偉明環(huán)保2023年年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述
來源： 同花順金融研究中心
偉明環(huán)保（603568）2023年年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：
一、經(jīng)營情況討論與分析
公司秉承“誠信、敬業(yè)、創(chuàng)新、進(jìn)取”的核心價(jià)值觀，堅(jiān)持“為人類創(chuàng)造潔凈、健康、可持續(xù)發(fā)展的生活環(huán)境”的發(fā)展使命，持續(xù)不斷向社會(huì)提供一流低碳環(huán)保技術(shù)、產(chǎn)品及服務(wù)。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展背景下，公司推動(dòng)低碳環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展，形成環(huán)境治理、裝備制造和新能源材料三大業(yè)務(wù)板塊發(fā)展的格局，年末公司成立下屬環(huán)保集團(tuán)、裝備集團(tuán)和新能源集團(tuán)，形成“1+3”管理模式，推動(dòng)三大板塊業(yè)務(wù)發(fā)展。2023年公司環(huán)保項(xiàng)目運(yùn)營實(shí)現(xiàn)收入30.76億元，裝備制造及服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入29.17億元。具體經(jīng)營情況分述如下：�。ㄒ唬┉h(huán)保集團(tuán)投資建設(shè)運(yùn)營穩(wěn)中求進(jìn)
2023年度澄江項(xiàng)目、閩清項(xiàng)目、武平項(xiàng)目、雙鴨山項(xiàng)目、盧龍項(xiàng)目、羅甸項(xiàng)目、浦城項(xiàng)目、嘉禾項(xiàng)目和秦皇島項(xiàng)目投入正式運(yùn)營，昌黎項(xiàng)目投入試運(yùn)行，報(bào)告期末公司投資控股的垃圾焚燒發(fā)電正式運(yùn)營及試運(yùn)行項(xiàng)目49個(gè)（其中試運(yùn)行1個(gè)），上述項(xiàng)目投運(yùn)規(guī)模約3.42萬噸/日（不含參股和委托運(yùn)營項(xiàng)目）。報(bào)告期后，永康項(xiàng)目二期、富錦項(xiàng)目、凱里項(xiàng)目二期實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電。餐廚垃圾處理項(xiàng)目方面，報(bào)告期內(nèi)澄江、武平餐廚項(xiàng)目投入正式運(yùn)營，東陽、婺源、浦城和樟樹餐廚項(xiàng)目投入試運(yùn)行，報(bào)告期末公司投資控股的餐廚垃圾處理正式運(yùn)營及試運(yùn)行項(xiàng)目17個(gè)（其中試運(yùn)行4個(gè)）。報(bào)告期內(nèi)各控股運(yùn)營項(xiàng)目累計(jì)完成垃圾入庫量1,176.33萬噸，同比增長26.27%，其中完成生活垃圾入庫量1,120.07萬噸，同比增長25.98%，完成上網(wǎng)電量31.58億度，同比增長21.10%，對(duì)外供蒸汽量達(dá)到5.48萬噸。報(bào)告期內(nèi)公司合計(jì)處理餐廚垃圾42.77萬噸，同比增長26.87%，副產(chǎn)品油脂銷售1.44萬噸，同比增長39.67%，處理污泥13.48萬噸，同比增長53.83%，完成生活垃圾清運(yùn)量129.23萬噸，同比增長10.03%，完成餐廚垃圾清運(yùn)量28.23萬噸，同比增長16.41%。公司共處理各類污水1,642.04萬噸（含市政污水）。奉新項(xiàng)目和樟樹項(xiàng)目成功納入可再生能源發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼清單，下屬龍灣公司取得國家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定。
公司全面推進(jìn)各項(xiàng)目建設(shè)。垃圾焚燒項(xiàng)目方面，枝江項(xiàng)目和隴南項(xiàng)目取得環(huán)評(píng)批復(fù)，昆山再生資源項(xiàng)目取得項(xiàng)目核準(zhǔn)和環(huán)評(píng)批復(fù)，進(jìn)入建設(shè)階段，期末公司在建控股垃圾焚燒項(xiàng)目8個(gè)（不含試運(yùn)行項(xiàng)目，下同）。餐廚垃圾處理項(xiàng)目方面，期末公司在建餐廚垃圾處理項(xiàng)目5個(gè)，各項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展順利。安福項(xiàng)目、永豐項(xiàng)目、武平項(xiàng)目和婺源項(xiàng)目收到中央預(yù)算內(nèi)投資補(bǔ)助共7,367萬元。
2023年度公司完成昆山再生資源項(xiàng)目及多縣垃圾委托處理項(xiàng)目簽約。新增昆山餐廚廚余項(xiàng)目、樟樹餐廚項(xiàng)目和寧都餐廚項(xiàng)目。續(xù)簽或新簽甌海區(qū)生活垃圾直運(yùn)服務(wù)項(xiàng)目、松溪縣生活垃圾處置項(xiàng)目協(xié)議，續(xù)簽或新簽臨海餐廚收運(yùn)處理項(xiàng)目、臨海污泥處置項(xiàng)目、瑞安污泥消納處置項(xiàng)目、武義污泥處置項(xiàng)目、永康滲濾液處理項(xiàng)目、龍灣滲濾液處理項(xiàng)目合同。公司完成大股東持有的永嘉污水100%股權(quán)收購事宜。具體情況如下：
1、生活垃圾清運(yùn)處理方面，報(bào)告期內(nèi)，公司簽署《甌海區(qū)生活垃圾直運(yùn)服務(wù)合同》，繼續(xù)負(fù)責(zé)運(yùn)輸甌海區(qū)各鎮(zhèn)街各小區(qū)、企事業(yè)單位、商業(yè)綜合體等產(chǎn)生的易腐垃圾、其他垃圾，服務(wù)期限1年，合同總價(jià)為人民幣1,205.96萬元；公司簽署《福建省政府采購合同》，負(fù)責(zé)松溪縣生活垃圾無害化處置服務(wù)，服務(wù)期限1年，合同總價(jià)約為人民幣474.45萬元；公司簽署《昆山再生資源綜合利用項(xiàng)目特許經(jīng)營協(xié)議》，預(yù)計(jì)生活垃圾處理能力2,250噸/日，餐廚和廚余垃圾處理能力700噸/日（其中餐廚200噸/日、廚余500噸/日），同時(shí)配套建設(shè)飛灰填埋場一座，有效庫容約20萬立方米，本項(xiàng)目總投資（暫定）為14.78億元（含建設(shè)期利息），合作期限共30年。
2、餐廚垃圾清運(yùn)處理方面，報(bào)告期內(nèi)，公司簽署《樟樹市垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》，獨(dú)占性的處置樟樹市行政區(qū)范圍內(nèi)全部餐廚垃圾、廚余垃圾等易腐垃圾，處理規(guī)模原則上日處置量應(yīng)大于等于50噸/日，特許經(jīng)營權(quán)期限自協(xié)議簽署生效之日起至垃圾焚燒項(xiàng)目特許經(jīng)營期屆滿之日止；公司下屬臨海公司完成《臨海市餐廚垃圾收集運(yùn)輸處置作業(yè)服務(wù)采購項(xiàng)目合同書》簽署，負(fù)責(zé)在臨海市指定區(qū)域上門收集產(chǎn)生單位的餐廚垃圾，運(yùn)輸并對(duì)其進(jìn)行油水分離處置服務(wù)，服務(wù)期限為三年或累計(jì)收運(yùn)處置量達(dá)到5萬噸，合同總價(jià)約1,492.5萬元；公司下屬寧都公司完成《寧都縣生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》簽署，啟動(dòng)寧都縣餐廚垃圾處理設(shè)施建設(shè)，建設(shè)總規(guī)模100噸/日，分兩期建設(shè)，一期建設(shè)48噸/日餐廚垃圾(含地溝油)處理設(shè)施，并負(fù)責(zé)餐廚垃圾收運(yùn)，特許經(jīng)營期限自協(xié)議簽署生效之日至生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營期屆滿之日止。
3、污泥處理方面，報(bào)告期內(nèi)，公司下屬臨海公司續(xù)簽《臨海市城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處置項(xiàng)目合同書》，服務(wù)期自合同簽訂之日起1年，合同總價(jià)約380.95萬元；公司下屬瑞安公司完成《瑞安市污水處理廠污泥消納處置采購項(xiàng)目合同》簽署，負(fù)責(zé)瑞安市污水處理廠污泥裝卸、運(yùn)輸和消納處置，合同服務(wù)期1年，合同總價(jià)約887.7萬元；公司下屬武義公司續(xù)簽《武義縣城市、第二污水處理廠等污泥處置項(xiàng)目服務(wù)合同》，服務(wù)期自合同簽訂之日起3年，合同總價(jià)約643.5萬元
4、水處理方面，報(bào)告期內(nèi)，公司與偉明集團(tuán)和嘉偉實(shí)業(yè)簽署《關(guān)于永嘉縣偉明污水處理有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購永嘉污水100%股權(quán)，永嘉污水已于5月完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記；公司續(xù)簽《2023年度永康市花川垃圾填埋場滲濾液達(dá)標(biāo)納管采購項(xiàng)目合同》，合同服務(wù)期自合同簽訂之日起1年，合同總價(jià)約337.55萬元；公司續(xù)簽《龍灣區(qū)26座垃圾中轉(zhuǎn)站滲濾液處置項(xiàng)目合同》，承包期2年，合同總價(jià)約200萬元。
�。ǘ┭b備集團(tuán)環(huán)保及新材料裝備研發(fā)制造銷售高歌猛進(jìn)
