運營規(guī)模不斷增大，在湖南和廣東區(qū)域擁有多個投資運營項目。截至2023年12月31日，公司已建成投入運營的污水處理項目總處理規(guī)模（包括分散式污水處理站點）已達136.29萬噸/日。

根據(jù)Choice（金融終端）顯示，公司所屬的環(huán)保行業(yè)-生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)共有81家上市公司，以2023年第三季度報告排名：公司營業(yè)收入排名第34位，營業(yè)收入增長率排名第44位；凈利潤排名第20位，凈利潤增長率排名第43位。

(五) 公司主要業(yè)務(wù)

1、城鄉(xiāng)污水處理業(yè)務(wù)

截止2023年12月31日，公司投資建成并進入商業(yè)運營污水處理廠共16座，分散式污水處理站點165座，城鄉(xiāng)生活污水處理總規(guī)模為136.29萬噸/日，其中：污水處理廠處理總規(guī)模133.25萬噸/日，分散式污水處理站點總處理規(guī)模3.04萬噸/日。截至2023年12月31日，公司投資建成并進入商業(yè)運營污水處理廠的情況如下：

項目名稱 運營模式 處理能力 投運日期 特許經(jīng)營期限 備注

汕頭龍珠項目（一期工程、一期技改及二期一階段工程） TOT&BOT 26 2007年8月 27年（運營期） 一期為TOT模式，一期技改和二期為BOT模式

汕頭市新溪污水處理廠一期工程（廠區(qū)） BOT 6 2018年1月 約19年（含建設(shè)期18個月） -

長沙市岳麓污水處理廠項目（包括長沙市岳麓污水處理廠（一期）項目、提標改造及擴建項目） BOT 60 一期：2010年1月 二期：2019年3月 三期：2022年7月 30年（運營期） 包含一期、二期、三期

邵陽市洋溪橋污水處理廠項目 TOT&BOT 10 2009年12月 30年（運營期） 包含洋溪橋項目提標改造項目

邵陽市江北污水處理廠項目 BOT 6 2016年4月 28.5年（運營期） 包含江北項目提標改造項目

汕頭市澄海區(qū)蓮下污水處理廠PPP項目 PPP 5 2018年6月 30年（運營期） 總規(guī)模10萬噸/日，其中，二期項目已于2023年9月開工建設(shè)。

汕頭市澄海區(qū)東里污水處理廠PPP項目 PPP 4 2018年6月 30年（運營期） 總規(guī)模8萬噸/日，二期尚未啟動。

嘉禾縣第一污水處理廠 PPP 1 2021年1月 30年（含建設(shè)期1年）

常德高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)污水處理廠項目 PPP 2 2019年10月 29年（含建設(shè)期1年） -

汕頭市澄海區(qū)隆都污水處理廠 PPP 1.5 2021年2月 30年 子項目：汕頭市澄海區(qū)

項目 （含 3年建設(shè)期） 隆都污水處理廠

潮陽區(qū)全區(qū)生活污水處理設(shè)施捆綁PPP模式實施項目（海門廠） PPP 1.5 2021年10月 30年 （包含建設(shè)期） 子項目：污水處理廠

潮陽區(qū)全區(qū)生活污水處理設(shè)施捆綁PPP模式實施項目（西臚廠） PPP 1.5 2022年1月 30年（包含建設(shè)期） 子項目：污水處理廠

潮陽區(qū)全區(qū)生活污水處理設(shè)施捆綁PPP模式實施項目（河溪廠） PPP 1.0 2022年2月 30年（包含建設(shè)期） 子項目：污水處理廠

潮陽區(qū)全區(qū)生活污水處理設(shè)施捆綁PPP模式實施項目（金灶廠） PPP 0.75 2022年5月 30年 （包含建設(shè)期） 子項目：污水處理廠

汕頭市潮陽區(qū)潮關(guān)污水處理廠項目 PPP 2 2022年1月 30年 （含15個月建設(shè)期） -

汕頭市西區(qū)污水處理廠項目 PPP 5 2023年1月 30年（運營期） -

2、城鄉(xiāng)污水收集管網(wǎng)及配套提升泵站的投資、建設(shè)和運維

截止2023年12月31日，公司投資、建設(shè)和運營的污水收集管網(wǎng)總長約1,058公里，配套的中途提升泵站20座，其中：已建成及進入運營維護的污水收集管網(wǎng)長約872公里；已運營的中途提升泵站17座，合計提升處理能力98.36萬噸/日。

3、污泥深度處置

截止2023年12月31日，岳麓污泥項目已進入商業(yè)運營，設(shè)計處理規(guī)模660噸/日。

4、廢棄物資源綜合利用業(yè)務(wù)（第二代工業(yè)級混合油）

報告期內(nèi)，公司控股子公司天匯健主營業(yè)務(wù)為廢棄物資源綜合利用，利用回收的廢棄油脂生產(chǎn)、銷售工業(yè)級混合油（UCO），產(chǎn)品主要用于生產(chǎn)烴基生物柴油（HVO）。天匯健第一代工業(yè)級混合油年產(chǎn)能可達1萬噸，第二代工業(yè)級混合油年產(chǎn)能可達5萬噸，形成了以第二代工業(yè)級混合

