首創(chuàng)創(chuàng)投盧文毅：投資公司將更關(guān)注增值服務(wù)能力
北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司常務(wù)副總裁 盧文毅
和訊網(wǎng)消息 4日，在“第七屆北京國際金融博覽會”現(xiàn)場，北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司常務(wù)副總裁盧文毅在接受和訊網(wǎng)訪談時稱，首創(chuàng)創(chuàng)投對所投資的企業(yè)首先看它是否為社會做出了實實在在的貢獻，同時也希望它對股東有長期和穩(wěn)定的回報。對于投資領(lǐng)域來說我們沒有特別的限制，但會根據(jù)不同的企業(yè)設(shè)定不同的篩選條件。
[熱點] 經(jīng)濟危機中保護金錢才重要 黃金才是金錢盧文毅稱，目前投資公司不光是把精力放在如何擴大自己的投資規(guī)模，更多的是把精力放在如何提高自身的增值服務(wù)能力上，這是好的發(fā)展趨勢。首創(chuàng)創(chuàng)投主要有兩方面。
盧文毅說，作為投資公司，自身的投資能力并不取決于自身的資金，而更多的取決于管理的資金。現(xiàn)在首創(chuàng)創(chuàng)投在投資上也采取了更為靈活的方式，不像過去都是直接的股權(quán)投資。
他表示，從長期來看，隨著證監(jiān)會上市發(fā)行制度的改革，一級市場、二級市場的價差會降下來，同時上市以后的風(fēng)險也會凸現(xiàn)，而各家投資公司的盈利模式也會多元化。
以下是訪談實錄：
對投資企業(yè)會有一定篩選
和訊網(wǎng)：各位網(wǎng)友大家好，今天是北京金博會的第二天，今天為您邀請到的嘉賓是北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司常務(wù)副總裁盧文毅，盧總您好！
盧文毅：你好。
和訊網(wǎng)：盧總，與和訊網(wǎng)的網(wǎng)友打個招呼吧。
盧文毅：謝謝和訊網(wǎng)給我這樣的機會和大家溝通。
和訊網(wǎng)：首創(chuàng)創(chuàng)投作為一家投資公司具有哪些特色？
盧文毅：我想現(xiàn)在市面上這種投資公司非常多，企業(yè)選擇投資公司的范圍也很廣。我想首創(chuàng)創(chuàng)投作為一家國有控股的公司，經(jīng)過十幾年的發(fā)展形成了一些自有的特色。我想和純市場化，或者發(fā)展類型比較短的企業(yè)相比它有兩個比較明顯的特色。我們對投資的企業(yè)首先看中它是要為社會作出實實在在的貢獻，這是對社會效益，我們也希望看到它對股東長期和穩(wěn)定的回報。所以在這方面，投資的特點就是穩(wěn)定、長期。
和訊網(wǎng)：現(xiàn)在國內(nèi)外環(huán)境比較復(fù)雜，像歐債危機、美債危機，在這樣的國際大背景下，您認(rèn)為對你們投資的企業(yè)，它的初步條件有沒有篩選？
盧文毅：肯定會有篩選。因為每年我們會看很多企業(yè)，而真正投下去的也就是個別的。因為我們追求的是企業(yè)成長的質(zhì)量，而不是數(shù)量。所以我們每年控制的投資數(shù)量比較小，但是我們對企業(yè)提供的服務(wù)和對企業(yè)的要求還是比較高的。具體來說，我剛才提到投資的特點首先要觀察這個企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置，要實實在在的為社會作出貢獻，它獲得自有的收益，這種收益是健康的、可持續(xù)的。另外，作為管理團隊一定要有為股東服務(wù)，為股東創(chuàng)造價值的服務(wù)理念，這樣才能讓投資公司來長期分享企業(yè)的成長。我想這兩點是我們一直堅持的。為什么我們投資考察的周期比較長，在這里我們會下比較大的力氣和企業(yè)溝通。
