混改潮之后 水務(wù)行業(yè)兼并重組整合持續(xù)推進 強強聯(lián)合才是王道！
自2018年環(huán)保行業(yè)“寒潮”襲來，一方面，融資緊縮下民營企業(yè)要么“步履維艱”，要么即使發(fā)展尚可也想憑借技術(shù)優(yōu)勢等尋求進一步突破與發(fā)展；另一方面，“根正苗紅”、資本優(yōu)勢突出的央企國企也想通過混改來在水務(wù)行業(yè)分一杯羹，畢竟，水務(wù)行業(yè)一直是環(huán)保市場規(guī)模最大的領(lǐng)域和發(fā)展相對成熟的板塊，其政策好、發(fā)展相對成熟、利潤率高、來錢穩(wěn)，加之隸屬市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，對于那些基建央企來說跨界難度相對較小。
混改潮持續(xù)了近三年，曾經(jīng)那些風(fēng)光無限的民營企業(yè)已陸續(xù)被央企國企“收編”，而時間來到2021年，并購重組整合還在持續(xù)上演，一方面央企國企仍通過并購擴大“勢力范圍”，另一方面，地方水務(wù)集團崛起，除此之外，央企國企也在重新整合自己的水務(wù)業(yè)務(wù)。
下面，就跟隨北極星水處理網(wǎng)看看2021年最受關(guān)注的企業(yè)強強聯(lián)合大戲吧。
類型一：國企、民企的常規(guī)混改
一、城發(fā)環(huán)境“蛇吞象”啟迪環(huán)境
這兩家深市上市公司之間的吸收合并交易，絕對是2021年A股市場上一筆精妙的資本運作，也是環(huán)保行業(yè)內(nèi)的一場重大整合。
1月23日，城發(fā)環(huán)境和啟迪環(huán)境同時發(fā)布換股吸收合并和募集配套資金預(yù)案，合并方為城發(fā)環(huán)境，被合并方為啟迪環(huán)境，配套募資規(guī)模為27億元。
根據(jù)預(yù)案，城發(fā)環(huán)境將通過向啟迪環(huán)境全體換股股東以發(fā)行A股股票方式實現(xiàn)換股吸并。城發(fā)環(huán)境此次A股發(fā)行價格為11.63元/股。啟迪環(huán)境換股價格以定價基準(zhǔn)日前20個交易日的股票交易均價6.90元/股為基礎(chǔ)，并給予10%的溢價率，確定為7.59元/股。根據(jù)確定的換股價格，啟迪環(huán)境與城發(fā)環(huán)境的換股比例為1∶0.6526。
本次合并完成后，啟迪環(huán)境將終止上市并注銷法人資格，城發(fā)環(huán)境將承繼及承接啟迪環(huán)境的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。城發(fā)環(huán)境因本次合并所發(fā)行的股份將申請在深交所主板上市流通。
城發(fā)環(huán)境最終的實際控制人是河南省政府，啟迪環(huán)境雖說無實際控制人，但其背后真正掌舵人是清華控股，這筆交易屬于地方政府與國內(nèi)知名校企之間的大融合，而且是“蛇吞象”模式：啟迪環(huán)境的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)�；臼浅前l(fā)環(huán)境的5倍，營收規(guī)模是城發(fā)環(huán)境的4.5倍。
8月26日晚間，城發(fā)環(huán)境發(fā)布公告披露，公司擬通過向啟迪環(huán)境全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并啟迪環(huán)境并募集配套資金有關(guān)事項，已獲河南省財政廳和河南省政府國資委批復(fù)。
根據(jù)調(diào)整后的方案，本次交易換股交易價格由108.58億元調(diào)整為76.54億元，換股發(fā)行股份的數(shù)量由9.3億股調(diào)整為8.7億股。募集配套資金的總額由27億元調(diào)整為19億元。
二、博天環(huán)境最終花落中國能建葛洲壩
自2019年遭遇危機，博天環(huán)境的“引戰(zhàn)”之路已經(jīng)歷時快兩年。
據(jù)悉，博天環(huán)境先后與中國誠通生態(tài)、青島融控、中匯集團等多家國資簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。也曾與三峽、中車等商談過收購事宜，但最終都沒有成行，直到遇到葛洲壩，博天環(huán)境終于遇到了自己的“大樹”。
