上海環(huán)境（601200）2023年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

　　一、經(jīng)營情況討論與分析

報告期內(nèi)，公司本著“為綠色明天，點亮每一天”的企業(yè)使命，秉承“聚力環(huán)境，共創(chuàng)低碳時代”的價值觀，致力于打造卓越的環(huán)境綜合解決方案提供商。

 

（一）運營項目

 

截至報告期末，公司運營生活垃圾焚燒項目27個，共計入廠垃圾1,401.80萬噸（含委托運營的老港一期、二期），垃圾焚燒上網(wǎng)電量463,722.17萬度；公司投資、建設、運營生活垃圾填埋項目1個，固廢填埋量10.29萬噸。運營垃圾中轉(zhuǎn)站6個，共計中轉(zhuǎn)垃圾137.76萬噸；運營污水處理廠7座（其中3座2023年12月起由公司正式運營），共計處理污水36,446.34萬噸，日均處理量為99.85萬噸。公司運營危廢（醫(yī)廢）焚燒項目（含委托運營）5個，醫(yī)廢收運處置量7.25萬噸，危廢處置量8.67萬噸。

 

（二）在建項目

 

1、生活垃圾：

 

（1）邵武市生活垃圾焚燒發(fā)電廠PPP項目：截至2023年12月，土建結構施工基本完成，正在進行裝飾裝修工程；主體設備安裝已完成90%，正在進行電纜敷設。

 

（2）甘肅隴南市西和縣生活垃圾焚燒發(fā)電項目：截至2023年12月，已經(jīng)取得建設用地批準書，現(xiàn)場開展場平工作。

 

2、固廢資源化：

 

（1）蘭陵縣大仲村鎮(zhèn)農(nóng)牧固廢無害化處理中心項目：截至2023年12月，本項目基本建成，正在進行項目調(diào)試工作。

 

（2）松江區(qū)濕垃圾處理設施擴建工程：截至2023年12月，土建施工已全部完成，全廠主體設備基本安裝完成。

 

3、危廢醫(yī)廢：

 

上海天馬固體廢物處置項目：截至2023年12月，土建施工基本完成；正在進行余熱鍋爐、回轉(zhuǎn)窯安裝工作。

 

（三）拓展項目

 

生活垃圾：新增甘肅隴南市西和縣生活垃圾焚燒發(fā)電項目，總投資約3.47億元。生活垃圾總處理規(guī)模800噸/日，配套40噸/日餐廚垃圾脫水提油預處理系統(tǒng)，其中生活垃圾焚燒發(fā)電項目分兩期建設，一期處理規(guī)模500噸/日。

 

污水處理：新增寧波象保（石浦）再生水廠二期擴建工程特許經(jīng)營項目，總投資約2.48億元。本項目污水處理規(guī)模5萬噸/日，包含寧波象保（石浦）再生水廠一期工程特許經(jīng)營權，運營規(guī)模2.5萬噸/日，負責項目投資、運營；以及二期擴建工程實施特許經(jīng)營權，新建規(guī)模2.5萬噸/日，負責項目的投資、建設、運營維護和移交。

 

環(huán)境修復：累計承接50余項區(qū)域性場地調(diào)查和評估類項目以及環(huán)境修復工程和運營類項目。工程項目方面，在上海嘉定、上海靜安、江蘇常州等地，成功為多個工業(yè)污染地塊、非正規(guī)垃圾堆填處置工程提供修復治理服務。運營服務方面，在山東承接一項地下水長期監(jiān)測與風險管控項目，將持續(xù)為當?shù)氐叵滤�環(huán)境質(zhì)量安全提供保障。咨詢項目方面，蘇州場調(diào)質(zhì)量監(jiān)督項目成為公司首個環(huán)境監(jiān)理類項目，進一步擴大了公司咨詢業(yè)務范圍，將積極推動工業(yè)園區(qū)與公司形成良性互動的協(xié)同發(fā)展格局，助力長三角一體化高質(zhì)量發(fā)展。

 

技術服務：新簽技術服務類合同215項。其中，園區(qū)及環(huán)衛(wèi)專業(yè)規(guī)劃12個、第三方監(jiān)管項目18個、咨詢設計等185項。新增項目遍及京津冀、長三角、大灣區(qū)、川渝城市群等23個省（市、自治區(qū)），為環(huán)境院歷年來單年度業(yè)務覆蓋范圍最廣，為上海環(huán)境全面推進環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了堅實的基礎。

 

（四）科技創(chuàng)新

 

2023年度，上海環(huán)境積極申報縱向課題，先后中標市級以上科研項目8項，其中國家重點研發(fā)計劃青年科學家項目1項《歷史不規(guī)范填埋場土壤-地下水系統(tǒng)中微塑料形成機制與污染風險》、上海市“科技創(chuàng)新行動計劃”優(yōu)秀技術帶頭人項目1項《基于精細化數(shù)值仿真的生活垃圾低碳處理工藝技術開發(fā)與示范》、上海市科委啟明星項目3項《垃圾焚燒爐無焰燃燒低NOX控制技術及新型擾流高效SNCR技術研究》《基于氧調(diào)控的厭氧消化生物強化機制及技術》《臭氧耦合過氧化鈣溶胞污泥-回流強化垃圾滲濾液脫氮降污機制》，上海市科委碳達峰碳中和專項項目1項《焚燒飛灰源頭減量關鍵技術裝備研究》。上海市綠化市容局項目1項、拉薩市哲學社會科學項目1項。

 

其中，《焚燒飛灰源頭減量關鍵技術裝備研究》項目通過開展高活性低耗量脫酸藥劑與新型高湍返混反應器裝備研發(fā)及中試驗證，形成焚燒煙氣高效藥劑+高湍返混脫酸反應器組合工藝和焚燒廠資源能源協(xié)同利用方案，構建2000-5000Nm3/h流量可調(diào)的焚燒煙氣處理中試線，形成裝備和藥劑性能檢測能力，為實現(xiàn)固廢園區(qū)飛灰源頭減量提供支撐。

 

報告期內(nèi)，公司獲得上海市科學技術一等獎、上海市優(yōu)秀工程咨詢成果一等水平、標準科技創(chuàng)新獎一等獎、教育部科學技術進步獎一等獎、上海市經(jīng)信委首批能源雙碳領域數(shù)字化轉(zhuǎn)型示范應用場景等獎項。2023年，上海環(huán)境新設立上海城投內(nèi)首家“上海市市級企業(yè)技術中心”和首家“企業(yè)科學技術協(xié)會”。上海環(huán)境與長三角國家技術創(chuàng)新中心共同為“NICE-上海環(huán)境聯(lián)合創(chuàng)新中心”揭牌，作為生活垃圾處理領域中首個與長三角國創(chuàng)中心共建的企業(yè)聯(lián)創(chuàng)中心，未來將在資源聚集、創(chuàng)新模式、人才培養(yǎng)等方面激活動力、釋放能量，帶動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

 

1、生活垃圾

 

順利完成《生活垃圾分類回收模式與智慧環(huán)衛(wèi)關鍵裝備》《城鎮(zhèn)易腐有機固廢生物轉(zhuǎn)化與二次污染控制技術》《存余垃圾無害化處置與二次污染防治技術及裝備》《城鎮(zhèn)及工業(yè)有機固廢高效熱解技術及大型化裝備》等國家科技部重點研發(fā)計劃項目/課題的綜合績效評價，完成上海市國資委《上海固廢科創(chuàng)中心（一期）建設》項目的結題驗收，完成上海市科委《濕垃圾處理衍生品質(zhì)量管控和檢驗技術及應用示范》《生活垃圾分類收運環(huán)境衛(wèi)生風險管控研究》等項目的綜合績效評價。

 