2023年度公司裝備制造及服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入29.17億元，同比增長56.45%。環(huán)保發(fā)電設(shè)備訂單方面年內(nèi)完成崇義、富源、上海鼎信和格林美（002340）相關(guān)公司等設(shè)備承包、銷售合同中標(biāo)或簽約，新材料設(shè)備方面完成與永旭礦業(yè)、格林美相關(guān)公司等多份合同簽約。偉明裝備集團(tuán)度山制造園區(qū)已投入正式運(yùn)營。偉明裝備集團(tuán)取得壓力容器特種設(shè)備生產(chǎn)許可證，設(shè)立全資子公司偉明自控公司，推動(dòng)公司自控技術(shù)和業(yè)務(wù)發(fā)展。偉明裝備集團(tuán)和嘉偉新能源集團(tuán)合計(jì)收到政策補(bǔ)助和地方貢獻(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)約3,743.79萬元。
報(bào)告期內(nèi)公司下屬設(shè)備制造公司新增主要日常設(shè)備訂單情況如下：
1、環(huán)保發(fā)電項(xiàng)目設(shè)備主要銷售訂單情況
�。�1）公司下屬子公司偉明裝備集團(tuán)聯(lián)合體簽約崇義縣生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目工程總承包合同，承擔(dān)崇義縣生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目所需設(shè)備采購、供貨及驗(yàn)收，滲濾液系統(tǒng)及化學(xué)水系統(tǒng)安裝及調(diào)試等，具體以工藝設(shè)備清單為準(zhǔn)，金額約為8,998萬元。
（2）公司下屬偉明裝備集團(tuán)與中城院（北京）環(huán)境科技股份有限公司三河燕郊科研創(chuàng)新基地完成《縣域小型生活垃圾焚燒項(xiàng)目（100t/d）焚燒爐委托加工及余熱鍋爐系統(tǒng)、輔機(jī)配套設(shè)備采購合同》簽署，包含1臺(tái)機(jī)械爐排爐（額定處理能力100t/d）和1臺(tái)余熱鍋爐及配套的輔機(jī)設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造、供貨、安裝指導(dǎo)、調(diào)試指導(dǎo)及伴隨服務(wù)等，該合同確定最終總價(jià)為人民幣3,039萬元。
（3）公司下屬偉明裝備集團(tuán)完成《富源縣生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目工程總承包（設(shè)計(jì)、采購、施工）設(shè)備集成供貨、安裝、調(diào)試及技術(shù)服務(wù)合同》簽署，負(fù)責(zé)設(shè)備集成供貨、加工制造、裝卸、運(yùn)輸、安裝和調(diào)試等工作，簽約合同總價(jià)為人民幣8,300萬元。
（4）公司下屬偉明裝備集團(tuán)與上海鼎信投資（集團(tuán)）有限公司完成《印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開發(fā)有限公司生活垃圾焚燒站生活垃圾焚燒處理設(shè)備采購合同》簽署，包含一套生活垃圾焚燒處理設(shè)備，合同含稅總價(jià)約人民幣3,680萬元。
�。�5）公司下屬偉明裝備集團(tuán)與荊門市格林美新材料有限公司完成熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目設(shè)備及安裝總承包合同簽署，負(fù)責(zé)印尼中蘇拉威西省莫羅瓦利縣一座熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、設(shè)備成套供應(yīng)及安裝，合同含稅總價(jià)約人民幣2.38億元。
上述環(huán)保發(fā)電項(xiàng)目設(shè)備銷售合同總金額約人民幣4.78億元。
2、新材料設(shè)備主要銷售訂單情況
�。�1）報(bào)告期內(nèi)，公司下屬偉明裝備集團(tuán)和浙江永旭礦業(yè)集團(tuán)有限公司簽署設(shè)備、系統(tǒng)供貨合同，包含制氧工藝設(shè)備、余熱發(fā)電供熱設(shè)備、除塵器、側(cè)吹爐、連續(xù)吹煉爐、風(fēng)機(jī)和電動(dòng)機(jī)等，合同含稅總價(jià)合計(jì)約人民幣9.53億元。
（2）報(bào)告期內(nèi)，公司下屬偉明裝備集團(tuán)和嘉偉新能源集團(tuán)與格林美相關(guān)公司簽署采購合同，包含槽罐、203子項(xiàng)配套系統(tǒng)、選礦配套攪拌、鋼結(jié)構(gòu)平臺(tái)、濃密機(jī)、反應(yīng)釜、高低壓配電柜、DCS系統(tǒng)、除重系統(tǒng)等，合同暫定含稅總價(jià)合計(jì)約人民幣18億元。
（3）報(bào)告期內(nèi)，嘉偉新能源集團(tuán)與偉明盛青公司簽署設(shè)備工程合同，包含空分裝置、氧壓浸出車間設(shè)備、常壓浸出車間設(shè)備、氫氧化鎳車間設(shè)備、純水設(shè)備、磨礦車間設(shè)備、酸堿罐區(qū)和溶液罐區(qū)工程、濃密機(jī)工程、電解鎳車間配套設(shè)備等，合同含稅總價(jià)合計(jì)約人民幣3.14億元。
上述新材料設(shè)備銷售合同總金額約人民幣30.67億元。
（三）新能源集團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展順利
公司下屬嘉曼公司4萬噸印尼高冰鎳項(xiàng)目土建基本完成，設(shè)備已開始安裝。公司下屬嘉曼達(dá)公司4萬噸印尼高冰鎳項(xiàng)目已取得浙江省發(fā)改委境外投資項(xiàng)目備案通知書和浙江省商務(wù)廳企業(yè)境外投資證書。溫州鋰電池新材料項(xiàng)目土建基本完成，設(shè)備已開始安裝，并新取得項(xiàng)目二期約180畝用地，有效推進(jìn)建設(shè)進(jìn)度。偉明盛青公司引入戰(zhàn)略投資者格林美，完成增資擴(kuò)股。
報(bào)告期內(nèi)，公司與永青科技、格林美等合作伙伴與洞頭區(qū)政府簽訂溫州新能源電池材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目投資框架協(xié)議；與深圳新宙邦（300037）科技股份有限公司等公司簽訂投資協(xié)議書，擬參股年產(chǎn)10
萬噸電解液項(xiàng)目；與格林美等公司簽訂合資協(xié)議擬參股印尼紅土鎳礦濕法冶煉項(xiàng)目。偉明盛青公司通過增資入股福安青美項(xiàng)目10%股權(quán)。具體簽約情況如下：
1、2023年3月，公司與深圳新宙邦科技股份有限公司、永青科技、格林美簽署《投資協(xié)議書》，決定共同出資在溫州成立合資公司，規(guī)劃投資建設(shè)年產(chǎn)10萬噸電池電解液項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資4億元（其中固定資產(chǎn)投資2.5億元，運(yùn)營期流動(dòng)資金1.5億元），項(xiàng)目分兩期實(shí)施，其中一期建設(shè)5萬噸。公司對(duì)合資公司持股比例為6%。
2、2023年3月，公司及關(guān)聯(lián)方偉明盛青公司與格林美及關(guān)聯(lián)方福安青美能源材料有限公司（以下簡稱“福安青美”）簽署《三元前驅(qū)體材料供應(yīng)鏈戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方本著誠實(shí)守信、優(yōu)勢互補(bǔ)、合作共贏的原則，進(jìn)一步強(qiáng)化三元前驅(qū)體的鎳資源、技術(shù)、建設(shè)與市場鏈合作。
3、2023年4月，公司下屬嘉曼公司與偉明盛青公司簽署《鋰電池材料項(xiàng)目高冰鎳供應(yīng)戰(zhàn)略合作協(xié)議》，嘉曼公司高冰鎳項(xiàng)目建成后，生產(chǎn)的高冰鎳產(chǎn)品優(yōu)先供應(yīng)給偉明盛青公司。
4、2023年4月，偉明盛青公司與永青科技、荊門市格林美新材料有限公司簽署《福安青美增資擴(kuò)股協(xié)議書》，偉明盛青公司以增資方式入股福安青美。福安青美已于5月完成增資工商變更登記，增資完成后福安青美注冊(cè)資本變更為52,222.22萬元，其中偉明盛青公司持股10%。
5、2023年6月，公司與永青科技、盛屯礦業(yè)（600711）、欣旺達(dá)（300207）及格林美簽署《浙江偉明盛青能源新材料有限公司增資擴(kuò)股協(xié)議書》，格林美以增資的方式獲得偉明盛青公司10,000萬元股權(quán)。偉明盛青公司已于6月完成增資工商變更登記，增資后偉明盛青公司注冊(cè)資本變更為110,000萬元，其中公司持股54.55%。
6、2023年7月，公司下屬偉明（新加坡）公司與格林美（無錫）能源新材料有限公司、CAHAYAJAYAINVESTMENTPTE.LTD、格林特（荊門）工程合伙企業(yè)（有限合伙）、上海璞驍完成《關(guān)于建設(shè)印尼紅土鎳礦冶煉生產(chǎn)新能源用鎳原料（鎳中間品）（2.0萬噸鎳/年）項(xiàng)目的合資協(xié)議》簽署，同意在印度尼西亞中蘇拉威西省莫羅瓦利縣中國印度尼西亞綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)青山園區(qū)內(nèi)，共同投資建設(shè)紅土鎳礦濕法冶煉年產(chǎn)2.0萬金屬噸新能源用鎳原料項(xiàng)目（鎳中間品），項(xiàng)目總投資額不超過5億美元，公司通過偉明（新加坡）公司以參股形式參與該項(xiàng)目的投資建設(shè)，持股比例20%。
7、2023年8月，偉明盛青公司與溫州灣新區(qū)管理委員會(huì)簽署《年產(chǎn)5萬噸高純電解鎳項(xiàng)目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬在溫州灣新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)5萬噸高純電解鎳項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約7億元，計(jì)劃用地約80畝。
�。ㄋ模┛偛抗芾聿粩鄡�(yōu)化