6月4日晚間，博天環(huán)境發(fā)布定增公告，公司擬非公開發(fā)行不超過124,523,716股（含本數(shù)），由葛洲壩生態(tài)全部認購，本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過人民幣565,337,670.64元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬全部用于補充流動資金。與此同時，公司控股股東匯金聚合與葛洲壩生態(tài)簽署《表決權(quán)放棄協(xié)議》，在表決權(quán)放棄期限內(nèi)，匯金聚合自愿放棄持有的53,960,277股上市公司股份對應(yīng)的表決權(quán)。
加上此前葛洲壩生態(tài)受讓國投創(chuàng)新及復(fù)星創(chuàng)富的5%公司股份，這一系列事項完成后，葛洲壩生態(tài)將持有上市公司145,412,918股，占上市公司總股本的26.81%。通過《合作框架協(xié)議》、《表決權(quán)放棄協(xié)議》以及附條件生效的《股份認購協(xié)議》等協(xié)議的約定，葛洲壩生態(tài)將成為上市公司的控股股東，上市公司實際控制人將變更為國務(wù)院國資委。
至此，博天環(huán)境與葛洲壩生態(tài)的戰(zhàn)略合作終于又邁出實質(zhì)性一步。
三、長江環(huán)保集團混改中持股份
2月18 日，中持股份公布，近日，公司收到控股股東中持(北京)環(huán)保發(fā)展有限公司(“中持環(huán)保”)和實際控制人許國棟提供的中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司出具的《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司過戶登記確認書》，確認中持環(huán)保、許國棟與長江生態(tài)環(huán)保集團有限公司(“長江環(huán)保集團”)協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司股份事項已完成證券過戶登記手續(xù)。
2020年12月29日，中持環(huán)保、許國棟與長江環(huán)保集團簽署《關(guān)于中持水務(wù)股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，中持環(huán)保和許國棟合計向長江環(huán)保集團轉(zhuǎn)讓公司約1011.73萬股股份，占公司股份總數(shù)的5.00%。其中，中持環(huán)保向長江環(huán)保集團轉(zhuǎn)讓其持有的986.73萬股公司股份，許國棟向長江環(huán)保集團轉(zhuǎn)讓其持有的約25萬股公司股份。
此次存量股份轉(zhuǎn)讓及非公開發(fā)行完成后，認定公司無實際控制人。
中持股份引入長江環(huán)保集團作為戰(zhàn)略投資者，以期實現(xiàn)未來各方協(xié)作打造混合所有制經(jīng)營企業(yè)的典范。
中持控股表示，2017年上市后，公司就開始實施“業(yè)務(wù)南移”戰(zhàn)略。長江環(huán)保集團在沿江省市擁有領(lǐng)先市場和渠道資源，通過引入長江環(huán)保集團作為戰(zhàn)略投資者，借助與它的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，公司將完成區(qū)域布局戰(zhàn)略，進一步擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升盈利能力和技術(shù)水平，實現(xiàn)快速健康增長。
自引進長江環(huán)保集團有限公司作為公司戰(zhàn)略投資者以來，中持股份積極踐行“戰(zhàn)略南移”，努力拓展南方發(fā)達地區(qū)市場。先后成立深圳分公司、并計劃設(shè)立江蘇分公司和浙江分公司，并明確提出在南京建立第二總部。
四、博世科：廣州環(huán)投集團成為公司第一大股東
2月5日，博世科公布，2021年2月5日，公司收到王雙飛、宋海農(nóng)、楊崎峰、許開紹及廣州環(huán)保投資集團有限公司(“廣州環(huán)投集團”)的通知，根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司(“證登公司”)出具的《證券過戶登記確認書》，公司原共同實際控制人王雙飛、宋海農(nóng)、楊崎峰、許開紹向廣州環(huán)投集團轉(zhuǎn)讓公司股份的事項已完成過戶登記手續(xù)，過戶完成時間為2021年2月4日，過戶數(shù)量共計4000萬股，股份性質(zhì)均為無限售流通股。
此次股份轉(zhuǎn)讓完成后，廣州環(huán)投集團持有公司股份5275.34萬股，占截至2021年2月4日公司總股本的13.00%，持有享有表決權(quán)的公司股份9774.54萬股，占截至2021年2月4日公司總股本的24.09%。廣州環(huán)投集團成為公司的第一大股東，廣州市人民政府成為公司的實際控制人。
