和特能源近3年增收凈利降 分紅還貸后擬上市補(bǔ)流償債
2023-11-21 14:54:30 來源： 中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 利空
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編者按：和特能源(福建)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“和特能源”)擬于上交所主板上市，保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為鮑強(qiáng)、耿凱。
和特能源擬募集資金60,000.00萬元，計(jì)劃分別用于福清市元洪投資區(qū)集中供熱管道建設(shè)項(xiàng)目、福清市江陰工業(yè)區(qū)集中供熱管道及管廊建設(shè)項(xiàng)目、福清市元洪投資區(qū)集中供氣項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
2020年至2023年1-3月，和特能源營業(yè)收入分別為31,394.15萬元、38,348.37萬元、45,497.91萬元、10,746.50萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為11,594.62萬元、7,374.89萬元、7,870.55萬元、1,839.90萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為10,525.13萬元、7,163.83萬元、7,245.20萬元、1,753.53萬元。
報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為14,567.82萬元、5,942.03萬元、20,036.72萬元、4,980.33萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金分別為32,598.69萬元、39,186.59萬元、46,516.98萬元和12,896.57萬元。
報(bào)告期內(nèi)，和特能源綜合毛利率分別為45.45%、29.99%、25.13%、30.38%，同行業(yè)可比上市公司綜合毛利率均值分別為36.28%、29.11%、27.75%、24.61%。
報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用率在0.8以下，分別為0.73%、0.67%、0.45%、0.37%，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為0.71%、0.75%、1.16%、1.24%。
和特能源上市前進(jìn)行了大額分紅，而后進(jìn)行了還貸。根據(jù)本次募集資金用途，公司還將利用1.1億元補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。
報(bào)告期內(nèi)，和特能源合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利29534.62萬元。根據(jù)2021年年度權(quán)益分派方案，公司向全體股東合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利19,300.00萬元；根據(jù)2022年年度權(quán)益分派方案，公司向全體股東合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利10,234.62萬元。
實(shí)際控制人嚴(yán)勇于2009年至2021年陸續(xù)以自身可從公司項(xiàng)目中獲得的收益為基礎(chǔ)，向其親友及公司部分員工借款，并支付借款利息。2020年、2021年及2022年年初，實(shí)際控制人嚴(yán)勇上述對(duì)外借款本金分別為5,511.55萬元、7,377.12萬元及7,409.62萬元，借款人人數(shù)均為55人。2022年7月14日至2022年7月15日，嚴(yán)勇在收到公司2021年年度權(quán)益分派的現(xiàn)金分紅后，向55名借款人償還了其個(gè)人借款本金7,409.62萬元以及按相關(guān)借款協(xié)議及借款協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議約定的利息，共支付給55名借款人10,911.27萬元。
招股書提示公司存在償債風(fēng)險(xiǎn)。2020年12月31日至2023年3月31日，和特能源流動(dòng)負(fù)債中的短期借款、應(yīng)付票據(jù)及一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款合計(jì)金額分別為7,012.81萬元、6,788.57萬元、11,522.78萬元及10,490.66萬元，占公司報(bào)告期各期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額比例分別為83.33%、201.74%、212.84%及115.55%。
擬募集資金6.00億元
自設(shè)立以來，和特能源一直專注于工業(yè)園區(qū)熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)，通過建設(shè)熱電聯(lián)產(chǎn)平臺(tái)，為客戶提供集中供熱、電力供應(yīng)以及一般固廢資源化處置服務(wù)。此外，公司依托規(guī)�；墓峁芫W(wǎng)設(shè)施，為客戶提供蒸汽管網(wǎng)運(yùn)輸服務(wù)。
公司以煤炭作為主要燃料，同時(shí)摻燒部分污泥，依托高溫高壓循環(huán)流化床鍋爐以及背壓式汽輪發(fā)電機(jī)組，開展熱電聯(lián)產(chǎn)及污泥無害化、資源化處置業(yè)務(wù)。公司通過熱電聯(lián)產(chǎn)的方式生產(chǎn)及供應(yīng)蒸汽、電力，其中蒸汽產(chǎn)品的主要客戶為工業(yè)園區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)企業(yè)，覆蓋紡織化纖、糧油食品等多個(gè)行業(yè)；電力產(chǎn)品的主要客戶為國家電網(wǎng)，公司將滿足自用后的余量電力上網(wǎng)銷售。公司主要收入及利潤(rùn)來源于熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)及蒸汽管網(wǎng)運(yùn)輸服務(wù)。
公司主要產(chǎn)品包括蒸汽、電力、蒸汽管網(wǎng)運(yùn)輸及污泥處置服務(wù)。
和特能源控股股東為嚴(yán)勇，實(shí)際控制人為嚴(yán)勇、林建芳，林俊云為實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人。嚴(yán)勇與林建芳系夫妻關(guān)系，林俊云與林建芳系母女關(guān)系。嚴(yán)勇直接持有公司83.54%的股份，為公司的控股股東；林建芳直接持有公司4.40%的股份，林俊云直接持有公司0.54%的股份，嚴(yán)勇、林建芳、林俊云合計(jì)控制公司88.47%的股份。嚴(yán)勇、林建芳系公司創(chuàng)始人，報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)勇一直擔(dān)任公司董事長(zhǎng)(執(zhí)行董事)、總經(jīng)理，能夠?qū)竟蓶|大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響，能夠?qū)径隆⒏呒?jí)管理人員的任命以及公司的經(jīng)營決策構(gòu)成重大影響；嚴(yán)勇之配偶林建芳擔(dān)任公司的董事并在公司經(jīng)營決策中發(fā)揮較為重要的作用。因此，嚴(yán)勇、林建芳為公司的實(shí)際控制人。
