鵬鷂環(huán)保2023年年度董事會經(jīng)營評述
2024-04-24 來源： 同花順金融研究中心
鵬鷂環(huán)保（300664）2023年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況
�。ㄒ唬┧鶎傩袠I(yè)發(fā)展情況1、污水處理行業(yè)發(fā)展概況
在政策、社會等多重因素共同推動作用下，我國污水處理相關(guān)項目呈增長的態(tài)勢，市場污水處理能力逐年提升。污水處理行業(yè)參與者較多，市場競爭加劇。但污水處理投資具有區(qū)域不平衡特點，項目投資主要集中在經(jīng)濟(jì)水平高、水資源豐富的沿海城市，東北和中西部地區(qū)項目投資仍有待增加，一些城鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)的污水處理率有待提高。此外，隨著國家對環(huán)境保護(hù)的日益重視，污水處理的排放標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步提高，污水處理廠的提標(biāo)改造需求將進(jìn)一步釋放。隨著《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》《農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染治理攻堅戰(zhàn)行動方案（2021—2025年）》等政策發(fā)布，污水處理行業(yè)仍然有著較大的發(fā)展?jié)摿褪袌隹臻g。
2、供水行業(yè)發(fā)展概況
我國供水行業(yè)整體進(jìn)入平穩(wěn)成熟狀態(tài)，城市供水普及率高，農(nóng)村供水有進(jìn)一步開發(fā)空間。隨著越來越多城市供水設(shè)施老化情況加劇、社會對水質(zhì)安全重視程度的提高、水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)提高等多重因素的影響下，供水廠、供水管網(wǎng)的改擴(kuò)建需求愈加迫切，供水行業(yè)從“滿足需求”過渡到“高質(zhì)量發(fā)展”階段。2023年4月，新的《生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》正式實施；2023年 10月，《水利部關(guān)于加快推動農(nóng)村供水高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，在相關(guān)政策推動下，未來供水處理行業(yè)投資仍存在較大發(fā)展?jié)摿Α?/strong>
3、再生水利用和污泥處理行業(yè)發(fā)展情況
再生水指的是對處理過的污水進(jìn)一步深度處理，使其可以再循環(huán)利用，再生水是對水資源的一種補充。我國目前再生水利用率還較低，再生水領(lǐng)域正日益受到重視，市場規(guī)模有望繼續(xù)擴(kuò)大。
本處所稱的污泥處理特指對污水處理過程中產(chǎn)生的污泥進(jìn)行的處置。污水處理過程中產(chǎn)生的污泥含水量大，含重金屬、細(xì)菌等有害物質(zhì)較多，如采用簡單的衛(wèi)生填埋法很有可能對地下水體及土壤造成二次污染，其他脫水、深度脫水、干化、焚燒、好氧發(fā)酵、厭氧發(fā)酵等處理技術(shù)在經(jīng)濟(jì)性和適用性方面還存在不足。按照“水十條”要求，污水處理設(shè)施產(chǎn)生的污泥應(yīng)進(jìn)行穩(wěn)定化、無害化和資源化處理處置，未來污泥處理行業(yè)還有很大的市場發(fā)展空間。
（二）行業(yè)周期性特點
公司主要從事的環(huán)保水處理相關(guān)業(yè)務(wù)按照《中國上市公司協(xié)會上市公司行業(yè)統(tǒng)計分類指引》的行業(yè)劃分，屬于“水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)-生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)”，該行業(yè)不屬于強(qiáng)周期性行業(yè)，周期性特征不明顯。目前業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍規(guī)模偏小、市場集中度不高，伴隨產(chǎn)業(yè)整合力度加速，行業(yè)在未來將保持持續(xù)增長的態(tài)勢。
�。ㄈ┕舅幍男袠I(yè)地位
公司地處全國聞名的環(huán)保之鄉(xiāng)——江蘇省宜興市高塍鎮(zhèn)，是國內(nèi)最早亦是最有影響力的環(huán)保水處理綜合服務(wù)提供商之一。公司在深交所上市后，公司憑借上市平臺、深厚的技術(shù)積淀、較低的融資成本，在保持較低資產(chǎn)負(fù)責(zé)率和良好現(xiàn)金流動性的基礎(chǔ)上，公司近幾年業(yè)務(wù)收入與凈利潤保持了較快增長，公司業(yè)務(wù)鏈得到進(jìn)一步延伸，公司不再局限于傳統(tǒng)水處理投資運營業(yè)務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，已在固廢資源化處理領(lǐng)域形成戰(zhàn)略性布局。公司的發(fā)展一直貫穿了創(chuàng)新的主線，對推動宜興乃至中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極的作用。
公司自設(shè)立以來一直專注于環(huán)保水處理，具備技術(shù)研發(fā)、咨詢與設(shè)計、工程承包、投資及運營管理、環(huán)保設(shè)備定制為一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，已完成環(huán)保水處理項目一千三百余項，可生產(chǎn)三十多個系列、三百多個品種的環(huán)保設(shè)備。目前公司著重運營大中型水務(wù)投資運營類項目及大中型固廢資源化處理項目。