有序推進上海市國資委《濕垃圾生物資源化技術集成與示范》項目，建成國內(nèi)最大的濕垃圾生物轉(zhuǎn)化標準化工程，構建“繁育-孵化-養(yǎng)殖-產(chǎn)品-二次產(chǎn)物”產(chǎn)業(yè)鏈，初步掌握全過程關鍵技術，有力支撐老港三期工程項目實施，助力上海濕垃圾資源化處理能級提升。

 

高效推進上海市科委項目《生活垃圾智能高效焚燒發(fā)電關鍵技術研究與示范》，完成強制風冷爐排技術開發(fā)與驗證，完成多元固廢摻燒對焚燒系統(tǒng)影響分析及運行優(yōu)化策略，形成針對固廢處理的國內(nèi)外碳市場分析及碳資產(chǎn)開發(fā)建議。

 

2、污水污泥

 

上海環(huán)境以“綠色低碳、降本增效”為目標，持續(xù)強化技術應用攻關，在節(jié)水方面，通過水平衡分析以及節(jié)水技術的研究攻關，提高中水回用率，降低自來水消耗，在資源循環(huán)方面，通過在青浦污泥廠開展園區(qū)蒸汽循環(huán)研究與應用，實現(xiàn)跨廠區(qū)、跨體系蒸汽資源的循環(huán)利用，降低蒸汽使用成本近60萬元。

 

圍繞“低碳處理、資源回收、節(jié)能降耗、降本增效”目標開展技術攻關與應用，主要集中在污水低碳處理技術、污泥脫水處理技術、數(shù)字化應用、精細化運營等方面，實現(xiàn)污水處理低碳排放、污泥脫水效果提升、除磷藥劑精準調(diào)控、生產(chǎn)運營安全穩(wěn)定達標的目的。

 

3、危廢醫(yī)廢

 

持續(xù)推進國家科技部重大專項《固廢焚燒殘余物穩(wěn)定化無害化處理技術與裝備》項目研究，已完成熔融成分在線檢測設備安裝調(diào)試，開展中低溫高水分垃圾焚燒煙氣的深度凈化研究和電阻熔融爐煙氣系統(tǒng)聯(lián)調(diào)聯(lián)試；完成焚燒殘余物電阻高溫熔融玻璃化示范工程和長壽命低能耗等離子體熔融示范工程建設驗收及現(xiàn)場核查。推進市科委課題《危險廢物智能管控系統(tǒng)關鍵技術及裝備研發(fā)與示范》，完成了危廢自動化立體倉庫布置方案和智能化裝備研發(fā)和調(diào)試，包括堆垛機、RGV等，并在老港醫(yī)廢項目上已實現(xiàn)了工程化應用。

 

4、環(huán)境修復

 

針對現(xiàn)有異位土壤淋洗技術，研發(fā)的以旋流分選洗脫為核心的撬裝式中試淋洗設備，突破現(xiàn)有的分級極限和攪拌強度極限，相關科研課題順利通過驗收，以更低的淋洗成本、更高的淋洗效率、更短的淋洗時間、更全面的藥劑方案為后續(xù)重金屬土壤修復市場提供更強的競爭力，該淋洗技術榮獲上海市職工先進操作法優(yōu)秀成果獎。針對可移動土壤修復終端與5G+大數(shù)據(jù)的標準化設計及示范，現(xiàn)已完成修復終端-熱脫附模塊設計并進行制備，標準化土壤處置平臺已基本完成，結合該研究，新增申報專利1項，授權專利1項，接收論文2篇，授權軟件著作權1項，申報團體標準2項。針對多環(huán)芳烴的差異性降解開展高級氧化技術優(yōu)化遴選研究，為多環(huán)芳烴在地下水中的實際修復應用做優(yōu)化，結合該研究，新增申報專利2項。

 

5、技術標準

 

2023年，上海環(huán)境作為主編單位發(fā)布住房城鄉(xiāng)建設部行業(yè)標準《生活垃圾滲瀝液處理技術標準》（CJJ/T150-2023），自2024年1月1日起實施。標準主要技術內(nèi)容增加了膜濃縮液、機械蒸汽再壓縮蒸發(fā)等重要術語；增加了生活垃圾滲瀝液處理系統(tǒng)的設計原則；同年發(fā)布《生活垃圾焚燒廠污染治理技術指南氮氧化物》和《生活垃圾焚燒廠污染治理技術指南二噁英》等多項團體標準，通過制定生活垃圾焚燒廠煙氣中氮氧化物、二噁英污染治理的總體要求、設計要求、運行要求、檢修維護及監(jiān)測要求，為促進生活垃圾焚燒發(fā)電廠高質(zhì)量發(fā)展樹立一把標尺。

 

 

二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

 

（一）生活垃圾

 

1、宏觀政策

 

2023年，國家對環(huán)境治理的重視力度依然不減，深入推進生態(tài)文明建設和綠色低碳發(fā)展，持續(xù)深入打好藍天、碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)。在生活垃圾領域，宏觀政策主要聚焦于固廢管理、減污降碳、無廢城市建設、碳達峰實施方案、推動資源循環(huán)利用以及促進綠色發(fā)展等方面。在加強固廢分類和減量化管理方面，多地出臺具體實施細則，明確了生活垃圾分類標準和要求，同時也對產(chǎn)業(yè)固廢提出了更嚴格的分類與處置規(guī)范；在推進固廢資源化利用方面，鼓勵開展建筑垃圾、農(nóng)業(yè)廢棄物等固廢的資源化利用項目，通過技術創(chuàng)新支持固廢轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍倮�用資源；在減污降碳方面，提倡發(fā)展綠色制造和清潔生產(chǎn)，鼓勵低碳環(huán)保生活方式，并從源頭減少污染物產(chǎn)生。在此背景下，公司一方面對外緊跟市場、積極爭取新項目，對內(nèi)持續(xù)提升投產(chǎn)項目穩(wěn)定運行，打造行業(yè)示范標桿；另一方面，全面貫徹落實無廢城市建設和碳達峰碳中和實施方案目標要求，不斷提升環(huán)保管理能級，在提質(zhì)增量上不斷努力。

 

2、行業(yè)特征

 

隨著“無廢城市”的建設和推進、處置技術水平的提高、末端處置設施短板補齊，生活垃圾處置行業(yè)從迅速發(fā)展期走向部分區(qū)域產(chǎn)能過剩，新增產(chǎn)能增速回落。在污染防治攻堅戰(zhàn)、“無廢城市”、“雙碳”以及循環(huán)經(jīng)濟政策指引下，縣級地區(qū)的小型焚燒設施也逐步落地，按照“宜燒則燒，宜埋則埋”要求，因地制宜、分類施策，全面提升縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理能力，推動形成與縣級地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展相適應的生活垃圾處理體系�？傮w來看，生活垃圾行業(yè)呈現(xiàn)五個發(fā)展趨勢，即從大中城市向小城市延伸，從東部地區(qū)向中西部地區(qū)延伸，從大規(guī)模向小型化轉(zhuǎn)變，從焚燒處理向資源循環(huán)利用轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)粗放運營管理向數(shù)字化、智能化、系統(tǒng)化、科學化高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，行業(yè)逐步走向服務精細化和產(chǎn)品化。

 

3、上下游情況

 

行業(yè)業(yè)務模式

 

行業(yè)的前端包括垃圾的收集、分類（資源回收利用）和運輸，一般由市政環(huán)衛(wèi)部門負責；行業(yè)的后端包括生活垃圾處理項目的投資、建設和運營。

 

行業(yè)的上游主要包括項目的工程設計及建設、設備及材料供應等；下游主要包括政府相關職能部門，如BOT協(xié)議簽訂部門即特許機關（市容環(huán)境管理局、城市管理局等）。垃圾焚燒項目公司向特許機關提供垃圾處理服務并收取垃圾處理費，同時與當?shù)仉娏Σ块T簽訂購售電合同收取上網(wǎng)售電收入；垃圾中轉(zhuǎn)、填埋項目僅從特許機關獲得垃圾處理費。