報(bào)告期內(nèi)，公司進(jìn)一步優(yōu)化組織架構(gòu)，組建環(huán)保集團(tuán)、裝備集團(tuán)和新能源集團(tuán)三大集團(tuán)，并全面在環(huán)保集團(tuán)和裝備集團(tuán)推行合伙人制，加大業(yè)績考核激勵(lì)的力度。報(bào)告期末公司董事會(huì)還成立了戰(zhàn)略與ESG委員會(huì)，推動(dòng)公司在戰(zhàn)略、環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和企業(yè)治理方面開展更全面的管理，按照國際通行的框架來完善自身各方面工作，公司還制定了部分ESG相關(guān)制度。公司重視ESG管理工作，不斷提升自身的ESG管理水平。報(bào)告期內(nèi)，公司第四期可轉(zhuǎn)債已獲交易所審核通過，公司成功開展第二期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，首次授予限制性股票1,043萬股。報(bào)告期末，公司累計(jì)獲得的專利技術(shù)和軟件著作權(quán)約263項(xiàng)。報(bào)告期內(nèi)，公司榮獲董事會(huì)雜志第十八屆金圓桌獎(jiǎng)之“公司治理特別貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”、萬德咨詢“2022年度上市公司市值排行榜之商業(yè)和專業(yè)服務(wù)行業(yè)5強(qiáng)”、中國上市公司協(xié)會(huì)“2023年公司治理最佳實(shí)踐案例”、證券之星2023年度“最具社會(huì)責(zé)任上市公司獎(jiǎng)”、中證報(bào)“2022年度金牛最具投資價(jià)值獎(jiǎng)”、證券時(shí)報(bào)第十七屆“中國上市公司價(jià)值評(píng)選之主板上市公司價(jià)值百強(qiáng)獎(jiǎng)”等榮譽(yù)稱號(hào)。
二、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況
（一）垃圾處理行業(yè)
1、行業(yè)市場狀況
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，從2017年至2022年，中國的生活垃圾清運(yùn)量從21,521萬噸增長至24,445萬噸，顯示了龐大的生活垃圾處理需求。根據(jù)《中國城市建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)，2019年我國生活垃圾焚燒總量所占無害化處理總量首次超過50%，并在2022年達(dá)到79.87%，標(biāo)志著焚燒已成生活垃圾處理的主要方式。焚燒法是將垃圾進(jìn)行高溫?zé)崽幚恚?50℃以上的焚燒爐爐膛內(nèi)，通過燃燒使垃圾中的化學(xué)活性成分充分氧化，釋放熱量，轉(zhuǎn)化為高溫?zé)煔夂蜕倭啃再|(zhì)穩(wěn)定的殘?jiān)�，其中高溫�(zé)煔饪梢宰鳛闊崮芑厥眨糜诎l(fā)電或供熱。經(jīng)焚燒處理后，垃圾中的細(xì)菌、病毒被消滅，帶惡臭的氨氣和有機(jī)質(zhì)廢氣被高溫分解，燃燒過程中產(chǎn)生的有害氣體和煙塵經(jīng)環(huán)保處理后達(dá)到排放要求。我國城市生活垃圾焚燒處理行業(yè)參與者較多，市場相對(duì)分散。公司國內(nèi)同行業(yè)其他公司主要有：光大環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境（600323）、上海環(huán)境（601200）、三峰環(huán)境（601827）、綠色動(dòng)力（601330）、深圳能源（000027）、康恒環(huán)境、中國天楹（000035）、旺能環(huán)境（002034）等。
隨著國內(nèi)垃圾焚燒研發(fā)實(shí)力的不斷發(fā)展，我國垃圾焚燒設(shè)備國產(chǎn)化程度正逐步提高。焚燒處理技術(shù)為城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的最核心技術(shù)，相應(yīng)的，垃圾焚燒發(fā)電過程中最關(guān)鍵的設(shè)備是垃圾焚燒鍋爐。機(jī)械式爐排爐發(fā)展歷史長，技術(shù)成熟，適合高水分、低熱值、大容量的垃圾焚燒。同時(shí)，機(jī)械式爐排爐還有爐渣利用率高、煙氣處理較易等優(yōu)點(diǎn)，是目前垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)應(yīng)用最廣泛的技術(shù)。
受行業(yè)步入成熟期等因素影響，近三年來我國垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目中標(biāo)數(shù)量、新增產(chǎn)能、投資金額等關(guān)鍵性指標(biāo)均有所下降。隨著電價(jià)補(bǔ)貼力度逐漸減緩，疊加風(fēng)光新能源平價(jià)上網(wǎng)政策影響，未來垃圾焚燒發(fā)電補(bǔ)貼退坡或?qū)⒀永m(xù)。企業(yè)通過提高項(xiàng)目運(yùn)營效率，在存量和增量市場中尋找新的增長點(diǎn)，努力拓展市場份額。
2、行業(yè)特有的經(jīng)營模式
目前，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)形成了以政府特許經(jīng)營為主流的經(jīng)營模式，即政府按照有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，通過市場競爭機(jī)制選擇生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的投資者或者經(jīng)營者，授予垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的特許經(jīng)營權(quán)，包括在特許經(jīng)營期限內(nèi)獨(dú)家在特許經(jīng)營區(qū)域范圍內(nèi)投資、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目并收取費(fèi)用的權(quán)利。特許經(jīng)營期限一般不超過30年，特許經(jīng)營權(quán)到期時(shí)，政府按照相關(guān)規(guī)定組織招標(biāo)，再次選擇特許經(jīng)營者。若不能再次獲得特許經(jīng)營權(quán)，經(jīng)營者將按照協(xié)議約定將垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目移交給當(dāng)?shù)卣２蛷N垃圾處理也采取類似的經(jīng)營模式。行業(yè)內(nèi)特許經(jīng)營權(quán)模式主要有BOO（建設(shè)—擁有—經(jīng)營）、BOT（建設(shè)—經(jīng)營—移交）、BOOT（建設(shè)—擁有—經(jīng)營—移交）等。
固廢處理行業(yè)的商業(yè)模式不僅僅反映了行業(yè)自身的發(fā)展需求，也反映了社會(huì)環(huán)境保護(hù)和資源循環(huán)利用的戰(zhàn)略需求。隨著社會(huì)對(duì)環(huán)境保護(hù)意識(shí)的不斷提高，固廢處理行業(yè)的商業(yè)模式將不斷創(chuàng)新和發(fā)展，以適應(yīng)日益增長的固廢處理需求和社會(huì)環(huán)境保護(hù)的戰(zhàn)略目標(biāo)。同時(shí)，政府也將通過出臺(tái)相關(guān)政策，推動(dòng)固廢處理行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的多贏。
3、行業(yè)上下游關(guān)系
我國城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的前端包括垃圾的收集、分類和運(yùn)輸，主要由市政環(huán)衛(wèi)部門負(fù)責(zé)，近年來市場化主體不斷介入環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目的投資建設(shè)運(yùn)營；行業(yè)的后端包括城市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營，由政府通過特許經(jīng)營的方式實(shí)行市場化運(yùn)作。
我國城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)上游主要包括城市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)及建設(shè)、設(shè)備及材料供應(yīng)商等，下游包括地方政府環(huán)衛(wèi)部門及電力公司。
4、行業(yè)發(fā)展方向
垃圾焚燒企業(yè)效益增長點(diǎn)逐漸從新項(xiàng)目開發(fā)轉(zhuǎn)移到已運(yùn)營項(xiàng)目的精細(xì)化管控和業(yè)務(wù)拓展，結(jié)合自身資源優(yōu)勢，打通固廢產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)效益提升。由于垃圾分類及運(yùn)營項(xiàng)目增多，目前國內(nèi)垃圾焚燒項(xiàng)目中，部分未能達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)營。近期多省陸續(xù)推出垃圾焚燒設(shè)施協(xié)同處置一般工業(yè)固體廢物名錄，一般工業(yè)固體廢物和生活垃圾協(xié)同處置，將提高部分垃圾焚燒運(yùn)營項(xiàng)目的效益。隨著城市化進(jìn)程的加快以及垃圾分類成效日益明顯，餐廚垃圾增量較大，餐廚垃圾處理業(yè)務(wù)有較大的市場空間。2023年7月國內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)碳資產(chǎn)管理與核證平臺(tái)正式上線，國內(nèi)碳交易市場日趨成熟，CCER交易（碳減排量交易）有可能為垃圾焚燒企業(yè)帶來額外的收益。
（二）裝備制造行業(yè)
環(huán)保裝備制造作為綠色產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，為我國生態(tài)文明建設(shè)提供了重要物質(zhì)基礎(chǔ)和技術(shù)保障，根據(jù)《環(huán)保裝備制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2025年）》，我國將全面推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，提升高端裝備供給能力，推動(dòng)發(fā)展模式向標(biāo)準(zhǔn)化、智能化、綠色化、服務(wù)化轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高綠色低碳轉(zhuǎn)型的保障能力。