和特能源公開發(fā)行股票不超過3,790.60萬股，且本次發(fā)行完成后公開發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于25%。公司擬募集資金60,000.00萬元，計(jì)劃分別用于福清市元洪投資區(qū)集中供熱管道建設(shè)項(xiàng)目、福清市江陰工業(yè)區(qū)集中供熱管道及管廊建設(shè)項(xiàng)目、福清市元洪投資區(qū)集中供氣項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
近三年凈利總體呈下降趨勢(shì)
2020年至2023年1-3月，和特能源營業(yè)收入分別為31,394.15萬元、38,348.37萬元、45,497.91萬元、10,746.50萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為11,594.62萬元、7,374.89萬元、7,870.55萬元、1,839.90萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為10,525.13萬元、7,163.83萬元、7,245.20萬元、1,753.53萬元。
報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為14,567.82萬元、5,942.03萬元、20,036.72萬元、4,980.33萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金分別為32,598.69萬元、39,186.59萬元、46,516.98萬元和12,896.57萬元。
報(bào)告期二次分紅合計(jì)2.95億元
報(bào)告期內(nèi)，和特能源合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利29534.62萬元，具體股利分配情況(含在報(bào)告期內(nèi)實(shí)施的分紅)如下：
2020年度和2021年度，公司因熱電聯(lián)產(chǎn)二期工程項(xiàng)目的資金需求較大，未進(jìn)行利潤(rùn)分配。
2022年5月30日，公司召開第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過2021年年度權(quán)益分派方案，以未分配利潤(rùn)向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利38.60元(含稅)，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利19,300.00萬元。
2023年5月16日，公司召開2022年度股東大會(huì)，審議通過2022年年度權(quán)益分派方案，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股，每10股派現(xiàn)金紅利18.00元(含稅)，預(yù)計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利10,234.62萬元。
招股書提示：公司實(shí)際控制人于報(bào)告期內(nèi)歸還了金額較大的民間借款
據(jù)招股書，和特能源控股股東、實(shí)際控制人嚴(yán)勇曾經(jīng)存在基于公司項(xiàng)目收益的民間集資行為。
公司在業(yè)務(wù)發(fā)展階段對(duì)資金的需求量較大，但自身融資渠道較少，向銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取靈活的信貸資金較為困難。在公司需要臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)時(shí)，嚴(yán)勇會(huì)將其自有或自籌資金臨時(shí)拆借給公司以緩解公司的資金壓力。由于看好公司未來的盈利能力，嚴(yán)勇于2009年至2021年陸續(xù)以自身可從公司項(xiàng)目中獲得的收益為基礎(chǔ)，向其親友及公司部分員工借款，并支付借款利息。
報(bào)告期內(nèi)，實(shí)際控制人上述對(duì)外借款的本金余額變動(dòng)情況如下：
2020年、2021年及2022年年初，實(shí)際控制人嚴(yán)勇上述對(duì)外借款本金分別為5,511.55萬元、7,377.12萬元及7,409.62萬元，借款人人數(shù)均為55人。2022年7月14日至2022年7月15日，嚴(yán)勇在收到公司2021年年度權(quán)益分派的現(xiàn)金分紅后，向55名借款人償還了其個(gè)人借款本金7,409.62萬元以及按相關(guān)借款協(xié)議及借款協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議約定的利息，共支付給55名借款人10,911.27萬元。嚴(yán)勇償還全部借款本金和利息后，55名借款人于2022年7月出具了《無債權(quán)債務(wù)關(guān)系聲明》，對(duì)與嚴(yán)勇之間已不存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系、雙方之間的借款不存在糾紛及潛在糾紛進(jìn)行了聲明確認(rèn)。
綜上，公司實(shí)際控制人、控股股東、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理嚴(yán)勇已在2022年7月還清其所有籌集的民間借款本金及利息，共支付給55名借款人10,911.27萬元。
公司于2022年8月5日在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)信息披露網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于承諾事項(xiàng)履行完畢的公告》，對(duì)嚴(yán)勇歸還上述借款的事項(xiàng)進(jìn)行了披露。
截至招股說明書簽署日，公司實(shí)際控制人不存在其因上述民間借款或其他借款事項(xiàng)存在糾紛而被起訴的情形。
招股書提示：公司存在償債風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)招股書，2020年12月31日至2023年3月31日，和特能源流動(dòng)負(fù)債中的短期借款、應(yīng)付票據(jù)及一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款合計(jì)金額分別為7,012.81萬元、6,788.57萬元、11,522.78萬元及10,490.66萬元，占公司報(bào)告期各期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額比例分別為83.33%、201.74%、212.84%及115.55%。
若公司下游客戶出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化導(dǎo)致公司經(jīng)營資金回流不及預(yù)期，使得公司無法及時(shí)對(duì)銀行借款等債務(wù)進(jìn)行償還，公司將面臨一定的償債風(fēng)險(xiǎn)。