 

隨著《加快補齊縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理設施短板弱項的實施方案》的推進，未來生態(tài)環(huán)保設施建設力度逐步加大，以全面提升生態(tài)環(huán)境基礎設施水平，形成由城市向建制鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村延伸覆蓋的環(huán)境基礎設施網(wǎng)絡。

 

（二）市政污水

 

1、宏觀政策

 

2023年，隨著生態(tài)文明建設邁向新征程，全面建設小康社會的目標也給水環(huán)境治理帶來了新的發(fā)展要求。政府逐步加強對水污染防治與水生態(tài)修復領域的治理力度，不斷出臺系列補短板政策，行業(yè)管理日趨嚴格。市政污水處理領域的政策主要集中在黑臭水體、流域保護、水資源節(jié)約、資源化利用、減污降碳等方面。一是不斷提升污水處理排放標準，包括運營及污染物排放的規(guī)定，持續(xù)改善流域排放污染環(huán)境，整治城市黑臭水體情況，實現(xiàn)生態(tài)系統(tǒng)的良性循環(huán)；二是推廣節(jié)能降耗技術，降低運營成本，利用智能化技術，強化運營輔料的精準投加，實現(xiàn)管理的精細化與智能化；三是加大資源的循環(huán)利用；四是加強對污泥處置的監(jiān)管和資源化利用，提高資源化水平。公司將進一步強化市場優(yōu)勢，鞏固市場地位，提升現(xiàn)有市政污水、市政污泥項目的運營管理效率，致力拓增園區(qū)式發(fā)展。同時，公司將抓住長三角一體化、長江經(jīng)濟帶、黃河大保護等發(fā)展機遇，深入發(fā)掘污水、污泥、水環(huán)境治理等潛在市場機遇。

 

2、行業(yè)特征

 

市政污水行業(yè)是城市基礎設施和環(huán)境保護的重要部分，具有周期性強、風險性低屬性。隨著我國水資源緊缺和污染問題日益突出，廢水零排放成為重大發(fā)展趨勢，對技術提出了更好的需求和挑戰(zhàn)，國家從發(fā)展戰(zhàn)略的角度將不斷加大對污水處理行業(yè)的支持，預計行業(yè)投資仍將穩(wěn)定增長，污水處理企業(yè)也將加大技術創(chuàng)新投入。污水處理行業(yè)客戶可分為工業(yè)和市政兩類，我國工業(yè)重心偏向東部地區(qū)，污水處理的需求也較大；市政行業(yè)對水處理的需求具有普遍性，人口聚集區(qū)的污水處理需求較大。

 

3、上下游情況

 

行業(yè)業(yè)務模式

 

行業(yè)的前端包括原水收集與制造（水利工程）、自來水的生產(chǎn)、供水；后端包括污水處理、中水回用及污水排放等。公司污水處理業(yè)務處于行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈后端。

 

行業(yè)上游主要包括相關設備制造和電力供應等行業(yè)。下游主要包括政府相關職能部門，如BOT協(xié)議簽訂部門即特許機關。污水處理項目公司向特許機關提供污水處理服務并收取處理費。

 

上游設備制造商具有較強的議價能力，其行業(yè)技術水平的提升有利于污水處理行業(yè)降低成本、提高盈利能力；同時行業(yè)的快速發(fā)展也將帶動設備、電力等需求的增長，促進上游企業(yè)發(fā)展。此外，隨著城市化進程的推進，污水處理需求日益增長，預計未來下游需求將隨經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)增長。

 

 

三、報告期內(nèi)公司從事的業(yè)務情況

 

上海環(huán)境集團股份有限公司（SH601200）成立于2004年，于2017年3月在上海證券交易所上市。作為國內(nèi)固廢行業(yè)起步最早的專業(yè)環(huán)保企業(yè)之一，本著“為綠色明天，點亮每一天”的企業(yè)使命，秉承“聚力環(huán)境，共創(chuàng)低碳時代”的價值觀，致力于打造卓越的環(huán)境綜合解決方案提供商。

 

（一）主要業(yè)務

 

公司“十三五”期間的主要業(yè)務為“2+4”，即以生活垃圾和市政污水為核心主業(yè)，同時聚焦危廢醫(yī)廢、土壤修復、市政污泥、固廢資源化（餐廚垃圾和建筑垃圾）等4個新興業(yè)務領域，從規(guī)劃、設計、咨詢、研發(fā)、監(jiān)測、監(jiān)管、投資、建設、運營、工程總承包等環(huán)節(jié)全方位、全過程提供頂層設計和定制化服務。面向“十四五”，上海環(huán)境明確了從“2+4”演化升級到“環(huán)境治理+”的戰(zhàn)略愿景，確定了“規(guī)劃咨詢、生態(tài)修復、代建代管”三項輕資產(chǎn)業(yè)務和“生活垃圾、危廢醫(yī)廢、污水處理”三項重資產(chǎn)業(yè)務為主線，輕重并舉、雙輪驅(qū)動的發(fā)展定位。

 

1、生活垃圾

 

（1）生活垃圾焚燒發(fā)電，指對城市生活垃圾進行焚燒處理并發(fā)電，實現(xiàn)城市生活垃圾的減量化、資源化、無害化。截至報告期末，公司投資、建設、運營生活垃圾焚燒發(fā)電項目共29個，主要分布在上海、成都、青島、威海、漳州、南京、洛陽、太原等地。

 

（2）生活垃圾填埋，指對生活垃圾進行衛(wèi)生填埋處理。截至報告期末，公司運營生活垃圾填埋項目1個，位于上海。

 

（3）生活垃圾中轉(zhuǎn)，指將收集的垃圾進行壓縮等預處理，并轉(zhuǎn)移到大型運輸車輛，再運輸至后續(xù)垃圾轉(zhuǎn)運設施或處理設施的過程。截至報告期末，公司投資、建設、運營生活垃圾中轉(zhuǎn)站共6個，均位于上海。

 

2、污水處理

 

污水處理，指為使污水達到排水某一水體或再次使用的水質(zhì)要求對其進行凈化的過程。截至報告期末，公司投資、建設、運營污水處理項目共6個，分別為上海市竹園第一污水處理廠項目、成都市溫江區(qū)城市污水處理廠一期項目、成都市溫江區(qū)城市污水處理廠（二期）BOT項目、北部污水系統(tǒng)總體工程城市污水處理廠（三期）工程PPP項目、高坪區(qū)污水處理廠特許經(jīng)營項目以及寧波象保（石浦）再生水廠二期擴建工程特許經(jīng)營項目，分布在上海、成都等地，其中高坪區(qū)污水處理廠特許經(jīng)營項目又分為三個子項目：（1）臨江新區(qū)污水處理廠（一期）；（2）南充航空港工業(yè)集中區(qū)污水處理廠；（3）南充市高坪區(qū)闕家鎮(zhèn)生活污水處理廠。

 

（二）經(jīng)營模式

 

報告期內(nèi)，公司主要以BOT、TOT、輕資產(chǎn)服務等多元模式開展主營業(yè)務。BOT是一種政府特許經(jīng)營模式，在項目初期需投入大筆資金以完成項目建設，后續(xù)通過特許經(jīng)營合作期內(nèi)的運營獲得收入，收回投資并獲得投資收益。TOT模式是與業(yè)主簽署資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，為業(yè)主提供投融資、運營管理等服務，并在項目所在地設立項目公司作為投資運營的主體，按照處理量和約定的價格收取處理服務費用，取得運營管理業(yè)務收入。輕資產(chǎn)服務模式主要通過規(guī)劃、設計、咨詢、代建代管等專業(yè)技術能力為業(yè)主提供專業(yè)服務，收取合理的服務費。公司已形成標準化的項目開發(fā)模式，具體體現(xiàn)在以下方面：