博世科方表示，廣環(huán)投集團成為公司控股股東,將助力博世科擴大銀行授信額度、提高信用評級,幫助上市公司有效降低融資成本,優(yōu)化負債結(jié)構(gòu);其次,廣環(huán)投在固危廢處理、環(huán)衛(wèi)一體化等業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有較強實力,未來可助力上市公司開拓粵港澳大灣區(qū)等優(yōu)質(zhì)地區(qū)業(yè)務(wù),進一步促進上市公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。
類型二：國企的整合重組
五、水務(wù)集團等八大國企合并！新的日照城投集團來了！
今年5月，日照市城投集團、水務(wù)集團、人防集團、園林環(huán)衛(wèi)集團、保安集團、規(guī)劃集團、工程檢測咨詢集團、日照賓館8家單位分別召開了會議，傳達了日照城投集團改革重組干部會議精神和《日照城投集團有限公司重組方案》，學(xué)習(xí)了市委常委、市紀(jì)委書記、市監(jiān)委主任劉軍同志，市政府副市長、黨組成員高月波同志在日照城投集團改革重組會議上的講話精神。
會議指出，本次改革是市委、市政府立足全市經(jīng)濟社會發(fā)展作出重大決策，也是一次大手筆、大戰(zhàn)略、大改進、大作為的改革，有利于優(yōu)化日照市國有資本規(guī)劃布局和資源配置，有利于提高國有企業(yè)經(jīng)營效益和效率，有利于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)統(tǒng)一管理、統(tǒng)一運營，將進一步增強國有企業(yè)活力、控制力、影響力和抗風(fēng)險能力。
各集團黨委班子一致表示堅決擁護市委、市政府關(guān)于日照城投集團改革重組決定，服從改革決策部署。
這表明了日照這八大國企集團將改革重組為新的日照城投集團。
六、中國能建換股吸收合并葛洲壩并于上交所上市
9月28日9時30分，中國能建成功在上海證券交易所主板掛牌上市。至此，中國能建順利實現(xiàn)A+H兩地上市（A股簡稱：中國能建，代碼：601868.SH；H股簡稱：中國能源建設(shè)，代碼：3996.HK），對中國能建更好發(fā)揮資本加速力、擴大品牌影響力、提升市場競爭力，打造具有全球競爭力的世界一流企業(yè)將起到里程碑作用。
據(jù)了解，中國能建換股吸收合并葛洲壩交易是迄今為止全球建筑行業(yè)規(guī)模最大的重組交易，是截至目前金額最大的H股上市公司吸并A股上市公司交易，也是2013年以來唯一實現(xiàn)兩地上市的建筑央企，2017年以來建筑行業(yè)唯一無條件通過證監(jiān)會并購重組委審核的交易，刷新了同類可比項目多項市場紀(jì)錄，創(chuàng)造了“能建范例”和“能建速度”。
據(jù)悉，中國能源建設(shè)本就是葛洲壩的間接控股股東，其水泥、民爆、高速公路投資運營、水務(wù)等業(yè)務(wù)主要在葛洲壩內(nèi)部經(jīng)營。
本次吸收合并后，不僅能消除兩家公司之間的同業(yè)競爭問題，同時還能夠縮短管理鏈條，提升管理效率。
七、中建三局新組建水務(wù)環(huán)保公司等三家專業(yè)公司
3月22日，中建三局綠投公司（水務(wù)環(huán)保公司）、科創(chuàng)公司、安裝公司（智慧事業(yè)部）組建大會在漢召開。
會上，中建三局深改和創(chuàng)建辦相關(guān)負責(zé)人宣讀改革方案和新公司組建決定：組建“中建三局綠色產(chǎn)業(yè)投資有限公司（中建三局水務(wù)環(huán)保有限公司）”“中建三局科創(chuàng)發(fā)展有限公司”“中建三局安裝工程有限公司（中建三局智慧事業(yè)部）”。
新組建的這三家專業(yè)公司并不是新成立的公司，水務(wù)公司詳情如下：
中建三局綠色產(chǎn)業(yè)投資有限公司（中建三局水務(wù)環(huán)保有限公司）
成立日期：2017-08-16
注冊資本：5億
法定代表人：王濤
經(jīng)營范圍：綠色節(jié)能和水務(wù)環(huán)保及綠色建筑業(yè)務(wù)相關(guān)項目的投資；綠色建筑及建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化項目的設(shè)計與咨詢；綠色節(jié)能和水務(wù)環(huán)保及綠色建筑工程項目的施工；裝配式建筑構(gòu)件的生產(chǎn)、批零兼營與安裝；房地產(chǎn)開發(fā)及商品房銷售。
八、杭鋼集團環(huán)保資產(chǎn)整合菲達環(huán)保擬購紫光環(huán)保62.95%股權(quán)