公司的實際控制人在1986年成立了環(huán)保設(shè)計研究院，開發(fā)了WSZ成套化污水處理設(shè)備等環(huán)保水處理專用設(shè)備，公司多項環(huán)保水處理設(shè)備入選了《給排水設(shè)計手冊》。公司開發(fā)的“WSZ-F污水處理設(shè)備”于1996年經(jīng)國家環(huán)�？偩峙鷾�(zhǔn)為國家環(huán)境保護(hù)最佳實用技術(shù)推廣計劃（A類）項目，并于同年由農(nóng)業(yè)部授予部級科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎二等獎，至今該系列設(shè)備仍是中小型污水處理項目的主選產(chǎn)品；公司在 1998年成為第一批申領(lǐng)到水污染控制設(shè)計甲級資質(zhì)的企業(yè)，開發(fā)的“CASS法活性污泥處理系統(tǒng)”經(jīng)國家環(huán)�？偩衷u審，被確認(rèn)為2003年國家重點環(huán)境保護(hù)實用技術(shù)（B類）項目。公司于2001年經(jīng)江蘇省科技廳批準(zhǔn)成立江蘇省環(huán)境工程技術(shù)研究中心，系江蘇省首批重大科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。
公司具有市政公用工程施工總承包壹級、機(jī)電工程施工總承包壹級、環(huán)保工程專業(yè)承包壹級、建筑工程施工總承包貳級、建筑機(jī)電安裝工程專業(yè)承包貳級、公路工程施工總承包貳級、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包貳級、鐵路工程施工總承包叁級及環(huán)境工程（水污染防治工程）專項甲級設(shè)計資質(zhì)、環(huán)境工程（固體廢物處理處置工程）專項乙級設(shè)計等資質(zhì)，為目前環(huán)保行業(yè)少數(shù)同時具備上述資質(zhì)的企業(yè)之一。公司為江蘇省科技廳認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)，先后承擔(dān)了3項國家級星火項目及多項省級星火、火炬項目。多年來，公司不斷開發(fā)新型環(huán)保技術(shù)裝備，先后有12項工藝設(shè)備通過省部級科技鑒定，6個系列產(chǎn)品被科技部評為國家級新產(chǎn)品，4項技術(shù)列入江蘇省高新技術(shù)產(chǎn)品。公司還參與起草了《環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品技術(shù)要求——生物接觸氧化成套裝置（HJ/T377-2006）》一項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；公司子公司曾與江蘇省環(huán)境科學(xué)研究院等單位聯(lián)合起草《污水混凝與絮凝處理工程技術(shù)規(guī)范（HJ2006-2010）》、《污水氣浮處理工程技術(shù)規(guī)范（HJ2007-2010）》及《污水過濾處理工程技術(shù)規(guī)范（HJ2008-2010）》三項行業(yè)技術(shù)規(guī)范。
二、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)
公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號——創(chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》中的“節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)務(wù)”的披露要求：
公司長期專注于環(huán)保水處理領(lǐng)域，可提供環(huán)保水處理相關(guān)的研發(fā)、咨詢與設(shè)計、設(shè)備生產(chǎn)及銷售、工程承包、項目投資及運營管理等一站式服務(wù)，是環(huán)保水處理行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)提供商。公司在緊抓原有環(huán)保水處理相關(guān)業(yè)務(wù)的同時，積極拓展高端環(huán)境技術(shù)與裝備制造業(yè)務(wù)，研發(fā)并推廣PPMI裝配式水廠、PSIW一體化污水處理設(shè)備、SEED低碳綠能水廠，以技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品創(chuàng)新促成傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)模式的迭代升級，并在有機(jī)固廢處置與資源化利用、農(nóng)業(yè)環(huán)境治理與服務(wù)、新能源等領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略布局，完善了在環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈的多元化投資布局。
�。ㄒ唬﹫蟾嫫趦�(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)包括：
1、水務(wù)投資及運營業(yè)務(wù)
公司水務(wù)投資及運營業(yè)務(wù)服務(wù)范圍涉及市政供水、市政污水處理、鄉(xiāng)鎮(zhèn)及新農(nóng)村污水處理、工業(yè)污水處理、中水回用與循環(huán)水、引水工程、水源地工程、環(huán)境綜合整治、黑臭水體治理、城市綜合管廊等多個類別，其中污水處理和供水處理為公司水務(wù)類投資和運營服務(wù)的重點。污水處理是指公司所屬污水處理運營企業(yè)利用污水處理設(shè)施與設(shè)備，對城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)所收集的市政污水進(jìn)行處理，去除其中的污染物質(zhì)，再將凈化達(dá)標(biāo)后的污水排放到指定水體或回用的全過程。供水處理是指公司所屬供水處理運營企業(yè)利用供水處理設(shè)施與設(shè)備，從水源取水，按照供水協(xié)議對水質(zhì)的要求進(jìn)行處理，然后將處理合格后的水輸送到用水區(qū)，并向用戶配水的全過程。