 

1、項目取得

 

公司向地方政府/業(yè)主遞交標書。地方政府/業(yè)主通過市場化招投標等方式，綜合考慮項目報價、技術方案、投資商資本規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績等各種因素，并就項目建設運營的具體細節(jié)、處置費定價/服務費等商業(yè)條款進行談判，選定最合適的服務商。公司擁有豐富的項目經(jīng)驗、專業(yè)技術能力和品牌優(yōu)勢，能實現(xiàn)項目的可靠運行，在項目投資、建設、運營管理等項目全流程環(huán)節(jié)均具有顯著優(yōu)勢。投資類項目中標后，公司與特許經(jīng)營權授予方簽署草簽文本，待項目公司成立后，由項目公司與特許經(jīng)營權授予方簽訂正式特許經(jīng)營協(xié)議，負責項目的投資及后續(xù)建設、運營等。輕資產(chǎn)服務項目中標后，公司與業(yè)主方簽訂服務合同，為業(yè)主提供高質(zhì)量、全方位的技術管理等專業(yè)化服務。

 

2、項目建設

 

項目建設環(huán)節(jié)階段涉及大規(guī)模資金投入，除了進行項目設計、工程施工、設備采購及安裝、項目調(diào)試、試生產(chǎn)及竣工驗收等工作外，還需完成環(huán)保方面的審批，主要包括向主管部門申報《建設項目環(huán)境影響報告書》并獲得批復、申報試運營并獲得通過、申請項目竣工環(huán)境保護驗收并獲得通過等。公司具有全產(chǎn)業(yè)鏈一體化的運作優(yōu)勢，在項目建設的主要業(yè)務環(huán)節(jié)積累了豐富的知識和經(jīng)驗，與具備專業(yè)資質(zhì)的工程設計院、設備材料供應商、工程建設服務商等單位建立了良好的長期合作關系，能提供高效的項目建設服務，并可合理安排建設工期，提高項目建設速度。當項目所需的全部設備和設施安裝完畢后，公司參與整套系統(tǒng)的調(diào)試及試運行，結合調(diào)試結果對系統(tǒng)進行優(yōu)化完善，確保整套系統(tǒng)的處理能力和污染控制能力等各項運行技術指標滿足測試要求，達到使用狀態(tài)并完成初步驗收；收到初步驗收合格證后，經(jīng)過一段時間穩(wěn)定性運營，按相關規(guī)定對項目的運營質(zhì)量進行測試并完成最終驗收。

 

3、項目運營

 

生活垃圾焚燒發(fā)電項目在特許經(jīng)營期間，BOT協(xié)議業(yè)主方按協(xié)議規(guī)定向項目公司交付垃圾，項目公司通過垃圾焚燒獲得垃圾處置費和發(fā)電收入。運營期間，由于國家環(huán)保政策、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、物價指數(shù)、上網(wǎng)電價等變化使公司的生產(chǎn)成本和收入發(fā)生變化時，可按照BOT協(xié)議約定相應調(diào)整垃圾處置費；項目運營產(chǎn)生的上網(wǎng)電力由電力部門全額收購，并按相關規(guī)定給予電價補貼。

 

城市生活垃圾填埋項目在特許經(jīng)營期間，項目公司對BOT協(xié)議業(yè)主方按規(guī)定交付的垃圾進行填埋處理并收取垃圾處置費。運營期間，由于國家環(huán)保政策、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、物價指數(shù)等變化使公司的生產(chǎn)成本和收入發(fā)生變化時，可按照BOT協(xié)議約定相應調(diào)整垃圾處置費。

 

城市生活垃圾中轉(zhuǎn)項目在特許經(jīng)營期間，項目公司根據(jù)BOT協(xié)議約定負責將運輸至中轉(zhuǎn)站的垃圾壓縮轉(zhuǎn)運至指定場所并收取中轉(zhuǎn)運輸費。運營期間，亦可根據(jù)物價等因素按BOT協(xié)議約定的調(diào)價機制調(diào)整垃圾處置費。

 

市政污水處理項目在特許經(jīng)營期間，項目公司按照污水處理量和約定的水價收取水處理服務費用，取得污水運營管理的業(yè)務收入。運營期間，可根據(jù)BOT協(xié)議約定的調(diào)價機制調(diào)整水價。

 

特許經(jīng)營權到期后，在協(xié)商一致的情況下可續(xù)約，如未續(xù)約，公司將項目正常運行的固定資產(chǎn)及配套資產(chǎn)全部無償移交給政府。

 

4、盈利模式

 

對于BOT項目，主要通過補貼費取得收入、實現(xiàn)盈利；焚燒發(fā)電項目另通過發(fā)電上網(wǎng)取得售電收入。根據(jù)2012年國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布的《國家發(fā)展改革委關于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》（發(fā)改價格[2012]801號），自2012年4月1日起，2006年1月1日后核準的垃圾焚燒發(fā)電項目均先按其入廠垃圾處理量折算成上網(wǎng)電量進行結算，每噸生活垃圾折算上網(wǎng)電量暫定為280千瓦時，并執(zhí)行全國統(tǒng)一垃圾發(fā)電標桿電價每千瓦時0.65元（含稅）；其余上網(wǎng)電量執(zhí)行當?shù)赝�類燃煤發(fā)電機組上網(wǎng)電價。

 

2020年9月，財政部、發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關于促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》有關事項的補充通知，明確生物質(zhì)發(fā)電項目，包括農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電和沼氣發(fā)電項目，全生命周期合理利用小時數(shù)為82,500小時。在未超過項目全生命周期合理利用小時數(shù)時，按可再生能源發(fā)電項目當年實際發(fā)電量給予補貼。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補貼清單范圍的項目，所發(fā)電量超過全生命周期補貼電量部分，不再享受中央財政補貼資金，核發(fā)綠證準許參與綠證交易。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補貼清單范圍的項目，生物質(zhì)發(fā)電項目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無論項目是否達到全生命周期補貼電量，不再享受中央財政補貼資金，核發(fā)綠證準許參與綠證交易。

 

 

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

 

報告期內(nèi)，公司核心競爭力未發(fā)生重大變化。

 

（一）最強的社會責任感

 

公司始終關注客戶、百姓等相關者的共同利益，以環(huán)保教育、科普基地和示范標桿為項目目標，接受公眾和社區(qū)的直接監(jiān)督；作為國內(nèi)首個采用濕法煙氣處理工藝的企業(yè)，煙氣實際排放數(shù)據(jù)遠遠嚴格于歐盟2000標準；公司連續(xù)多年榮獲“中國固廢行業(yè)十大影響力企業(yè)”“中國固廢行業(yè)最具社會責任企業(yè)”、上海市首批“安全文化建設示范企業(yè)”等稱號，同時運營多座被國家住建部評定等級為AAA生活垃圾焚燒發(fā)電項目的環(huán)保企業(yè)。

 

（二）領先的專業(yè)能力

 

公司擁有國內(nèi)首個建設千噸級、進口爐排技術的生活垃圾焚燒發(fā)電項目；建設和運營目前世界規(guī)模最大的生活垃圾焚燒發(fā)電廠（老港再生能源利用中心，9000噸/日）；掌握各種煙氣處理工藝，工程業(yè)績覆蓋干法、半干法、濕法和各種組合工藝；國內(nèi)首個使用“半干法/干法”先進組合煙氣凈化工藝、也是國內(nèi)首個使用更為先進的“干法/濕法”煙氣凈化組合工藝的企業(yè)；熟悉各種主流爐排技術，單臺爐業(yè)績覆蓋250噸/日、400噸/日、500噸/日、600噸/日、750噸/日，平均單廠規(guī)模位居國內(nèi)前列。

 

（三）一流的技術平臺

 