油為主，第一代工業(yè)級混合油為輔的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。天匯健處于所在產(chǎn)業(yè)鏈的上游原料端的工業(yè)廢油脂的生產(chǎn)制造，其所在產(chǎn)業(yè)鏈如下圖：

備注：2023年12月份，公司將天匯健全部股權(quán)出售給業(yè)績承諾方-聯(lián)泰投資（公告編號“2023-053”）。

5、其他業(yè)務(wù)

公司在經(jīng)營區(qū)域積極拓展生態(tài)環(huán)境治理其他業(yè)務(wù)，主要包括農(nóng)村污水治理、城市黑臭水體綜合整治、海綿城市、流域重金屬污染綜合治理等業(yè)務(wù)。

（六）公司主要業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式

1、經(jīng)營模式（詳見以下流程圖）

2、投資模式

報告期內(nèi)，公司存在BOT、TOT、PPP等項目投資方式。公司通過參與項目公開招投標，以BOT、TOT、PPP等方式取得城鄉(xiāng)污水處理項目的特許經(jīng)營權(quán)，設(shè)立項目公司負責中標項目的投資、建設(shè)和運營管理，并按照特許經(jīng)營合同約定向特許經(jīng)營權(quán)授予方收取服務(wù)費用（包括污水處理服務(wù)費和/或可用性服務(wù)費、運營維護費，下同），由此回收項目的投資和運營等成本并獲得合理的回報。特許經(jīng)營期滿，項目公司將項目設(shè)施無償移交給特許經(jīng)營權(quán)授予方或其指定機構(gòu)。

3、采購模式

為保障投資項目建設(shè)期間及運營期內(nèi)業(yè)務(wù)順利實施，依照國家法律法規(guī)，按照項目可行性研究報告批復(fù)或發(fā)改部門核準的關(guān)于工程建設(shè)、與工程建設(shè)有關(guān)的貨物及服務(wù)采購的招標方式及招標組織形式確定工程施工、主要設(shè)備供應(yīng)商和提供相關(guān)服務(wù)的單位；其他物資及服務(wù)，按照公司制定的物資采購管理制度，采用公開招標、邀請招標、競爭性談判和比質(zhì)比價等方式進行采購，確保需求物資及服務(wù)以合適的價格按時、按質(zhì)、按量采購到位。

4、銷售模式

在特許經(jīng)營期限內(nèi)，依照相關(guān)合同的約定，公司向購買方提供污水收集、輸送和/或終端污水處理服務(wù)。政府作為唯一購買方，按照相關(guān)合同約定的結(jié)算方式向公司支付服務(wù)費用。

3 公司主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標

3.1 近3年的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標

單位：元 幣種：人民幣

2023年 2022年 本年比上年增減(%) 2021年

調(diào)整后 調(diào)整前 調(diào)整后 調(diào)整前

總資產(chǎn) 10,274,414,572.67 10,253,008,592.63 10,063,984,175.17 0.21 10,025,363,622.75 9,762,198,639.35

歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn) 3,044,143,121.95 2,830,527,895.91 2,812,552,694.09 7.55 2,713,166,340.67 2,704,261,486.07

營業(yè)收入 1,372,606,620.27 1,432,072,560.62 981,638,139.67 -4.15 1,155,289,606.02 785,047,827.70

歸屬于上市公司股東的凈利潤 222,587,911.26 276,743,274.38 267,672,927.16 -19.57 304,107,262.17 303,448,494.46

歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 213,518,250.50 264,882,121.24 255,882,376.17 -19.39 267,540,818.33 266,914,013.17

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 246,676,462.97 -107,736,458.92 -19,170,895.38 不適用 -61,899,873.08 -76,215,235.15

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%） 7.68 10.06 9.78 減少2.38個百分點 13.56 13.58

基本每股收 0.39 0.48 0.46 -18.75 0.59 0.59

益（元／股）

稀釋每股收益（元／股） 0.38 0.46 0.45 -17.39 0.56 0.56

3.2 報告期分季度的主要會計數(shù)據(jù)

單位：元幣種：人民幣

第一季度（1-3月份） 第二季度（4-6月份） 第三季度（7-9月份） 第四季度（10-12月份）

營業(yè)收入 349,490,397.55 352,756,647.27 324,989,023.32 345,370,552.13

歸屬于上市公司股東的凈利潤 62,959,001.74 60,226,446.03 71,928,506.60 27,473,956.89

歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤 60,985,957.38 57,099,526.78 69,481,247.18 25,951,519.16

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -34,335,920.01 65,955,913.99 36,922,432.20 178,134,036.79

季度數(shù)據(jù)與已披露定期報告數(shù)據(jù)差異說明

□適用 √不適用