垃圾焚燒處理設(shè)備制造是環(huán)保領(lǐng)域的應(yīng)用，即城市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目運(yùn)營所采用的垃圾處理設(shè)備系統(tǒng)，主要包括垃圾接收系統(tǒng)、鍋爐焚燒系統(tǒng)、煙氣處理系統(tǒng)、自動(dòng)控制系統(tǒng)、余熱利用系統(tǒng)、電氣系統(tǒng)和水處理系統(tǒng)等專業(yè)系統(tǒng)。
目前國際和國內(nèi)主流的垃圾焚燒技術(shù)為爐排爐技術(shù)，爐排爐技術(shù)具有適應(yīng)范圍廣、技術(shù)成熟可靠、運(yùn)行維護(hù)簡便等優(yōu)點(diǎn)。早期的爐排爐設(shè)備市場基本被外資企業(yè)壟斷，其中比利時(shí)希格斯?fàn)t排爐、德國馬丁爐排爐、日本田雄SN爐排爐等占據(jù)優(yōu)勢,近年來國內(nèi)企業(yè)逐步通過引進(jìn)技術(shù)和自主研發(fā)，不僅實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵設(shè)備的國產(chǎn)化替代，部分垃圾焚燒處理設(shè)備具備很強(qiáng)的市場競爭力，銷往國際市場。除本公司外，國內(nèi)其他主要垃圾焚燒處理設(shè)備制造企業(yè)還有三峰環(huán)境、光大環(huán)境、康恒環(huán)境、杭州新世紀(jì)等。
在原有生產(chǎn)垃圾焚燒處理設(shè)備的基礎(chǔ)上，公司將裝備制造業(yè)務(wù)拓展到新能源材料領(lǐng)域。公司下屬裝備制造集團(tuán)目前生產(chǎn)新材料裝備，濕法領(lǐng)域主要有大型槽罐、攪拌器、濃密機(jī)、反應(yīng)釜等設(shè)備，火法領(lǐng)域主要有側(cè)吹爐爐體、收塵器和脫硫設(shè)備等。公司裝備制造業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增速，新材料裝備訂單量增量顯著。后續(xù)還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大新材料設(shè)備供應(yīng)范圍，積極拓展市場，提升裝備板塊業(yè)務(wù)收入。
（三）新能源材料行業(yè)
近年來，我國新能源汽車市場呈現(xiàn)出高速發(fā)展態(tài)勢，市場規(guī)模持續(xù)迅速擴(kuò)大，新能源汽車產(chǎn)業(yè)正成為制造業(yè)新的增長引擎。同時(shí)，在碳達(dá)峰、碳中和的大背景下，國家針對(duì)新能源行業(yè)出臺(tái)了一系列支持政策，促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。2021年10月，國務(wù)院發(fā)布《中共中央國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，要求加快發(fā)展新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2022年6月，交通運(yùn)輸部等四部門發(fā)布《貫徹落實(shí)<中共中央國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見>的實(shí)施意見》，明確提出積極發(fā)展新能源和清潔能源運(yùn)輸工具。發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要措施。
在政策和市場的雙重推動(dòng)下，我國新能源汽車產(chǎn)銷量屢創(chuàng)新高。十四屆全國人大二次會(huì)議上提到，2023年我國新能源汽車產(chǎn)銷量兩旺，產(chǎn)銷量分別達(dá)958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，產(chǎn)銷量連續(xù)9年位居世界第一，占全球比重超過60%。2023年，我國新能源車滲透率達(dá)到汽車新車總銷量的31.6%，從5%到超過30%僅用四年，乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)2024年新能源汽車滲透率將達(dá)到40%。為鞏固和擴(kuò)大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢，此前國務(wù)院常務(wù)會(huì)議還對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出重要部署，國務(wù)院辦公廳、有關(guān)部門先后印發(fā)關(guān)于支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見。同時(shí)，國家發(fā)改委還于今年發(fā)布了關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知，其中提到擴(kuò)大新能源汽車消費(fèi)，持續(xù)為新能源汽車消費(fèi)創(chuàng)造良好的政策和市場環(huán)境。
縱觀海外市場，新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)已成為中國制造業(yè)的一張新名片。近年來隨著我國汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)的不斷成熟，以及市場消費(fèi)觀念的改變，我國汽車國產(chǎn)化水平穩(wěn)步提升，并獲得國際市場的廣泛認(rèn)可。2023年我國汽車出口491萬輛，同比增長57.9%，首次超過日本，成為全球第一大汽車出口國，其中新能源汽車出口120.3萬輛，同比增長77.6%，占國內(nèi)總出口比例創(chuàng)歷史新高。但同時(shí)還需正視海外市場新能源汽車整體消費(fèi)需求當(dāng)前還不夠旺盛的現(xiàn)狀，以及部分國家和地區(qū)存在濫用貿(mào)易救濟(jì)措施保護(hù)主義行徑等制約因素。
總體來看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)正步入快速且良好的發(fā)展態(tài)勢，其廣闊的發(fā)展前景催生鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)加快業(yè)務(wù)布局以應(yīng)對(duì)市場需求。正極材料作為鋰電池的核心關(guān)鍵材料，其電化學(xué)性能、制造技術(shù)的研發(fā)提升是促進(jìn)鋰電池普及應(yīng)用的重要技術(shù)研發(fā)著力點(diǎn)、突破口與推動(dòng)力。三元正極材料憑借其能量密度高、用戶體驗(yàn)優(yōu)等特性，成為了鋰電池正極材料的主要類型，在動(dòng)力鋰電領(lǐng)域具有良好發(fā)展前景。其中，高鎳三元正極材料與中低鎳三元正極材料相比，其能量密度大、續(xù)航里程高等優(yōu)勢更能滿足消費(fèi)者對(duì)智能駕駛的高耗電、高續(xù)航需求，成為中高端新能源車企共同選擇的技術(shù)路線，市場對(duì)其需求持續(xù)快速提升，這同時(shí)也帶動(dòng)上游用鎳需求的快速增長。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2025年，全球及中國三元正極材料中高鎳產(chǎn)品的占比將達(dá)到50%以上，作為生產(chǎn)高鎳三元材料的重要原料，上游高冰鎳產(chǎn)業(yè)具有良好的發(fā)展前景。目前在該行業(yè)經(jīng)營的國內(nèi)公司主要有：華友鈷業(yè)（603799）、中偉股份（300919）、容百科技、格林美、當(dāng)升科技（300073）等。
三、報(bào)告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況
（一）主營業(yè)務(wù)
公司是國內(nèi)規(guī)模最大的低碳環(huán)保服務(wù)商之一，將“為人類創(chuàng)造潔凈、健康、可持續(xù)發(fā)展的生活環(huán)境”作為發(fā)展使命，持續(xù)不斷向社會(huì)提供一流低碳環(huán)保技術(shù)、產(chǎn)品及服務(wù)。2022年以來，在碳達(dá)峰碳中和的背景下，公司順應(yīng)新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的趨勢，戰(zhàn)略布局新能源材料行業(yè)，公司主營業(yè)務(wù)形成了環(huán)境治理、裝備制造和新能源材料三大業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展的格局。其中，環(huán)境治理業(yè)務(wù)板塊具體業(yè)務(wù)包括城市生活垃圾焚燒發(fā)電、餐廚垃圾處理、污泥處理等；裝備制造業(yè)務(wù)板塊具體業(yè)務(wù)包括環(huán)保裝備和新能源材料裝備研發(fā)制造；新能源材料業(yè)務(wù)板塊具體業(yè)務(wù)包括上游高冰鎳、中游三元正極材料、下游電池廢料回收等。
本公司垃圾焚燒業(yè)務(wù)涵蓋城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，包括核心技術(shù)研發(fā)、關(guān)鍵設(shè)備制造銷售及項(xiàng)目投資、項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營管理等領(lǐng)域，是國內(nèi)領(lǐng)先的生活垃圾焚燒處理企業(yè)。公司在全國各地投資、建設(shè)、運(yùn)營生活垃圾焚燒廠，并在垃圾焚燒廠附近投資、建設(shè)、運(yùn)營餐廚垃圾處理、污泥處理、農(nóng)林廢棄物處理和工業(yè)固廢處理項(xiàng)目，與生活垃圾進(jìn)行協(xié)同處置；同時(shí)，公司介入行業(yè)上下游的環(huán)保裝備研發(fā)制造銷售、環(huán)保工程承包建設(shè)、垃圾清運(yùn)、滲濾液處理等領(lǐng)域。