承擔全國城鎮(zhèn)環(huán)境衛(wèi)生標準化技術委員會主任委員、住建部市容環(huán)境衛(wèi)生標準化技術委員會主任委員、中國工程建設標準化協(xié)會市容環(huán)境衛(wèi)生專業(yè)委員會秘書組、上海市環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)協(xié)會固廢處置與資源化專業(yè)委員會秘書處等行業(yè)管理職能。擁有6個國家高新技術企業(yè)，5個市級工程技術研究中心，4個專家特新技術企業(yè)、3個產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新聯(lián)盟，1個博士后工作站，1個全國百強院士工作站。

 

承擔國家高技術研究發(fā)展計劃、國家科技支撐計劃、國家水專項、上海市科技創(chuàng)新行動計劃、上海市優(yōu)秀技術帶頭人、啟明星等重大重點科技攻關項目近百余項。截至報告期末，獲省部級及以上各類科技、咨詢類獎項百余項，其中：國家級獎勵49項，省部級獎項125項。截至報告期末，公司累計擁有專利336項，其中發(fā)明專利64項，擁有軟件著作權70項；編制并發(fā)布標準107項，其中主編標準42項。

 

（四）權威的專家團隊

 

擁有住建部、科技部專家，以及行業(yè)領軍人才等市容環(huán)境衛(wèi)生行業(yè)的權威專家；擁有專業(yè)的技術、建設、運營團隊，其中，上海市科委專家29人，綠化市容行業(yè)領軍人才6人，正高級工程師18人，中高級職稱技術人員700余人；擁有一批具有豐富實踐經(jīng)驗的專業(yè)技術人員，焚燒廠運行及檢修人員超過1,300名。

 

（五）先進的管理體系

 

公司吸收消化北美固廢行業(yè)引領企業(yè)——WheeabratorTechnoogiesInc.最成熟的管理體系，管理標準與國際接軌；構建遠程實時監(jiān)控中心，采用美國OSIsoft公司的PISystem數(shù)據(jù)基礎架構，從多個數(shù)據(jù)源采集、分析、可視化大量高保真時間序列數(shù)據(jù)，實現(xiàn)了運營智能化。實時掌握各廠運行情況，并提供遠程診斷和后臺支持保障；開發(fā)了針對垃圾焚燒廠智能化運行、檢修、維護平臺，該平臺采用美國IBM公司的Maximo系統(tǒng)，通過自主研發(fā)適合垃圾焚燒行業(yè)管理需求，實現(xiàn)運行流程明確化、檢修周期智能化、檢修方法規(guī)范化、檢修成果智能化的運行檢修一體化管理平臺。

 

（六）強大的控股股東

 

公司的控股股東——上海城投（集團）有限公司，成立于1992年，由上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會全資持有，是專業(yè)從事城市基礎設施投資、建設、運營管理的國有特大型企業(yè)公司，注冊資本500億元，信用等級AAA；擁有一批覆蓋金融、財務、法律、環(huán)保、PPP政策等方面的專家顧問團隊。

 

（七）豐富的業(yè)績經(jīng)驗

 

公司以生活垃圾和市政污水為核心主業(yè)，同時聚焦危廢醫(yī)廢、土壤修復、市政污泥、固廢資源化等新興業(yè)務領域，從規(guī)劃、設計、咨詢、研發(fā)、監(jiān)測、監(jiān)管、投資、建設、運營、工程總承包等環(huán)節(jié)全方位、全過程提供頂層設計和定制化服務。

 

作為國內(nèi)固廢行業(yè)起步最早的專業(yè)公司之一，公司積累了豐富的固廢項目投資、建設和運營經(jīng)驗，始終處于行業(yè)第一梯隊的領先地位；公司深耕上海，同時拓展全國，在成都、青島、威海、漳州、南京、太原、洛陽、蒙城、奉化、晉中等地建成多個示范性標桿項目。在市政污水處理領域，公司投資運行的友聯(lián)竹園第一污水廠，設計處理能力110萬立方米/日，是上海市第二大污水處理廠、全國首個市政污水領域BOT項目、國內(nèi)污水處理領域屈指可數(shù)的高新技術企業(yè)。

 

 

五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

 

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入63.81億元，同上年比增加1.51%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.47億元，同上年比增加5.19%。截至2023年12月31日，公司總資產(chǎn)298.31億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)107.05億元，資產(chǎn)負債率57.55%。

 

 

六、公司關于公司未來發(fā)展的討論與分析

 

（一）行業(yè)格局和趨勢

 

1、生活垃圾

 

生活垃圾焚燒發(fā)電技術在發(fā)達國家一般都經(jīng)歷衛(wèi)生填埋、垃圾焚燒、資源回收利用三個階段，并已形成“源頭避免-資源利用-末端處置”的源頭消減管理戰(zhàn)略。目前，焚燒發(fā)電在發(fā)達國家已經(jīng)廣泛應用并成為主流方式，焚燒設施開始趨向于集約化和規(guī)模化，二次污染控制部分投資不斷上升，領先企業(yè)紛紛通過并購強化設計研發(fā)能力、延伸業(yè)務產(chǎn)業(yè)鏈、搶占市場份額并進入細分領域。

 

據(jù)住建部統(tǒng)計年鑒資料顯示，目前全國生活垃圾焚燒處理能力超過112萬噸/日，占生活垃圾無害化處理能力的70%以上，是生活垃圾無害化處理的主要方式。我國生活垃圾處理已全面進入焚燒階段且處于行業(yè)成熟期。隨著垃圾分類的逐步推廣和新技術的應用，未來將逐步向資源化方向發(fā)展。從市場空間來看，“十四五”期間，垃圾焚燒仍是固廢行業(yè)核心，部分區(qū)域的生活垃圾分類收運體系仍有待完善，尤其是縣級區(qū)域，生活垃圾處置需求仍存增長空間，生活垃圾無害化處理的主戰(zhàn)場向中西部縣級地區(qū)轉(zhuǎn)移，小型焚燒成為競爭焦點。

 

隨著生活垃圾投運設施不斷增多，環(huán)保要求也日漸嚴格，環(huán)保督察多輪出動，行業(yè)發(fā)展理念也從無害化向資源化轉(zhuǎn)變，未來也將進一步向數(shù)字化、精細化和產(chǎn)品化升級發(fā)展。領先企業(yè)基本為全產(chǎn)業(yè)鏈模式，通過全產(chǎn)業(yè)鏈、多元化模式拓展市場，生態(tài)資源化園區(qū)模式也成為熱點。公司在焚燒發(fā)電行業(yè)有著較強的技術先發(fā)優(yōu)勢（國內(nèi)領先的垃圾焚燒發(fā)電技術和煙氣控制技術）、一流的技術平臺（上海環(huán)境院）、豐富的業(yè)績經(jīng)驗（國內(nèi)第一梯隊）、良好的品牌信譽（最具社會責任感企業(yè)）、穩(wěn)定的專家團隊、領先的運營能力（同時運營多座AAA級焚燒的專業(yè)環(huán)保企業(yè)）和較強的融資能力，多次被評為“固廢行業(yè)十大影響力企業(yè)”。未來公司將重點關注小型化焚燒、熱解等技術的研發(fā)和應用，實現(xiàn)煙氣余熱利用、蒸汽再用、循環(huán)水熱泵等能源高度利用，布局園區(qū)化項目，不斷提高焚燒發(fā)電效率。

 

2、污水處理

 

目前，我國污水處理行業(yè)仍處于成長階段，市場集中度偏低，具有明顯的地域壟斷性，較受資本推動和行政因素影響。隨著我國污水處理能力及處理量持續(xù)增長，國內(nèi)污水處理行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長趨勢。據(jù)住建部統(tǒng)計年鑒資料顯示，截止目前，全國已建成城市和縣城污水處理廠總處理能力超過2.5億立方米/d，城市污水處理率超過98%，但污水收集效能偏低、污水處理過程溫室氣體排放較多、能源資源回收利用水平不高等問題仍然存在。同時，市政污水的發(fā)展?jié)摿εc規(guī)模受限于城市化水平和人口數(shù)量，隨著人口的負增長，部分區(qū)域的增速有所減緩，市場需求從城市向農(nóng)村轉(zhuǎn)移、從市政污水轉(zhuǎn)向工業(yè)污水。