2、工程承包業(yè)務(wù)
公司工程承包業(yè)務(wù)一般通過公開招投標(biāo)獲得，主要由設(shè)計、咨詢、采購、施工、試運行（竣工驗收）等全過程或若干階段組成。采購根據(jù)類別可分為通用設(shè)備及專用設(shè)備，通用設(shè)備由公司通過招投標(biāo)確定供應(yīng)商；專用設(shè)備主要由公司定制生產(chǎn)。施工分為土建施工及設(shè)備安裝，土建施工一般由公司或業(yè)主依法發(fā)包給具有相應(yīng)資質(zhì)的土建承包企業(yè)；設(shè)備安裝部分由公司承擔(dān)，部分特種設(shè)備安裝通過招標(biāo)依法發(fā)包給具有相應(yīng)資質(zhì)的安裝承包企業(yè)。試運行（竣工驗收）一般由公司配合提供服務(wù)，完成后將項目移交給業(yè)主。
3、設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)
公司具備系統(tǒng)的環(huán)保水處理專用設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計和生產(chǎn)能力，擁有多項環(huán)保水處理專用設(shè)備的專利。公司研發(fā)的PPMI裝配式水廠通過創(chuàng)新性的結(jié)構(gòu)設(shè)計，采用不銹鋼（SUS304）材質(zhì)來替代常規(guī)鋼砼結(jié)構(gòu)型的污水處理廠或自來水廠，這是對傳統(tǒng)水廠的顛覆性創(chuàng)新，現(xiàn)作為公司重點產(chǎn)品推廣。公司產(chǎn)品還有格柵除污機(jī)、刮吸泥機(jī)、曝氣設(shè)備、污泥處理設(shè)備等，此類設(shè)備多數(shù)為環(huán)保水處理專用產(chǎn)品。公司可根據(jù)客戶不同需求對設(shè)備進(jìn)行設(shè)計及定制，并提供現(xiàn)場安裝指導(dǎo)和設(shè)備調(diào)試服務(wù)。
4、有機(jī)固廢處置與資源化利用業(yè)務(wù)
公司有機(jī)固廢處置與資源化利用業(yè)務(wù)主要針對城鎮(zhèn)污水廠污泥、城市餐廚垃圾、農(nóng)貿(mào)市場垃圾、分撿后的濕垃圾，以及農(nóng)業(yè)副產(chǎn)物中的農(nóng)作物秸稈、畜禽糞便及病死畜禽等，利用YM菌高溫好氧發(fā)酵技術(shù)、干化焚燒技術(shù)、厭氧發(fā)酵技術(shù)、生物有機(jī)肥技術(shù)、硫酸水解法技術(shù)、高溫化制法技術(shù)等進(jìn)行集中無害化處置及資源化利用。
�。ǘ┕局饕獦I(yè)務(wù)模式
公司業(yè)務(wù)主要以BOT、BT、TOT、PPP和委托運營等模式開展。
政府特許經(jīng)營模式（BOT）是由當(dāng)?shù)卣c公司簽訂特許權(quán)協(xié)議，在協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)，由公司承擔(dān)環(huán)保水處理工程的投資、建設(shè)、運營與移交，或在期限屆滿前轉(zhuǎn)讓特許權(quán)。BOT模式下建造階段提供實際建造服務(wù)產(chǎn)生的收益歸類于工程承包業(yè)務(wù)；運營期間產(chǎn)生的收益歸類于投資及運營業(yè)務(wù)，公司向政府收取水處理服務(wù)費，以此來支付營運成本及建造期間的建造成本并獲取投資回報。特許經(jīng)營期結(jié)束，公司將項目整體無償移交給政府，或者在期限屆滿前，公司轉(zhuǎn)讓特許經(jīng)營權(quán)獲得收入及投資回報。
2、BT模式
BT模式是指公司作為項目的投資商及建設(shè)承包商，在項目建設(shè)完成以后，將項目整體移交給政府，移交后政府分期支付項目投資款及相應(yīng)的投資回報。BT模式下建造階段產(chǎn)生的收益及回購階段的利息收益均歸類于工程承包業(yè)務(wù)。BT模式與BOT模式的主要區(qū)別在于無經(jīng)營期，其余投資、建設(shè)及移交過程類似。
政府特許經(jīng)營模式（TOT）是指當(dāng)?shù)卣畬⒔ㄔO(shè)好的污水或供水項目在一定期限內(nèi)的經(jīng)營權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給公司進(jìn)行運營管理。公司向政府收取水處理服務(wù)費，以此來支付營運成本并獲取投資回報。TOT模式下運營期間產(chǎn)生的收益歸類于投資及運營業(yè)務(wù)。特許經(jīng)營期結(jié)束，公司將項目整體無償移交給政府，或者在期限屆滿前轉(zhuǎn)讓特許經(jīng)營權(quán)取得收入及投資回報。TOT模式與BOT模式的主要區(qū)別在于項目無建設(shè)過程，公司投資收購已建成的污水或供水項目，利用公司環(huán)保水處理產(chǎn)業(yè)鏈齊全、專業(yè)服務(wù)能力強(qiáng)的優(yōu)勢，對項目進(jìn)行投資及經(jīng)營管理。
4、PPP模式
政府和社會資本合作（PPP）模式，即 Public-Private-Partnership（即政府和社會資本合作制），是指政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，與社會資本建立的利益共享、風(fēng)險分擔(dān)及長期合作關(guān)系。通常情況下，在PPP協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)，由公司與政府共同投資設(shè)立的項目公司承擔(dān)PPP項目的工程投資、建設(shè)、運營管理；公司與政府建立利益共享、風(fēng)險分擔(dān)及長期合作關(guān)系，合作各方通過項目公司向政府收取水處理服務(wù)費，并按在項目公司的投資比例收取投資收益。
5、委托運營模式