公司新能源材料業(yè)務(wù)布局新材料一體化投資，包括上游在印尼投建鎳金屬冶煉項(xiàng)目，下游在國內(nèi)投建鋰電池新材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，產(chǎn)品涉及電池級(jí)硫酸鎳、動(dòng)力電池前驅(qū)體、動(dòng)力電池三元正極材料等；同時(shí)，公司充分發(fā)揮自身高端裝備研發(fā)和生產(chǎn)優(yōu)勢，積極開展紅土鎳礦火法和濕法冶煉等新材料裝備的研制，為自身項(xiàng)目提供裝備支持，有效控制項(xiàng)目投資成本，并對(duì)外向行業(yè)企業(yè)輸出成套設(shè)備，實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售收入。報(bào)告期內(nèi)，公司在印尼投建的第一個(gè)高冰鎳含鎳金屬冶煉項(xiàng)目已開展設(shè)備安裝工作。
報(bào)告期，公司主要產(chǎn)品包括電力銷售、垃圾處置服務(wù)、設(shè)備銷售及服務(wù)等，通過向電力公司提供電力并收取發(fā)電收入，向地方政府環(huán)衛(wèi)部門提供垃圾焚燒處理服務(wù)并收取垃圾處置費(fèi)，向客戶銷售環(huán)保裝備和新材料裝備及服務(wù)并收取設(shè)備銷售及服務(wù)費(fèi)。
公司主要通過增加環(huán)保項(xiàng)目規(guī)模和設(shè)備銷售及服務(wù)規(guī)模，并開展各類固廢協(xié)同處理、一體化運(yùn)營新材料業(yè)務(wù)等，來提升公司未來營業(yè)收入和利潤水平。
（二）經(jīng)營模式
報(bào)告期內(nèi)公司主要以特許經(jīng)營模式從事城市生活垃圾焚燒發(fā)電、餐廚、污泥等垃圾處理項(xiàng)目運(yùn)營業(yè)務(wù)；同時(shí)，公司及下屬子公司自主研發(fā)、制造和銷售核心的垃圾焚燒處理設(shè)備以及滲濾液處理、餐廚垃圾處理等環(huán)保裝備，以及紅土鎳礦火法和濕法冶煉等新材料裝備。其中，環(huán)保裝備供公司垃圾處理項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營所需，并開展設(shè)備對(duì)外銷售及服務(wù)。新材料裝備開展對(duì)外銷售及服務(wù)并供公司項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營所需。公司在垃圾焚燒項(xiàng)目上的投資、建設(shè)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)豐富，投資和運(yùn)營成本管控能力強(qiáng)，穩(wěn)定運(yùn)營能力、發(fā)電效率居行業(yè)領(lǐng)先，投運(yùn)項(xiàng)目以沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)為主，公司業(yè)務(wù)毛利率較高，是公司專業(yè)化管理能力及核心競爭力的綜合體現(xiàn)。
公司主要業(yè)務(wù)經(jīng)營模式如下：
1、運(yùn)營模式
�。�1）垃圾處理項(xiàng)目運(yùn)營模式
公司垃圾處理項(xiàng)目運(yùn)營的主要模式為BOT、BOO。其中，BOT模式（建設(shè)—經(jīng)營—移交）是指政府授予企業(yè)特定范圍、一定期限內(nèi)的獨(dú)占特許經(jīng)營權(quán)，許可其投資、建設(shè)、運(yùn)營垃圾處理項(xiàng)目并獲得垃圾處置費(fèi)及發(fā)電收入，在特許經(jīng)營權(quán)期限到期時(shí)，項(xiàng)目資產(chǎn)無償移交給政府；BOO模式（建設(shè)—擁有—經(jīng)營）是指政府授予企業(yè)特定范圍內(nèi)的獨(dú)占特許經(jīng)營權(quán)，許可其投資、建設(shè)、運(yùn)營垃圾處理項(xiàng)目并獲得垃圾處置費(fèi)及發(fā)電收入，項(xiàng)目資產(chǎn)為企業(yè)所有，無需移交給政府。BOT、BOO項(xiàng)目公司需要投入大筆資金完成項(xiàng)目建設(shè)，經(jīng)營周期長。項(xiàng)目運(yùn)營的主要收入是發(fā)電收入和垃圾處理收入。
�。�2）裝備生產(chǎn)銷售和服務(wù)模式
公司通過自主研發(fā)制造核心垃圾處理成套設(shè)備以及鎳金屬冶煉等新材料裝備，分別向公司各項(xiàng)目運(yùn)營公司以及外部客戶進(jìn)行銷售，并提供相應(yīng)服務(wù)。設(shè)備銷售及服務(wù)屬于訂單式生產(chǎn)，根據(jù)規(guī)模、性能要求、環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行定制。
�。�3）新材料項(xiàng)目運(yùn)營模式
公司新材料項(xiàng)目分為國外業(yè)務(wù)和國內(nèi)業(yè)務(wù)，國外業(yè)務(wù)主要為在印尼設(shè)立合資公司開展鎳金屬冶煉項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營，國內(nèi)業(yè)務(wù)主要為設(shè)立合資公司開展電池級(jí)硫酸鎳、動(dòng)力電池前驅(qū)體和三元正極材料等生產(chǎn)電池所需的新材料產(chǎn)品，形成動(dòng)力電池材料上下游一體化投資運(yùn)營，有效控制生產(chǎn)成本，降低各環(huán)節(jié)價(jià)格波動(dòng)可能對(duì)公司帶來的收益影響。
2、采購模式
�。�1）垃圾處理項(xiàng)目采購模式
垃圾處理項(xiàng)目采購方面，公司主要通過與工程承包商簽訂協(xié)議，由工程承包商具體實(shí)施項(xiàng)目土建施工、設(shè)備安裝等服務(wù)；公司下屬裝備制造公司主要負(fù)責(zé)提供垃圾焚燒處理設(shè)備、煙氣處理設(shè)備、自動(dòng)化控制系統(tǒng)和高低壓電氣等垃圾焚燒發(fā)電關(guān)鍵設(shè)備，余熱鍋爐由公司自主設(shè)計(jì)并委托專業(yè)的鍋爐生產(chǎn)商進(jìn)行制造。
除項(xiàng)目建設(shè)涉及的采購事項(xiàng)外，公司垃圾焚燒等項(xiàng)目運(yùn)營過程中也會(huì)采購石灰、活性炭、水、電等原材料。公司項(xiàng)目在正常運(yùn)行時(shí)使用部分自身發(fā)電量，在設(shè)備檢修期間需要采購?fù)獠侩娏Α?/strong>
�。�2）裝備制造業(yè)務(wù)采購模式
裝備制造采購方面，公司主要通過詢比價(jià)，與主材、輔材及外購件廠商簽訂協(xié)議，開展鋼材、爐排片、布袋、龍骨、水、電等采購工作。
�。�3）新材料項(xiàng)目采購模式
新材料在建項(xiàng)目采購方面，公司主要通過與工程承包商簽訂協(xié)議，由工程承包商具體實(shí)施項(xiàng)目土建施工、設(shè)備安裝等服務(wù)；公司主要通過詢比價(jià)對(duì)外采購新材料裝備，公司下屬裝備制造公司提供部分鎳冶金設(shè)備、新材料生產(chǎn)裝備。
3、盈利模式
報(bào)告期內(nèi)，公司主要通過提供垃圾處理服務(wù)、銷售電能及銷售垃圾處理和新材料成套設(shè)備實(shí)現(xiàn)盈利。收入來源主要包括：（1）通過購售電合同向購電方出售電力取得發(fā)電收入；（2）通過接收、處理垃圾收取垃圾處理服務(wù)費(fèi)；（3）通過銷售垃圾處理和新材料成套設(shè)備并提供相應(yīng)服務(wù)取得收入；（4）EPC建造收入。
4、市場地位
公司是我國規(guī)模最大的城市生活垃圾焚燒處理企業(yè)之一，擁有技術(shù)研究開發(fā)、關(guān)鍵設(shè)備設(shè)計(jì)制造、項(xiàng)目投資建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)營管理等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，在長三角等東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)擁有較高市場份額，同時(shí)公司積極介入中西部地區(qū)市場，在全國同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。2022年度，公司垃圾焚燒處理量889.10萬噸，占國家統(tǒng)計(jì)局公布的2022年度全國城市生活垃圾焚燒處理量的4.56%。其中，公司浙江省垃圾焚燒處理量523.32萬噸，占浙江省城市生活垃圾焚燒發(fā)電量的38.30%。
四、報(bào)告期內(nèi)核心競爭力分析
�。ㄒ唬┕臼俏覈�(guī)模最大的城市生活垃圾焚燒處理企業(yè)之一，業(yè)務(wù)覆蓋城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈。
公司從事城市生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)，是我國規(guī)模最大的城市生活垃圾焚燒處理企業(yè)之一。公司在長三角等東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)擁有較高市場份額，并積極介入全國市場，顯著的規(guī)模優(yōu)勢有利于公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低研發(fā)成本和管理成本，進(jìn)一步提升盈利水平。公司還積極向餐廚垃圾、污泥等其他固廢的清運(yùn)和處置領(lǐng)域全面拓展。公司業(yè)務(wù)覆蓋垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括核心技術(shù)研發(fā)、設(shè)備研制、項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營等全產(chǎn)業(yè)鏈，具備一體化運(yùn)作的獨(dú)特優(yōu)勢，各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間形成協(xié)同效應(yīng)，有利于有效降低項(xiàng)目投資成本，加快建設(shè)速度，提高運(yùn)營效率，加強(qiáng)設(shè)備運(yùn)營、維護(hù)和維修，并促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。公司還積極開展設(shè)備對(duì)外銷售及服務(wù)業(yè)務(wù)。公司在運(yùn)營自有項(xiàng)目基礎(chǔ)上，形成了很強(qiáng)的同行業(yè)項(xiàng)目整合和效率提升能力。