 

伴隨著國家政策污水處理標準不斷提高，粗放式廢水處理方案已經(jīng)難以適應新環(huán)保政策下的廢水零排放需求。2023年12月，國家發(fā)展改革委、住建部、生態(tài)環(huán)境部等發(fā)布了《關于推進污水處理減污降碳協(xié)同增效的實施意見》，進一步強調(diào)我國生態(tài)文明建設邁向了新征程，以降碳為重點，推動減污降碳協(xié)同增效，要實現(xiàn)生態(tài)環(huán)境質(zhì)量改善從量變到質(zhì)變，開展節(jié)能降碳改造、減少溫室氣體排放、加大可再生能源應用、推動再生水利用。未來，擁有核心技術的專業(yè)運營公司相比單純投資型企業(yè)，將獲得更明顯的市場優(yōu)勢。市場從傳統(tǒng)的重資產(chǎn)向重運營轉(zhuǎn)變，從工程性服務到經(jīng)營性服務的轉(zhuǎn)變，更加注重技術和產(chǎn)品質(zhì)量。《關于推進污水資源化利用的指導意見》對污水資源化提出了更高要求，加上碳達峰、碳中和目標的部署，未來污水行業(yè)在減污降碳道路上將迎來革命性變化。公司具有超大型污水處理廠穩(wěn)定運行和提標改造經(jīng)驗，工藝改造、工藝技術、運營管理等能力較強（運營竹園一廠市政污水BOT項目近20年），團隊經(jīng)驗豐富。在“十四五”規(guī)劃布局下，公司也探索出在污水處置設施上布局光伏發(fā)電的新路徑，推動污水領域的碳減排工作，努力打造污水處理能源資源高效循環(huán)利用的綠色標桿項目，未來公司也將逐步向工業(yè)廢水、水生態(tài)環(huán)境修復等領域拓展，不斷提升市場份額。

 

3、危廢醫(yī)廢

 

危廢種類錯綜復雜，技術門檻高，國外危廢行業(yè)發(fā)展大多經(jīng)歷產(chǎn)業(yè)爆發(fā)-競爭蕭條-并購整合等發(fā)展歷程，并已形成較為完善的危廢處置管理體系，我國危廢行業(yè)也從快速擴張期走向持續(xù)低迷的震蕩調(diào)整期，產(chǎn)業(yè)進入了整合階段。在醫(yī)廢行業(yè)，隨著醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的快速發(fā)展和人民群眾對健康以及環(huán)境要求的不斷增加，行業(yè)主管部門先后出臺了《醫(yī)療機構廢棄物綜合治理工作方案》《醫(yī)療廢物集中處置設施能力建設實施方案》等一系列政策，支持醫(yī)療廢物行業(yè)從粗放到精細發(fā)展。

 

由于危廢行業(yè)面向企業(yè)的屬性突出，高度的市場化配置導致危廢處理行業(yè)結構性錯配問題日益凸顯，部分特殊類別危險廢物產(chǎn)量小、技術難度高、跨省轉(zhuǎn)移手續(xù)繁雜，對社會資本的吸引力相對較弱，也因此長期未能得到有效處置。2020年以來，結構性錯配和區(qū)域性錯配問題導致危廢產(chǎn)能總體過剩、量價齊齊跳水，產(chǎn)業(yè)進入優(yōu)勝劣汰、行業(yè)整合階段。2023年11月生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了《關于進一步加強危險廢物規(guī)范化環(huán)境管理有關工作的通知》以及《關于繼續(xù)開展小微企業(yè)危險廢物收集試點工作的通知》，明確提出要以信息化手段加強危廢的產(chǎn)生、轉(zhuǎn)運及末端處置的全流程管理，并在結構性錯配及區(qū)域性錯配上提出了解決方案，明確地方各級生態(tài)環(huán)境部門不得違規(guī)設置行政壁壘限制或禁止合理的危險廢物跨省或跨設區(qū)的市轉(zhuǎn)移；鼓勵推行小微企業(yè)危險廢物收集試點工作，打通小微企業(yè)危廢收集“最后一公里”，這一文件的出臺給危廢行業(yè)帶來了新的發(fā)展空間。

 

公司管理的上海市固體廢物處置有限公司是上海市內(nèi)唯一一家集填埋、焚燒、綜合利用“三位一體”的綜合型危險廢物與醫(yī)療廢物處理處置單位，也是國內(nèi)規(guī)模最大、綜合處置能力最強、資源利用效率最高、技術工藝水平最先進的危廢醫(yī)廢處置靜脈產(chǎn)業(yè)示范基地；連續(xù)多年榮獲“中國危廢綜合處理年度標桿”“中國危險廢棄物領域?qū)�業(yè)化運營服務年度標桿企業(yè)”等稱號，危廢焚燒及填埋處置設施的穩(wěn)定運營能力處于領先地位，但市場份額有待進一步提高。未來，在政策引導下，公司將進一步儲備多類型危廢資源化處置技術，推動科研成果轉(zhuǎn)化，加快信息化管理手段的應用，提升公司的醫(yī)廢、危廢管理水平，在運營管理能力和技術突破創(chuàng)新上全面提升核心競爭力。

 

4、土壤修復

 

我國土壤修復行業(yè)正處于成長期，2023國家繼續(xù)深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)，在宏觀政策層面上對生態(tài)污染修復行業(yè)的支持力度逐步加大，覆蓋封場填埋場、礦山修復、農(nóng)用地修復等多類型生態(tài)修復，生態(tài)修復行業(yè)逐步從單一土壤修復延伸到山水林田湖草沙冰一體化生態(tài)修復，市場也逐步轉(zhuǎn)型為“生態(tài)修復+”模式。全國大部分省市都已出臺土壤污染防治的相關政策及技術導則、資金支持方法，與此同時，全國多個省市也提出了土壤修復的發(fā)展目標，通過制定相關政策、法規(guī)，形成完善的環(huán)境保護體系。隨著工業(yè)化進程的不斷加快，各類礦產(chǎn)資源的不合理開采，長期對土壤進行污水灌溉等，造成土壤受到嚴重污染。

 

目前，在一系列政策的推動下，土壤修復行業(yè)競爭也漸趨激烈。據(jù)統(tǒng)計，我國建設用地土壤污染風險管控和行業(yè)從業(yè)單位有一萬余家，2023年土壤修復行業(yè)工業(yè)污染場地修復工程項目數(shù)200余個，項目集中度持續(xù)降低，且農(nóng)用地污染修復大幅減少。為加快推進綠色低碳循環(huán)發(fā)展，降低土壤污染帶來的一系列危害，財政部對土壤污染防治也制定了專項資金預算，近兩年，土壤修復市場競爭也愈加激烈。

 

2023年底，生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布了《關于促進土壤污染風險管控和綠色低碳修復的指導意見》，提出在生態(tài)修復過程中要大力培育綠色低碳理念，減低資源能源消耗，有效控制潛在的二次污染風險；系統(tǒng)推進減污降碳協(xié)同增效，提高綠色化和低碳化水平。

 

在“生態(tài)修復+”的模式下，EOD模式不斷創(chuàng)新，更加強調(diào)企業(yè)自我造血能力，利用生態(tài)修復帶來的環(huán)境變化、生態(tài)產(chǎn)品和土地價值實現(xiàn)經(jīng)濟收益。公司以上海污染場地修復工程技術研究中心為依托，擁有“環(huán)保工程專業(yè)承包”一級資質(zhì)，已形成重金屬污染土壤的深度穩(wěn)定化、固化處理技術等多項核心技術并應用于實際工程中。隨著“生態(tài)修復+”模式的開發(fā)，公司也在不斷轉(zhuǎn)型業(yè)務開拓模式，儲備核心技術，以更快的速度響應市場需求，加快市場布局。