該種模式是由客戶投資建設(shè)環(huán)保水處理設(shè)施，建成后委托給水處理企業(yè)進(jìn)行專業(yè)化運營，實行市場化的有償服務(wù)。委托運營模式下運營期間產(chǎn)生的收益歸類于投資及運營業(yè)務(wù)。該模式對客戶來說，能引入競爭機(jī)制，有效降低運營成本；對水處理企業(yè)來說，前期投入較少，從客戶取得的水處理服務(wù)費相對穩(wěn)定，風(fēng)險較低。
�。ㄈ┕局饕�(jīng)營模式
1、盈利模式
公司主要通過為客戶提供產(chǎn)品與服務(wù)獲取合理利潤，其主要方式有以下幾種：提供環(huán)保水處理項目（供水及污水處理）投資及運營管理服務(wù)收取水處理費；提供工程承包服務(wù)獲得工程服務(wù)收入；生產(chǎn)并銷售環(huán)保水處理設(shè)備獲取銷售收入；提供有機(jī)固體廢棄物處理項目投資、建設(shè)及處理服務(wù)收取固廢處理費及資源化利用產(chǎn)物銷售收入；提供工程的設(shè)計與咨詢服務(wù)收取服務(wù)費等。
同時，公司在環(huán)保水處理項目特許經(jīng)營期尚未到期之前，選擇合適時機(jī)將特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓，獲取項目轉(zhuǎn)讓的投資收益，也是環(huán)保水處理項目的一種重要盈利模式。
2、采購模式
公司采取成熟的集中采購模式，具有規(guī)范的采購流程和內(nèi)控措施，公司主要原材料及輔助材料采購流程為：（1）建立合格供應(yīng)商庫，并定期對其進(jìn)行評價；（2）通過比價、招標(biāo)等方式確定供應(yīng)商；（3）對采購標(biāo)的物進(jìn)行檢驗、驗收。
3、主要運營及生產(chǎn)模式
�。�1）水務(wù)投資及運營業(yè)務(wù)
公司的水務(wù)運營項目均由下屬各項目公司負(fù)責(zé)。特許經(jīng)營合同對基本處理水量和噸水處理價均進(jìn)行了約定，為保證水處理廠的基本收益，一般會對進(jìn)水量不足基本水量時進(jìn)行補償。當(dāng)實際處理水量大于基本水量時，結(jié)算水量為實際水量，當(dāng)實際水量小于基本水量時，結(jié)算水量為基本水量。
�。�2）工程承包業(yè)務(wù)
公司組建工程項目部進(jìn)行工程承包業(yè)務(wù)的實施。項目部全面負(fù)責(zé)項目的設(shè)計、采購、施工、調(diào)試及驗收的組織管理及協(xié)調(diào)。公司可依法將所承包工程的部分工作發(fā)包給具有專業(yè)資質(zhì)的施工單位。承包商和設(shè)備供應(yīng)商通過自主招標(biāo)或比價的方式選擇確定。
�。�3）設(shè)備生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)
設(shè)備生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)主要由公司的子公司泉溪環(huán)保實施。由于公司生產(chǎn)的環(huán)保水處理產(chǎn)品均為非標(biāo)定制設(shè)備，生產(chǎn)方式為以銷定產(chǎn)，在簽訂購銷合同后，根據(jù)合同要求的技術(shù)規(guī)格參數(shù)進(jìn)行生產(chǎn)。
�。�4）有機(jī)固廢處理及運營業(yè)務(wù)
公司的有機(jī)固廢處理運營項目均由下屬各項目公司負(fù)責(zé)。固廢處理廠由公司下屬子公司投資、建設(shè)及運營，建設(shè)規(guī)模根據(jù)項目立項、可研、環(huán)評、設(shè)計等決定，項目竣工驗收合格開始運營。固廢處置委托合同對處理單價進(jìn)行了約定，處理費一般根據(jù)處理量及處理單價按實結(jié)算。
�。�5）設(shè)計與咨詢業(yè)務(wù)
公司設(shè)計與咨詢業(yè)務(wù)由公司技術(shù)部負(fù)責(zé)。公司在取得設(shè)計咨詢訂單后，確定項目負(fù)責(zé)人并對設(shè)計工作進(jìn)行總體安排，公司組織相關(guān)部門參與項目過程評審和輸出評審。
4、營銷及管理模式
公司環(huán)保水處理、有機(jī)固廢處理等相關(guān)業(yè)務(wù)主要通過招投標(biāo)方式取得。因此，公司的項目營銷工作包括獲取項目信息、評價審議、組織投標(biāo)、合同簽訂與項目執(zhí)行和項目后評價等環(huán)節(jié)，主要流程為：（1）獲取項目信息；（2）項目評價審議；（3）組織投標(biāo)；（4）合同簽訂與項目執(zhí)行；（5）項目后評價。
�。ㄋ模┕局饕獦I(yè)績驅(qū)動因素
�。�1）政策及市場驅(qū)動
近年來，國家出臺了一系列生態(tài)保護(hù)及環(huán)境治理相關(guān)政策，為環(huán)保行業(yè)的發(fā)展提供了積極的政策環(huán)境。隨著各地強(qiáng)化生態(tài)環(huán)境監(jiān)督管理，加大環(huán)保執(zhí)法力度，對環(huán)保的嚴(yán)格要求已經(jīng)成為中國環(huán)保市場面臨的新常態(tài)。鼓勵政策的不斷出臺和美好生活對環(huán)保需求的不斷提升等因素將驅(qū)動環(huán)保行業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期，為環(huán)保行業(yè)提供了巨大的發(fā)展機(jī)遇。
�。�2）全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)能力驅(qū)動
公司是我國污水處理行業(yè)市場化過程中最早提供全產(chǎn)業(yè)鏈、綜合解決方案的專業(yè)公司之一。公司長期專注環(huán)保水處理領(lǐng)域，可提供環(huán)保水處理相關(guān)的研發(fā)、咨詢與設(shè)計、設(shè)備生產(chǎn)及銷售、工程承包、項目投資及運營等一站式服務(wù)，是環(huán)保水處理行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)提供商。