�。ǘ┕緭碛行袠I(yè)領(lǐng)先的成套裝備研發(fā)能力和技術(shù)水平。
公司聚集一批高級(jí)技術(shù)人才，組建爐排、煙氣凈化設(shè)備、焚燒鍋爐、自動(dòng)控制系統(tǒng)、高低壓電氣、滲濾液處理、餐廚垃圾處理、鎳冶煉裝備、新材料制造裝備、項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營工藝等專業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，擁有國際先進(jìn)、國內(nèi)領(lǐng)先的具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的垃圾焚燒爐排爐、煙氣凈化、自動(dòng)控制等技術(shù)，成功應(yīng)用于生活垃圾焚燒項(xiàng)目已逾20年，在線運(yùn)行的各套設(shè)備質(zhì)量過硬、性能優(yōu)異、技術(shù)工藝成熟，并儲(chǔ)備了豐富的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。2022年公司將裝備制造能力向新材料裝備領(lǐng)域延伸，形成了新材料裝備的研發(fā)、制造能力。
�。ㄈ┕救髽I(yè)務(wù)板塊并駕齊驅(qū)，協(xié)同發(fā)展能力較強(qiáng)。
公司目前形成了環(huán)境治理、裝備制造和新材料業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的格局，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展成熟的基礎(chǔ)上，積極圍繞低碳環(huán)保領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)布局，通過介入鎳冶煉和電池材料制造相關(guān)低碳業(yè)務(wù)，打開了業(yè)務(wù)發(fā)展新空間。高冰鎳火法冶煉工藝與垃圾焚燒發(fā)電工藝有相似之處，公司可借鑒現(xiàn)有成熟技術(shù)，利用人才優(yōu)勢，保證新材料制造產(chǎn)能快速建設(shè)和投產(chǎn)；環(huán)保運(yùn)營業(yè)務(wù)也能為新材料業(yè)務(wù)提供資金和運(yùn)營人才支持，新材料產(chǎn)能投產(chǎn)后預(yù)計(jì)可以為公司帶來收入增量和良好的盈利空間，極大提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)而反哺公司環(huán)保項(xiàng)目投資建設(shè)運(yùn)營以及裝備研發(fā)投入，提升公司環(huán)保業(yè)務(wù)市場份額及裝備制造的核心競爭力。
�。ㄋ模┕緭碛型怀龅臉I(yè)務(wù)管理能力和良好的品牌形象，具有項(xiàng)目快速復(fù)制能力，運(yùn)營穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況良好。
公司在項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營以及設(shè)備研制等方面建立了一套科學(xué)的系統(tǒng)化技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)作模式，形成了專業(yè)化、精細(xì)化、標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)管理能力，幫助公司保持行業(yè)領(lǐng)先的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力。公司獲得一系列社會(huì)榮譽(yù)，樹立了良好的市場品牌形象，并具備項(xiàng)目快速復(fù)制能力。公司從投資到運(yùn)營端都建立了嚴(yán)格的事前風(fēng)險(xiǎn)控制體系，嚴(yán)格的財(cái)務(wù)與法務(wù)事中合規(guī)體系，嚴(yán)格的事后內(nèi)部審計(jì)體系，控制公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。公司資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)中屬于較低水平，具有較強(qiáng)的融資能力。
�。ㄎ澹┕緭碛薪�(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)，人才隊(duì)伍穩(wěn)定，開展有效激勵(lì)，并建立良好的人才培養(yǎng)體系。
公司管理團(tuán)隊(duì)具備豐富的行業(yè)知識(shí)、專業(yè)的技術(shù)實(shí)力和高效的管理能力，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)，將幫助公司積極把握低碳環(huán)保行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。經(jīng)過多年的積累，公司沉淀形成了優(yōu)秀的企業(yè)文化，建立多層次的激勵(lì)機(jī)制，人才隊(duì)伍穩(wěn)定。公司還建立了良好的培訓(xùn)體系，通過周期性的專業(yè)和管理培訓(xùn)，推動(dòng)不同崗位、層級(jí)員工不斷成長，滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)各層次人才的需求。
五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營情況
截至2023年12月31日，公司總資產(chǎn)達(dá)2,410,058.31萬元，同比增長18.51%，所有者權(quán)益1,253,474.72萬元，同比增長17.74%，資產(chǎn)負(fù)債率47.99%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入602,458.09萬元，同比增長34.66%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤204,848.52萬元，同比增長23.09%。
六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析
(一)行業(yè)格局和趨勢
1、垃圾處理行業(yè)格局和趨勢
�。�1）行業(yè)規(guī)模及市場空間
2022年，我國城鎮(zhèn)化率超過65%，城市生活垃圾清運(yùn)量為24,445萬噸。根據(jù)中國社會(huì)科學(xué)院發(fā)布的《城市藍(lán)皮書：中國城市發(fā)展報(bào)告No.12》，到2030年我國城鎮(zhèn)化率將達(dá)到70%，2050年將達(dá)到80%左右，城鎮(zhèn)化仍然具有較大的發(fā)展空間和潛力。城鎮(zhèn)化進(jìn)程的提升將使垃圾產(chǎn)量不斷增長，擴(kuò)大城市生活垃圾處理行業(yè)的市場空間。伴隨我國對(duì)綠色、先進(jìn)環(huán)保行業(yè)的日益重視和支持，垃圾“減量化、資源化、無害化”處理的需求持續(xù)旺盛。
（2）行業(yè)市場結(jié)構(gòu)
《“十四五”時(shí)期“無廢城市”建設(shè)工作方案》明確提出推動(dòng)形成綠色低碳生活方式，促進(jìn)生活源固體廢物減量化、資源化。提高生活垃圾焚燒能力，大幅減少生活垃圾填埋處置，規(guī)范生活垃圾填埋場管理，減少甲烷等溫室氣體排放。隨著政策的導(dǎo)向和環(huán)保的要求，焚燒處理已成為我國最主要的垃圾處理方式。
近年來，我國城市生活垃圾焚燒處理廠數(shù)量大幅提高，固廢處理行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展期。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2022年末，我國城市生活垃圾焚燒處理廠已增加至648座，焚燒處理能力增長至804,670噸/日，焚燒處理廠數(shù)量及焚燒處理能力年均復(fù)合增長率分別為14.80%和23.94%。
�。�3）行業(yè)技術(shù)水平和技術(shù)特點(diǎn)
行業(yè)技術(shù)水平方面，隨著我國城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)一批領(lǐng)先企業(yè)以及科研院所在吸收國外先進(jìn)垃圾焚燒技術(shù)的基礎(chǔ)上，針對(duì)我國生活垃圾特點(diǎn)不斷完善創(chuàng)新，我國城市生活垃圾焚燒工藝技術(shù)水平有了較大提高，部分具備較強(qiáng)技術(shù)實(shí)力的企業(yè)在工藝技術(shù)及設(shè)備的研發(fā)與制造等方面積累了一系列較為成熟的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)。目前，我國垃圾焚燒設(shè)備國產(chǎn)化程度處于較高水平。
行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)方面，焚燒處理技術(shù)為城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的最核心技術(shù)，相應(yīng)的，垃圾焚燒發(fā)電過程中最關(guān)鍵的設(shè)備是垃圾焚燒鍋爐。目前國內(nèi)外應(yīng)用較多、技術(shù)比較成熟的生活垃圾焚燒爐主要為機(jī)械式爐排爐。
（4）行業(yè)競爭格局
長江三角洲、珠江三角洲以及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈等地區(qū)是垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)普遍選擇的重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域，區(qū)域內(nèi)的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目較為集中。此外，近幾年我國中西部地區(qū)對(duì)環(huán)境治理的需求快速提升，行業(yè)企業(yè)在中西部地區(qū)相繼投資開發(fā)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，以滿足當(dāng)?shù)厥袌鰧?duì)垃圾處置的剛性需求。隨著行業(yè)處理需求逐步接近飽和，后續(xù)固廢處理行業(yè)將進(jìn)入平穩(wěn)成熟期，行業(yè)企業(yè)將更加注重項(xiàng)目在技術(shù)工藝和運(yùn)行質(zhì)量的提升。同時(shí)，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)有機(jī)會(huì)通過參與市場存量項(xiàng)目整合進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，提升行業(yè)競爭力。
