一、先搞懂幾條原則

       1、中國所有的改革都是倒逼的，沒有倒逼的改革，百分百不會進行，比如喊了N年的醫(yī)改。

       2、中國政策的根本性實質(zhì)是：保就業(yè)、保銀行、保軍隊�，F(xiàn)在處于第一個階段：保就業(yè)。

       3、中國階層劃分：權貴階層、夾心階層、底層民眾。現(xiàn)在在網(wǎng)上整天發(fā)牢騷亂噴的，基本上都是夾心階層。

       4、經(jīng)濟規(guī)律會遲到，但一定會到。

       5、在商言商，站在屌絲角度思考問題，永遠是屌絲。

二、社會背景

        經(jīng)濟兩難的處境。

        中國經(jīng)濟已經(jīng)走到了十字路口，“倒逼”已經(jīng)到來，浴火重生還是失去的20年，就看此次改革了。

 

三、總體思路

        以金融改革破冰，釋放改革紅利，冰凍房地產(chǎn)，容忍低增長率，逼資金進入實體，轉(zhuǎn)型升級。

（一）金融改革：

 

1、貸款利率市場化：

         目前已經(jīng)啟動，短期看，象征意義要大于實際意義，標志著利率市場化邁出了實質(zhì)性的一步。利率市場化，無論怎么說，對老百姓都是有利的。但是，這只是第一步，如果沒有下面的幾步配合，金融改革將以失敗告終。第二步，存款利率市場化；第三步，允許民資外資設立銀行；第四步，存款保險制度。目前這幾項也在逐步籌劃實施之中。

 

2、盤活存量資金：

       這其實也是迫不得已。央行放水的邊際效應幾乎為零，所有的水幾乎最后都到了房地產(chǎn)里面，除非突然發(fā)生大規(guī)模的失業(yè)，否則大規(guī)模放水的可能性已經(jīng)沒有。

 

3、匯率：

        十年之內(nèi)，匯率市場化的可能性微乎其微，中央會竭盡所能保持匯率基本穩(wěn)定，絕對無法容忍匯率大幅下跌。

        毫不夸張的說，金融行業(yè)的黃金十年正式來臨。不得不佩服馬云，此人的確是人中龍鳳，很早就看中了金融黃金時代的到來。

（二）財稅改革：

        以房產(chǎn)稅代替土地財政，解決地方政府的稅收問題；營改增，結(jié)構性減稅，支持實體企業(yè)，支持轉(zhuǎn)型升級。

（三）房地產(chǎn)：

        房地產(chǎn)的黃金十年正式宣告結(jié)束。三線以下城市以及小縣城，房價將有30%以上的跌幅，考慮到通貨膨脹因素，跌幅會更大，二手房將無人問津。

       一線城市，短期內(nèi)房地產(chǎn)將毫無投資價值，二手房想賣但是賣不了或者能賣但是會虧本，一手房會保持溫和上漲。二線城市的好地段，房地產(chǎn)會向一線城市看齊，新城新區(qū)的房地產(chǎn)會看向三線城市。

        貸款利率市場化，卻唯獨來了個“個人住房貸款利率暫不調(diào)整”，意思已經(jīng)非常非常明確：既保房地產(chǎn)，又打壓房地產(chǎn)。簡單說一下，個人住房貸款是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，一旦放開，短期內(nèi)，所有資金將一下子涌入房地產(chǎn)，帶來的后果是房地產(chǎn)短期沖到最高，然后來個斷崖式下跌，與之伴隨的就業(yè)風險和銀行風險是中央無法忍受的。

        不得不佩服任志強，他對中央政策的理解當今罕有匹敵。想想牛刀之流，為了迎合屌絲（夾心階層），多賣自己幾本破書，極盡忽悠之能事。

（四）城鎮(zhèn)化：

        可以說，傳統(tǒng)意義上的城鎮(zhèn)化（造城運動）已經(jīng)被否決。但必須要承認一點，中國仍然處于城鎮(zhèn)化過程之中。未來，中國會重點打造長三角、珠三角、京津冀三大城市群，其中長三角城市群會成為真正的世界級的城市群，這里將會集中中國大部分的中高端制造，而上海會逐步取代香港成為金融、研發(fā)中心，香港的沒落幾乎是板上釘釘?shù)牧恕?/span>

        由于人口的大量聚集，上海等一線城市的房價幾乎沒有下跌的可能。但同時，三大城市群之外的地區(qū)，由于人口凈流出，再加上年輕人不斷減少，房地產(chǎn)的結(jié)局將如我上面所分析。長三角城市群內(nèi)的三四線城市，長期看，是抗跌的，如果這里的房價出現(xiàn)回調(diào)，在自己能力范圍內(nèi)的話，建議購買，如果能買到宅基地的話，則更好。所謂的“土地財富盛宴”，實質(zhì)上就是指長三角這樣的地區(qū)。

四、就業(yè)建議

        1、未來十年甚至更長時間，與制造業(yè)相關的專業(yè)，會很吃香，不愁就業(yè)。握有技術的工人，會成為真正意義上的藍領，工資待遇將有質(zhì)的變化。其它專業(yè)的同學，自求多福吧！

        2、由于金融的黃金時代來臨，對高級金融人才會有極大的需求，中國名校的經(jīng)濟金融類專業(yè)畢業(yè)的同學有福了，這部分人會成為中國金融的中堅人才，當然了，待遇也高得驚人。

        3、公務員將會逐步聘任制，事業(yè)單位將會消失，公務員會是未來收入最穩(wěn)定的中間階層，所以你懂的。

五、投資建議

       1、“冰凍”不可能永遠存在，房產(chǎn)稅出臺后，必然要退出，所以一線城市的房地產(chǎn)依然有巨大的投資價值。

       2、長三角城市群內(nèi)（京、津、滬，）的房地產(chǎn)、宅基地、土地，長期看，有巨大的投資價值。

       3、股票，暫時不要亂動（結(jié)構性機會）。

       4、三大城市群之外的三四線城市的房地產(chǎn)，會成為中國過去十年高速發(fā)展的見證。

       5、如果有實力，建議投資金融行業(yè)。

       但是金融行業(yè)的專業(yè)性和風險，也跟過去的房地產(chǎn)有本質(zhì)的不同，沒有金剛鉆，莫攬瓷器活。

六、重點問題說明

        1、改革失敗有可能性，而且會嚴重走樣，但是不妨礙金融時代的來臨。

        2、將來不管是拉美化還是其它什么結(jié)局，長三角、環(huán)渤海、珠三角等大城市群的地位不會變，反而會愈加鞏固。

        3、中國的根本性問題無解，但十年之內(nèi)你要對政府的控制力有信心。