三、核心競爭力分析
�。ㄒ唬┊a(chǎn)業(yè)鏈完整
公司可提供環(huán)保水處理技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)、咨詢設(shè)計、工程承包、投資及運營管理、環(huán)保設(shè)備產(chǎn)銷等全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，一方面可促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的有效延伸，由點及面，提高業(yè)務(wù)附加值，比市場上單一工程承包商、設(shè)備制造商、水務(wù)投資及運營商擁有更強(qiáng)的整體競爭優(yōu)勢；另一方面，全產(chǎn)業(yè)鏈能夠有效控制工程造價及投資成本，確保工程質(zhì)量，提高運營安全性及經(jīng)濟(jì)性，并在后續(xù)為期較長的特許經(jīng)營期或代運行階段具有更為明顯的成本控制優(yōu)勢。
�。ǘ﹩误w項目日處理能力領(lǐng)先
公司的環(huán)保水處理項目日處理能力普遍在5萬噸以上。較大的單體項目日處理規(guī)�？梢杂行嵘椖康姆�(wěn)定性和質(zhì)量，具有規(guī)模效應(yīng)，有利于成本控制。同時公司的綜合服務(wù)、建設(shè)管理能力也通過承接大型項目得到了很好的展示，樹立了公司品牌和口碑，體現(xiàn)了公司整體競爭能力。
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公司為國內(nèi)最早從事環(huán)保水處理的企業(yè)之一，已完成各類水處理項目1,300多項。由于水處理企業(yè)多而散，地方政府對水處理企業(yè)甄別存在一定難度。出于公共安全的考慮，地方政府傾向于與知名度高、從業(yè)時間長的企業(yè)合作。公司的品牌優(yōu)勢有助于被市場認(rèn)同，有利于市場的進(jìn)一步拓展。
�。ㄋ模┵Y質(zhì)齊備
公司具有市政公用工程施工總承包壹級、機(jī)電工程施工總承包壹級、環(huán)保工程專業(yè)承包壹級、建筑工程施工總承包貳級、建筑機(jī)電安裝工程專業(yè)承包貳級、公路工程施工總承包貳級、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包貳級、鐵路工程施工總承包叁級及環(huán)境工程（水污染防治工程）專項甲級設(shè)計資質(zhì)、環(huán)境工程（固體廢物處理處置工程）專項乙級設(shè)計等資質(zhì)，為目前環(huán)保行業(yè)少數(shù)同時具備上述資質(zhì)的企業(yè)之一。資質(zhì)齊備有助于公司對復(fù)雜、大型項目的市場開拓，避免與眾多資質(zhì)不全的中小企業(yè)直接競爭，同時有利于公司做到項目全面可控，保證項目進(jìn)度和提高運營質(zhì)量。
�。ㄎ澹┓⻊�(wù)質(zhì)量優(yōu)勢
公司擁有較強(qiáng)的專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊及成熟的項目工程建設(shè)和運營管理模式，能夠靈活應(yīng)對各種條件的水處理項目，針對水質(zhì)、水量等參數(shù)制定科學(xué)合理的運營模型以及設(shè)計定制適合該項目的水處理設(shè)備，并可以通過遠(yuǎn)程監(jiān)控技術(shù)實現(xiàn)數(shù)據(jù)采集，實時監(jiān)控水處理相關(guān)數(shù)據(jù)，及時調(diào)整相關(guān)工藝，這些措施能確保公司為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
（六）良好的管理體制和較高的人力資源使用效率
公司長期致力于水處理行業(yè)，積累了豐富的管理經(jīng)驗。公司不斷健全管理控制系統(tǒng)和必要制度，確保公司戰(zhàn)略、政策和文化的統(tǒng)一。在此基礎(chǔ)上對各級主管充分授權(quán)，營造一種既有目標(biāo)牽引和利益驅(qū)動，又有程序可依和制度保證的高效穩(wěn)定的環(huán)境。具體安排上，公司在年初制定年度計劃、工作目標(biāo)及考核機(jī)制，根據(jù)當(dāng)年情況靈活制定員工激勵機(jī)制，提高員工執(zhí)行力和工作效率。公司運營項目單廠平均員工數(shù)低于行業(yè)平均水平，凸顯了較高的管理水平和人力資源使用效率。
四、主營業(yè)務(wù)分析
1、概述
2023年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入207,671.37萬元，較上年增加19,491.19萬元；歸屬上市公司股東的凈利潤為25,787.13萬元，較上年同期增加10.81%�？鄢墙�(jīng)常性損益后歸屬上市公司股東的凈利潤為16,983.24萬元，較上年同期減少15.49%。2023年末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為425,458.92萬元，較上年末減少0.28%；總資產(chǎn)792,062.54萬元，較上年末減少1.88%，主要系公司報告期內(nèi)回購股份及出售特許經(jīng)營權(quán)項目所致。
2023年公司投資運營業(yè)務(wù)收入91,047.19萬元，較上年增加12,128.23萬元；工程承包業(yè)務(wù)收入86,695.11萬元，較上年增加13,853.87萬元；設(shè)備產(chǎn)銷業(yè)務(wù)收入17,277.97萬元，較上年減少8,709.99萬元；設(shè)計與其他業(yè)務(wù)收入11,899.63萬元，較上年增加2,321.40萬元。
2023年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少62.21%，主要系公司報告期內(nèi)購買支付增加所致。
總體來說，2023年公司整體經(jīng)營情況良好，各項目運營正常，面對環(huán)保行業(yè)日益嚴(yán)峻的激烈競爭，公司始終保持穩(wěn)健快速發(fā)展。