公司是我國規(guī)模最大的城市生活垃圾焚燒處理企業(yè)之一，擁有技術(shù)研究開發(fā)、關(guān)鍵設(shè)備設(shè)計(jì)制造、項(xiàng)目投資建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)營管理等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
浙江省是我國垃圾焚燒處理應(yīng)用最為廣泛的省份，公司在浙江省占有相對(duì)較高的市場份額：
我國城市生活垃圾焚燒處理行業(yè)參與者較多，市場相對(duì)分散。公司國內(nèi)同行業(yè)其他公司主要有：光大環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、上海環(huán)境、三峰環(huán)境、綠色動(dòng)力、中國天楹、康恒環(huán)境、旺能環(huán)境等。
2、裝備制造行業(yè)格局和趨勢
環(huán)保裝備制造作為綠色產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，為我國生態(tài)文明建設(shè)提供了重要物質(zhì)基礎(chǔ)和技術(shù)保障，根據(jù)《環(huán)保裝備制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2025年）》，我國將全面推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，提升高端裝備供給能力，推動(dòng)發(fā)展模式向標(biāo)準(zhǔn)化、智能化、綠色化、服務(wù)化轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高綠色低碳轉(zhuǎn)型的保障能力。從環(huán)保治理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，固廢業(yè)務(wù)在國內(nèi)市場的增速開始逐步放緩，整個(gè)行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展期，環(huán)保裝備作為固廢業(yè)務(wù)的核心要素面臨從產(chǎn)能需求向更高效運(yùn)行轉(zhuǎn)變，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)結(jié)合固廢項(xiàng)目運(yùn)行質(zhì)量持續(xù)不斷地加大研發(fā)力度，努力提升國產(chǎn)環(huán)保裝備的市場競爭力。同時(shí)，隨著國家“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，將進(jìn)一步推動(dòng)國內(nèi)企業(yè)走向海外市場，將國產(chǎn)先進(jìn)技術(shù)和裝備推向國際市場。除本公司外，國內(nèi)其他主要垃圾焚燒處理設(shè)備制造企業(yè)還有三峰環(huán)境、光大環(huán)境、康恒環(huán)境、杭州新世紀(jì)等。
新材料裝備領(lǐng)域，尤其是前端金屬冶煉環(huán)節(jié)所涉及的生產(chǎn)裝備，因企業(yè)間存在處理工藝方面的差異，裝備種類呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn)，未來隨著新能源動(dòng)力汽車行業(yè)的逐步成熟，上游冶煉環(huán)節(jié)的生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⒚媾R在原材料成本、技術(shù)研發(fā)、運(yùn)營管控能力等方面的挑戰(zhàn)。
3、新材料行業(yè)格局和趨勢
全球能源格局向新能源轉(zhuǎn)型趨勢越發(fā)明顯，綠色低碳正成為全球共識(shí)，我國也將“碳達(dá)峰、碳中和”作為應(yīng)對(duì)全球氣候變化的中長期踐行目標(biāo)。新能源汽車作為交通領(lǐng)域碳減排的重要途徑之一，近年來越來越受到市場的關(guān)注，隨著其在續(xù)航里程方面的突破以及基礎(chǔ)配套設(shè)施的不斷完善，需求量正快速增長，帶動(dòng)動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)模快速提升。根據(jù)SNEResearch，2023全球新能源汽車動(dòng)力電池裝車量達(dá)到517.9Gwh，同比增長38.6%。在全球動(dòng)力電池材料市場中，中國已成為全球最大的生產(chǎn)和消費(fèi)市場，韓國、日本、美國等國家也是重要的動(dòng)力電池材料生產(chǎn)國。同時(shí)，動(dòng)力電池行業(yè)的迅速發(fā)展也推動(dòng)電池結(jié)構(gòu)不斷革新，高鎳正極材料作為三元市場的主流，其生產(chǎn)技術(shù)持續(xù)迭代優(yōu)化，能量密度優(yōu)勢越發(fā)突出，市場占有率正得到進(jìn)一步提升。上游高冰鎳冶煉端近年來參與企業(yè)數(shù)量迅速攀升，產(chǎn)能規(guī)模加快釋放。未來隨著新能源電動(dòng)汽車的進(jìn)一步普及，需求量還將不斷增加，動(dòng)力電池材料市場也將繼續(xù)保持快速發(fā)展。公司目前在印尼積極布局高冰鎳冶煉生產(chǎn)，在國內(nèi)積極開展三元前驅(qū)體和高鎳三元正極材料規(guī)模化生產(chǎn)建設(shè)，未來將形成國內(nèi)國外新材料產(chǎn)業(yè)鏈一體化整合，預(yù)計(jì)項(xiàng)目全部投產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)高冰鎳含鎳金屬產(chǎn)能13萬噸/年，實(shí)現(xiàn)高鎳三元正極材料產(chǎn)能20萬噸/年。
目前在新能源材料領(lǐng)域主要參與的企業(yè)有華友鈷業(yè)、中偉股份、容百科技、格林美、當(dāng)升科技等。
(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略
公司經(jīng)營理念：以誠信、敬業(yè)、創(chuàng)新、進(jìn)取為企業(yè)核心價(jià)值觀，持續(xù)不斷向社會(huì)提供一流低碳環(huán)保技術(shù)、產(chǎn)品及服務(wù)，為人類創(chuàng)造潔凈、健康、可持續(xù)發(fā)展的生活環(huán)境。
公司發(fā)展目標(biāo)：公司將抓住我國低碳環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展的契機(jī)，持續(xù)穩(wěn)固發(fā)展環(huán)保項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營服務(wù)，積極推進(jìn)新能源材料領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局，致力于打造城市環(huán)境保護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施綜合體，解決城市廢棄物處置問題，參與能源革命，推動(dòng)新能源材料的普及運(yùn)用，促進(jìn)城市生態(tài)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展，努力發(fā)展成為國際先進(jìn)、國內(nèi)領(lǐng)先的綜合性低碳環(huán)保服務(wù)商。
(三)經(jīng)營計(jì)劃
2024年公司總體的工作要求：確保環(huán)境治理業(yè)務(wù)提質(zhì)增效穩(wěn)健發(fā)展；加快裝備訂單實(shí)施，大力提升裝備業(yè)務(wù)管控水平并不斷擴(kuò)大市場影響力；全力保障新材料項(xiàng)目成功投產(chǎn)和平穩(wěn)運(yùn)營；推動(dòng)公司營收規(guī)模創(chuàng)歷史新高并保持業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。
2024年的主要經(jīng)營計(jì)劃：做好環(huán)保項(xiàng)目投資建設(shè)和運(yùn)營，全年公司各運(yùn)營電廠計(jì)劃完成垃圾入庫量1,250萬噸，完成上網(wǎng)電量35.8億度。確保永康二期、富錦、蛟河、枝江、凱里二期、隴南等項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，全力推進(jìn)昆山再生資源項(xiàng)目建設(shè)；積極拓展國內(nèi)外環(huán)保新項(xiàng)目的投資和存量項(xiàng)目的并購；做好環(huán)保和新材料裝備研發(fā)制造，積極拓展環(huán)保EPC項(xiàng)目和各類設(shè)備外銷；加快印尼嘉曼4萬噸高冰鎳項(xiàng)目和溫州鋰電池新材料項(xiàng)目投資建設(shè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出產(chǎn)品。上述經(jīng)營計(jì)劃不構(gòu)成公司對(duì)投資者的業(yè)績承諾，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
(四)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)
1、垃圾處理業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
�。�1）行業(yè)發(fā)展及競爭的風(fēng)險(xiǎn)
垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)作為一個(gè)發(fā)展前景廣闊的產(chǎn)業(yè)，吸引了眾多在技術(shù)、市場、人才、管理等方面均具有一定競爭優(yōu)勢的市場參與者。隨著我國城市化生活水平越來越高，國家對(duì)生活垃圾無害化、減量化、資源化處理也提出了很高要求，這也激發(fā)了固廢處置行業(yè)的投資熱潮。近幾年來大量的央企、國有企業(yè)和民營企業(yè)通過投資、收購、合作等方式進(jìn)軍固廢處理領(lǐng)域，市場競爭越來越激烈，但行業(yè)新增項(xiàng)目數(shù)量減少，公司將面臨較嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。行業(yè)激烈的競爭會(huì)使公司難以獲取新項(xiàng)目、尋找新的利潤增長點(diǎn)，并面臨垃圾處置費(fèi)下降的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響公司的經(jīng)營利潤。
�。�2）項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)
公司特許經(jīng)營項(xiàng)目建設(shè)需進(jìn)行較大金額的施工建設(shè)和設(shè)備采購。雖然公司特許經(jīng)營項(xiàng)目的關(guān)鍵設(shè)備主要向其下屬子公司采購，但若項(xiàng)目建設(shè)期間因建筑材料、設(shè)備材料、人工成本等出現(xiàn)較大幅度的上升，將導(dǎo)致施工建設(shè)和設(shè)備采購成本相應(yīng)上升，對(duì)公司未來的凈利潤水平產(chǎn)生影響。
若公司特許經(jīng)營籌建項(xiàng)目及未來新取得項(xiàng)目在選址過程中，未能在合理時(shí)間內(nèi)確定符合建設(shè)條件的備選廠址，或在土地征用及環(huán)境影響評(píng)價(jià)等各環(huán)節(jié)中未能妥善取得選址周邊民眾的支持和配合，則公司將面臨新項(xiàng)目前期審批進(jìn)度緩慢甚至未能獲批而被迫重新選址的不利后果，導(dǎo)致項(xiàng)目無法按照特許經(jīng)營協(xié)議的約定在既定時(shí)間內(nèi)開工建設(shè)并投產(chǎn)運(yùn)營，從而對(duì)公司新項(xiàng)目拓展經(jīng)營和業(yè)績?cè)鲩L造成不利影響。項(xiàng)目建設(shè)過程中可能因自然災(zāi)害、施工事故等不可抗力或不可預(yù)期的因素導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度有所延期，在影響較為嚴(yán)重的情況下甚至不排除部分項(xiàng)目停止的可能，從而導(dǎo)致公司既有投入無法收回或預(yù)期收入無法實(shí)現(xiàn)，對(duì)公司業(yè)績?cè)斐刹焕绊憽?/strong>
�。�3）項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)
在項(xiàng)目運(yùn)營過程中，公司需嚴(yán)格按照國家有關(guān)環(huán)保規(guī)定，在垃圾焚燒過程中監(jiān)測和控制污染物的排放量，以確保符合環(huán)保要求。若由于工作失誤或不可抗力因素，上述環(huán)節(jié)出現(xiàn)障礙，將對(duì)公司項(xiàng)目運(yùn)營造成影響，從而對(duì)公司的盈利能力造成不利影響。
由于項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)的期限一般較長，運(yùn)營期內(nèi)因環(huán)保要求提高、人工耗材等運(yùn)營成本上升導(dǎo)致公司運(yùn)營成本上升的可能性較大。公司與項(xiàng)目所在地政府簽署的特許經(jīng)營協(xié)議或運(yùn)營協(xié)議中均約定：由于國家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、物價(jià)指數(shù)變化使公司生產(chǎn)成本或收入發(fā)生較大變化時(shí)，可相應(yīng)調(diào)整垃圾處置費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。但由于具體調(diào)整限定了成本變化幅度、雙方重新測算程序等前提，且需雙方具體協(xié)商，因此公司仍有可能面臨因運(yùn)營成本上升而垃圾處置費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不能得到及時(shí)、到位的調(diào)整而導(dǎo)致收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，國家垃圾焚燒補(bǔ)貼電價(jià)退坡，可能影響公司發(fā)電收入及盈利水平。特許經(jīng)營期限到期時(shí)，經(jīng)雙方協(xié)商并在符合國家法律和相關(guān)行業(yè)規(guī)定情況下，公司可繼續(xù)獲得特許經(jīng)營權(quán)，但仍存在特許經(jīng)營權(quán)到期時(shí)因不可預(yù)期的因素而無法繼續(xù)取得特許經(jīng)營權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。
2、開展新材料業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
公司開展新材料業(yè)務(wù)，通過投資印尼高冰鎳項(xiàng)目生產(chǎn)鎳金屬制品。高冰鎳項(xiàng)目投資、建設(shè)和生產(chǎn)面臨工藝技術(shù)革新、海外原材料供應(yīng)和產(chǎn)品市場銷售、海外人力資源組織、資金外幣匯兌、所在國政治經(jīng)濟(jì)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)未來項(xiàng)目的盈利性帶來不確定性。公司將加強(qiáng)在新材料領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)投入，加強(qiáng)與合作伙伴的密切合作，做好資金外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，推進(jìn)公司新材料業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。
3、裝備制造原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
公司裝備板塊原材料采購量較大，如果未來原材料價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，可能導(dǎo)致公司生產(chǎn)成本發(fā)生較大變動(dòng)，從而對(duì)公司裝備制造毛利率和整體經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響，進(jìn)而影響公司利潤水平。公司將通過預(yù)算管理，嚴(yán)格控制成本費(fèi)用，節(jié)省成本開支；同時(shí)公司通過精益化管理、智能制造等方式提高生產(chǎn)效率，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢；通過生產(chǎn)過程中的成本優(yōu)化、質(zhì)量改善、效率提升，最大程度的降低原材料價(jià)格波動(dòng)帶給企業(yè)的影響，確保經(jīng)營的效率和效果。
4、稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)
公司下屬部分子公司享有自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策。公司下屬部分子公司享受高新技術(shù)企業(yè)15%的所得稅優(yōu)惠稅率；公司利用垃圾發(fā)電產(chǎn)生的電力收入業(yè)務(wù)享受增值稅即征即退100%的稅收優(yōu)惠；從事垃圾處理、污泥處理處置勞務(wù)，享受增值稅即征即退70%的稅收優(yōu)惠。若未來所得稅和增值稅優(yōu)惠政策出現(xiàn)變化不再執(zhí)行或適用條件等原因不再享受，公司及子公司可能無法享受所得稅優(yōu)惠政策或增值稅即征即退政策，從而導(dǎo)致公司的盈利水平受到不利影響。
5、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
公司重視技術(shù)研究開發(fā)工作，組建了專門的研究團(tuán)隊(duì)，配備專職的研究人員，負(fù)責(zé)總體技術(shù)開發(fā)工作。公司已通過簽署長期合約及提供具有市場競爭力的薪酬待遇等措施穩(wěn)定核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)，并通過制定《保密管理制度》等規(guī)章制度，與知悉核心技術(shù)的員工簽訂保密協(xié)議和競爭性業(yè)務(wù)限制協(xié)議等措施防范核心技術(shù)泄露。但隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張及技術(shù)人員數(shù)量的增加，未來公司的核心技術(shù)仍存在擴(kuò)散的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。
6、管理風(fēng)險(xiǎn)
公司實(shí)際控制人在公司持股比例較高中，可以利用其絕對(duì)控股的地位優(yōu)勢，通過行使表決權(quán)對(duì)本公司的董事、監(jiān)事任免、經(jīng)營方針、投資決策和股利分配等重大事項(xiàng)施加控制或重大影響，從而有可能影響甚至損害公司及其他中小股東的利益；盡管公司建立了特有的文化和凝聚力，且對(duì)公司核心技術(shù)及管理人才提供了具有市場競爭力的薪酬，但仍不排除該等人才流失從而為公司未來發(fā)展帶來不利影響的風(fēng)險(xiǎn)；公司子公司不斷增加，對(duì)子公司的管控風(fēng)險(xiǎn)也有所增加；若公司管理能力的提升未能與業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張保持一致，將會(huì)給公司帶來一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。