和訊網(wǎng)：你們具體會選擇哪些領(lǐng)域的企業(yè)來投資？對它的規(guī)模有沒有什么愛國？
盧文毅：對于領(lǐng)域來說我們沒有特別的限制，從宏觀上來講，我們肯定要求符合國家產(chǎn)業(yè)方向。比如像高科技、環(huán)保、新興產(chǎn)業(yè)，這是我們從去年開始調(diào)整投資方向，也在往這方面做很大的調(diào)整。至于財務(wù)，我想這根據(jù)不同類型的企業(yè)，如果是傳統(tǒng)制造，或者以制造為主的企業(yè)，我們肯定對它的財務(wù)要求高一些，因為它追求的是規(guī)模，要出現(xiàn)經(jīng)濟效益、規(guī)模效益以后才進行投資。進行高科技企業(yè)，可能存在爆發(fā)的可能性，我們對它的前景并不是非�？粗�，更主要看它以后的趨勢。
投資公司將更關(guān)注如何增強增值服務(wù)能力
和訊網(wǎng)：你們對企業(yè)投資能帶來哪些增值服務(wù)？
盧文毅：這個問題問得比較好。因為現(xiàn)在好的企業(yè)追逐的投資公司很多，現(xiàn)在企業(yè)有一定的主動性，它可以來提要求，哪些投資公司能帶來針對它有價值的增值服務(wù)才會選擇。我覺得這是一件好事情，也就是說，現(xiàn)在等于是有一個大浪淘沙的過程，投資公司不光是把精力放在怎么樣擴大自己的投資規(guī)模，更多的是把精力放在如何提高自身的增值服務(wù)能力上。首先我覺得這是好的趨勢。
作為首創(chuàng)創(chuàng)投來說，它的增值服務(wù)來自兩個方面。一個方面主要是依靠首創(chuàng)的品牌，首創(chuàng)集團作為一個綜合的投資公司有實業(yè)的背景，這樣很多企業(yè)是非常喜歡的，通過首創(chuàng)的大的資源庫可以獲得很多相關(guān)的產(chǎn)業(yè)方面的資源，這種資源有時候是有一定的排他性的，這是企業(yè)非常歡迎的。第二個層面，在十幾年里我們積累了很多中小企業(yè)的投資經(jīng)驗，幫助企業(yè)成長的經(jīng)驗，這些經(jīng)驗可以分享給這些企業(yè)�，F(xiàn)在很多中小企業(yè)的闖勁很足，但是在管理、財務(wù)方面，小企業(yè)在這方面的經(jīng)驗是不足的，我們會提供相應(yīng)的專業(yè)服務(wù)。有些可能是我們直接的，有些我們會介紹一些非常專業(yè)的中介機構(gòu)來提供服務(wù)，給它指明少走彎路的方向。這是我們能做到的。
和訊網(wǎng)：目前你們管理的資金規(guī)模和未來的發(fā)展思路都有哪些？
盧文毅：現(xiàn)在管理的總體規(guī)模是5萬億左右，因為我們也分了三個基金，逐步在發(fā)起和制作。也就是說，我們在業(yè)內(nèi)走了一條比較務(wù)實和穩(wěn)健的路，并不太追求擴張的速度，我們更關(guān)心的是投的是精品，即使有些項目沒有上市，但是我們認(rèn)為它的成長性好，已經(jīng)達(dá)到了我們的預(yù)期收益。作為未來，我們還是走基金管理的路，作為投資公司，靠自身的投資能力并不取決于自身的資金，而更多的取決于管理的資金。所以下一步我們的思路或戰(zhàn)略是比較清晰的，就是發(fā)起基金。比如現(xiàn)在我們和美國做基金，是中外合資的，我們和公益國際也在合作，這是面向大型企業(yè)投資的基金。同時我們也和民營企業(yè)在談一些中小規(guī)模的、高成長的基金，下一步我們的發(fā)展基金是面對不同的投資者，根據(jù)它的需求來打造它能夠接受或者喜歡的投資的基金。