 

5、市政污泥

 

近年來國家出臺了一些列政策、實施方案及標準推動行業(yè)良性發(fā)展。隨著雙碳目標、無廢城市建設、資源能源回收利用及循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展，2023年在市政污泥行業(yè)出臺了一些加強污泥處理與處置監(jiān)管、推廣污泥資源化利用、加快建立示范項目等支持性文件，明確污泥處置質(zhì)量要求，鼓勵將經(jīng)過無害化處理的市政污泥作為資源進行回收利用，鼓勵行業(yè)內(nèi)開展一系列市政污泥資源化利用示范項目，促進先進技術和管理模式的推廣應用，致力于實現(xiàn)國家發(fā)展改革委等三部門發(fā)布《污泥無害化處理和資源化利用實施方案》，“到2025年，城市污泥無害化處置率要達90%以上，地級及以上城市達到95%以上。”的發(fā)展目標。

 

當下污泥處理處置以無害化、穩(wěn)定化為基礎目標，減量化為中心路徑，資源化以終為始，在處置技術上重點聚焦于向更高效能源利用轉(zhuǎn)型、智慧化管理、深入開發(fā)資源回收潛力等方向，如熱水解、干化、厭氧發(fā)酵、污泥中氮磷資源的回收等。

 

公司在污泥協(xié)同焚燒、干化焚燒處理方面有較強的技術和人才儲備，擁有松江、奉賢、金山三個協(xié)同焚燒項目和青浦污泥項目，示范效應顯著，公司逐步在已有的生活垃圾焚燒項目同步布點、協(xié)同處置。此外，公司也將不斷落實污泥的資源化利用，提升能源資源回收利用，在污泥沼氣回收利用、推廣沼氣熱電聯(lián)產(chǎn)、推廣污泥作為肥料或土壤改良劑等多方向上深度研究，暢通污泥資源化產(chǎn)品市場出路。

 

6、固廢資源化

 

（1）有機垃圾

 

自垃圾分類政策出臺和落地，全國餐廚垃圾和廚余垃圾處置逐漸被市場關注，為實現(xiàn)“2025年全國生活垃圾回收利用率要達到35%；明確縣級以上城市建立垃圾收費制度，完善使用者付費體系，收費將進一步改善商業(yè)模式。”的目標，全國各地均在加大與垃圾分類相匹配的運輸網(wǎng)絡和末端處置設施。2023年全國釋放的餐廚垃圾和廚余垃圾處置項目約180余個。受財政收縮、廚余與餐廚項目合建等要素影響，市場釋放不及預期，空間上逐步從東部向西部轉(zhuǎn)移。目前我國餐廚垃圾無害化處理率為20%，廚余垃圾無害化處理率僅有1%，未來將有很大的發(fā)展空間。

 

從技術層面看，目前有機垃圾主要以厭氧發(fā)酵、好氧堆肥處理技術為主，雖然技術相對成熟，但在成本控制及效率提升上還存在局限性，尤其是堆肥技術在產(chǎn)業(yè)鏈下游還存在堵點。在減污降碳生態(tài)文明發(fā)展趨勢下，推進生物質(zhì)能源的開發(fā)與利用是有機垃圾發(fā)展新方向，制氫、熱解、氣化等開發(fā)清潔能源的前沿技術將成為科研成果轉(zhuǎn)化落地方向。

 

公司目前已擁有松江、嘉定濕垃圾資源化處理工程項目，承擔上海市五個新城濕垃圾代建任務，并逐步試點農(nóng)牧固廢，拓寬有機固廢的市場。未來，公司將加速資源化技術培育，在廚余垃圾資源化技術上，進一步深挖農(nóng)牧固廢、畜禽糞便等有機垃圾協(xié)同處置與資源化利用路徑。除此之外，針對不同城市和地域，探索適用于不同處置規(guī)模的技術工藝，提升處置產(chǎn)能，推進餐廚/濕垃圾處置設施的建設。同時，在“無廢園區(qū)”發(fā)展趨勢下，也將進一步探索產(chǎn)業(yè)鏈一體化，打通末端資源化路徑，提高設施運營效率和資源化利用能力，加快資源化新技術的儲備和推廣。

 

（2）建筑垃圾

 

我國建筑垃圾資源化產(chǎn)業(yè)起步較早，是固廢行業(yè)的重要細分賽道。資源化水平不高、建筑垃圾處理設施短缺、缺乏技術創(chuàng)新和市場驅(qū)動是建筑垃圾資源化產(chǎn)業(yè)發(fā)展中亟需解決的問題。為進一步加強建筑垃圾高質(zhì)量管理，提高建筑垃圾綜合利用水平，助力“無廢城市”建設，近幾年地方政府陸續(xù)出臺關于建筑垃圾資源化發(fā)展規(guī)劃、管理實施細則、建筑垃圾綜合利用產(chǎn)品推廣實施意見等，從源頭減量、提高資源利用率、合理布局建筑垃圾轉(zhuǎn)運調(diào)配、消納處置和資源化利用設施，形成與城市發(fā)展需求相匹配的建筑垃圾處理體系。據(jù)統(tǒng)計，2023年全國建筑垃圾處理處置投資運營類項目共計中標40個（含標段），項目平均單體建設投資總額約4.3億元/項目，但項目的單體規(guī)模較小，這主要受當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展速度影響。

 

由于我國建筑垃圾處理行業(yè)存在政策壁壘、區(qū)域壁壘和資金壁壘，尚未出現(xiàn)具有明顯優(yōu)勢的行業(yè)龍頭，市場集中度不高，且各家作業(yè)標準不一。公司已開展建筑垃圾不同處理工藝的技術適用性研究，通過調(diào)研測試掌握建筑垃圾產(chǎn)量和物料性質(zhì)，擁有多個建筑垃圾前期咨詢業(yè)績、松江和嘉定建筑垃圾資源化處理工程項目。未來在雙碳政策背景下，公司也將努力推動資源化產(chǎn)品的利用路徑，把碳減排融入到建筑垃圾的處置工藝中。

 

（二）公司發(fā)展戰(zhàn)略

 

“十四五”期間，公司確立了“環(huán)境治理+”的戰(zhàn)略目標，深耕上海本地市場，融入“五個新城”建設、長三角一體化和長江經(jīng)濟帶生態(tài)環(huán)保大局，多管齊下推動成熟業(yè)務滲透、明星業(yè)務加速、新興業(yè)務培育和未來業(yè)務儲備，加快業(yè)務模式升級，拓展環(huán)保管家服務，提升非電收入份額，以“規(guī)劃設計、生態(tài)修復、代建代管”三項輕資產(chǎn)業(yè)務和“生活垃圾、危廢醫(yī)廢、污水處理”三項重資產(chǎn)業(yè)務為主線，輕重并舉，雙輪驅(qū)動，促進橫向多元化、縱向一體化發(fā)展。

 

（三）經(jīng)營計劃

 