�。ㄒ唬I(yè)務(wù)方面
2023年公司業(yè)務(wù)承訂主要包括設(shè)備工程類、固廢類業(yè)務(wù)、投資并購類業(yè)務(wù)和股權(quán)/項目轉(zhuǎn)讓類業(yè)務(wù)。
水務(wù)代運營業(yè)務(wù)主要有丹北鎮(zhèn)后巷污水處理廠委托運營項目、開灤東歡坨礦業(yè)分公司6.3萬噸/日礦井水處理廠托管運營項目；
固廢類業(yè)務(wù)主要有昭蘇病死畜禽項目、石河子污水處理廠污泥處理項目；
投資、并購類業(yè)務(wù)主要包括投資盤錦生物柴油項目、收購江蘇崢?biāo){潔凈科技有限公司、投資北京鵬鷂生態(tài)科技有限公司等；
股權(quán)/項目轉(zhuǎn)讓類業(yè)務(wù)主要包括轉(zhuǎn)讓江蘇鵬鷂水務(wù)發(fā)展有限公司及其全資子公司南昌鵬鷂水務(wù)有限公司股權(quán)、轉(zhuǎn)讓岳陽鵬鷂水務(wù)有限公司羅家坡污水廠一期和南津港污水廠項目。
報告期內(nèi)，公司進(jìn)一步加強(qiáng)了業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，組建業(yè)務(wù)團(tuán)隊14個，并督促其有效拓展網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和業(yè)務(wù)工作。加快推進(jìn)各辦事處的建立與完善，已設(shè)立北京、上海、南京、深圳、河北、山東、浙江、安徽、福建、成都、重慶、天津、云南、江西、東北等15個辦事處。同時，在全國范圍內(nèi)公開招聘業(yè)務(wù)精英。
雖然2023年未有大中型水務(wù)投資類項目落地，但隨著業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)隊伍的進(jìn)一步完善，公司跟蹤的多個項目近期已進(jìn)入招標(biāo)環(huán)節(jié)，為2024年業(yè)務(wù)開展打下了良好的基礎(chǔ)。
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2023年公司完成丹陽導(dǎo)墅二期項目擴(kuò)建、泗縣中水項目通水，完成淮南與惠民水務(wù)項目竣工驗收、哈爾濱公濱水務(wù)項目聯(lián)合驗收、獻(xiàn)縣工程項目完工環(huán)保驗收，完成吉林農(nóng)安污泥焚燒項目投產(chǎn)，完成盤錦生物柴油項目技改并在年底成功試生產(chǎn)。特別是盤錦生物柴油項目，通過整個團(tuán)隊的努力，10萬噸規(guī)模的生物柴油項目在8個月內(nèi)完成技改并在年底成功投產(chǎn)，為公司在生物柴油的拓展奠定了基礎(chǔ)。
目前在建工程9個，其中水務(wù)類工程6個，固廢及其他類工程3個。期后項目共31個，其中質(zhì)保類8個，審計類11個，收款類12個。
在采購和技經(jīng)方面，全年較好的完成了各在建工程項目的采購和結(jié)算，確保各項目采購成本可控，結(jié)算正常。
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2023年公司水務(wù)運營部下屬運營污水項目公司18個，自來水項目公司（南通）1個，服務(wù)總?cè)丝谶_(dá)1000萬人。各污水項目公司共計處理污水2.67億噸，日均處理量為73.58萬噸/日，日均水量負(fù)荷73.8%。南通項目全年供水約1.91億噸，日均52.36萬噸（含3期），一二期滿負(fù)荷，進(jìn)、出水合格率均為100%。
2023年實收款 6.61億元。欠款較多的主要是南通、沅江、景德鎮(zhèn)、蕭縣、海林項目，主要還是因為政府財政吃緊。總的來說，2023年水務(wù)運營各項目全年運營穩(wěn)定，成本可控，費用均在預(yù)算范圍內(nèi)。
（四）固廢處置項目方面
近年來，公司關(guān)停、清算和轉(zhuǎn)讓了部分效益不佳的固廢處置項目，對剩余項目加強(qiáng)管理，固廢項目經(jīng)營逐步走上正軌。2023年公司下屬固廢項目包括吉林鵬鷂、瑪納斯污泥處理項目；鵬鷂奧霖、伊犁霖康、昌吉康霖、溫宿布爾庫特病死畜禽處理項目等共計9個。全年收款1.7億元，完成年初目標(biāo)的74%。
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2023年制造版塊在保持與原有水務(wù)公司業(yè)務(wù)合作的基礎(chǔ)上開發(fā)了一些新客戶，開拓了一些設(shè)備分包業(yè)務(wù)，尋找了一些代加工貼牌產(chǎn)品。但受到整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，加之近年來大型城市污水處理廠逐漸飽和，大型水務(wù)公司的非標(biāo)設(shè)備需求也相應(yīng)減少，同時，由于政府資金緊張，應(yīng)收款有所增加，2023年制造版塊的主營收入、成本、利潤均有不同程度的下滑。公司早已預(yù)見到傳統(tǒng)制造行業(yè)的發(fā)展瓶頸，因此在開發(fā)新客戶的同時，一直致力產(chǎn)品技術(shù)迭代和創(chuàng)新，持續(xù)推動制造業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。
（六）技術(shù)方面
2023年技術(shù)版塊圍繞年度目標(biāo)積極開展組織參與投標(biāo)、組織參與方案設(shè)計、施工圖設(shè)計及審圖、報價等各類技術(shù)支持工作，為公司提供技術(shù)保障。報告期內(nèi)交流考察包括零排放系統(tǒng)、電吸附、管式膜等多家技術(shù)型公司，為公司技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)平臺的打造深入調(diào)查研究。