和訊網(wǎng)：現(xiàn)在國內(nèi)的銀行的信貸是不太容易貸款，整體環(huán)境也不是特別寬松，您認(rèn)為這對于中小企業(yè)的發(fā)展會帶來哪些瓶頸？什么時候會好轉(zhuǎn)？明年年初會不會好轉(zhuǎn)？
盧文毅：這個比較難回答，我只能說我們怎么樣幫助企業(yè)渡過這個難關(guān)。這是國家宏觀調(diào)控的大方向，相關(guān)的因素也會比較多，可能根據(jù)CPI或者各種指標(biāo)，宏觀上會根據(jù)這個指標(biāo)做微調(diào)。作為我們來說，我們更希望幫助企業(yè)平穩(wěn)的渡過這個階段。我們現(xiàn)在在投資上也采取了更為靈活的方式，不像過去都是直接的股權(quán)投資。因為我們的凈值調(diào)查時間比較長，企業(yè)對資金需求比較急迫，但是怎么樣尋求凈值和短期資金的矛盾，我們可以先以借款的形式，雙方一個協(xié)議，可以在凈值調(diào)查完成之后再轉(zhuǎn)成股份，企業(yè)可以先把資金完成周轉(zhuǎn)，保證企業(yè)健康的發(fā)展。還可以有很多的合作模式，但是前提是我們不會以借貸為目標(biāo)的，一定是以股權(quán)投資為目標(biāo)，在投資周期上，可能由于一個信貸的收緊導(dǎo)致企業(yè)資金鏈比較緊張，這個時候作為投資公司也算是給他提供一項增值服務(wù)。
投資公司的盈利模式會趨向多元化
和訊網(wǎng)：你們?nèi)绾慰创壳八侥蓟鸬母偁幘置妫?/p>
盧文毅：這是我們一直在思考的�，F(xiàn)在私募基金確實風(fēng)起云涌，尤其是2009年、2010年，大量的私募基金投入到市場，對于我們這種專業(yè)公司形成了比較大的沖擊。在我來看這是一件好事情，它可以起到大浪淘沙的作用，同時也督促我們這些專業(yè)公司提高自身的核心競爭力，我想這是非常好的事情。但是核心問題在哪里呢？為什么這么多私募成立，或者民間資金，各方面的熱錢進來？我想這和過去私募基金的盈利模式有關(guān)。過去大家可能都知道，這種私募基金的推出途徑是比較單一的，盈利模式也是單一的，也就是說靠企業(yè)上市。大家知道一級市場和二級市場之間的價差非常大，這樣就吸引了大量資金堵上市，從長期來講這是不正常的。要想改變，從長期來看，隨著證監(jiān)會上市發(fā)行制度的改革，一級市場、二級市場的價差會降下來，同時上市以后的風(fēng)險也會凸現(xiàn)，我想各家投資公司的盈利模式也會多元化。當(dāng)然這是長期的趨勢。
從短期作為專業(yè)投資公司它的發(fā)展思路是明確的，無非就是更專業(yè)化的道路。它是兩個角度，一是把投資的階段性作為一個發(fā)展，可能向更早的階段靠攏，而不是擠到上市前大家拼價格，我們已經(jīng)基本退出了這點，我們會提前三到四年投進去，給企業(yè)一個更好的發(fā)展空間，同時也提供一些增值的服務(wù)。二是大家要細(xì)分到各個領(lǐng)域，像最早ITD進入中國是以IT為主，現(xiàn)在有很多專項的，比如做軟件的，清潔領(lǐng)域的，我想作為專業(yè)公司來說是逐步發(fā)展。
作為我們公司來講，這里有一個比較難以選擇的，你作為一家投資公司有盈利的壓力，不可能說在一開始就定下來只投某一個領(lǐng)域。這里取決于很多問題，人才、相關(guān)業(yè)績、管理經(jīng)驗，所以我們的想法是穩(wěn)步的發(fā)展，根據(jù)歷史積累的案例，我們投過的領(lǐng)域來逐漸篩選，同時去吸引相關(guān)人員來找到適合我們發(fā)展的方向。
和訊網(wǎng)：謝謝盧總！