一是探索市場拓展新局面。主動服務國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，加強市場策源能力，以EPC、代建代管、咨詢等業(yè)務推動市場開拓。二是夯實降本增效新成效。做穩(wěn)做精項目運營，把標準化、精細化、智慧化作為推動降本增效的重要“抓手”，進一步夯實降本增效成果，進一步挖掘降本增效潛力。三是把握綠色發(fā)展新機遇。把科技創(chuàng)新作為“第二增長曲線”的關鍵突破口，構建自身的技術鏈、業(yè)務鏈、能力鏈，探索“無廢城市”發(fā)展契機和細分市場機遇。四是凸顯數(shù)字化轉(zhuǎn)型新成果。通過管理數(shù)字化手段為業(yè)務賦能增效，促進業(yè)務優(yōu)化和效率提升，加快數(shù)字化應用場景示范，完善數(shù)據(jù)指標體系，豐富可視化場景。五是激活內(nèi)生發(fā)展新動力（300152）。充分發(fā)揮人才的關鍵支撐作用，把管理做細、把責任壓實，把潛能激活，把改革“動能”轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)“效能”，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。六是創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展新機制。增強戰(zhàn)略管理能力，加強行業(yè)對標和市場研判，做優(yōu)做強主責主業(yè)。完善上市公司治理和規(guī)范運作。

 

（四）可能面對的風險

 

1、政策風險

 

（1）行業(yè)政策風險

 

公司所處的環(huán)境行業(yè)受到國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)規(guī)劃的影響。未來的產(chǎn)業(yè)政策或行業(yè)規(guī)劃若出現(xiàn)變化，將可能導致公司的市場環(huán)境和發(fā)展空間出現(xiàn)變化，如不能及時適應并調(diào)整經(jīng)營策略，將給公司經(jīng)營帶來風險。例如，根據(jù)國家發(fā)展改革委2012年3月發(fā)布的《國家發(fā)展改革委關于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》（發(fā)改價格[2012]801號），公司2006年后核準的垃圾焚燒發(fā)電項目按入廠垃圾處理量折算成上網(wǎng)電量（折算比例為每噸生活垃圾280千瓦時），未超過上述電量的部分執(zhí)行全國統(tǒng)一垃圾發(fā)電標桿電價每千瓦時0.65元（含稅），超過上述電量的部分執(zhí)行當?shù)赝�類燃煤發(fā)電機組上網(wǎng)電價。2020年9月，財政部、國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關于促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》有關事項的補充通知，明確生物質(zhì)發(fā)電項目，包括農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電和沼氣發(fā)電項目，全生命周期合理利用小時數(shù)為82,500小時。在未超過項目全生命周期合理利用小時數(shù)時，按可再生能源發(fā)電項目當年實際發(fā)電量給予補貼。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補貼清單范圍的項目，所發(fā)電量超過全生命周期補貼電量部分，不再享受中央財政補貼資金，核發(fā)綠證準許參與綠證交易。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補貼清單范圍的項目，生物質(zhì)發(fā)電項目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無論項目是否達到全生命周期補貼電量，不再享受中央財政補貼資金，核發(fā)綠證準許參與綠證交易。根據(jù)上述政策，公司投資運營的垃圾焚燒項目若不能及時納入補貼清單，或超過全生命周期合理利用小時數(shù)后不再享受補貼，則會對公司垃圾焚燒業(yè)務的盈利能力以及現(xiàn)金流量造成不利影響。

 

（2）稅收政策風險

 

公司目前享有多項稅收優(yōu)惠政策，主要為增值稅即征即退政策和所得稅優(yōu)惠政策。若國家稅收政策發(fā)生變化，導致公司及合并報表范圍內(nèi)的子公司不能繼續(xù)享受上述稅收優(yōu)惠政策，將對公司的盈利水平產(chǎn)生較大影響。

 

2、經(jīng)營風險

 

（1）BOT項目的獲得、審批及實施風險

 

公司主要通過BOT模式從事各項業(yè)務，此類業(yè)務一般均屬于地方政府的特許經(jīng)營項目，因此未來公司能否順利延續(xù)原有業(yè)務關系，通過地方政府的招標程序而獲得并實施項目存在不確定性。此外，每個BOT項目均需獲得地方環(huán)保部門、投資建設管理部門、土地管理部門等多個部門的審批和配合，而該等地方政府部門在協(xié)調(diào)征地、拆遷等工作也受制于多方面的不確定性因素。若未能順利完成該等部門的審批程序，或受當?shù)鼐用穹磳Φ纫蛩赜绊�，則新的BOT項目將難以實施，甚至不排除已發(fā)生部分投入但被迫中止的情形，從而可能對未來公司的業(yè)務發(fā)展、盈利水平產(chǎn)生不利影響。另，BOT項目建設過程中超預算投資等因素亦可能對公司的盈利水平產(chǎn)生不利影響。

 

（2）特許經(jīng)營權到期后無法延續(xù)的風險

 

BOT項目特許經(jīng)營權期限一般為10-30年，BOT協(xié)議中通常會約定在特許經(jīng)營期限到期時，經(jīng)雙方協(xié)商并在符合國家法律和相關行業(yè)規(guī)定的情況下，未來公司可繼續(xù)獲得特許經(jīng)營權，但仍存在特許經(jīng)營權到期時因不可預期的因素而無法繼續(xù)取得特許經(jīng)營權的風險。

 

（3）經(jīng)營地域集中和區(qū)域擴張風險

 

未來公司的經(jīng)營業(yè)務存在一定的地域性特征。不同的區(qū)域市場，公司面對的供應商、政府機構、金融機構、合作單位有很大不同，如果公司經(jīng)營的相關區(qū)域的政策環(huán)境出現(xiàn)波動，將影響公司的經(jīng)營業(yè)績。如果公司未來不斷擴大項目區(qū)域，則對公司的經(jīng)營和管理能力提出了更高的要求，未來可能面臨管理能力不能有效滿足項目需求的管理風險。

 

（4）垃圾處置費/污水處理費不能及時調(diào)整的風險

 

BOT項目的運營成本可能會出現(xiàn)上升，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

 

一是環(huán)保要求提高：垃圾焚燒發(fā)電過程中產(chǎn)生的煙氣、灰渣、噪音等可能對環(huán)境造成二次污染，尤其是垃圾焚燒所排放的煙氣中二氧化硫、氯化氫、氮氧化物、二噁英等受到環(huán)保部門的嚴格監(jiān)管和公眾輿論的密切關注。隨著公眾環(huán)保意識的增強、政府對環(huán)保工作的日益重視，國家和各地方政府將制定和實施更為嚴格的環(huán)保法律法規(guī)，并提高現(xiàn)有的環(huán)保標準。為此，未來公司在環(huán)保方面的投入也將不斷增加，從而會增加運營成本。

 

二是人工耗材等運營成本上升：公司項目運營的主要成本為BOT項目的無形資產(chǎn)攤銷，除此以外還包括石灰、活性炭等生產(chǎn)材料以及人工成本等運營支出。若上述生產(chǎn)材料及人工成本出現(xiàn)上漲，則未來公司的運營成本也將增加。

 

由于BOT協(xié)議特許經(jīng)營權的期限一般較長，運營期內(nèi)因上述原因?qū)е鹿�司運營成本上升的可能性較大，面臨因運營成本上升而垃圾處置費/污水處理費標準不能得到及時、到位的調(diào)整而導致收益下降的風險。

 

3、環(huán)保風險

 

為確保垃圾焚燒發(fā)電生產(chǎn)過程符合環(huán)保要求，廢氣、污水和固廢等污染物排放達到國家標準，公司采用了一系列污染防治技術和措施。但在具體執(zhí)行過程中，可能存在設備故障或人為原因?qū)е颅h(huán)境保護風險，從而對未來公司的項目運營造成不利影響。

 

4、安全與質(zhì)量風險

 

公司在經(jīng)營過程中，有可能會因生產(chǎn)建設過程中出現(xiàn)各種事故而造成項目破壞、人員傷亡、機械設備損壞等損失，以及由人員素質(zhì)、材料質(zhì)量、機械設備質(zhì)量、施工方法和環(huán)境問題引起的問題，都可能對公司的品牌聲譽造成不利影響，并遭受同程度的經(jīng)濟損失，甚至導致法律訴訟。這類事故一旦發(fā)生，便會發(fā)生事故處理費和各種補償費，同時影響整體施工進度、延遲工期。

 

（五）其他。