菲達環(huán)保12月16日晚間公告，擬向控股股東杭鋼集團發(fā)行股份購買其所持有的浙江富春紫光環(huán)保股份有限公司（下稱“紫光環(huán)保”）62.95%的股權(quán)，交易作價9.15億元。
與此同時，公司擬募集配套資金不超過8.2億元，擬用于投入桐廬縣分水鎮(zhèn)污水廠一二期清潔排放提標(biāo)工程項目、桐廬縣分水鎮(zhèn)污水廠三期擴建工程項目、福清市元洪投資區(qū)污水處理廠一二期提標(biāo)改造項目、青田縣金三角污水處理廠清潔排放改造工程項目、低碳生態(tài)環(huán)保設(shè)計研究院、紫光環(huán)保智慧水務(wù)項目及補充上市公司流動資金。
公告表示本次交易系杭鋼集團響應(yīng)深化國企改革號召，完善上市公司環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈，打造綜合型的環(huán)保產(chǎn)業(yè)服務(wù)上市平臺的資產(chǎn)整合行為，因此，菲達環(huán)保未購買浦華環(huán)保所持的紫光環(huán)保2.05%的股權(quán)，且暫無明確收購安排。
公開資料顯示，紫光環(huán)保主營業(yè)務(wù)為污水處理及相關(guān)運營服務(wù)。除污水處理業(yè)務(wù)外，紫光環(huán)保還從事環(huán)保設(shè)備的貿(mào)易等業(yè)務(wù)。紫光環(huán)保立足于浙江省，近年來業(yè)務(wù)范圍遍及浙江、江蘇、湖北、安徽、福建等多個省份，截至本報告書簽署日已投入運營的污水處理廠29座，日處理能力約135.5萬噸。
本次交易完成后，菲達環(huán)保的主營業(yè)務(wù)將新增污水處理及相關(guān)運營服務(wù)，上市公司主營業(yè)務(wù)板塊將更加豐富，水、氣、固等環(huán)保領(lǐng)域的布局將更加完善。公司表示，本次交易有利于將菲達環(huán)保打造為綜合型的環(huán)保產(chǎn)業(yè)服務(wù)上市平臺。
類型三：國企的強強聯(lián)合
九、兩大“巨無霸”攜手三峽集團與南水北調(diào)集團合作
3月8日，三峽集團與南水北調(diào)集團簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。
雙方表示，三峽集團與南水北調(diào)集團同根同源，以水為聯(lián)系紐帶，共同承擔(dān)著保障國家水安全、共抓長江大保護等國家重大戰(zhàn)略使命，擁有廣泛共同利益和合作空間。作為中央企業(yè)雙方將堅決服從服務(wù)于國家戰(zhàn)略，共同貫徹落實好“十四五”發(fā)展規(guī)劃，充分發(fā)揮同質(zhì)性強、互補性高的優(yōu)勢，以此次簽約為新開端，加強溝通協(xié)作，在水資源優(yōu)化配置和水安全保障、共抓長江大保護、南水北調(diào)工程建設(shè)、清潔能源開發(fā)等領(lǐng)域開展全方位深度合作，盡快將協(xié)議內(nèi)容以具體項目落地見效，攜手為國家發(fā)展大局作出更大貢獻。
南水北調(diào)工程通過三條調(diào)水線路與長江、黃河、淮河和海河四大江河的聯(lián)系，構(gòu)成以“四橫三縱”為主體的總體布局，而其中的東線工程是從長江下游揚州抽引長江水，要想切實發(fā)揮好南水北調(diào)工程的作用，必須做好長江水資源的保護。
而按照《南水北調(diào)工程總體規(guī)劃》，將實施引江補漢工程，將通過從長江向漢江調(diào)水，增加向北調(diào)水的水量。
作為長江大保護的重要主力軍，三峽集團在保護長江水資源方面肩負重任、義不容辭，將在實施好南水北調(diào)后續(xù)工程過程中發(fā)揮重要作用。
與此同時，三峽集團的加入或許也將為南水北調(diào)集團在拓寬業(yè)務(wù)范圍到清潔能源開發(fā)等領(lǐng)域提供了更多可能性。
十、北控引入三峽作為戰(zhàn)略投資者
6月15日，北京控股發(fā)布公告稱，董事會獲得公司控股股東——北京控股集團有限公司通知，為更好落實長江經(jīng)濟帶國家發(fā)展戰(zhàn)略和首都綠色高質(zhì)量發(fā)展，北京市國資委作為北控集團全資控股股東，與中國長江三峽集團有限公司達成初步共識，通過引入三峽集團作為北控集團的戰(zhàn)略投資者，進一步深化股權(quán)合作。
一家是新能源發(fā)展的明星央企，一家是北京典型國企。兩家聯(lián)手，意在長江經(jīng)濟帶國家發(fā)展戰(zhàn)略和首都綠色高質(zhì)量發(fā)展。其意義已經(jīng)超出簡單的資本運作之外，強化在執(zhí)行政策方面的能力。
三峽集團入股北控，開啟了央企和地方實力國企合作的新道路：為了執(zhí)行新戰(zhàn)略的強強聯(lián)合。