2023年，技術(shù)團(tuán)隊在技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)、科技項目申報及知識產(chǎn)權(quán)管理等方面也都做了許多工作，包括完成SEED未來水廠的開發(fā)及工程化工作；完成PPMI技術(shù)鑒定工作；授權(quán)4件發(fā)明專利和5件實用新型專利，受讓3件發(fā)明專利和獲1件軟件著作權(quán)，出版2項團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)等。
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1、分布式光伏投資、建設(shè)及運營（或轉(zhuǎn)讓）是我司拓展的新業(yè)務(wù)版塊，報告期內(nèi)公司快速組建了專業(yè)團(tuán)隊，搭建了業(yè)務(wù)流程，積極投進(jìn)行分布光伏業(yè)務(wù)的開發(fā)。2023年光伏業(yè)務(wù)順利推進(jìn)，建成、在建項目20個；完成了首批2.05MW項目的轉(zhuǎn)讓。
2、報告期內(nèi)，公司啟動并完成了盤錦鵬鷂生物能源有限公司10萬噸/年生物質(zhì)液體燃料技改項目，這是公司首個生物柴油項目。
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隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，環(huán)境污染問題日益突出。傳統(tǒng)化石能源在使用過程中排放出大量的溫室氣體和有害物質(zhì)，對氣候變化和環(huán)境質(zhì)量造成了嚴(yán)重影響，能源產(chǎn)業(yè)正面臨從傳統(tǒng)化石能源向可再生能源轉(zhuǎn)變的壓力。在此背景下，轉(zhuǎn)向低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)已成為全球共識。
交通運輸行業(yè)一直是碳排放主力，而綠色燃料生物柴油是絕佳替代品。生物柴油來源于可再生生物質(zhì)，具有可再生、可降解的特性。此外，生物燃料燃燒產(chǎn)生的二氧化碳能夠被植物吸收，從而實現(xiàn)碳循環(huán)。發(fā)展生物柴油可以將廢物轉(zhuǎn)化為有價值的資源，實現(xiàn)資源的循環(huán)利用，有效降低空氣污染和溫室氣體排放，還有助于減少對石油的依賴，增強(qiáng)國家能源安全，對經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、控制城市大氣污染、減輕環(huán)境壓力、推進(jìn)能源替代等具有重要的戰(zhàn)略意義。
歐洲一直致力于推動可持續(xù)能源政策，減少對化石燃料的依賴，增加可再生能源的利用。生物柴油作為一種可再生能源，得到了歐洲政策的大力支持。歐洲多國對生物柴油的生產(chǎn)與應(yīng)用提供了稅收優(yōu)惠與補貼，鼓勵其發(fā)展。近年來歐盟作為全球最大生物柴油進(jìn)口區(qū)域立法強(qiáng)制推行生物柴油摻混政策促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，隨著歐洲對可再生能源的需求不斷增長，生物柴油的市場需求也在持續(xù)增加。預(yù)計未來幾年，歐洲生物柴油市場將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。
我國主要以廢棄的地溝油為原料生產(chǎn)生物柴油，成本上更具優(yōu)勢，且以地溝油為原料生產(chǎn)的生物柴油在歐洲可以雙倍計算二氧化碳減排量，在市場競爭中具有價格優(yōu)勢。
2024年4月，國家能源局在官網(wǎng)發(fā)布《國家能源局綜合司關(guān)于公示生物柴油推廣應(yīng)用試點的通知》，就“生物柴油推廣應(yīng)用試點（公示稿）”進(jìn)行公示，公司認(rèn)為此事標(biāo)志著國家部委、各地政府正式關(guān)注生物柴油行業(yè)并采取各種措施在各地扶持該行業(yè)，國內(nèi)在廢棄物循環(huán)利用和生物能源利用方面邁出了重要步伐，生物柴油廣闊的內(nèi)需市場有望全面打開。隨著地方政府和各部門開始關(guān)注生物柴油，對烴基生物柴油此前一直模糊的生產(chǎn)、產(chǎn)品規(guī)范、進(jìn)出口規(guī)章、合規(guī)原料、產(chǎn)品和副產(chǎn)品的銷售等方面的監(jiān)管政策會更加清晰，生物柴油領(lǐng)域的發(fā)展前景更加明朗。
�、诠旧锊裼蜆I(yè)務(wù)的建設(shè)模式
盤錦鵬鷂生物能源有限公司10萬噸/年生物質(zhì)液體燃料技改項目是公司首個生物柴油項目，該項目依托盤錦宏業(yè)石油化工有限公司原10萬噸/年環(huán)烷基潤滑油加氫裝置和10萬噸/年低芳溶劑油加氫裝置改建完成。其加工原料為：地溝油、棕櫚酸化油等生物質(zhì)廢棄油脂，產(chǎn)品為烴基生物柴油和生物輕油；項目依托廠區(qū)原有配套的儲運設(shè)施、公用工程設(shè)施及輔助設(shè)施等設(shè)施。最大限度的利用原裝置設(shè)施，調(diào)整催化劑，降低成本，實現(xiàn)向綠色能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。
公司于2023年啟動本項目，通過團(tuán)隊的努力，在8個月內(nèi)即完成了10萬噸規(guī)模生物柴油項目的技改并在當(dāng)年投產(chǎn)。2024年3月，公司首批烴基生物柴油產(chǎn)品順利出口歐洲。與新建項目相比，技術(shù)改造項目的投資成本更低，周期相對較短，具備快速投產(chǎn)復(fù)制能力。
�、酃旧锊裼蜆I(yè)務(wù)的采購模式
公司烴基生物柴油的原材料采購包括原料油脂、甲醇、燃料氣和輔助物料的采購，由公司生物燃料事業(yè)部采用市場化定價方式按需進(jìn)行。
原料油脂包括國內(nèi)的地溝油和進(jìn)口的棕櫚酸化油，其中地溝油原料主要是由遼寧及周邊省份的餐廚廠和油脂生產(chǎn)廠家提供，棕櫚酸化油由國外進(jìn)口，作為補充原料，其它廢油來源還包括各類油脂加工過程中產(chǎn)生的生物質(zhì)廢油等，項目原料來源廣泛、易得，不存在原料短缺的情況。
�、芄旧锊裼蜆I(yè)務(wù)的產(chǎn)品及生產(chǎn)模式
盤錦鵬鷂生物能源有限公司10萬噸/年生物質(zhì)液體燃料項目采用新型沸騰床加氫技術(shù)，以棕櫚酸化油、地溝油、UCO等廢棄生物油脂為原料，生產(chǎn)符合歐盟標(biāo)準(zhǔn)的烴基生物柴油。
烴基生物柴油與石油基柴油屬于同性質(zhì)產(chǎn)品，是高質(zhì)量柴油，不影響柴油儲運，不影響發(fā)動機(jī)和尾氣處理。從產(chǎn)品性能上看，與第一代生物柴油即脂肪酸甲酯相比，烴基生物柴油在化學(xué)結(jié)構(gòu)上與柴油完全相同，具有與柴油相近的黏度和發(fā)熱值，具有較低的密度和較高的十六烷值、硫含量較低、傾點低以及與柴油相當(dāng)?shù)难趸捕ㄐ缘葍?yōu)勢。與化石柴油相比，烴基生物柴油不含對環(huán)境造成污染的芳香族化合物，具有良好的生物降解特性，故被稱為可再生的清潔能源。
新型沸騰床加氫技術(shù)突破了常規(guī)固定床加氫技術(shù)在加工高氧含量的生物質(zhì)油脂過程中，催化劑易粉化、失活快、生產(chǎn)成本高等瓶頸，具有原料適應(yīng)范圍廣、催化劑使用周期長、反應(yīng)轉(zhuǎn)化率高、熱能利用效率高、投資少等優(yōu)點。
�、莨旧锊裼蜆I(yè)務(wù)的銷售模式
目前烴基生物柴油的主要消費區(qū)域為歐美等發(fā)達(dá)國家，國內(nèi)市場尚待培育。公司已于2024年3月實現(xiàn)首批烴基生物柴油產(chǎn)品的出口，后續(xù)將進(jìn)一步打通銷售渠道，建立完善的銷售體系來滿足客戶的采購需求。
�、薰旧锊裼蜆I(yè)務(wù)的未來計劃
在“3060”雙碳目標(biāo)的背景下，生物柴油憑借其獨特優(yōu)勢，迎來了新的發(fā)展契機(jī)。公司已開始啟動可持續(xù)生物航煤（SAF）的技改工程，并計劃對現(xiàn)有生產(chǎn)裝置進(jìn)行擴(kuò)能升級。未來公司將繼續(xù)推進(jìn)二代生物柴油產(chǎn)業(yè)的布局，將產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步延長和深化，落實國家“十四五”生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的要求，積極推進(jìn)生物柴油等生物能源的應(yīng)用，助力我國化石能源向綠色低碳可再生能源轉(zhuǎn)型。
五、公司未來發(fā)展的展望
2024年公司將繼續(xù)圍繞“平臺化”戰(zhàn)略的總方針，堅持做強(qiáng)傳統(tǒng)主業(yè)，堅持發(fā)展好已進(jìn)入的新興領(lǐng)域，同時既要抓住機(jī)遇，也要審慎研究，通過資本、團(tuán)隊等各種形式的合作，將更多優(yōu)勢的資源引入到我司的“平臺”。
（一）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)重視技術(shù)、模式的創(chuàng)新
2023年底，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范實施政府和社會資本合作新機(jī)制的指導(dǎo)意見》，最大程度鼓勵民營企業(yè)參與政府和社會資本合作新建（含改擴(kuò)建）項目，在政策上為民營企業(yè)提供了有利支持。其次，在3060雙碳目標(biāo)的這個前提下，未來的環(huán)保設(shè)施也將要求更低碳、節(jié)能化，這意味著市場上需要更多創(chuàng)新產(chǎn)品。公司前幾年通過大量的工作，開發(fā)了具有時代意義的產(chǎn)品PPMI系列，同時又緊追時代潮流在PPMI的基礎(chǔ)上開發(fā)了SEED水廠，2024年公司要集中精力，重點推廣。
同時，隨著各地政府資金的緊缺，公司需要做好應(yīng)對項目收款難的準(zhǔn)備，現(xiàn)金流管理將要放在最為重要的位置。為了應(yīng)對應(yīng)收款賬期增長的情況，公司需要技術(shù)、模式創(chuàng)新提高項目利潤率，這也是未來最為重要的核心競爭力。要用高毛利對沖應(yīng)收款的風(fēng)險，公司需要對現(xiàn)有的業(yè)務(wù)、技術(shù)、管理提出更高的要求，必須要開發(fā)更具市場競爭力的產(chǎn)品。
�。ǘ﹫猿职l(fā)展已經(jīng)入的新興領(lǐng)域
公司通過平臺化的戰(zhàn)略，通過資本、團(tuán)隊、項目等模式的合作已進(jìn)入了固廢、新能源、生物柴油等領(lǐng)域。對于已拓展的
領(lǐng)域，公司要繼續(xù)加強(qiáng)自身能力的建設(shè)，在新的領(lǐng)域里首先要站穩(wěn)腳跟，同時積極謀劃獲得更大程度的發(fā)展。我們需要對新的行業(yè)要有一個正確的態(tài)度，任何事情不可能一蹴而就，要堅持做難卻正確地事情。公司進(jìn)入的新領(lǐng)域發(fā)展前景很好，但公司目前自身的核心競爭力偏弱，公司新領(lǐng)域業(yè)務(wù)要向我們的傳統(tǒng)行業(yè)看齊，通過自身不斷地摸索，不斷完善，形成我司獨有的優(yōu)勢。
�。ㄈ⿲徤餮芯俊⒆プ⊥顿Y并購機(jī)會
未來幾年里將是中國資產(chǎn)價格最低的時候，也是投資并購最好的機(jī)會，公司本為上市公司，且公司與國信合資成立并購基金，投資并購還是我們必須要去做的事情。沒有一家大型的企業(yè)不是通過投資并購發(fā)展起來的，投資并購是每一個成功企業(yè)的必修課。對于新的投資項目，我們要更審慎研究，嚴(yán)格篩選，同時挑選的范圍要更大更廣，眼光要放眼國際。
�。ㄋ模﹫猿制脚_型企業(yè)的打造
隨著經(jīng)濟(jì)下行的壓力，龍頭效應(yīng)將愈發(fā)明顯，公司要充分利用自身的品牌資質(zhì)、資金實力、市場能力、技術(shù)能力、工程能力、運營能力、制造能力、管理能力等優(yōu)勢，加速平臺型企業(yè)的打造。平臺打造的核心是人與人的聯(lián)合，要圍繞好如何能吸引到更多業(yè)務(wù)型、技術(shù)型、管理型的人才、合伙人來開展工作，要通過平臺型企業(yè)的打造來匯聚人才為公司發(fā)展所用。
